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PARNASSUS FIXED INCOME FUND    

Portfolio of Investments as of September 30, 2022 (unaudited)    

 

                                                                                                               

Preferred Stocks

    Interest Rate     Maturity Date      Shares      Market Value ($)  

Banks (2.7%)

           

Bank of America l

     5.00 %      09/17/2024        223,739        4,579,937  

First Republic Bank

      4.50 %      12/31/2026        250,000        4,632,500  
          

 

 

  
             9,212,437  

Capital Markets (1.9%)

           

Morgan Stanley

      4.25 %      01/15/2027        240,000        4,312,800  

The Charles Schwab Corp. l

     4.45 %      06/01/2026        107,835        2,056,413  
          

 

 

  
             6,369,213  

Consumer Finance (0.4%)

           

Capital One Financial Corp.

      5.00 %      12/01/2024        50,000        981,500  

Capital One Financial Corp. l

     4.63 %      12/01/2025        22,285        401,799  
          

 

 

  
             1,383,299  

Equity Real Estate Investment Trusts (2.0%)

 

        

Digital Realty Trust Inc.

      5.20 %      10/10/2024        114,608        2,412,498  

Public Storage l

     3.88 %      10/06/2025        40,000        648,000  

Public Storage

      4.00 %      06/16/2026        140,549        2,399,171  

Public Storage

      4.10 %      01/13/2027        70,000        1,220,100  
          

 

 

  
             6,679,769  

Total investment in preferred stocks (7.0%)
(cost $30,606,114)

 

           23,644,718  
          

 

 

  

Convertible Bonds

    Interest Rate     Maturity Date      Principal
Amount ($)		      Market Value ($)  

Electrical Equipment (0.6%)

           

Sunrun Inc.

      0.00 %      02/01/2026        2,800,000        1,979,506  
          

 

 

  

Total investment in convertible bonds (0.6%)
(cost $2,288,752)

 

           1,979,506  
       

 

 

  
          

Corporate Bonds

    Interest Rate     Maturity Date      Principal
Amount ($)		      Market Value ($)  

Air Freight & Logistics (2.2%)

           

C.H. Robinson Worldwide Inc.

      4.20 %      04/15/2028        5,000,000        4,652,787  

FedEx Corp.

      4.25 %      05/15/2030        1,750,000        1,583,302  

FedEx Corp.

      4.75 %      11/15/2045        1,750,000        1,414,825  
          

 

 

  
             7,650,914  

Airlines (2.6%)

           

Alaska Airlines 2020-1, Class B

      8.00 %      08/15/2025        4,130,952        4,090,766  

Alaska Airlines 2020-1, Class A

      4.80 %      08/15/2027        843,223        793,875  

Southwest Airlines Co.

      5.13 %      06/15/2027        4,000,000        3,917,816  
          

 

 

  
             8,802,457  

Auto Components (1.4%)

           

APTIV plc

      2.40 %      02/18/2025        3,000,000        2,799,810  

APTIV plc

      5.40 %      03/15/2049        2,500,000        2,012,388  
          

 

 

  
             4,812,198  

                                                                                                               

Banks (0.8%)

           

Citigroup Inc.

      2.01 %      01/25/2026        3,000,000        2,757,159  
          

 

 

  

Biotechnology (0.5%)

           

Gilead Sciences Inc.

      4.80 %      04/01/2044        1,750,000        1,521,914  
          

 

 

  

Building Products (1.5%)

           

Masco Corp.

      3.50 %      11/15/2027        3,000,000        2,723,717  

Masco Corp.

      4.50 %      05/15/2047        3,000,000        2,307,662  
          

 

 

  
             5,031,379  

Capital Markets (1.3%)

           

Morgan Stanley

      2.51 %      10/20/2032        2,000,000        1,527,606  

The Charles Schwab Corp.

      3.75 %      04/01/2024        3,000,000        2,963,910  
          

 

 

  
             4,491,516  

Commercial Services & Supplies (0.9%)

           

Waste Management Inc.

      3.15 %      11/15/2027        3,500,000        3,202,243  
          

 

 

  

Consumer Finance (2.7%)

           

American Express Co.

      4.05 %      05/03/2029        3,000,000        2,752,640  

Capital One Financial Corp.

      2.62 %      11/02/2032        3,000,000        2,244,027  

Discover Financial Services

      4.50 %      01/30/2026        3,500,000        3,320,389  

Discover Financial Services

      4.10 %      02/09/2027        1,000,000        919,813  
          

 

 

  
             9,236,869  

Containers & Packaging (1.7%)

           

Ball Corp.

      4.88 %      03/15/2026        6,000,000        5,692,260  
          

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components (1.4%)

 

      

Trimble Inc.

      4.90 %      06/15/2028        5,000,000        4,757,660  
          

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (5.8%)

 

        

Alexandria Real Estate Equities Inc.

      2.00 %      05/18/2032        3,750,000        2,759,734  

Alexandria Real Estate Equities Inc.

      4.85 %      04/15/2049        1,750,000        1,463,338  

American Tower Corp.

      2.40 %      03/15/2025        3,000,000        2,785,718  

American Tower Corp.

      2.70 %      04/15/2031        2,250,000        1,764,816  

Digital Realty Trust Inc.

      3.70 %      08/15/2027        2,000,000        1,853,799  

Digital Realty Trust Inc.

      3.60 %      07/01/2029        1,000,000        876,255  

Regency Centers LP

      3.75 %      06/15/2024        2,000,000        1,939,354  

Regency Centers LP

      4.40 %      02/01/2047        1,847,000        1,434,468  

SBA Communications Corp.

      3.88 %      02/15/2027        5,500,000        4,912,325  
          

 

 

  
             19,789,807  

Food Products (1.4%)

           

McCormick & Co., Inc.

      2.50 %      04/15/2030        6,000,000        4,875,576  
          

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies (1.0%)

 

        

Becton, Dickinson and Co.

      3.36 %      06/06/2024        2,000,000        1,944,030  

Becton, Dickinson and Co.

      4.69 %      12/15/2044        1,500,000        1,281,235  
          

 

 

  
             3,225,265  

Hotels, Restaurants & Leisure (0.9%)

 

        

Hilton Domestic Operating Company Inc.

      3.75 %      05/01/2029        3,684,000        3,048,510  
          

 

 

  

Household Products (0.5%)

           

The Clorox Co.

      1.80 %      05/15/2030        2,050,000        1,580,913  
          

 

 

  

Industrial Conglomerates (1.4%)

           

Roper Technologies Inc.

      2.95 %      09/15/2029        3,500,000        2,945,394  

Roper Technologies Inc.

      2.00 %      06/30/2030        2,500,000        1,913,356  
          

 

 

  
             4,858,750  

Insurance (1.1%)

           

Marsh & McLennan Co., Inc.

      3.50 %      03/10/2025        3,730,000        3,599,650  
          

 

 

  

Interactive Media & Services (1.1%)

           

Alphabet Inc.

      3.38 %      02/25/2024        3,000,000        2,962,299  

Alphabet Inc.

      1.90 %      08/15/2040        1,250,000        802,501  
          

 

 

  
             3,764,800  

                                                                                                               

Internet & Direct Marketing Retail (0.8%)

 

        

Booking Holdings Inc.

      4.63 %      04/13/2030        3,000,000        2,818,444  
          

 

 

  

IT Services (1.3%)

           

Fiserv Inc.

      3.85 %      06/01/2025        2,500,000        2,400,945  

Fiserv Inc.

      4.40 %      07/01/2049        2,500,000        1,939,253  
          

 

 

  
             4,340,198  

Life Sciences Tools & Services (1.5%)

           

Agilent Technologies Inc.

      2.75 %      09/15/2029        5,250,000        4,408,662  

Danaher Corp.

      2.60 %      10/01/2050        1,250,000        768,565  
          

 

 

  
             5,177,227  

Machinery (3.8%)

           

CNH Industrial Capital LLC

      1.45 %      07/15/2026        4,500,000        3,894,525  

Pentair Finance SA

      4.50 %      07/01/2029        5,000,000        4,519,232  

Xylem Inc.

      2.25 %      01/30/2031        5,500,000        4,395,470  
          

 

 

  
             12,809,227  

Media (1.1%)

           

Comcast Corp.

      4.25 %      10/15/2030        4,000,000        3,702,036  
          

 

 

  

Multiline Retail (0.7%)

           

Macy’s Retail Holdings LLC

      5.88 %      04/01/2029        3,000,000        2,446,800  
          

 

 

  

Pharmaceuticals (1.1%)

           

Merck & Co., Inc.

      3.40 %      03/07/2029        4,000,000        3,667,475  
          

 

 

  

Road & Rail (1.5%)

           

Kansas City Southern

      2.88 %      11/15/2029        4,000,000        3,398,340  

Kansas City Southern

      4.70 %      05/01/2048        2,000,000        1,712,840  
          

 

 

  
             5,111,180  

Semiconductors & Semiconductor Equipment (2.4%)

 

        

Micron Technology Inc.

      2.70 %      04/15/2032        5,000,000        3,631,443  

Qorvo Inc.

      1.75 %      12/15/2024        2,500,000        2,304,531  

Qorvo Inc.

      3.38 %      04/01/2031        3,000,000        2,273,100  
          

 

 

  
             8,209,074  

Software (2.7%)

           

Autodesk Inc.

      4.38 %      06/15/2025        3,630,000        3,574,478  

Autodesk Inc.

      2.85 %      01/15/2030        2,250,000        1,887,233  

Cadence Design Systems Inc.

      4.38 %      10/15/2024        3,940,000        3,895,586  
          

 

 

  
             9,357,297  

Specialty Retail (3.1%)

           

Lowe’s Companies Inc.

      4.50 %      04/15/2030        3,000,000        2,800,864  

O’Reilly Automotive Inc.

      4.20 %      04/01/2030        5,500,000        5,022,746  

Ross Stores Inc.

      4.80 %      04/15/2030        3,000,000        2,815,670  
          

 

 

  
             10,639,280  

Textiles, Apparel & Luxury Goods (2.4%)

 

        

Hanesbrands Inc.

      4.88 %      05/15/2026        5,000,000        4,494,750  

VF Corp.

      2.40 %      04/23/2025        2,000,000        1,868,930  

VF Corp.

      6.00 %      10/15/2033        2,000,000        1,944,053  
          

 

 

  
             8,307,733  

Transportation Infrastructure (1.0%)

 

        

Avantor Funding Inc.

      4.63 %      07/15/2028        4,000,000        3,541,376  
          

 

 

  

Wireless Telecommunication Services (1.3%)

 

        

T-Mobile USA Inc.

      2.25 %      02/15/2026        5,000,000        4,473,900  
          

 

 

  

Total investment in corporate bonds (54.9%)
(cost $221,002,279)

 

           187,301,087  
       

 

 

  

Supranational Bonds

    Interest Rate     Maturity Date      Principal
Amount ($)		      Market Value ($)  

European Bank for Reconstruction & Development

      1.50 %      02/13/2025        2,000,000        1,872,234  

European Investment Bank

      1.63 %      10/09/2029        2,000,000        1,706,220  

European Investment Bank

      0.75 %      09/23/2030        2,000,000        1,554,185  

International Bank for Reconstruction & Development

      3.13 %      11/20/2025        4,000,000        3,859,920  

International Bank for Reconstruction & Development

      1.63 %      11/03/2031        5,000,000        4,102,423  

International Finance Corp.

      2.00 %      10/24/2022        3,000,000        2,997,986  

International Finance Corp.

      2.13 %      04/07/2026        6,000,000        5,569,500  
          

 

 

  

Total investment in supranational bonds (6.3%)
(cost $24,133,932)

 

           21,662,468  
       

 

 

  

U.S. Government Agency Bonds

    Interest Rate     Maturity Date      Principal
Amount ($)		      Market Value ($)  

Fannie Mae

      0.88 %      12/18/2026        5,000,000        4,328,815  

Federal Home Loan Bank

      3.05 %      12/30/2024        3,000,000        2,901,525  

Federal Home Loan Bank

      3.33 %      06/27/2025        4,000,000        3,857,900  

Federal Home Loan Bank

      0.50 %      07/28/2025        5,000,000        4,466,585  

Federal Home Loan Bank

      0.68 %      02/24/2026        5,075,000        4,475,318  

Federal Home Loan Bank

      2.75 %      06/29/2027        4,000,000        3,845,132  

Federal Home Loan Bank

      3.00 %      06/30/2027        4,000,000        3,831,816  

Freddie Mac

      0.80 %      10/28/2026        4,000,000        3,469,136  
          

 

 

  

Total investment in U.S. government agency bonds (9.1%)
(cost $32,521,922)

 

         31,176,227  
     

 

 

  

U.S. Government Treasury Bonds

    Interest Rate     Maturity Date      Principal
Amount ($)		      Market Value ($)  

U.S. Treasury

      1.63 %      11/15/2022        3,000,000        2,994,654  

U.S. Treasury

      2.50 %      03/31/2023        2,000,000        1,987,031  

U.S. Treasury

      0.88 %      01/31/2024        2,500,000        2,388,867  

U.S. Treasury

      2.50 %      01/31/2024        2,000,000        1,953,047  

U.S. Treasury

      2.38 %      02/29/2024        3,000,000        2,921,250  

U.S. Treasury

      2.13 %      03/31/2024        2,000,000        1,936,875  

U.S. Treasury

      2.50 %      04/30/2024        6,000,000        5,834,531  

U.S. Treasury

      2.50 %      05/31/2024        4,000,000        3,885,156  

U.S. Treasury

      2.00 %      05/31/2024        1,000,000        963,359  

U.S. Treasury

      1.75 %      06/30/2024        2,000,000        1,915,313  

U.S. Treasury

      1.25 %      08/31/2024        2,000,000        1,890,859  

U.S. Treasury

      2.25 %      11/15/2024        3,000,000        2,878,711  

U.S. Treasury

      1.50 %      11/30/2024        2,000,000        1,887,422  

U.S. Treasury

      2.00 %      02/15/2025        3,000,000        2,847,188  

U.S. Treasury

      0.25 %      06/30/2025        2,000,000        1,795,625  

U.S. Treasury

      2.25 %      11/15/2025        3,000,000        2,825,742  

U.S. Treasury

      0.38 %      12/31/2025        2,000,000        1,768,828  

U.S. Treasury

      1.88 %      07/31/2026        4,000,000        3,678,281  

U.S. Treasury

      2.00 %      11/15/2026        3,000,000        2,756,250  

U.S. Treasury

      2.38 %      02/15/2042        2,000,000        1,532,813  

U.S. Treasury

      3.25 %      05/15/2042        5,000,000        4,438,281  

U.S. Treasury

      2.00 %      02/15/2050        4,000,000        2,749,219  

U.S. Treasury

      1.25 %      05/15/2050        4,500,000        2,519,473  

U.S. Treasury

      1.38 %      08/15/2050        2,000,000        1,158,750  

U.S. Treasury

      1.63 %      11/15/2050        2,000,000        1,241,875  

U.S. Treasury

      1.88 %      11/15/2051        6,000,000        3,967,969  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.38 %      07/15/2025        1,249,350        1,194,423  

U.S. Treasury (TIPS)

      1.75 %      01/15/2028        1,414,230        1,400,088  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.63 %      02/15/2043        2,577,320        1,974,335  
          

 

 

  

Total investment in U.S. government treasury bonds (21.0%)
(cost $79,612,630)

 

         71,286,215  
     

 

 

  

Total investment in long-term securities (98.9%)
(cost $390,165,629)

 

           337,050,221  
       

 

 

  

Short-Term Securities

    Interest Rate     Maturity Date      Principal
Amount ($)		      Market Value ($)  

Certificates of Deposit (0.1%) α

           

Beneficial State Bank

      0.30 %      10/23/2022        250,000        249,279  

Citizens Trust Bank

      0.05 %      10/06/2022        250,000        249,863  
          

 

 

  
             499,142  

Time Deposits (0.5%)

           

Sumitomo, Tokyo

      2.43 %      10/03/2022        1,625,542        1,625,541  
          

 

 

  

Securities Purchased with Cash Collateral from Securities Lending

 

      

Registered Investment Companies (0.3%)

 

        

Invesco Aim Government & Agency Portfolio

 

        

Short-Term Investments Trust, Institutional Class

      2.44 %            1,008,680  
          

 

 

  

Total short-term securities (0.9%)

           

(cost $3,133,363)

              3,133,363  
          

 

 

  

Total securities (99.8%)

           

(cost $393,298,992)

              340,183,584  
          

 

 

  

Payable upon return of securities loaned (-0.3%)

 

           (1,008,680 ) 
       

 

 

  

Other assets and liabilities (0.5%)

              1,758,763  
          

 

 

  

Total net assets (100.0%)

              340,933,667  
          

 

 

  

 

λ

This security, or partial position of this security, was on loan at September 30, 2022. The total value of the securities on loan at September 30, 2022 was $987,020.

α

Market value adjustments have been applied to these securities to reflect potential early withdrawal. Such securities have been classified as level 3.

plc

Public Limited Company

LP

Limited Partnership

TIPS

Treasury Inflation Protected Security