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PARNASSUS CORE EQUITY FUND

Portfolio of Investments as of September 30, 2019 (unaudited)

 

Equities    Shares      Market Value ($)  

Air Freight & Logistics (2.9%)

      

FedEx Corp.

      3,535,698        514,691,558  
     

 

 

  

Apparel & Luxury Goods (2.8%)

      

VF Corp.

      5,590,968        497,540,242  
     

 

 

  

Banks (2.7%)

      

Bank of America Corp.

      16,073,063        468,851,248  
     

 

 

  

Biotechnology (2.5%)

      

Gilead Sciences Inc.

      6,778,143        429,598,703  
     

 

 

  

Capital Markets (4.2%)

      

Charles Schwab Corp.

      5,571,108        233,039,448  

CME Group Inc.

      2,432,673        514,121,112  
     

 

 

  
        747,160,560  
     

 

 

  

Chemicals (5.4%)

      

Linde plc

      2,757,170        534,118,972  

PPG Industries Inc.

      3,572,144        423,334,785  
     

 

 

  
        957,453,757  
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies (3.0%)

      

Waste Management Inc.

      4,511,588        518,832,620  
     

 

 

  

Communications Equipment (4.6%)

      

Cisco Systems Inc.

      7,444,060        367,811,005  

Motorola Solutions Inc.

      2,519,414        429,333,340  
     

 

 

  
        797,144,345  
     

 

 

  

Consumer Finance (3.3%)

      

American Express Co.

      4,922,582        582,242,999  
     

 

 

  

Electronic Equipment Communications (1.3%)

      

Trimble Inc. q

     5,903,000        229,095,430  
     

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (4.8%)

      

AvalonBay Communities Inc.

      807,560        173,891,895  

Digital Realty Trust Inc.

      2,436,367        316,264,800  

Iron Mountain Inc.

      5,307,077        171,896,224  

Public Storage

      713,332        174,958,940  
     

 

 

  
        837,011,859  
     

 

 

  

Food & Staples Retailing (6.2%)

      

Costco Wholesale Corp.

      2,010,893        579,358,382  

Sysco Corp.

      6,446,727        511,870,124  
     

 

 

  
        1,091,228,506  
     

 

 

  

Food Products (2.0%)

      

Mondelez International Inc., Class A

      6,430,813        355,752,575  
     

 

 

  

Health Care Equipment (6.0%)

      

Danaher Corp.

      4,285,814        619,000,116  

Hologic Inc. q

     8,813,027        444,969,733  
     

 

 

  
        1,063,969,849  
     

 

 

  

Health Care Providers & Services (2.5%)

      

CVS Health Corp.

      7,063,783        445,512,794  
     

 

 

  

Health Care Technology (2.8%)

      

Cerner Corp. q

     7,173,550        489,020,904  
     

 

 

  

Household Products (5.9%)

      

The Clorox Company

      3,579,544        543,625,347  

The Procter & Gamble Co.

      3,940,698        490,144,017  
     

 

 

  
        1,033,769,364  
     

 

 

  

Interactive Media & Services (2.2%)

      

Alphabet Inc., Class A q

     309,801        378,310,393  
     

 

 

  

IT Services (3.5%)

      

Mastercard Inc., Class A

      2,274,275        617,624,862  
     

 

 

  
     

Machinery (5.4%)

      

Deere & Co.

      2,125,278        358,491,893  

Pentair plc

      6,665,457        251,954,275  

Xylem Inc.

      4,302,734        342,583,681  
     

 

 

  
        953,029,849  
     

 

 

  

Media (4.6%)

      

The Walt Disney Co.

      6,223,534        811,050,951  
     

 

 

  
     

Professional Services (3.2%)

      

Verisk Analytics Inc.

      3,538,461        559,572,222  
     

 

 

  

Semiconductor Equipment (1.9%)

      

NVIDIA Corp.

      1,918,356        333,928,229  
     

 

 

  

Snack & Juice Bars (0.9%)

      

Starbucks Corp.

      1,815,884        160,560,463  
     

 

 

  

Software (11.0%)

      

Cadence Design Systems Inc. q

     6,251,344        413,088,811  

Microsoft Corp.

      7,759,296        1,078,774,923  

Synopsys Inc. q

     3,115,816        427,645,746  
     

 

 

  
        1,919,509,480  
     

 

 

  

Technology Hardware (2.3%)

      

Apple Inc.

      1,786,978        400,229,463  
     

 

 

  

Total investment in equities (97.9%)

      

(cost $12,682,783,521)

         17,192,693,225  
     

 

 

  

Short-Term Securities    Interest Rate     Maturity Date     

Principal
Amount

($)

      Market Value ($)  

Certificates of Deposit (0.0%) α

           

Providence Bank & Trust

      0.50 %      09/24/2020        250,000        240,191  

Self-Help Federal Credit Union

      1.85 %      10/15/2019        250,000        249,617  
          

 

 

  
             489,808  

Certificates of Deposit Account Registry Service (0.0%) α

 

        

CDARS agreement with Beneficial State Bank,
dated 03/14/2019
Participating depository institutions:
Bank of Weston, par 238,500;
Central Savings Bank, par 201,524;
City First Bank of D.C., N.A., par 238,500;
CUSB Bank, par 50,000;
Harford Bank, par 166,909;
Illinois National Bank, par 238,500;
MainStreet Bank, par 238,500;
National Bank of St. Anne, par 238,500;
Relyance Bank, par 102,925;
Resource Bank, par 51,229;
State Bank of Southern Utah, par 234,913;
(cost $1,964,176)

      1.52 %      03/12/2020        2,000,000        1,964,176  
          

 

 

  

Community Development Loans (0.0%) α

           

BlueHub Loan Fund

      1.00 %      04/15/2020        100,000        96,770  

MicroVest Plus, LP Note

      2.25 %      12/15/2020        7,500,000        7,407,787  

New Hampshire Community Loan Fund

      1.00 %      07/31/2020        500,000        475,014  

Root Capital Loan Fund

      1.25 %      02/01/2020        200,000        195,924  

TMC Development Working Solutions

      1.00 %      05/25/2020        100,000        96,114  

Vermont Community Loan Fund

      1.00 %      04/15/2020        100,000        96,770  
          

 

 

  
             8,368,379  
          

 

 

  

Time Deposits (2.2%)

           

BBH Cash Management Service

           

Citibank, New York

      1.25 %      10/01/2019        200,000,000        200,000,000  

JPMorgan Chase, New York

      1.25 %      10/01/2019        182,595,428        182,595,428  
          

 

 

  
             382,595,428  
          

 

 

  

Total short-term securities (2.2%)

           

(cost $393,417,791)

              393,417,791  
          

 

 

  

Total securities (100.1%)

           

(cost $13,076,201,312)

              17,586,111,016  
          

 

 

  

Other assets and liabilities (-0.1%)

              (24,739,854 ) 
          

 

 

  

Total net assets (100.0%)

              17,561,371,162  
          

 

 

  

 

q   This security is non-income producing.
a   Market value adjustments have been applied to these securities to reflect potential early withdrawal.
plc   Public Limited Company