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The Gabelli Small Cap Growth Fund

Schedule of Investments — December 31, 2020 (Unaudited)

 

 

Shares

          

Market
Value

  
   COMMON STOCKS — 99.0%   
  

Aerospace — 2.0%

   
  654,000      Aerojet Rocketdyne Holdings Inc.†    $ 34,563,900  
  20,000      Allied Motion Technologies Inc.      1,022,000  
  40,000      Innovative Solutions and Support Inc.      260,800  
     

 

 

  
        35,846,700  
     

 

 

  
   Agriculture — 0.0%   
  12,000      Cadiz Inc.†      127,800  
  13,500      Limoneira Co.      224,775  
     

 

 

  
        352,575  
     

 

 

  
   Automotive — 0.1%   
  40,000      Navistar International Corp.†      1,758,400  
  1,200      PACCAR Inc.      103,536  
     

 

 

  
        1,861,936  
     

 

 

  
   Automotive: Parts and Accessories — 4.0%

 

  155,000      BorgWarner Inc.      5,989,200  
  88,022      China Automotive Systems Inc.†      549,257  
  1,120,000      Dana Inc.      21,862,400  
  848,000      Freni Brembo SpA†      11,188,359  
  385,000      Modine Manufacturing Co.†      4,835,600  
  18,000      Monro Inc.      959,400  
  4,300      O’Reilly Automotive Inc.†      1,946,051  
  45,000      Puradyn Filter Technologies Inc.†      360  
  191,900      Standard Motor Products Inc.      7,764,274  
  244,000      Strattec Security Corp.(a)      12,043,840  
  318,000      Tenneco Inc., Cl. A†      3,370,800  
  19,500      Thor Industries Inc.      1,813,305  
  10,000      Uni-Select Inc.      63,713  
     

 

 

  
        72,386,559  
     

 

 

  
   Aviation: Parts and Services — 4.1%   
  20,000      AAR Corp.      724,400  
  9,500      Astronics Corp.†      125,685  
  22,700      Astronics Corp., Cl. B†.      301,286  
  46,000      Ducommun Inc.†      2,470,200  
  682,000      Kaman Corp.      38,962,660  
  89,000      Moog Inc., Cl. A      7,057,700  
  16,500      Moog Inc., Cl. B      1,250,535  
  3,840,000      Signature Aviation plc†      20,322,144  
  33,500      Woodward Inc.      4,071,255  
     

 

 

  
        75,285,865  
     

 

 

  
   Broadcasting — 1.8%   
  127,500      Beasley Broadcast Group Inc., Cl. A      189,975  
  10,000      Cogeco Communications Inc.      768,796  
  23,300      Cogeco Inc.      1,500,616  
  185,000      Corus Entertainment Inc., Cl. B      622,044  
  40,000      Fox Corp., Cl. A.      1,164,800  
  25,000      Gray Television Inc.†      447,250  
  72,350      Gray Television Inc., Cl. A†.      1,208,976  
  260,000      ITV plc†      379,727  
  13,000      Liberty Broadband Corp., Cl. A†      2,048,540  
  11,000      Liberty Broadband Corp., Cl. C†      1,742,070  

Shares

          

Market
Value

  
  20,000      Liberty Media Corp.-Liberty Formula One, Cl. A†    $ 759,800  
  27,000      Liberty Media Corp.-Liberty Formula One, Cl. C†      1,150,200  
  64,000      Liberty Media Corp.-Liberty SiriusXM, Cl. A†      2,764,160  
  34,452      Liberty Media Corp.-Liberty SiriusXM, Cl. C†      1,499,006  
  345,000      MSG Networks Inc., Cl. A†      5,085,300  
  22,900      Nexstar Media Group Inc., Cl. A      2,500,451  
  140,000      Salem Media Group Inc.      145,600  
  166,000      Sinclair Broadcast Group Inc., Cl. A      5,287,100  
  480,000      Sirius XM Holdings Inc.      3,057,600  
     

 

 

  
        32,322,011  
     

 

 

  
   Building and Construction — 5.6%

 

  79,000      Arcosa Inc.      4,339,470  
  96,000      D.R. Horton Inc.      6,616,320  
  29,000      Gibraltar Industries Inc.†      2,086,260  
  424,000      Herc Holdings Inc.†      28,157,840  
  128,000      KB Home      4,290,560  
  390,000      Lennar Corp., Cl. B      23,868,000  
  20,000      Louisiana-Pacific Corp.      743,400  
  103,000      MDC Holdings Inc.      5,005,800  
  18,500      Meritage Homes Corp.†      1,532,170  
  2,700      NVR Inc.†      11,015,622  
  153,000      PulteGroup Inc.      6,597,360  
  65,000      Titan Machinery Inc.†.      1,270,750  
  162,000      Toll Brothers Inc.      7,042,140  
     

 

 

  
        102,565,692  
     

 

 

  
   Business Services — 3.1%   
  13,000      ACCO Brands Corp.      109,850  
  583,000      Clear Channel Outdoor Holdings     Inc.†      961,950  
  395,000      Diebold Nixdorf Inc.†      4,210,700  
  70,000      Element Solutions Inc.      1,241,100  
  70,000      GP Strategies Corp.†      830,200  
  13,000      GSE Systems Inc.†      17,160  
  200,000      IAA Inc.†      12,996,000  
  59,000      Live Nation Entertainment Inc.†      4,335,320  
  165,000      Macquarie Infrastructure Corp.      6,195,750  
  16,000      McGrath RentCorp.      1,073,600  
  20,000      Sealed Air Corp.      915,800  
  71,000      Sohgo Security Services Co. Ltd.      3,678,756  
  8,000      Stamps.com Inc.†      1,569,520  
  96,000      Team Inc.†      1,046,400  
  371,000      The Interpublic Group of Companies     Inc.      8,725,920  
  25,000      TransAct Technologies Inc.†      177,500  
  1,645,000      Trans-Lux Corp.†(a)      296,100  
  37,000      United Rentals Inc.†      8,580,670  
     

 

 

  
        56,962,296  
     

 

 

  
   Cable — 0.8%   
  160,000      AMC Networks Inc., Cl. A†      5,723,200  
  40,000      DISH Network Corp., Cl. A†      1,293,600  
  30,000      EchoStar Corp., Cl. A†      635,700  
 

 

1

The Gabelli Small Cap Growth Fund

Schedule of Investments (Continued) — December 31, 2020 (Unaudited)

 

 

 

Shares

           Market
Value		  
   COMMON STOCKS (Continued)   
   Cable (Continued)   
  121,000      Liberty Global plc, Cl. A†    $ 2,930,620  
  145,000      Liberty Global plc, Cl. C†      3,429,250  
  90,000      WideOpenWest Inc.†      960,300  
     

 

 

  
        14,972,670  
     

 

 

  
   Communications Equipment — 0.1%   
  250,000      Communications Systems Inc.      1,142,500  
     

 

 

  
   Computer Software and Services — 2.3%

 

  16,000      3D Systems Corp.†      167,680  
  78,500      Activision Blizzard Inc.      7,288,725  
  390,000      Alithya Group Inc., Cl. A†      819,000  
  177,000      Avid Technology Inc.†      2,808,990  
  140,000      GTY Technology Holdings Inc.†      725,200  
  13,000      MKS Instruments Inc.      1,955,850  
  38,000      Rockwell Automation Inc.      9,530,780  
  78,000      Stratasys Ltd.†      1,616,160  
  38,200      Tyler Technologies Inc.†      16,675,064  
     

 

 

  
        41,587,449  
     

 

 

  
   Consumer Products — 2.6%   
  30,000      1-800-Flowers.com Inc., Cl. A†      780,000  
  85,000      Brunswick Corp.      6,480,400  
  32,000      Chofu Seisakusho Co. Ltd.      645,237  
  41,000      Church & Dwight Co. Inc.      3,576,430  
  17,000      Energizer Holdings Inc.      717,060  
  5,000      Ginko International Co. Ltd.      25,981  
  2,000      Harley-Davidson Inc.      73,400  
  140,000      Hunter Douglas NV†      10,980,190  
  2,500      Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.      305,312  
  4,000      LCI Industries      518,720  
  230,000      Marine Products Corp.      3,344,200  
  3,000      National Presto Industries Inc.      265,290  
  230,000      Sally Beauty Holdings Inc.†      2,999,200  
  215,000      Samick Musical Instruments Co. Ltd.      288,962  
  3,700      Shimano Inc.      863,053  
  14,000      Steven Madden Ltd.      494,480  
  102,000      Swedish Match AB      7,906,996  
  10,000      The Scotts Miracle-Gro Co.      1,991,400  
  9,500      WD-40 Co.      2,523,960  
  85,000      Wolverine World Wide Inc.      2,656,250  
     

 

 

  
        47,436,521  
     

 

 

  
   Consumer Services — 1.2%   
  53,000      Bowlin Travel Centers Inc.†      135,150  
  2,750      Collectors Universe Inc.      207,350  
  3,000      H&E Equipment Services Inc.      89,430  
  5,000      IAC/InterActiveCorp.†      946,750  
  260,000      KAR Auction Services Inc.      4,838,600  
  420,000      Rollins Inc.      16,409,400  
     

 

 

  
        22,626,680  
     

 

 

  
   Diversified Industrial — 10.1%   
  10,500      Acuity Brands Inc.      1,271,445  

Shares

           Market
Value		  
  58,000      Albany International Corp., Cl. A    $ 4,258,360  
  187,496      Ampco-Pittsburgh Corp.†      1,027,478  
  65,500      Burnham Holdings Inc., Cl. A      835,125  
  359,000      Crane Co.      27,879,940  
  109,000      EnPro Industries Inc.      8,231,680  
  115,000      Greif Inc., Cl. A      5,391,200  
  95,700      Greif Inc., Cl. B      4,629,966  
  1,382,000      Griffon Corp.      28,165,160  
  186,000      Jardine Strategic Holdings Ltd.      4,627,680  
  5,000      JSP Corp.      83,822  
  83,000      Kimball International Inc., Cl. B      991,850  
  60,000      L.B. Foster Co., Cl. A†      903,000  
  53,000      Lawson Products Inc.†      2,698,230  
  54,000      Lincoln Electric Holdings Inc.      6,277,500  
  40,000      Lindsay Corp.      5,138,400  
  22,500      Lydall Inc.†      675,675  
  30,500      Matthews International Corp., Cl. A      896,700  
  922,000      Myers Industries Inc.      19,159,160  
  72,000      Oil-Dri Corp. of America      2,453,760  
  14,000      Olin Corp.      343,840  
  300,000      Park-Ohio Holdings Corp.      9,270,000  
  12,500      Pentair plc      663,625  
  94,000      Raven Industries Inc.      3,110,460  
  16,100      Roper Technologies Inc.      6,940,549  
  69,000      Sonoco Products Co.      4,088,250  
  55,000      Standex International Corp.      4,263,600  
  170,000      Steel Connect Inc.†      133,790  
  33,629      Steel Partners Holdings LP†      361,512  
  13,000      T. Hasegawa Co. Ltd.      273,207  
  8,000      Terex Corp.      279,120  
  346,000      Textron Inc.      16,722,180  
  385,000      Tredegar Corp.      6,429,500  
  228,000      Trinity Industries Inc.      6,016,920  
  48,000      Ultra Electronics Holdings plc      1,360,061  
     

 

 

  
        185,852,745  
     

 

 

  
   Electronics — 2.2%   
  142,500      Badger Meter Inc.      13,403,550  
  214,000      Bel Fuse Inc., Cl. A(a)      2,856,900  
  480,000      CTS Corp.      16,478,400  
  30,000      Daktronics Inc.      140,400  
  115,000      Gentex Corp.      3,901,950  
  20,000      IMAX Corp.†      360,400  
  30,000      Renesas Electronics Corp.†      313,496  
  68,000      Stoneridge Inc.†      2,055,640  
     

 

 

  
        39,510,736  
     

 

 

  
   Energy and Utilities — 2.1%   
  21,000      Avangrid Inc.      954,450  
  25,000      Callon Petroleum Co.†      329,000  
  16,000      Chesapeake Utilities Corp.      1,731,360  
  35,500      CMS Energy Corp.      2,165,855  
  11,000      Consolidated Water Co. Ltd.      132,550  
 

 

2

The Gabelli Small Cap Growth Fund

Schedule of Investments (Continued) — December 31, 2020 (Unaudited)

 

 

 

Shares

           Market
Value		  
   COMMON STOCKS (Continued)   
   Energy and Utilities (Continued)   
  100,000      Covanta Holding Corp.    $ 1,313,000  
  46,000      Diamondback Energy Inc.      2,226,400  
  34,500      Dril-Quip Inc.†      1,021,890  
  74,000      Energy Recovery Inc.†      1,009,360  
  24,000      Landis+Gyr Group AG      1,881,396  
  25,000      Marathon Petroleum Corp.      1,034,000  
  31,000      Middlesex Water Co.      2,246,570  
  11,000      Northwest Natural Holding Co.      505,890  
  21,500      NorthWestern Corp.      1,253,665  
  16,000      Otter Tail Corp.      681,760  
  10,000      PNM Resources Inc.      485,300  
  1,850,000      RPC Inc.†      5,827,500  
  20,000      Siemens Gamesa Renewable Energy     SA      808,488  
  89,000      SJW Group      6,173,040  
  32,500      Southwest Gas Holdings Inc.      1,974,375  
  9,000      Spire Inc.      576,360  
  34,000      The York Water Co.      1,584,400  
  11,000      Vestas Wind Systems A/S      2,599,058  
     

 

 

  
        38,515,667  
     

 

 

  
   Entertainment — 1.4%   
  50,000      Discovery Inc., Cl. A†      1,504,500  
  70,000      Discovery Inc., Cl. C†      1,833,300  
  76,500      Inspired Entertainment Inc.†      503,370  
  95,000      Liberty Media Corp.- Liberty Braves, Cl.     A†      2,362,650  
  200,000      Liberty Media Corp.- Liberty Braves, Cl. C†      4,976,000  
  33,000      Madison Square Garden Sports Corp.†      6,075,300  
  49,000      Manchester United plc, Cl. A      820,260  
  10,000      Take-Two Interactive Software Inc.†      2,077,900  
  4,000      The Walt Disney Co.†      724,720  
  36,000      Universal Entertainment Corp.†      829,790  
  68,000      World Wrestling Entertainment Inc., Cl.     A      3,267,400  
     

 

 

  
        24,975,190  
     

 

 

  
   Environmental Services — 0.4%   
  76,000      Republic Services Inc.      7,318,800  
     

 

 

  
   Equipment and Supplies — 15.2%   
  25,500      A.O. Smith Corp.      1,397,910  
  416,500      AMETEK Inc.      50,371,510  
  52,000      AZZ Inc.      2,466,880  
  16,000      Chart Industries Inc.†      1,884,640  
  150,000      CIRCOR International Inc.†      5,766,000  
  330,000      Core Molding Technologies Inc.†      4,646,400  
  138,500      Crown Holdings Inc.†      13,877,700  
  2,025      Danaher Corp.      449,833  
  105,000      Donaldson Co. Inc.      5,867,400  
  59,000      Entegris Inc.      5,669,900  
  262,000      Federal Signal Corp.      8,690,540  
  241,000      Flowserve Corp.      8,880,850  

Shares

           Market
Value		  
  180,000      Franklin Electric Co. Inc.    $ 12,457,800  
  478,000      Graco Inc.      34,583,300  
  42,000      IDEX Corp.      8,366,400  
  168,000      Interpump Group SpA      8,279,269  
  9,000      Littelfuse Inc.      2,291,940  
  55,000      Maezawa Kyuso Industries Co. Ltd.      1,233,112  
  66,000      Minerals Technologies Inc.      4,099,920  
  6,000      MSA Safety Inc.      896,340  
  690,000      Mueller Industries Inc.      24,225,900  
  384,000      Mueller Water Products Inc., Cl. A      4,753,920  
  3,600      Teleflex Inc.      1,481,652  
  173,000      Tennant Co.      12,139,410  
  778,000      The Gorman-Rupp Co.      25,246,100  
  105,000      The Greenbrier Companies Inc.      3,819,900  
  105,000      The L.S. Starrett Co., Cl. A†      444,150  
  30,000      The Manitowoc Co. Inc.†      399,300  
  61,000      The Middleby Corp.†      7,864,120  
  37,000      The Timken Co.      2,862,320  
  30,000      The Toro Co.      2,845,200  
  7,300      Valmont Industries Inc.      1,276,989  
  5,000      Vicor Corp.†      461,100  
  7,875      Watsco Inc., Cl. B      1,796,248  
  57,200      Watts Water Technologies Inc., Cl. A      6,961,240  
     

 

 

  
        278,755,193  
     

 

 

  
   Financial Services — 3.8%   
  5,000      Alleghany Corp.      3,018,450  
  8,240      Ameris Bancorp      313,697  
  25,000      Argo Group International Holdings Ltd.      1,092,500  
  12,000      Capitol Federal Financial Inc.      150,000  
  22,000      Crazy Woman Creek Bancorp Inc.      422,400  
  330,000      Energy Transfer LP      2,039,400  
  130      Farmers & Merchants Bank of Long     Beach      861,250  
  331,000      Flushing Financial Corp.      5,507,840  
  66,000      FNB Corp.      627,000  
  220,000      GAM Holding AG†      537,761  
  278,000      Hope Bancorp Inc.      3,032,980  
  410,000      Huntington Bancshares Inc.      5,178,300  
  729,000      KKR & Co. Inc.      29,517,210  
  80,000      Medallion Financial Corp.†      392,000  
  55,000      Pzena Investment Management Inc., Cl.     A      401,500  
  45,000      Sandy Spring Bancorp Inc.      1,448,550  
  13,500      Sculptor Capital Management Inc.      205,200  
  800      South State Corp.      57,840  
  9,000      State Auto Financial Corp.      159,660  
  404,000      Sterling Bancorp      7,263,920  
  74,000      Synovus Financial Corp.      2,395,380  
  16,000      TFS Financial Corp.      282,080  
  15,000      Thomasville Bancshares Inc.      765,000  
  230,000      Valley National Bancorp      2,242,500  
  35,500      Value Line Inc.      1,170,435  
  10,000      Waterloo Investment Holdings Ltd.†(b)      3,000  
 

 

3

The Gabelli Small Cap Growth Fund

Schedule of Investments (Continued) — December 31, 2020 (Unaudited)

 

 

 

Shares

          

Market
Value

  
   COMMON STOCKS (Continued)   
   Financial Services (Continued)   
  133,000      Wright Investors’ Service Holdings Inc.†    $ 35,079  
     

 

 

  
        69,120,932  
     

 

 

  
   Food and Beverage — 7.4%   
  425,000      Arca Continental SAB de CV      2,032,363  
  82,200      Brown-Forman Corp., Cl. A      6,039,234  
  42,000      Bull-Dog Sauce Co. Ltd.      583,700  
  900,000      China Tontine Wines Group Ltd.†      11,377  
  200,000      Chr. Hansen Holding A/S†      20,563,325  
  283,000      Crimson Wine Group Ltd.†      1,514,050  
  10,000      Davide Campari-Milano NV      114,102  
  220,000      Denny’s Corp.†      3,229,600  
  500,000      Dynasty Fine Wines Group Ltd.†      32,893  
  70,000      Farmer Brothers Co.†      326,900  
  415,000      Flowers Foods Inc.      9,391,450  
  122,000      ITO EN Ltd.      7,715,462  
  46,000      Iwatsuka Confectionery Co. Ltd.      1,946,831  
  23,000      J & J Snack Foods Corp.      3,573,510  
  115,000      Kameda Seika Co. Ltd.      5,396,107  
  270,000      Kikkoman Corp.      18,748,729  
  700,000      Maple Leaf Foods Inc.      15,518,894  
  6,000      MEIJI Holdings Co. Ltd.      421,868  
  21,000      MGP Ingredients Inc.      988,260  
  66,000      Morinaga Milk Industry Co. Ltd.      3,247,107  
  23,800      National Beverage Corp.      2,020,620  
  45,000      Nissin Foods Holdings Co. Ltd.      3,852,598  
  15,000      Post Holdings Inc.†.      1,515,150  
  124,000      Rock Field Co. Ltd.      1,883,027  
  1,800      The Boston Beer Co. Inc., Cl. A†      1,789,722  
  60,500      The J.M. Smucker Co.      6,993,800  
  625,000      Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.      1,067,405  
  200,001      Tootsie Roll Industries Inc.      5,940,030  
  390,000      Vina Concha y Toro SA      677,189  
  950,000      Vitasoy International Holdings Ltd.      3,700,766  
  20,000      Willamette Valley Vineyards Inc.†      127,400  
  100,000      Yakult Honsha Co. Ltd.      5,036,076  
     

 

 

  
        135,999,545  
     

 

 

  
   Health Care — 5.8%   
  1,700      Align Technology Inc.†      908,446  
  6,700      Bio-Rad Laboratories Inc., Cl. A†      3,905,698  
  14,000      Bruker Corp.      757,820  
  46,500      Cantel Medical Corp.      3,666,990  
  1,000      Chemed Corp.      532,610  
  22,500      CONMED Corp.      2,520,000  
  32,000      Covetrus Inc.†.      919,680  
  421,000      Cutera Inc.†      10,150,310  
  12,500      DexCom Inc.†      4,621,500  
  15,000      Evolent Health Inc., Cl. A†      240,450  
  166,500      Globus Medical Inc., Cl. A†      10,859,130  
  72,000      Henry Schein Inc.†      4,813,920  
  28,500      ICU Medical Inc.†      6,112,965  

Shares

          

Market
Value

  
  38,000      Masimo Corp.†    $      10,198,440  
  82,000      Meridian Bioscience Inc.†      1,532,580  
  24,000      Neogen Corp.†      1,903,200  
  107,400      NuVasive Inc.†      6,049,842  
  216,000      OPKO Health Inc.†.      853,200  
  129,000      Orthofix Medical Inc.†      5,544,420  
  20,000      Patterson Cos. Inc.      592,600  
  82,500      Quidel Corp.†      14,821,125  
  24,000      Seikagaku Corp.      236,386  
  17,200      STERIS plc      3,260,088  
  1,900      Straumann Holding AG      2,213,769  
  3,000      Stryker Corp.      735,120  
  32,000      SurModics Inc.†      1,392,640  
  28,000      Teladoc Health Inc.†      5,598,880  
  100      The Cooper Companies Inc.      36,332  
  38,000      United-Guardian Inc.      542,640  
     

 

 

  
        105,520,781  
     

 

 

  
   Home Furnishings — 0.4%   
  185,000      Bassett Furniture Industries Inc.      3,714,800  
  6,000      Ethan Allen Interiors Inc.      121,260  
  76,500      La-Z-Boy Inc.      3,047,760  
     

 

 

  
        6,883,820  
     

 

 

  
   Hotels and Gaming — 4.1%   
  171,000      Boyd Gaming Corp.      7,339,320  
  191,040      Canterbury Park Holding Corp.      2,273,376  
  127,500      Churchill Downs Inc.      24,835,725  
  120,000      Formosa International Hotels Corp.      576,553  
  554,000      Full House Resorts Inc.†      2,177,220  
  48,508      Gaming and Leisure Properties Inc.
,   REIT		      2,056,739  
  800,000      Genting Singapore Ltd.      514,528  
  168,000      Golden Entertainment Inc.†      3,341,520  
  2,800,000      Mandarin Oriental International Ltd.†      4,760,000  
  3,500      Penn National Gaming Inc.†      302,295  
  314,000      Ryman Hospitality Properties Inc.,
  REIT		      21,276,640  
  2,700,000      The Hongkong & Shanghai Hotels Ltd.      2,403,111  
  132,000      The Marcus Corp.      1,779,360  
  14,000      Wynn Resorts Ltd.      1,579,620  
     

 

 

  
        75,216,007  
     

 

 

  
   Machinery — 2.6%   
  343,000      Astec Industries Inc.      19,852,840  
  1,427,000      CNH Industrial NV†      18,322,680  
  95,000      Kennametal Inc.      3,442,800  
  5,300      Nordson Corp.      1,065,035  
  160,000      The Eastern Co.      3,856,000  
  100,000      Twin Disc Inc.†      785,000  
  90,000      Welbilt Inc.†      1,188,000  
     

 

 

  
        48,512,355  
     

 

 

  
   Manufactured Housing and Recreational Vehicles — 1.1%

 

  71,000      Cavco Industries Inc.†      12,456,950  
  70,000      Nobility Homes Inc.      1,741,250  
  85,000      Skyline Champion Corp.†      2,629,900  
 

 

4

The Gabelli Small Cap Growth Fund

Schedule of Investments (Continued) — December 31, 2020 (Unaudited)

 

 

 

Shares

          

Market
Value

  
   COMMON STOCKS (Continued)   
   Manufactured Housing and Recreational Vehicles (Continued)

 

  54,000      Winnebago Industries Inc.    $      3,236,760  
     

 

 

  
        20,064,860  
     

 

 

  
   Metals and Mining — 0.0%   
  45,000      Ivanhoe Mines Ltd., Cl. A†      242,517  
  95,000      Kinross Gold Corp.      697,300  
  2,000      Turquoise Hill Resources Ltd.†      24,840  
     

 

 

  
        964,657  
     

 

 

  
   Publishing — 0.9%   
  2,200      Graham Holdings Co., Cl. B      1,173,436  
  5,000      John Wiley & Sons Inc., Cl. B      230,200  
  26,000      Meredith Corp.      499,200  
  34,000      News Corp., Cl. A.      610,980  
  895,000      The E.W. Scripps Co., Cl. A      13,684,550  
     

 

 

  
        16,198,366  
     

 

 

  
   Real Estate — 2.6%   
  78,500      Capital Properties Inc., Cl. A      969,867  
  6,967      Gyrodyne LLC†.      118,369  
  255,700      Indus Realty Trust Inc.†      15,981,250  
  18,500      Lamar Advertising Co., Cl. A, REIT      1,539,570  
  90,000      Morguard Corp.      8,162,856  
  3,500      Reading International Inc., Cl. B†      79,660  
  13,500      Seritage Growth Properties, Cl. A, REIT†      198,180  
  134,000      Tejon Ranch Co.†.      1,936,300  
  455,000      The St. Joe Co.      19,314,750  
  96,000      Trinity Place Holdings Inc.†      120,000  
     

 

 

  
        48,420,802  
     

 

 

  
   Retail — 4.7%   
  129,000      AutoNation Inc.†      9,002,910  
  33,000      Big 5 Sporting Goods Corp      336,930  
  975      Biglari Holdings Inc., Cl. A†      570,375  
  93,200      Copart Inc.†      11,859,700  
  500      Hertz Global Holdings Inc.†      640  
  546,500      Ingles Markets Inc., Cl. A      23,313,690  
  54,000      Lands’ End Inc.†      1,164,780  
  82,000      Movado Group Inc.      1,362,840  
  155,500      Nathan’s Famous Inc.      8,586,710  
  72,000      Penske Automotive Group Inc.      4,276,080  
  93,000      Pets at Home Group plc      529,313  
  355,000      Rush Enterprises Inc., Cl. B      13,450,950  
  10,000      Salvatore Ferragamo SpA†.      193,754  
  90,000      The Cheesecake Factory Inc.      3,335,400  
  47,000      Tractor Supply Co.      6,607,260  
  43,000      Village Super Market Inc., Cl. A      948,580  
  21,000      Weis Markets Inc.      1,004,010  
  600      Winmark Corp.      111,480  
     

 

 

  
        86,655,402  
     

 

 

  
   Specialty Chemicals — 3.4%   
  4,500      Albemarle Corp.      663,840  
  28,000      Ashland Global Holdings Inc.      2,217,600  

Shares

          

Market
Value

  
  1,744,000      Ferro Corp.†    $      25,514,720  
  120,000      GCP Applied Technologies Inc.†      2,838,000  
  281,000      H.B. Fuller Co.      14,578,280  
  17,000      Hawkins Inc.      889,270  
  72,000      Huntsman Corp.      1,810,080  
  6,400      NewMarket Corp.      2,549,056  
  9,500      Quaker Chemical Corp.      2,407,205  
  60,000      Sensient Technologies Corp.      4,426,200  
  2,500      Takasago International Corp.      57,479  
  91,200      The General Chemical Group Inc.†      456  
  150,000      Valvoline Inc.      3,471,000  
     

 

 

  
        61,423,186  
     

 

 

  
   Telecommunications — 1.0%   
  74,000      Consolidated Communications Holdings
  Inc.†		      361,860  
  70,000      Gogo Inc.†      674,100  
  162,000      HC2 Holdings Inc.†      528,120  
  6,000      IDT Corp., Cl. B†      74,160  
  96,000      Iridium Communications Inc.†      3,775,200  
  51,000      Loral Space & Communications Inc.      1,070,490  
  118,900      Nuvera Communications Inc.      2,294,770  
  84,000      Rogers Communications Inc., Cl. B      3,913,560  
  89,000      Shenandoah Telecommunications Co.      3,849,250  
  710,000      VEON Ltd., ADR      1,072,100  
  5,000      Verizon Communications Inc.      293,750  
     

 

 

  
        17,907,360  
     

 

 

  
   Transportation — 2.0%   
  437,000      GATX Corp.      36,349,660  
  18,600      Irish Continental Group plc†      102,252  
  80,000      Navigator Holdings Ltd.†      876,000  
     

 

 

  
        37,327,912  
     

 

 

  
   Wireless Communications — 0.1%   
  51,000      United States Cellular Corp.†      1,565,190  
     

 

 

  
   TOTAL COMMON STOCKS      1,812,058,960  
     

 

 

  
   CLOSED-END FUNDS — 0.2%   
  55,000      The Central Europe, Russia, and Turkey Fund Inc.      1,323,850  
  32,729      The European Equity Fund Inc.      340,382  
  119,537      The New Germany Fund Inc.      2,274,789  
     

 

 

  
   TOTAL CLOSED-END FUNDS      3,939,021  
     

 

 

  
   PREFERRED STOCKS — 0.3%   
   Automotive: Parts and Accessories — 0.3%   
  106,000      Jungheinrich AG      4,739,513  
     

 

 

  
   RIGHTS — 0.0%   
   Entertainment — 0.0%   
  1,680,000      Media General Inc., CVR†(b)      2  
     

 

 

  
 

 

5

The Gabelli Small Cap Growth Fund

Schedule of Investments (Continued) — December 31, 2020 (Unaudited)

 

 

 

Shares

          

Market
Value

  
   WARRANTS — 0.0%   
   Business Services — 0.0%   
  1     

Internap Corp.,

  expire 05/08/24†

    $ 652  
     

 

 

  
   Diversified Industrial — 0.0%   
  140,000      Ampco-Pittsburgh Corp., expire
  08/01/25†		      123,199  
     

 

 

  
   TOTAL WARRANTS      123,851  
     

 

 

  
   TOTAL MISCELLANEOUS     INVESTMENTS — 0.5%(c)      9,601,784  
     

 

 

  
   TOTAL INVESTMENTS — 100.0%     (Cost $584,966,761)    $ 1,830,463,131  
     

 

 

  

 

(a)

Security considered an affiliated holding because the Fund owns at least 5% of its outstanding shares.

(b)

Security is valued under procedures adopted by the Board of Trustees and is classified as Level 3 in the fair value hierarchy.

(c)

Represents previously undisclosed, unrestricted securities which the Fund has held for less than one year.

†

Non-income producing security.

ADR

American Depositary Receipt

CVR

Contingent Value Right

REIT

Real Estate Investment Trust

 

 

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