(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
(Registrant’s telephone number, including area code) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Dated: | January 26, 2023 | GLACIER BANCORP, INC. | |||||||||
/s/ Randall M. Chesler | |||||||||||
By: | Randall M. Chesler | ||||||||||
President and Chief Executive Officer |
FOR IMMEDIATE RELEASE | CONTACT: Randall M. Chesler, CEO | ||||
(406) 751-4722 | |||||
Ron J. Copher, CFO | |||||
(406) 751-7706 |
At or for the Three Months ended | At or for the Year ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share and market data) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating results | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 79,677 | 79,338 | 76,392 | 67,795 | 50,709 | 303,202 | 284,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.61 | 0.46 | 2.74 | 2.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.72 | 0.72 | 0.69 | 0.61 | 0.46 | 2.74 | 2.86 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends declared per share1 | $ | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.33 | 0.42 | 1.32 | 1.37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Market value per share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Closing | $ | 49.42 | 49.13 | 47.42 | 50.28 | 56.70 | 49.42 | 56.70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
High | $ | 59.70 | 56.10 | 51.40 | 60.69 | 60.54 | 60.69 | 67.35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | $ | 48.64 | 46.08 | 44.43 | 49.61 | 52.62 | 44.43 | 44.55 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected ratios and other data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of common stock shares outstanding | 110,777,780 | 110,766,954 | 110,766,287 | 110,763,316 | 110,687,533 | 110,777,780 | 110,687,533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - basic | 110,773,084 | 110,766,502 | 110,765,379 | 110,724,655 | 110,687,365 | 110,757,473 | 99,313,255 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average outstanding shares - diluted | 110,872,127 | 110,833,594 | 110,794,982 | 110,800,001 | 110,789,632 | 110,827,933 | 99,398,250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (annualized) | 1.19 | % | 1.18 | % | 1.16 | % | 1.06 | % | 0.78 | % | 1.15 | % | 1.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (annualized) | 11.35 | % | 10.94 | % | 10.55 | % | 8.97 | % | 6.28 | % | 10.43 | % | 11.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 53.18 | % | 52.76 | % | 55.74 | % | 57.11 | % | 57.68 | % | 54.64 | % | 51.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Dividend payout2 | 45.83 | % | 45.83 | % | 47.83 | % | 54.10 | % | 91.30 | % | 48.18 | % | 47.74 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loan to deposit ratio | 74.05 | % | 67.98 | % | 66.26 | % | 63.52 | % | 63.24 | % | 74.05 | % | 63.24 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Number of full time equivalent employees | 3,390 | 3,396 | 3,439 | 3,439 | 3,436 | 3,390 | 3,436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of locations | 221 | 222 | 224 | 223 | 224 | 221 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of ATMs | 265 | 272 | 274 | 273 | 273 | 265 | 273 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 401,995 | 425,212 | 437,686 | (23,217) | (35,691) | |||||||||||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 5,307,307 | 5,755,076 | 9,170,849 | (447,769) | (3,863,542) | ||||||||||||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,715,052 | 3,756,634 | 1,199,164 | (41,582) | 2,515,888 | ||||||||||||||||||||||||
Total debt securities | 9,022,359 | 9,511,710 | 10,370,013 | (489,351) | (1,347,654) | ||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | |||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,446,008 | 1,368,368 | 1,051,883 | 77,640 | 394,125 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | 9,797,047 | 9,582,989 | 8,630,831 | 214,058 | 1,166,216 | ||||||||||||||||||||||||
Other commercial | 2,799,668 | 2,729,717 | 2,664,190 | 69,951 | 135,478 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity | 822,232 | 793,556 | 736,288 | 28,676 | 85,944 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 381,857 | 376,603 | 348,839 | 5,254 | 33,018 | ||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 15,246,812 | 14,851,233 | 13,432,031 | 395,579 | 1,814,781 | ||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (182,283) | (178,191) | (172,665) | (4,092) | (9,618) | ||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | 15,064,529 | 14,673,042 | 13,259,366 | 391,487 | 1,805,163 | ||||||||||||||||||||||||
Other assets | 2,146,492 | 2,122,990 | 1,873,580 | 23,502 | 272,912 | ||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,635,375 | 26,732,954 | 25,940,645 | (97,579) | 694,730 |
At or for the Year ended | At or for the Nine Months ended | At or for the Year ended | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||
Allowance for credit losses | |||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 172,665 | 172,665 | 158,243 | |||||||||||||
Acquisitions | — | — | 371 | ||||||||||||||
Provision for credit losses | 17,433 | 11,373 | 16,380 | ||||||||||||||
Charge-offs | (14,970) | (10,905) | (11,594) | ||||||||||||||
Recoveries | 7,155 | 5,058 | 9,265 | ||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 182,283 | 178,191 | 172,665 | |||||||||||||
Provision for credit losses | |||||||||||||||||
Loan portfolio | $ | 17,433 | 11,373 | 16,380 | |||||||||||||
Unfunded loan commitments | 2,530 | 2,466 | 6,696 | ||||||||||||||
Total provision for credit losses | $ | 19,963 | 13,839 | 23,076 | |||||||||||||
Other real estate owned | $ | — | — | — | |||||||||||||
Other foreclosed assets | 32 | 42 | 18 | ||||||||||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 1,559 | 2,524 | 17,141 | ||||||||||||||
Non-accrual loans | 31,151 | 32,493 | 50,532 | ||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 32,742 | 35,059 | 67,691 | |||||||||||||
Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets | 0.12 | % | 0.13 | % | 0.26 | % | |||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of non-performing loans | 557 | % | 508 | % | 255 | % | |||||||||||
Allowance for credit losses as a percentage of total loans | 1.20 | % | 1.20 | % | 1.29 | % | |||||||||||
Net charge-offs as a percentage of total loans | 0.05 | % | 0.04 | % | 0.02 | % | |||||||||||
Accruing loans 30-89 days past due | $ | 20,967 | 10,922 | 50,566 | |||||||||||||
Accruing troubled debt restructurings | $ | 35,220 | 37,608 | 34,591 | |||||||||||||
Non-accrual troubled debt restructurings | $ | 2,355 | 2,355 | 2,627 | |||||||||||||
U.S. government guarantees included in non-performing assets | $ | 2,312 | 4,930 | 4,028 |
(Dollars in thousands) | Provision for Credit Losses Loans | Net Charge-Offs (Recoveries) | ACL as a Percent of Loans | Accruing Loans 30-89 Days Past Due as a Percent of Loans | Non-Performing Assets to Total Subsidiary Assets | ||||||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2022 | $ | 6,060 | $ | 1,968 | 1.20 | % | 0.14 | % | 0.12 | % | |||||||||||||||||||
Third quarter 2022 | 8,382 | 3,154 | 1.20 | % | 0.07 | % | 0.13 | % | |||||||||||||||||||||
Second quarter 2022 | (1,353) | 1,843 | 1.20 | % | 0.12 | % | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2022 | 4,344 | 850 | 1.28 | % | 0.12 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||
Fourth quarter 2021 | 19,301 | 616 | 1.29 | % | 0.38 | % | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||
Third quarter 2021 | 2,313 | 152 | 1.36 | % | 0.23 | % | 0.24 | % | |||||||||||||||||||||
Second quarter 2021 | (5,723) | (725) | 1.35 | % | 0.11 | % | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||
First quarter 2021 | 489 | 2,286 | 1.39 | % | 0.40 | % | 0.19 | % |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Deposits | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,690,751 | 8,294,363 | 7,779,288 | (603,612) | (88,537) | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,330,614 | 5,462,707 | 5,301,832 | (132,093) | 28,782 | ||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,200,321 | 3,305,333 | 3,180,046 | (105,012) | 20,275 | ||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,472,281 | 3,905,676 | 4,014,128 | (433,395) | (541,847) | ||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 880,589 | 907,560 | 1,036,077 | (26,971) | (155,488) | ||||||||||||||||||||||||
Core deposits, total | 20,574,556 | 21,875,639 | 21,311,371 | (1,301,083) | (736,815) | ||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits | 31,999 | 4,003 | 25,878 | 27,996 | 6,121 | ||||||||||||||||||||||||
Deposits, total | 20,606,555 | 21,879,642 | 21,337,249 | (1,273,087) | (730,694) | ||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 945,916 | 887,483 | 1,020,794 | 58,433 | (74,878) | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 1,800,000 | 705,000 | — | 1,095,000 | 1,800,000 | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 77,293 | 77,671 | 44,094 | (378) | 33,199 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 132,782 | 132,742 | 132,620 | 40 | 162 | ||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 229,524 | 278,059 | 228,266 | (48,535) | 1,258 | ||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 23,792,070 | 23,960,597 | 22,763,023 | (168,527) | 1,029,047 |
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 3,312,097 | 3,267,505 | 3,150,263 | 44,592 | 161,834 | |||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (468,792) | (495,148) | 27,359 | 26,356 | (496,151) | ||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,843,305 | 2,772,357 | 3,177,622 | 70,948 | (334,317) | ||||||||||||||||||||||||
Goodwill and core deposit intangible, net | (1,026,994) | (1,029,658) | (1,037,652) | 2,664 | 10,658 | ||||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity | $ | 1,816,311 | 1,742,699 | 2,139,970 | 73,612 | (323,659) |
Stockholders’ equity to total assets | 10.67 | % | 10.37 | % | 12.25 | % | |||||||||||||||||||||||
Tangible stockholders’ equity to total tangible assets | 7.09 | % | 6.78 | % | 8.59 | % | |||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 25.67 | 25.03 | 28.71 | 0.64 | (3.04) | |||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 16.40 | 15.73 | 19.33 | 0.67 | (2.93) |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 225,085 | 214,402 | 199,637 | 190,516 | 192,825 | |||||||||||||||||||||||
Interest expense | 21,026 | 9,075 | 6,199 | 4,961 | 5,203 | ||||||||||||||||||||||||
Total net interest income | 204,059 | 205,327 | 193,438 | 185,555 | 187,622 | ||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 18,734 | 18,970 | 17,309 | 17,111 | 17,576 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,905 | 4,040 | 3,850 | 3,555 | 3,745 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2,175 | 3,846 | 4,996 | 9,015 | 11,431 | ||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of investments | 519 | (85) | (260) | 446 | (693) | ||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,150 | 3,635 | 2,385 | 3,436 | 2,303 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 28,483 | 30,406 | 28,280 | 33,563 | 34,362 | ||||||||||||||||||||||||
Total income | 232,542 | 235,733 | 221,718 | 219,118 | 221,984 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.30 | % | 3.34 | % | 3.23 | % | 3.20 | % | 3.21 | % | |||||||||||||||||||
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 10,683 | 25,448 | 34,569 | 32,260 | ||||||||||||||||||||||||
Interest expense | 11,951 | 14,827 | 16,065 | 15,823 | |||||||||||||||||||||||||
Total net interest income | (1,268) | 10,621 | 18,504 | 16,437 | |||||||||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | (236) | 1,425 | 1,623 | 1,158 | |||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | (135) | 55 | 350 | 160 | |||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | (1,671) | (2,821) | (6,840) | (9,256) | |||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of investments | 604 | 779 | 73 | 1,212 | |||||||||||||||||||||||||
Other income | (485) | 765 | (286) | 847 | |||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | (1,923) | 203 | (5,080) | (5,879) | |||||||||||||||||||||||||
Total income | $ | (3,191) | 10,824 | 13,424 | 10,558 |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 79,814 | 80,612 | 79,803 | 79,074 | 77,703 | |||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 10,734 | 10,797 | 10,766 | 10,964 | 11,259 | ||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 3,558 | 3,768 | 3,766 | 3,232 | 3,436 | ||||||||||||||||||||||||
Data processing | 8,079 | 7,716 | 7,553 | 7,475 | 7,468 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 5 | 66 | 6 | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,425 | 3,339 | 3,085 | 3,055 | 2,657 | ||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,664 | 2,665 | 2,665 | 2,664 | 2,807 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 20,700 | 21,097 | 21,877 | 23,844 | 28,683 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 128,979 | 130,060 | 129,521 | 130,308 | 134,047 | |||||||||||||||||||||||
$ Change from | |||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Sep 30, 2022 | Jun 30, 2022 | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | (798) | 11 | 740 | 2,111 | ||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | (63) | (32) | (230) | (525) | |||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | (210) | (208) | 326 | 122 | |||||||||||||||||||||||||
Data processing | 363 | 526 | 604 | 611 | |||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | (61) | (1) | 5 | (29) | |||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 86 | 340 | 370 | 768 | |||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | (1) | (1) | — | (143) | |||||||||||||||||||||||||
Other expenses | (397) | (1,177) | (3,144) | (7,983) | |||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | (1,081) | (542) | (1,329) | (5,068) |
Year ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||||||||||
Interest income | $ | 829,640 | $ | 681,074 | $ | 148,566 | 22 | % | |||||||||||||||
Interest expense | 41,261 | 18,558 | 22,703 | 122 | % | ||||||||||||||||||
Total net interest income | 788,379 | 662,516 | 125,863 | 19 | % | ||||||||||||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 72,124 | 59,317 | 12,807 | 22 | % | ||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 15,350 | 12,038 | 3,312 | 28 | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 20,032 | 63,063 | (43,031) | (68) | % | ||||||||||||||||||
Gain on sale of investments | 620 | (638) | 1,258 | (197) | % | ||||||||||||||||||
Other income | 12,606 | 11,040 | 1,566 | 14 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest income | 120,732 | 144,820 | (24,088) | (17) | % | ||||||||||||||||||
Total Income | $ | 909,111 | $ | 807,336 | $ | 101,775 | 13 | % | |||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.27 | % | 3.42 | % |
Year ended | |||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2021 | $ Change | % Change | |||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 319,303 | $ | 270,644 | $ | 48,659 | 18 | % | |||||||||||||||
Occupancy and equipment | 43,261 | 39,394 | 3,867 | 10 | % | ||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 14,324 | 11,949 | 2,375 | 20 | % | ||||||||||||||||||
Data processing | 30,823 | 23,470 | 7,353 | 31 | % | ||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 77 | 236 | (159) | (67) | % | ||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 12,904 | 8,249 | 4,655 | 56 | % | ||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 10,658 | 10,271 | 387 | 4 | % | ||||||||||||||||||
Other expenses | 87,518 | 70,609 | 16,909 | 24 | % | ||||||||||||||||||
Total non-interest expense | $ | 518,868 | $ | 434,822 | $ | 84,046 | 19 | % |
(Dollars in thousands, except per share data) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Cash on hand and in banks | $ | 300,194 | 260,456 | 198,087 | |||||||||||||
Interest bearing cash deposits | 101,801 | 164,756 | 239,599 | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 401,995 | 425,212 | 437,686 | ||||||||||||||
Debt securities, available-for-sale | 5,307,307 | 5,755,076 | 9,170,849 | ||||||||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,715,052 | 3,756,634 | 1,199,164 | ||||||||||||||
Total debt securities | 9,022,359 | 9,511,710 | 10,370,013 | ||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 12,314 | 21,720 | 60,797 | ||||||||||||||
Loans receivable | 15,246,812 | 14,851,233 | 13,432,031 | ||||||||||||||
Allowance for credit losses | (182,283) | (178,191) | (172,665) | ||||||||||||||
Loans receivable, net | 15,064,529 | 14,673,042 | 13,259,366 | ||||||||||||||
Premises and equipment, net | 398,100 | 395,639 | 372,597 | ||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 32 | 42 | 18 | ||||||||||||||
Accrued interest receivable | 83,538 | 93,300 | 76,673 | ||||||||||||||
Deferred tax asset | 193,187 | 204,351 | 27,693 | ||||||||||||||
Core deposit intangible, net | 41,601 | 44,265 | 52,259 | ||||||||||||||
Goodwill | 985,393 | 985,393 | 985,393 | ||||||||||||||
Non-marketable equity securities | 82,015 | 38,215 | 10,020 | ||||||||||||||
Bank-owned life insurance | 169,068 | 168,187 | 167,671 | ||||||||||||||
Other assets | 181,244 | 171,878 | 120,459 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 26,635,375 | 26,732,954 | 25,940,645 | |||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,690,751 | 8,294,363 | 7,779,288 | |||||||||||||
Interest bearing deposits | 12,915,804 | 13,585,279 | 13,557,961 | ||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 945,916 | 887,483 | 1,020,794 | ||||||||||||||
FHLB advances | 1,800,000 | 705,000 | — | ||||||||||||||
Other borrowed funds | 77,293 | 77,671 | 44,094 | ||||||||||||||
Subordinated debentures | 132,782 | 132,742 | 132,620 | ||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,331 | 2,740 | 2,409 | ||||||||||||||
Other liabilities | 225,193 | 275,319 | 225,857 | ||||||||||||||
Total liabilities | 23,792,070 | 23,960,597 | 22,763,023 | ||||||||||||||
Commitments and Contingent Liabilities | — | — | — | ||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||
Preferred shares, $0.01 par value per share, 1,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | — | ||||||||||||||
Common stock, $0.01 par value per share, 234,000,000 and 117,187,500 shares authorized at December 31, 2022, and December 31, 2021, respectively | 1,108 | 1,108 | 1,107 | ||||||||||||||
Paid-in capital | 2,344,005 | 2,342,452 | 2,338,814 | ||||||||||||||
Retained earnings - substantially restricted | 966,984 | 923,945 | 810,342 | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (468,792) | (495,148) | 27,359 | ||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,843,305 | 2,772,357 | 3,177,622 | ||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,635,375 | 26,732,954 | 25,940,645 |
Three Months ended | Year ended | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | $ | 43,818 | 43,722 | 35,711 | 169,035 | 122,099 | |||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | 14,964 | 13,738 | 13,728 | 57,243 | 43,300 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | 150,462 | 142,692 | 131,158 | 548,969 | 471,061 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 15,841 | 14,250 | 12,228 | 54,393 | 44,614 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 225,085 | 214,402 | 192,825 | 829,640 | 681,074 | ||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 4,642 | 3,279 | 3,708 | 14,526 | 12,135 | ||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 1,765 | 675 | 467 | 3,200 | 2,303 | ||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 12,689 | 3,318 | — | 17,317 | — | ||||||||||||||||||||||||
Other borrowed funds | 464 | 380 | 184 | 1,329 | 713 | ||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 1,466 | 1,423 | 844 | 4,889 | 3,407 | ||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 21,026 | 9,075 | 5,203 | 41,261 | 18,558 | ||||||||||||||||||||||||
Net Interest Income | 204,059 | 205,327 | 187,622 | 788,379 | 662,516 | ||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 6,124 | 8,341 | 27,956 | 19,963 | 23,076 | ||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision for credit losses | 197,935 | 196,986 | 159,666 | 768,416 | 639,440 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Service charges and other fees | 18,734 | 18,970 | 17,576 | 72,124 | 59,317 | ||||||||||||||||||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,905 | 4,040 | 3,745 | 15,350 | 12,038 | ||||||||||||||||||||||||
Gain on sale of loans | 2,175 | 3,846 | 11,431 | 20,032 | 63,063 | ||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of debt securities | 519 | (85) | (693) | 620 | (638) | ||||||||||||||||||||||||
Other income | 3,150 | 3,635 | 2,303 | 12,606 | 11,040 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 28,483 | 30,406 | 34,362 | 120,732 | 144,820 | ||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Expense | |||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and employee benefits | 79,814 | 80,612 | 77,703 | 319,303 | 270,644 | ||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment | 10,734 | 10,797 | 11,259 | 43,261 | 39,394 | ||||||||||||||||||||||||
Advertising and promotions | 3,558 | 3,768 | 3,436 | 14,324 | 11,949 | ||||||||||||||||||||||||
Data processing | 8,079 | 7,716 | 7,468 | 30,823 | 23,470 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 5 | 66 | 34 | 77 | 236 | ||||||||||||||||||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,425 | 3,339 | 2,657 | 12,904 | 8,249 | ||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,664 | 2,665 | 2,807 | 10,658 | 10,271 | ||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 20,700 | 21,097 | 28,683 | 87,518 | 70,609 | ||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 128,979 | 130,060 | 134,047 | 518,868 | 434,822 | ||||||||||||||||||||||||
Income Before Income Taxes | 97,439 | 97,332 | 59,981 | 370,280 | 349,438 | ||||||||||||||||||||||||
Federal and state income tax expense | 17,762 | 17,994 | 9,272 | 67,078 | 64,681 | ||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 79,677 | 79,338 | 50,709 | 303,202 | 284,757 |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,424,550 | $ | 14,964 | 4.20 | % | $ | 1,338,606 | $ | 13,738 | 4.11 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 12,419,414 | 152,169 | 4.86 | % | 12,146,551 | 144,357 | 4.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,183,727 | 15,841 | 5.31 | % | 1,156,305 | 14,250 | 4.89 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 15,027,691 | 182,974 | 4.83 | % | 14,641,462 | 172,345 | 4.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,960,007 | 17,877 | 3.65 | % | 2,000,404 | 18,484 | 3.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,200,203 | 29,717 | 1.45 | % | 8,426,933 | 29,297 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 25,187,901 | 230,568 | 3.63 | % | 25,068,799 | 220,126 | 3.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,028,277 | 1,030,961 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 436,260 | 604,754 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,652,438 | $ | 26,704,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,010,053 | $ | — | — | % | $ | 8,158,207 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,388,062 | 1,077 | 0.08 | % | 5,473,458 | 794 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,255,091 | 355 | 0.04 | % | 3,319,167 | 260 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,679,866 | 2,168 | 0.23 | % | 3,999,758 | 1,483 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 882,490 | 834 | 0.37 | % | 940,507 | 722 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 21,215,562 | 4,434 | 0.08 | % | 21,891,097 | 3,259 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 22,462 | 208 | 3.69 | % | 3,946 | 20 | 2.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 873,819 | 1,765 | 0.80 | % | 917,104 | 675 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,291,087 | 12,689 | 3.85 | % | 541,630 | 3,318 | 2.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 211,953 | 1,930 | 3.61 | % | 202,383 | 1,803 | 3.54 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,614,883 | 21,026 | 0.35 | % | 23,556,160 | 9,075 | 0.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 252,298 | 261,735 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,867,181 | 23,817,895 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,108 | 1,108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,343,157 | 2,341,648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 946,195 | 920,372 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (505,203) | (376,509) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,785,257 | 2,886,619 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,652,438 | $ | 26,704,514 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 209,542 | $ | 211,051 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.28 | % | 3.33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.30 | % | 3.34 | % |
Three Months ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,424,550 | $ | 14,964 | 4.20 | % | $ | 1,104,232 | $ | 13,728 | 4.97 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 12,419,414 | 152,169 | 4.86 | % | 11,184,129 | 132,561 | 4.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,183,727 | 15,841 | 5.31 | % | 1,082,341 | 12,228 | 4.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 15,027,691 | 182,974 | 4.83 | % | 13,370,702 | 158,517 | 4.70 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,960,007 | 17,877 | 3.65 | % | 1,693,761 | 15,552 | 3.67 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,200,203 | 29,717 | 1.45 | % | 8,709,938 | 23,555 | 1.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 25,187,901 | 230,568 | 3.63 | % | 23,774,401 | 197,624 | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,028,277 | 1,031,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 436,260 | 950,923 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,652,438 | $ | 25,756,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,010,053 | $ | — | — | % | $ | 7,955,888 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,388,062 | 1,077 | 0.08 | % | 5,120,484 | 970 | 0.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,255,091 | 355 | 0.04 | % | 3,133,654 | 346 | 0.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,679,866 | 2,168 | 0.23 | % | 3,883,818 | 1,374 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 882,490 | 834 | 0.37 | % | 1,051,787 | 1,004 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 21,215,562 | 4,434 | 0.08 | % | 21,145,631 | 3,694 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 22,462 | 208 | 3.69 | % | 26,104 | 14 | 0.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 873,819 | 1,765 | 0.80 | % | 1,015,369 | 467 | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,291,087 | 12,689 | 3.85 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 211,953 | 1,930 | 3.61 | % | 167,545 | 1,028 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,614,883 | 21,026 | 0.35 | % | 22,354,649 | 5,203 | 0.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 252,298 | 199,207 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,867,181 | 22,553,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,108 | 1,107 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,343,157 | 2,338,013 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 946,195 | 815,726 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (505,203) | 47,624 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,785,257 | 3,202,470 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,652,438 | $ | 25,756,326 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 209,542 | $ | 192,421 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.28 | % | 3.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.30 | % | 3.21 | % |
Year ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,284,029 | $ | 57,243 | 4.46 | % | $ | 910,300 | $ | 43,300 | 4.76 | % | |||||||||||||||||||||||
Commercial loans 1 | 11,902,971 | 555,244 | 4.66 | % | 9,900,056 | 476,678 | 4.81 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 1,131,000 | 54,393 | 4.81 | % | 993,082 | 44,614 | 4.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total loans 2 | 14,318,000 | 666,880 | 4.66 | % | 11,803,438 | 564,592 | 4.78 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,916,731 | 70,438 | 3.67 | % | 1,584,313 | 59,713 | 3.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,546,792 | 113,952 | 1.33 | % | 6,512,202 | 75,553 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 24,781,523 | 851,270 | 3.44 | % | 19,899,953 | 699,858 | 3.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,032,263 | 683,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-earning assets | 603,401 | 850,742 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 26,417,187 | $ | 21,433,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 8,005,821 | $ | — | — | % | $ | 6,544,843 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
NOW and DDA accounts | 5,387,277 | 3,439 | 0.06 | % | 4,325,071 | 2,737 | 0.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings accounts | 3,270,799 | 1,191 | 0.04 | % | 2,493,174 | 771 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Money market deposit accounts | 3,926,737 | 6,401 | 0.16 | % | 3,144,507 | 3,914 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Certificate accounts | 955,829 | 3,249 | 0.34 | % | 976,894 | 4,643 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits | 21,546,463 | 14,280 | 0.07 | % | 17,484,489 | 12,065 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 11,862 | 246 | 2.07 | % | 31,103 | 70 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements | 920,955 | 3,200 | 0.35 | % | 994,968 | 2,302 | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 584,562 | 17,317 | 2.92 | % | — | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 196,139 | 6,218 | 3.17 | % | 166,386 | 4,121 | 2.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities | 23,259,981 | 41,261 | 0.18 | % | 18,676,946 | 18,558 | 0.10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 249,832 | 186,068 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 23,509,813 | 18,863,014 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 1,107 | 993 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,340,952 | 1,708,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 897,587 | 772,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | (332,272) | 89,117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,907,374 | 2,570,681 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,417,187 | $ | 21,433,695 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 810,009 | $ | 681,300 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.26 | % | 3.42 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.27 | % | 3.42 | % |
Loans Receivable, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 298,461 | $ | 288,977 | $ | 263,758 | 3 | % | 13 | % | |||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 297,895 | 291,146 | 257,568 | 2 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 596,356 | 580,123 | 521,326 | 3 | % | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
Land development | 219,842 | 217,878 | 185,200 | 1 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 206,604 | 204,241 | 173,305 | 1 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 104,662 | 101,684 | 81,064 | 3 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 60,987 | 62,800 | 41,840 | (3) | % | 46 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 93,952 | 94,395 | 99,418 | — | % | (5) | % | ||||||||||||||||||||||
Other construction | 938,406 | 893,846 | 762,970 | 5 | % | 23 | % | ||||||||||||||||||||||
Total land, lot, and other construction | 1,624,453 | 1,574,844 | 1,343,797 | 3 | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 2,833,469 | 2,811,614 | 2,645,841 | 1 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 3,531,673 | 3,448,044 | 3,056,658 | 2 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 6,365,142 | 6,259,658 | 5,702,499 | 2 | % | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 1,377,888 | 1,308,272 | 1,463,022 | 5 | % | (6) | % | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | 735,553 | 770,282 | 751,185 | (5) | % | (2) | % | ||||||||||||||||||||||
1st lien | 1,808,502 | 1,738,151 | 1,393,267 | 4 | % | 30 | % | ||||||||||||||||||||||
Junior lien | 40,445 | 36,677 | 34,830 | 10 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 1,848,947 | 1,774,828 | 1,428,097 | 4 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 622,185 | 574,366 | 545,001 | 8 | % | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 872,899 | 841,143 | 761,990 | 4 | % | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | 220,035 | 219,036 | 207,513 | — | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | 1,092,934 | 1,060,179 | 969,503 | 3 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 797,656 | 776,875 | 615,251 | 3 | % | 30 | % | ||||||||||||||||||||||
Other | 198,012 | 193,526 | 153,147 | 2 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||
Total loans receivable, including loans held for sale | 15,259,126 | 14,872,953 | 13,492,828 | 3 | % | 13 | % | ||||||||||||||||||||||
Less loans held for sale 1 | (12,314) | (21,720) | (60,797) | (43) | % | (80) | % | ||||||||||||||||||||||
Total loans receivable | $ | 15,246,812 | $ | 14,851,233 | $ | 13,432,031 | 3 | % | 14 | % |
Non-performing Assets, by Loan Type | Non- Accrual Loans | Accruing Loans 90 Days or More Past Due | Other real estate owned and foreclosed assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 224 | 227 | 237 | 224 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 389 | 1,016 | — | 389 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 613 | 1,243 | 237 | 613 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Land development | 138 | 149 | 250 | 138 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 278 | 285 | 309 | 145 | 133 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 78 | 94 | 124 | 78 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 251 | 255 | — | 251 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other construction | 12,884 | 12,884 | 12,884 | 12,884 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | 13,629 | 13,667 | 13,567 | 13,496 | 133 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 2,076 | 2,687 | 3,918 | 1,763 | 313 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 805 | 820 | 6,063 | 805 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 2,881 | 3,507 | 9,981 | 2,568 | 313 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial and Industrial | 3,326 | 3,453 | 3,066 | 2,760 | 542 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture | 2,574 | 4,102 | 29,151 | 2,574 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,678 | 2,149 | 2,870 | 2,444 | 234 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Junior lien | 166 | 139 | 136 | 159 | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 2,844 | 2,288 | 3,006 | 2,603 | 241 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 4,535 | 4,635 | 6,548 | 4,535 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,393 | 1,550 | 1,563 | 1,255 | 138 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 911 | 555 | 460 | 747 | 156 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 2,304 | 2,105 | 2,023 | 2,002 | 294 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other | 36 | 59 | 112 | — | 36 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32,742 | 35,059 | 67,691 | 31,151 | 1,559 | 32 |
Accruing 30-89 Days Delinquent Loans, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 1,082 | $ | 427 | $ | 1,243 | 153 | % | (13) | % | |||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | 1,712 | — | 443 | n/m | 286 | % | |||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 2,794 | 427 | 1,686 | 554 | % | 66 | % | ||||||||||||||||||||||
Land development | — | 596 | — | (100) | % | n/m | |||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | 442 | — | 149 | n/m | 197 | % | |||||||||||||||||||||||
Unimproved land | 120 | 36 | 305 | 233 | % | (61) | % | ||||||||||||||||||||||
Developed lots for operative builders | 958 | 30 | — | 3,093 | % | n/m | |||||||||||||||||||||||
Commercial lots | 47 | 2,158 | — | (98) | % | n/m | |||||||||||||||||||||||
Other construction | 209 | — | 30,788 | n/m | (99) | % | |||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | 1,776 | 2,820 | 31,242 | (37) | % | (94) | % | ||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 3,478 | 527 | 1,739 | 560 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | 496 | — | 1,558 | n/m | (68) | % | |||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 3,974 | 527 | 3,297 | 654 | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | 3,439 | 2,087 | 4,732 | 65 | % | (27) | % | ||||||||||||||||||||||
Agriculture | 1,367 | 641 | 459 | 113 | % | 198 | % | ||||||||||||||||||||||
1st lien | 2,174 | 761 | 2,197 | 186 | % | (1) | % | ||||||||||||||||||||||
Junior lien | 190 | 72 | 87 | 164 | % | 118 | % | ||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | 2,364 | 833 | 2,284 | 184 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
Multifamily Residential | 492 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,182 | 1,004 | 1,994 | 18 | % | (41) | % | ||||||||||||||||||||||
Other consumer | 1,824 | 1,089 | 1,681 | 67 | % | 9 | % | ||||||||||||||||||||||
Total consumer | 3,006 | 2,093 | 3,675 | 44 | % | (18) | % | ||||||||||||||||||||||
States and political subdivisions | 28 | — | 1,733 | n/m | (98) | % | |||||||||||||||||||||||
Other | 1,727 | 1,494 | 1,458 | 16 | % | 18 | % | ||||||||||||||||||||||
Total | $ | 20,967 | $ | 10,922 | $ | 50,566 | 92 | % | (59) | % |
Net Charge-Offs (Recoveries), Year-to-Date Period Ending, By Loan Type | Charge-Offs | Recoveries | |||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2022 | Sep 30, 2022 | Dec 31, 2021 | Dec 31, 2022 | Dec 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 17 | 17 | — | 17 | — | |||||||||||||||||||||||
Pre-sold and spec construction | (15) | (12) | (15) | — | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Total residential construction | 2 | 5 | (15) | 17 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
Land development | (34) | (24) | (233) | — | 34 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer land or lots | (46) | (46) | (165) | — | 46 | ||||||||||||||||||||||||
Unimproved land | — | — | (241) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Total land, lot and other construction | (80) | (70) | (639) | — | 80 | ||||||||||||||||||||||||
Owner occupied | 555 | 229 | (423) | 1,968 | 1,413 | ||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied | (242) | (4) | (357) | — | 242 | ||||||||||||||||||||||||
Total commercial real estate | 313 | 225 | (780) | 1,968 | 1,655 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial and industrial | (70) | 395 | 41 | 1,659 | 1,729 | ||||||||||||||||||||||||
Agriculture | (7) | (5) | (20) | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||
1st lien | (109) | (99) | (331) | — | 109 | ||||||||||||||||||||||||
Junior lien | (302) | (303) | (650) | 6 | 308 | ||||||||||||||||||||||||
Total 1-4 family | (411) | (402) | (981) | 6 | 417 | ||||||||||||||||||||||||
Multifamily residential | 136 | — | (40) | 203 | 67 | ||||||||||||||||||||||||
Home equity lines of credit | (91) | (98) | (621) | 85 | 176 | ||||||||||||||||||||||||
Other consumer | 451 | 257 | 236 | 658 | 207 | ||||||||||||||||||||||||
Total consumer | 360 | 159 | (385) | 743 | 383 | ||||||||||||||||||||||||
Other | 7,572 | 5,540 | 5,148 | 10,374 | 2,802 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 7,815 | 5,847 | 2,329 | 14,970 | 7,155 |
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