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PARNASSUS FIXED INCOME FUND

Portfolio of Investments as of September 30, 2019 (unaudited)

 

Preferred Stocks    Interest Rate     Maturity
Date		      Shares      Market Value ($)  

Equity Real Estate Investment Trusts (1.0%)

           

Public Storage

     5.15 %      06/02/2022        91,127        2,364,746  
          

 

 

  

Total investment in preferred stocks (1.0%)

(cost $2,285,483)

              2,364,746  
          

 

 

  
Commercial Mortgage-Backed Securities    Interest Rate     Maturity
Date		      Principal
Amount
($)		      Market Value ($)  

JP Morgan Mortgage Trust Series 2011-C4, Class A4

      4.39 %      07/15/2046        974,669        999,232  

UBS-Barclays Mortgage Trust Series 2012-C2, Class A3

      3.06 %      05/10/2063        506,167        510,906  
          

 

 

  

Total investment in commercial mortgage-backed securities (0.6%)
(cost $1,499,109)

 

           1,510,138  
          

 

 

  
Corporate Bonds    Interest Rate     Maturity
Date		      Principal
Amount
($)		      Market Value ($)  

Air Freight & Logistics (1.1%)

           

FedEx Corp.

      4.75 %      11/15/2045        2,500,000        2,689,972  
          

 

 

  

Airlines (0.4%)

           

Southwest Air 07-1 Trust

      6.15 %      08/01/2022        803,758        849,548  
          

 

 

  

Apparel & Luxury Goods (2.2%)

           

Hanesbrands Inc.

      4.63 %      05/15/2024        2,000,000        2,105,000  

VF Corp.

      3.50 %      09/01/2021        3,000,000        3,073,608  
          

 

 

  
             5,178,608  
          

 

 

  

Auto Components (1.3%)

           

APTIV plc

      4.25 %      01/15/2026        3,000,000        3,197,883  
          

 

 

  

Building Products (1.1%)

           

Masco Corp.

      4.45 %      04/01/2025        2,500,000        2,707,745  
          

 

 

  

Capital Markets (1.3%)

           

Charles Schwab Corp.

      3.45 %      02/13/2026        3,000,000        3,172,827  
          

 

 

  

Chemicals (1.3%)

           

Praxair Inc.

      3.20 %      01/30/2026        2,977,000        3,149,708  
          

 

 

  

Commercial Services & Supplies (1.4%)

           

Waste Management Inc.

      3.50 %      05/15/2024        1,500,000        1,580,601  

Waste Management Inc.

      3.15 %      11/15/2027        1,500,000        1,578,617  
          

 

 

  
             3,159,218  
          

 

 

  

Consumer Finance (1.3%)

           

Mastercard Inc.

      3.38 %      04/01/2024        3,000,000        3,186,222  
          

 

 

  

Containers & Packaging (1.1%)

           

Sealed Air Corp.

      5.25 %      04/01/2023        2,500,000        2,662,500  
          

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (1.7%)

           

Iron Mountain Inc.

      6.00 %      08/15/2023        2,000,000        2,047,200  

Regency Centers LP

      3.75 %      06/15/2024        2,000,000        2,101,708  
          

 

 

  
             4,148,908  
          

 

 

  

Food & Staples Retailing (2.5%)

           

Costco Wholesale Corp.

      3.00 %      05/18/2027        3,000,000        3,179,016  

Mondelez International Inc.

      4.13 %      05/07/2028        2,500,000        2,785,870  
          

 

 

  
             5,964,886  
          

 

 

  

Health Care Equipment (2.4%)

           

Danaher Corp.

              3.35 %              09/15/2025                3,000,000        3,186,639  

Hologic Inc.

      4.38 %      10/15/2025        2,500,000                2,562,500  
          

 

 

  
             5,749,139  
          

 

 

  

Hotel Restaurant & Leisure (0.9%)

           

Hilton Worldwide Finance LLC

      4.63 %      04/01/2025        2,000,000        2,060,000  
          

 

 

  

Household Products (2.2%)

           

The Clorox Company

      3.50 %      12/15/2024        2,500,000        2,658,707  

The Procter & Gamble Co.

      2.85 %      08/11/2027        2,500,000        2,642,885  
          

 

 

  
             5,301,592  
          

 

 

  

Industrial Conglomerates (1.3%)

           

Pentair Finance SA

      3.15 %      09/15/2022        3,050,000        3,094,600  
          

 

 

  

Interactive Media & Services (1.0%)

           

Alphabet Inc.

      2.00 %      08/15/2026        2,500,000        2,507,113  
          

 

 

  

Life Sciences Tools & Services (1.3%)

           

Agilent Technologies Inc.

      3.05 %      09/22/2026        3,000,000        3,063,750  
          

 

 

  

Machinery (1.9%)

           

Fortive Corp.

      3.15 %      06/15/2026        2,000,000        2,030,456  

Xylem Inc.

      3.25 %      11/01/2026        2,500,000        2,577,538  
          

 

 

  
             4,607,994  
          

 

 

  

Media (1.1%)

           

The Walt Disney Co. l

      2.95 %      06/15/2027        2,500,000        2,661,440  
          

 

 

  

Multiline Retail (0.8%)

           

Nordstrom Inc.

      4.00 %      03/15/2027        2,000,000        2,040,854  
          

 

 

  

Pharmaceuticals (1.1%)

           

Merck & Co., Inc.

      3.40 %      03/07/2029        2,500,000        2,711,897  
          

 

 

  

Snack & Juice Bars (1.0%)

           

Starbucks Corp.

      2.45 %      06/15/2026        2,500,000        2,518,265  
          

 

 

  

Software (4.9%)

           

Adobe Systems Inc.

      3.25 %      02/01/2025        2,500,000        2,636,118  

Autodesk Inc.

      4.38 %      06/15/2025        2,500,000        2,705,570  

Cadence Design Systems Inc.

      4.38 %      10/15/2024        2,500,000        2,693,292  

Microsoft Corp.

      2.40 %      08/08/2026        1,500,000        1,527,683  

Microsoft Corp.

      4.25 %      02/06/2047        2,000,000        2,481,246  
          

 

 

  
             12,043,909  
          

 

 

  

Technology Hardware (1.4%)

           

Apple Inc.

      2.85 %      02/23/2023        2,000,000        2,058,892  

Apple Inc.

      4.38 %      05/13/2045        1,000,000        1,210,594  
          

 

 

  
             3,269,486  
          

 

 

  

Transportation & Infrastructure (1.1%)

           

Burlington Northern Santa Fe Corp.

      3.85 %      09/01/2023        2,500,000        2,652,077  
          

 

 

  

Total investment in corporate bonds (39.1%)

(cost $89,802,038)

              94,350,141  
          

 

 

  
Supranational Bonds    Interest Rate     Maturity
Date		      Principal
Amount
($)		      Market
Value ($)		  

International Bank for Reconstruction & Development

      3.13 %      11/20/2025        4,000,000        4,336,472  

International Finance Corp.

      2.00 %      10/24/2022        5,000,000        5,056,360  

International Finance Corp.

      2.13 %      04/07/2026        4,000,000        4,114,472  
          

 

 

  

Total investment in supranational bonds (5.6%)

(cost $12,713,993)

              13,507,304  
          

 

 

  
U.S. Government Treasury Bonds    Interest Rate     Maturity
Date		      Principal
Amount
($)		      Market
Value ($)		  

U.S. Treasury

      1.38 %      12/15/2019        2,000,000        1,997,890  

U.S. Treasury

      1.88 %      06/30/2020        2,000,000        2,000,156  

U.S. Treasury

      2.88 %      10/31/2020        2,000,000        2,022,500  

U.S. Treasury

      2.25 %      03/31/2021        3,000,000        3,022,032  

U.S. Treasury

      2.38 %      03/15/2022        3,000,000        3,057,189  

U.S. Treasury

      1.75 %      07/15/2022        3,000,000        3,011,835  

U.S. Treasury

      1.88 %      08/31/2022        2,000,000        2,016,796  

U.S. Treasury

      2.50 %      03/31/2023        2,000,000        2,062,890  

U.S. Treasury

      2.88 %      10/31/2023        3,000,000        3,153,867  

U.S. Treasury

      2.50 %      01/31/2024        5,000,000        5,193,555  

U.S. Treasury

      2.38 %      02/29/2024        2,000,000        2,069,140  

U.S. Treasury

      2.13 %      03/31/2024        3,000,000        3,072,540  

U.S. Treasury

      1.75 %      07/31/2024        3,000,000        3,026,484  

U.S. Treasury

      1.25 %      08/31/2024        2,000,000        1,971,954  

U.S. Treasury

      2.25 %      11/15/2024        3,000,000        3,098,085  

U.S. Treasury

      2.00 %      02/15/2025        3,000,000        3,063,165  

U.S. Treasury

      2.25 %      11/15/2025        3,000,000        3,111,210  

U.S. Treasury

      2.63 %      01/31/2026        2,000,000        2,121,172  

U.S. Treasury

      2.25 %      03/31/2026        2,000,000        2,078,126  

U.S. Treasury

      1.88 %      07/31/2026        4,000,000        4,065,936  

U.S. Treasury

      2.00 %      11/15/2026        3,000,000        3,076,524  

U.S. Treasury

      2.25 %      02/15/2027        2,000,000        2,086,640  

U.S. Treasury

      2.38 %      05/15/2027        3,000,000        3,161,133  

U.S. Treasury

      2.25 %      08/15/2027        3,000,000        3,136,290  

U.S. Treasury

      2.75 %      02/15/2028        6,000,000        6,514,218  

U.S. Treasury

      2.88 %      05/15/2028        3,000,000        3,292,734  

U.S. Treasury

      2.88 %      08/15/2028        3,000,000        3,298,593  

U.S. Treasury

      3.13 %      11/15/2028        4,000,000        4,490,624  

U.S. Treasury

      2.63 %      02/15/2029        5,000,000        5,411,525  

U.S. Treasury

      2.38 %      05/15/2029        3,000,000        3,185,859  

U.S. Treasury

      1.63 %      08/15/2029        4,000,000        3,981,564  

U.S. Treasury

      3.50 %      02/15/2039        2,000,000        2,505,312  

U.S. Treasury

      3.13 %      11/15/2041        2,000,000        2,383,204  

U.S. Treasury

      2.50 %      02/15/2045        2,000,000        2,152,032  

U.S. Treasury

      3.00 %      08/15/2048        2,000,000        2,378,438  

U.S. Treasury

      3.00 %      02/15/2049        4,000,000        4,769,220  

U.S. Treasury

      2.88 %      05/15/2049        3,000,000        3,498,867  

U.S. Treasury

      2.25 %      08/15/2049        1,000,000        1,028,477  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.63 %      07/15/2021        1,138,310        1,141,808  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.13 %      01/15/2022        1,133,530        1,122,213  

U.S. Treasury (TIPS)

      0.38 %      07/15/2025        1,081,860        1,095,431  

U.S. Treasury (TIPS)

      1.75 %      01/15/2028        1,224,640        1,374,557  
          

 

 

  

Total investment in U.S. government treasury bonds (49.9%)

(cost $114,044,281)

 

 

           120,301,785  
          

 

 

  

Total investment in long-term securities (96.2%)

(cost $220,344,904)

              232,034,114  
          

 

 

  
Short-Term Securities    Interest Rate     Maturity
Date		      Principal
Amount
($)		      Market Value ($)  

Time Deposits (2.3%)

           

BBH Cash Management Service

           

Sumitomo, Tokyo

      1.25 %      10/01/2019        5,515,782        5,515,782  
          

 

 

  

U.S. Treasury Bill (1.2%)

           

U.S. Treasury Bill

      2.01 %      03/26/2020        3,000,000        2,964,779  
          

 

 

  

Securities Purchased with Cash Collateral from Securities Lending

 

        

Registered Investment Companies (1.1%)

           

Invesco Aim Government & Agency Portfolio

           

Short-Term Investments Trust, Institutional Class

      2.01 %            2,703,939  
          

 

 

  

Total short-term securities (4.6%)

(cost $11,184,500)

              11,184,500  
          

 

 

  

Total securities (100.8%)

(cost $231,529,404)

              243,218,614  
          

 

 

  

Payable upon return of securities loaned (-1.1%)

              (2,703,939 ) 
          

 

 

  

Other assets and liabilities (0.3%)

              832,529  
          

 

 

  

Total net assets (100.0%)

              241,347,204  
          

 

 

  

 

l

This security, or partial position of this security, was on loan at September 30, 2019. The total value of the securities on loan at September 30, 2019 was $2,649,783.

plc

Public Limited Company

LP

Limited Partnership

TIPS

Treasury Inflation Protected Security