XML 45 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
INVESTMENTS (Tables)
6 Months Ended
Jun. 30, 2012
INVESTMENTS  
Summary of investments in held-to-maturity, available-for-sale and trading securities

 

June 30, 2012

 

Amortized
Cost

 

 

Gross
Unrealized
Holding
Gains

 

 

Gross
Unrealized
Holding
Losses

 

 

Fair
Value

 

 

Continuous
Unrealized
Loss Position
less than 12
Months

 

 

Continuous
Unrealized
Loss Position
greater than 12
Months

 

Held-to-Maturity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Short-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasuries

 

 

$

15,325

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

15,325

 

 

 

$

 

 

 

$

 

Certificates of deposit

 

38,087

 

 

 

 

 

 

38,087

 

 

 

 

 

Municipal securities

 

343,100

 

 

 

 

124

 

 

342,976

 

 

124

 

 

 

U.S. government agency securities

 

23,992

 

 

 

 

 

 

23,992

 

 

 

 

 

Available-for-sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Short-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable rate demand notes

 

30,559

 

 

 

 

 

 

30,559

 

 

 

 

 

Long-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auction rate securities

 

3,310

 

 

 

 

 

 

3,310

 

 

 

 

 

Total

 

 

$

454,373

 

 

 

$

–  

 

 

 

$

124

 

 

454,249

 

 

 

$

124

 

 

 

$

 

Trading

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Short-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auction rate securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Long-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auction rate securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17,563

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

471,812

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2011

 

Amortized
Cost

 

 

Gross
Unrealized
Holding
Gains

 

 

Gross
Unrealized
Holding
Losses

 

 

Fair
Value

 

 

Continuous
Unrealized
Loss Position
less than 12
Months

 

 

Continuous
Unrealized
Loss Position
greater than 12
Months

 

Held-to-Maturity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Short-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasuries

 

 

$

8,034

 

 

 

$

5

 

 

 

$

 

 

 

$

8,039

 

 

 

$

 

 

 

$

 

Certificates of deposit

 

29,034

 

 

1

 

 

 

 

29,035

 

 

 

 

 

Corporate bonds

 

2,022

 

 

 

 

 

 

2,022

 

 

 

 

 

Municipal securities

 

284,605

 

 

 

 

64

 

 

284,541

 

 

64

 

 

 

U.S. government agency securities

 

16,005

 

 

2

 

 

 

 

16,007

 

 

 

 

 

Available-for-sale

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Short-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable rate demand notes

 

58,924

 

 

 

 

 

 

58,924

 

 

 

 

 

Long-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auction rate securities

 

3,320

 

 

 

 

 

 

3,320

 

 

 

 

 

Total

 

 

$

401,944

 

 

 

$

8

 

 

 

$

64

 

 

401,888

 

 

 

$

64

 

 

 

$

 

Trading

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Short-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auction rate securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12,658

 

 

 

 

 

 

 

Long-term:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auction rate securities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19,874

 

 

 

 

 

 

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

434,420

 

 

 

 

 

 

 

Schedule of net (loss) gain recognized through earnings on trading securities

 

 

 

Three-Months Ended
June 30,

 

Six-Months Ended
June 30,

 

 

 

2012

 

 

2011

 

 

2012

 

 

2011

 

(Loss) on transfer from available-for-sale to trading

 

 

$

-

 

 

 

$

(2,439

)

 

 

$

-

 

 

 

$

(2,439

)

Gain on trading securities sold

 

54

 

 

1,919

 

 

1,088

 

 

2,046

 

(Loss) gain on trading securities held

 

(255

)

 

(133

)

 

498

 

 

19

 

(Loss) gain on trading securites

 

 

$

(201

)

 

 

$

(653

)

 

 

$

1,586

 

 

 

$

(374

)

Summarizes the underlying contractual maturities of the Company's investments

 

 

 

 

June 30, 2012

 

December 31, 2011

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Amortized Cost

 

 

Fair Value

 

 

Amortized Cost

 

 

Fair Value

Less than 1 year:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

U.S. Treasuries

 

 

$

15,325

 

 

 

$

15,325

 

 

 

$

8,034

 

 

 

$

8,039

 

Certificates of deposit

 

38,087

 

 

38,087

 

 

29,034

 

 

29,035

 

Corporate bonds

 

-

 

 

-

 

 

2,022

 

 

2,022

 

Municipal securities

 

343,100

 

 

342,976

 

 

284,605

 

 

284,541

 

U.S. government agency securities

 

23,992

 

 

23,992

 

 

16,005

 

 

16,007

 

Due 1 - 10 years:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable rate demand notes

 

900

 

 

900

 

 

5,775

 

 

5,775

 

Due 11 - 20 years:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable rate demand notes

 

6,801

 

 

6,801

 

 

12,716

 

 

12,716

 

Auction rate securities

 

4,571

 

 

4,571

 

 

5,158

 

 

5,158

 

Due 21 - 30 years:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable rate demand notes

 

15,082

 

 

15,082

 

 

27,902

 

 

27,902

 

Auction rate securities

 

16,302

 

 

16,302

 

 

25,134

 

 

25,134

 

Due 31 - 40 years:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Variable rate demand notes

 

7,776

 

 

7,776

 

 

12,532

 

 

12,532

 

Auction rate securities

 

-

 

 

-

 

 

5,559

 

 

5,559

 

Total

 

 

$

471,936

 

 

 

$

471,812

 

 

 

$

434,476

 

 

 

$

434,420