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PARNASSUS FIXED INCOME FUND

Portfolio of Investments as of March 31, 2021 (unaudited)

 

Preferred Stocks    Interest Rate     Maturity Date      Shares      Market Value ($)  

Banks (0.5%)

           

Bank of America

      5.00 %      09/17/2024        80,000        2,117,600  
          

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (1.4%)

           

Digital Realty Trust Inc.

      5.20 %      10/10/2024        79,000        2,105,350  

Public Storage

      5.15 %      06/02/2022        111,127        2,888,191  

Public Storage

      3.88 %      10/06/2025        40,000        1,000,400  
          

 

 

  
             5,993,941  

Total investment in preferred stocks (1.9%)

(cost $7,881,097)

              8,111,541  
          

 

 

  
Corporate Bonds    Interest Rate     Maturity Date      Principal Amount ($)      Market Value ($)  

Air Freight & Logistics (0.8%)

           

FedEx Corp.

      4.25 %      05/15/2030        1,500,000        1,702,110  

FedEx Corp.

      4.75 %      11/15/2045        1,500,000        1,751,644  
          

 

 

  
             3,453,754  

Airlines (0.7%)

           

Alaska Air 2020-1 Class B

      8.00 %      08/15/2025        2,248,530        2,496,779  

Southwest Air 07-1 Trust

      6.15 %      08/01/2022        427,299        447,042  
          

 

 

  
             2,943,821  

Apparel & Luxury Goods (0.7%)

           

VF Corp.

      2.95 %      04/23/2030        3,000,000        3,104,909  
          

 

 

  

Auto Components (1.3%)

           

APTIV plc

      4.25 %      01/15/2026        2,500,000        2,807,807  

APTIV plc

      5.40 %      03/15/2049        2,000,000        2,437,523  
          

 

 

  
             5,245,330  

Building Products (0.4%)

           

Masco Corp.

      2.00 %      10/01/2030        2,000,000        1,900,374  
          

 

 

  

Capital Markets (0.8%)

           

Charles Schwab Corp.

      4.63 %      03/22/2030        3,000,000        3,526,515  
          

 

 

  

Chemicals (0.3%)

           

Linde plc

      1.10 %      08/10/2030        1,500,000        1,362,931  
          

 

 

  

Commercial Services & Supplies (1.0%)

           

Waste Management Inc.

      3.15 %      11/15/2027        2,500,000        2,703,935  

Waste Management Inc.

      1.50 %      03/15/2031        2,000,000        1,845,746  
          

 

 

  
             4,549,681  

Consumer Durables & Apparel (0.5%)

           

Nike Inc.

      2.75 %      03/27/2027        2,000,000        2,130,090  
          

 

 

  

Consumer Finance (1.3%)

           

Mastercard Inc.

      2.95 %      06/01/2029        5,000,000        5,351,295  
          

 

 

  

Consumer Services (1.4%)

           

Booking Holdings Inc.

      4.63 %      04/13/2030        5,000,000        5,820,466  
          

 

 

  

Containers & Packaging (2.6%)

           

Ball Corp.

      4.88 %      03/15/2026        5,000,000        5,591,550  

Sealed Air Corp.

      5.25 %      04/01/2023        2,500,000        2,646,875  

Sealed Air Corp.

      4.00 %      12/01/2027        2,982,000        3,052,823  
          

 

 

  
             11,291,248  

Electronic Equipment Instruments (0.8%)

           

Trimble Inc.

      4.90 %      06/15/2028        3,000,000        3,458,864  
          

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (3.8%)

           

Alexandria Real Estate

      2.00 %      05/18/2032        3,000,000        2,786,516  

Alexandria Real Estate

      4.85 %      04/15/2049        1,000,000        1,193,522  

American Tower Corp.

      2.70 %      04/15/2031        2,000,000        1,998,796  

Iron Mountain Inc.

      5.25 %      03/15/2028        4,000,000        4,155,000  

Regency Centers LP

      3.75 %      06/15/2024        2,000,000        2,145,596  

Regency Centers LP

      3.70 %      06/15/2030        3,000,000        3,204,945  
          

 

 

  
             15,484,375  

Financial Data (1.0%)

           

MSCI Inc.

      4.00 %      11/15/2029        4,000,000        4,113,840  
          

 

 

  

Food & Staples Retailing (1.2%)

           

Mondelez International Inc.

      4.13 %      05/07/2028        3,000,000        3,412,733  

Mondelez International Inc.

      1.50 %      02/04/2031        2,000,000        1,827,646  
          

 

 

  
             5,240,379  

Food Products (1.2%)

           

McCormick & Co.

      2.50 %      04/15/2030        5,000,000        4,983,670  
          

 

 

  

Health Care Equipment (3.7%)

           

Becton Dickinson and Co.

      6.70 %      08/01/2028        3,500,000        4,343,961  

Becton Dickinson and Co.

      4.69 %      12/15/2044        1,500,000        1,782,656  

Boston Scientific Corp.

      4.00 %      03/01/2029        1,000,000        1,108,340  

Danaher Corp.

      3.35 %      09/15/2025        2,000,000        2,181,977  

Danaher Corp.

      4.38 %      09/15/2045        1,000,000        1,161,656  

Hologic Inc.

      3.25 %      02/15/2029        5,000,000        4,937,500  
          

 

 

  
             15,516,090  

Health Care Technology (1.9%)

           

DH Europe Finance II

      3.25 %      11/15/2039        2,000,000        2,034,450  

Teleflex Inc.

      4.63 %      11/15/2027        500,000        529,375  

Teleflex Inc.

      4.25 %      06/01/2028        5,500,000        5,699,375  
          

 

 

  
             8,263,200  

Hotel Restaurant & Leisure (0.9%)

           

Hilton Domestic Operating Company Inc.

      3.75 %      05/01/2029        1,000,000        990,000  

Hilton Domestic Operating Company Inc.

      4.88 %      01/15/2030        1,500,000        1,591,200  

Hilton Domestic Operating Company Inc.

      4.00 %      05/01/2031        1,500,000        1,500,000  
          

 

 

  
             4,081,200  

Household Products (0.6%)

           

The Clorox Co.

      1.80 %      05/15/2030        2,500,000        2,376,721  
          

 

 

  

Industrial Conglomerates (1.1%)

           

Roper Technologies Inc.

      2.95 %      09/15/2029        2,000,000        2,081,430  

Roper Technologies Inc.

      2.00 %      06/30/2030        2,500,000        2,379,186  
          

 

 

  
             4,460,616  

Interactive Media & Services (0.6%)

           

Alphabet Inc.

      1.10 %      08/15/2030        3,000,000        2,755,483  
          

 

 

  

Internet & Catalog Retail (0.7%)

           

Amazon.com Inc.

      4.80 %      12/05/2034        2,500,000        3,137,715  
          

 

 

  

IT Services (0.8%)

           

Fiserv Inc.

      2.65 %      06/01/2030        2,000,000        2,012,830  

Fiserv Inc.

      4.40 %      07/01/2049        1,000,000        1,150,566  
          

 

 

  
             3,163,396  

Life Sciences Tools & Services (1.3%)

           

Agilent Technologies Inc.

      2.75 %      09/15/2029        4,750,000        4,860,173  

Agilent Technologies Inc.

      2.10 %      06/04/2030        1,000,000        977,659  
          

 

 

  
             5,837,832  

Machinery (2.9%)

           

Cummins Inc.

      4.88 %      10/01/2043        2,500,000        3,138,280  

Pentair Finance SA

      4.50 %      07/01/2029        5,000,000        5,684,645  

Xylem Inc.

      2.25 %      01/30/2031        4,000,000        3,921,769  
          

 

 

  
             12,744,694  

Media (1.3%)

           

Comcast Corp.

      4.25 %      10/15/2030        5,000,000        5,741,160  
          

 

 

  

Pharmaceuticals (0.7%)

           

Merck & Co. Inc.

      3.40 %      03/07/2029        2,000,000        2,195,836  

Merck & Co. Inc.

      2.45 %      06/24/2050        1,000,000        881,957  
          

 

 

  
             3,077,793  

Retail (1.2%)

           

Lowe’s Companies Inc.

      4.50 %      04/15/2030        3,000,000        3,458,211  

Lowe’s Companies Inc.

      3.00 %      10/15/2050        2,000,000        1,856,769  
          

 

 

  
             5,314,980  

Road & Rail (1.6%)

           

Kansas City Southern

      2.88 %      11/15/2029        4,000,000        4,086,594  

Kansas City Southern

      4.70 %      05/01/2048        2,000,000        2,345,772  
          

 

 

  
             6,432,366  

Semiconductor (1.7%)

           

Intel Corp.

      4.80 %      10/01/2041        3,000,000        3,713,537  

Micron Technology Inc.

      5.33 %      02/06/2029        2,775,000        3,262,747  
          

 

 

  
             6,976,284  

Semiconductor Equipment (1.3%)

           

Applied Materials Inc.

      1.75 %      06/01/2030        3,500,000        3,360,304  

Lam Research Corp.

      4.00 %      03/15/2029        2,000,000        2,263,522  
          

 

 

  
             5,623,826  

Snack & Juice Bars (1.4%)

           

Starbucks Corp.

      2.45 %      06/15/2026        3,500,000        3,663,473  

Starbucks Corp.

      2.55 %      11/15/2030        2,000,000        2,002,486  
          

 

 

  
             5,665,959  

Software (4.8%)

           

Adobe Inc.

      2.30 %      02/01/2030        4,500,000        4,547,722  

Autodesk Inc.

      4.38 %      06/15/2025        3,630,000        4,056,178  

Autodesk Inc.

      2.85 %      01/15/2030        2,250,000        2,307,193  

Cadence Design Systems Inc.

      4.38 %      10/15/2024        3,940,000        4,371,268  

Nuance Communications

      5.63 %      12/15/2026        5,000,000        5,243,750  
          

 

 

  
             20,526,111  

Specialty Retail (1.2%)

           

O’Reilly Automotive Inc.

      4.20 %      04/01/2030        4,500,000        5,044,448  
          

 

 

  

Technology Hardware (1.3%)

           

Apple Inc.

      2.85 %      02/23/2023        2,000,000        2,088,355  

Apple Inc.

      4.38 %      05/13/2045        2,750,000        3,293,775  
          

 

 

  
             5,382,130  

Telecom Services GIC (1.5%)

           

Verizon Communications Inc.

      4.02 %      12/03/2029        2,000,000        2,234,453  

Verizon Communications Inc.

      4.27 %      01/15/2036        1,500,000        1,693,736  

Verizon Communications Inc.

      4.81 %      03/15/2039        2,000,000        2,388,312  
          

 

 

  
             6,316,501  

Transportation & Infrastructure (1.3%)

           

Avantor Funding Inc.

      4.63 %      07/15/2028        2,500,000        2,610,900  

Burlington Northern Santa Fe Corp.

      5.05 %      03/01/2041        2,500,000        3,132,390  
          

 

 

  
             5,743,290  

Wireless Telecom Services (2.0%)

           

T-Mobile USA Inc.

      2.25 %      02/15/2026        4,000,000        4,028,760  

SBA Communications Corp.

      3.88 %      02/15/2027        4,500,000        4,599,900  
          

 

 

  
             8,628,660  

Total investment in corporate bonds (55.6%)

(cost $242,222,946)

              236,771,997  
          

 

 

  
Supranational Bonds    Interest Rate     Maturity Date      Principal Amount ($)      Market Value ($)  

European Investment Bank

      1.63 %      10/09/2029        2,000,000        1,989,904  

European Investment Bank

      0.75 %      09/23/2030        2,000,000        1,814,102  

International Bank for Reconstruction & Development

      3.13 %      11/20/2025        4,000,000        4,393,952  

International Finance Corp.

      2.00 %      10/24/2022        3,000,000        3,083,116  

International Finance Corp.

      2.13 %      04/07/2026        6,000,000        6,316,680  

Total investment in supranational bonds (4.1%)

(cost $17,076,333)

              17,597,754  
          

 

 

  
U.S. Government Treasury Bonds    Interest Rate     Maturity Date      Principal Amount ($)      Market Value ($)  

U.S. Treasury

      1.13 %      07/31/2021        2,000,000        2,007,031  

U.S. Treasury

      2.50 %      01/15/2022        4,500,000        4,585,957  

U.S. Treasury

      2.38 %      03/15/2022        3,000,000        3,065,039  

U.S. Treasury

      0.13 %      05/31/2022        3,000,000        3,000,703  

U.S. Treasury

      0.13 %      06/30/2022        2,000,000        2,000,313  

U.S. Treasury

      1.75 %      07/15/2022        3,000,000        3,063,164  

U.S. Treasury

      1.88 %      08/31/2022        2,000,000        2,049,219  

U.S. Treasury

      1.63 %      11/15/2022        3,000,000        3,071,953  

U.S. Treasury

      1.38 %      02/15/2023        4,000,000        4,090,938  

U.S. Treasury

      2.50 %      03/31/2023        2,000,000        2,093,047  

U.S. Treasury

      2.88 %      10/31/2023        3,000,000        3,201,094  

U.S. Treasury

      2.50 %      01/31/2024        2,000,000        2,122,734  

U.S. Treasury

      2.38 %      02/29/2024        3,000,000        3,176,719  

U.S. Treasury

      2.13 %      03/31/2024        3,000,000        3,157,266  

U.S. Treasury

      2.00 %      05/31/2024        1,000,000        1,049,922  

U.S. Treasury

      1.75 %      06/30/2024        2,000,000        2,084,844  

U.S. Treasury

      1.75 %      07/31/2024        3,000,000        3,128,555  

U.S. Treasury

      1.25 %      08/31/2024        2,000,000        2,051,484  

U.S. Treasury

      2.25 %      11/15/2024        3,000,000        3,182,578  

U.S. Treasury

      1.50 %      11/30/2024        2,000,000        2,067,266  

U.S. Treasury

      1.38 %      01/31/2025        1,500,000        1,542,832  

U.S. Treasury

      2.00 %      02/15/2025        3,000,000        3,158,437  

U.S. Treasury

      0.50 %      03/31/2025        1,000,000        993,203  

U.S. Treasury

      0.38 %      04/30/2025        2,000,000        1,974,141  

U.S. Treasury

      0.25 %      06/30/2025        2,000,000        1,958,750  

U.S. Treasury

      2.25 %      11/15/2025        3,000,000        3,193,242  

U.S. Treasury

      0.38 %      12/31/2025        2,000,000        1,952,266  

U.S. Treasury

      2.63 %      01/31/2026        2,000,000        2,164,062  

U.S. Treasury

      2.25 %      03/31/2026        2,000,000        2,128,281  

U.S. Treasury

      1.88 %      07/31/2026        4,000,000        4,176,250  

U.S. Treasury

      2.00 %      11/15/2026        3,000,000        3,146,250  

U.S. Treasury

      1.63 %      11/30/2026        2,000,000        2,055,859  

U.S. Treasury

      2.25 %      02/15/2027        2,000,000        2,123,203  

U.S. Treasury

      0.63 %      03/31/2027        1,000,000        966,250  

U.S. Treasury

      0.50 %      06/30/2027        2,000,000        1,907,500  

U.S. Treasury

      2.25 %      08/15/2027        3,000,000        3,177,891  

U.S. Treasury

      0.38 %      09/30/2027        1,000,000        940,391  

U.S. Treasury

      0.63 %      12/31/2027        1,000,000        951,445  

U.S. Treasury

      2.75 %      02/15/2028        3,000,000        3,270,000  

U.S. Treasury

      2.88 %      08/15/2028        3,000,000        3,297,656  

U.S. Treasury

      2.63 %      02/15/2029        2,000,000        2,161,719  

U.S. Treasury

      1.63 %      08/15/2029        1,500,000        1,504,277  

U.S. Treasury

      0.63 %      08/15/2030        2,500,000        2,263,672  

U.S. Treasury

      3.50 %      02/15/2039        2,000,000        2,393,203  

U.S. Treasury

      3.13 %      11/15/2041        1,000,000        1,136,328  

U.S. Treasury

      2.75 %      08/15/2042        1,000,000        1,070,469  

U.S. Treasury

      3.00 %      05/15/2045        1,000,000        1,111,875  

U.S. Treasury

      2.75 %      11/15/2047        1,500,000        1,599,199  

U.S. Treasury

      3.00 %      08/15/2048        2,000,000        2,238,203  

U.S. Treasury

      2.88 %      05/15/2049        2,000,000        2,189,688  

U.S. Treasury

      2.25 %      08/15/2049        3,000,000        2,891,836  

U.S. Treasury

      2.00 %      02/15/2050        1,000,000        911,719  

U.S. Treasury

      1.25 %      05/15/2050        4,500,000        3,384,492  

U.S. Treasury

      1.38 %      08/15/2050        2,000,000        1,554,375  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.63 %      07/15/2021        1,160,610        1,179,447  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.13 %      01/15/2022        1,155,730        1,182,231  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.38 %      07/15/2025        1,103,050        1,214,712  

U.S. Treasury (TIPS)

      1.75 %      01/15/2028        1,248,620        1,500,222  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.63 %      02/15/2043        2,275,500        2,559,137  
          

 

 

  

Total investment in U.S. government treasury bonds (31.4%)

(cost $131,521,041)

 

 

           133,374,539  
          

 

 

  

Total investment in long-term securities (93.0%)

(cost $398,701,417)

              395,855,831  
          

 

 

  
Short-Term Securities    Interest Rate     Maturity Date      Principal Amount ($)      Market Value ($)  

Certificates of Deposit (0.1%) α

           

Beneficial State Bank

      0.30 %      10/23/2021        250,000        244,384  

Citizens Bank Trust

      0.10 %      10/06/2021        250,000        244,798  
          

 

 

  
             489,182  

Time Deposits (3.3%)

           

SEB, Stockholm

      0.01 %      04/01/2021        13,713,200        13,713,200  
          

 

 

  

U.S. Treasury Bill (0.7%)

           

U.S. Treasury Bill

      1.50 %      09/30/2021        3,000,000        3,021,445  
          

 

 

  

Securities Purchased with Cash Collateral from Securities Lending

 

        

Registered Investment Companies (0.2%)

 

        

Invesco Aim Government & Agency Portfolio

           

Short-Term Investments Trust, Institutional Class

      0.01 %            944,405  
          

 

 

  

Total short-term securities (4.3%)

(cost $18,168,232)

              18,168,232  
          

 

 

  

Total securities (97.3%)

(cost $416,869,649)

              414,024,063  
          

 

 

  

Payable upon return of securities loaned (-0.2%)

              (944,405 ) 
          

 

 

  

Other assets and liabilities (2.9%)

              12,487,882  
          

 

 

  

Total net assets (100.0%)

              425,567,540  
          

 

 

  

q   This security is non-income producing.
l   This security, or partial position of this security, was on loan at March 31, 2021. The total value of the securities on loan at March 31, 2021 was $925,235.
plc   Public Limited Company
LP   Limited Partnership
TIPS   Treasury Inflation Protected Security