(State or other jurisdiction of incorporation) | (IRS Employer Identification No.) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Emerging Growth Company |
Item 2.02. | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01. | Financial Statements and Exhibits. |
Kemper Corporation | ||||||||||||||
Date: | July 29, 2021 | /s/ JAMES J. MCKINNEY | ||||||||||||
James J. McKinney | ||||||||||||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer (principal financial officer) |
Kemper Corporation 200 East Randolph Street Suite 3300 Chicago, IL 60601 kemper.com | |||||
Press Release |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions, Except Per Share Amounts) (Unaudited) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (62.6) | $ | 126.1 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | $ | (99.4) | $ | 79.2 | $ | (12.2) | $ | 242.1 | ||||||||||||||||||
Impact of Catastrophe Losses and Related Loss Adjustment Expense (LAE) on Net Income | $ | (27.5) | $ | (22.3) | $ | (49.3) | $ | (26.9) | ||||||||||||||||||
Diluted Net Income Per Share From: | ||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (0.97) | $ | 1.91 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | $ | (1.54) | $ | 1.20 | $ | (0.19) | $ | 3.63 | ||||||||||||||||||
Impact of Catastrophe Losses and Related LAE on Net Income Per Share | $ | (0.43) | $ | (0.34) | $ | (0.75) | $ | (0.41) |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) (Unaudited) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss): | ||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance | $ | (91.7) | $ | 67.5 | $ | (11.6) | $ | 127.6 | ||||||||||||||||||
Preferred Property & Casualty Insurance | (8.3) | 0.9 | 1.3 | 19.3 | ||||||||||||||||||||||
Life & Health Insurance | 13.0 | 16.1 | 20.3 | 38.4 | ||||||||||||||||||||||
Total Segment Net Operating Income (Loss) | (87.0) | 84.5 | 10.0 | 185.3 | ||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Net Operating Income (Loss) | (12.4) | (5.3) | (22.2) | 56.8 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | (99.4) | 79.2 | (12.2) | 242.1 | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) From: | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 32.3 | 56.6 | 73.5 | (36.5) | ||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 15.2 | 9.3 | 26.1 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (2.5) | (5.5) | (5.7) | (15.0) | ||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | (8.2) | (13.5) | (21.1) | (22.8) | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (62.6) | $ | 126.1 | $ | 60.6 | $ | 190.1 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions, Except Per Share Amounts) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 1,337.7 | $ | 1,085.3 | $ | 2,538.5 | $ | 2,251.7 | ||||||||||||||||||
Net Investment Income | 113.9 | 67.8 | 217.0 | 153.4 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments2 | (7.7) | — | (23.1) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | 7.0 | 1.5 | 8.5 | 91.8 | ||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 40.8 | 71.6 | 93.0 | (46.2) | ||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 19.2 | 11.7 | 33.0 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (3.2) | (7.0) | (7.2) | (19.0) | ||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 1,507.7 | 1,230.9 | 2,859.7 | 2,459.9 | ||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||
Policyholders’ Benefits and Incurred Losses and Loss Adjustment Expenses | 1,224.1 | 747.5 | 2,113.6 | 1,582.7 | ||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 314.0 | 272.7 | 597.7 | 544.3 | ||||||||||||||||||||||
Interest and Other Expenses | 59.3 | 51.0 | 116.5 | 95.5 | ||||||||||||||||||||||
Total Expenses | 1,597.4 | 1,071.2 | 2,827.8 | 2,222.5 | ||||||||||||||||||||||
Income (Loss) before Income Taxes | (89.7) | 159.7 | 31.9 | 237.4 | ||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 27.1 | (33.6) | 28.7 | (47.3) | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (62.6) | $ | 126.1 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||
Income from Continuing Operations Per Unrestricted Share: | ||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.97) | $ | 1.93 | $ | 0.93 | $ | 2.88 | ||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.97) | $ | 1.91 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||
Net Income Per Unrestricted Share: | ||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.97) | $ | 1.93 | $ | 0.93 | $ | 2.88 | ||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.97) | $ | 1.91 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||
Weighted-average Outstanding (Shares in Thousands): | ||||||||||||||||||||||||||
Unrestricted Shares - Basic | 64,376.8 | 65,257.6 | 64,897.8 | 65,886.8 | ||||||||||||||||||||||
Unrestricted Shares and Equivalent Shares - Diluted | 64,376.8 | 66,020.8 | 66,051.5 | 66,667.9 | ||||||||||||||||||||||
Dividends Paid to Shareholders Per Share | $ | 0.31 | $ | 0.30 | $ | 0.62 | $ | 0.60 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
REVENUES: | ||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums: | ||||||||||||||||||||||||||
Specialty Automobile | $ | 909.6 | $ | 689.8 | $ | 1,695.0 | $ | 1,443.0 | ||||||||||||||||||
Commercial Automobile | 100.7 | 69.2 | 192.9 | 138.5 | ||||||||||||||||||||||
Total Earned Premiums | 1,010.3 | 759.0 | 1,887.9 | 1,581.5 | ||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 42.7 | 16.9 | 77.7 | 45.7 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (3.7) | — | (11.0) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | 1.0 | 0.1 | 1.9 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
Total Specialty Property & Casualty Insurance Revenues | 1,050.3 | 776.0 | 1,956.5 | 1,628.2 | ||||||||||||||||||||||
Preferred Property & Casualty Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums: | ||||||||||||||||||||||||||
Preferred Automobile | 103.5 | 99.1 | 206.5 | 214.0 | ||||||||||||||||||||||
Homeowners | 51.3 | 55.6 | 102.1 | 112.4 | ||||||||||||||||||||||
Other Personal | 8.4 | 8.9 | 16.8 | 18.1 | ||||||||||||||||||||||
Total Earned Premiums | 163.2 | 163.6 | 325.4 | 344.5 | ||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 19.5 | 4.3 | 35.4 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | — | (6.1) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | — | 0.1 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
Total Preferred Property & Casualty Insurance Revenues | 180.7 | 168.0 | 354.7 | 358.6 | ||||||||||||||||||||||
Life & Health Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums: | ||||||||||||||||||||||||||
Life | 100.6 | 95.7 | 198.7 | 192.9 | ||||||||||||||||||||||
Accident & Health | 47.9 | 50.8 | 95.3 | 100.2 | ||||||||||||||||||||||
Property | 15.7 | 16.2 | 31.2 | 32.6 | ||||||||||||||||||||||
Total Earned Premiums | 164.2 | 162.7 | 325.2 | 325.7 | ||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 52.4 | 44.3 | 103.5 | 95.3 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | — | (6.0) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | 0.1 | 0.5 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
Total Life & Health Insurance Revenues | 214.7 | 207.5 | 422.9 | 421.6 | ||||||||||||||||||||||
Total Segment Revenues | 1,445.7 | 1,151.5 | 2,734.1 | 2,408.4 | ||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 40.8 | 71.6 | 93.0 | (46.2) | ||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 19.2 | 11.7 | 33.0 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (3.2) | (7.0) | (7.2) | (19.0) | ||||||||||||||||||||||
Other | 5.2 | 3.1 | 6.8 | 88.5 | ||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 1,507.7 | $ | 1,230.9 | $ | 2,859.7 | $ | 2,459.9 |
Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||
Assets: | |||||||||||
Investments: | |||||||||||
Fixed Maturities at Fair Value | $ | 7,835.0 | $ | 7,605.9 | |||||||
Equity Securities at Fair Value | 957.7 | 858.5 | |||||||||
Equity Securities at Modified Cost | 32.5 | 40.1 | |||||||||
Equity Method Limited Liability Investments at Cost Plus Cumulative Undistributed Earnings | 245.5 | 204.0 | |||||||||
Alternative Energy Partnership Investments | 46.6 | 21.3 | |||||||||
Convertible Securities at Fair Value | 43.6 | 39.9 | |||||||||
Short-term Investments at Cost which Approximates Fair Value | 370.6 | 875.4 | |||||||||
Other Investments | 910.8 | 779.0 | |||||||||
Total Investments | 10,442.3 | 10,424.1 | |||||||||
Cash | 105.1 | 206.1 | |||||||||
Receivables from Policyholders | 1,479.9 | 1,194.5 | |||||||||
Other Receivables | 214.9 | 222.4 | |||||||||
Deferred Policy Acquisition Costs | 652.7 | 589.3 | |||||||||
Goodwill | 1,311.9 | 1,114.0 | |||||||||
Current Income Tax Assets | 94.2 | 15.6 | |||||||||
Other Assets | 649.7 | 575.9 | |||||||||
Total Assets | $ | 14,950.7 | $ | 14,341.9 | |||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | |||||||||||
Insurance Reserves: | |||||||||||
Life & Health | $ | 3,551.6 | $ | 3,527.5 | |||||||
Property & Casualty | 2,430.8 | 1,982.5 | |||||||||
Total Insurance Reserves | 5,982.4 | 5,510.0 | |||||||||
Unearned Premiums | 1,968.1 | 1,615.1 | |||||||||
Policyholder Contract Liabilities | 442.7 | 467.0 | |||||||||
Deferred Income Tax Liabilities | 269.6 | 285.7 | |||||||||
Accrued Expenses and Other Liabilities | 859.4 | 727.9 | |||||||||
Debt at Amortized Cost | 1,122.3 | 1,172.8 | |||||||||
Total Liabilities | 10,644.5 | 9,778.5 | |||||||||
Shareholders’ Equity: | |||||||||||
Common Stock | 6.4 | 6.5 | |||||||||
Paid-in Capital | 1,770.9 | 1,805.2 | |||||||||
Retained Earnings | 1,985.9 | 2,071.2 | |||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income | 543.0 | 680.5 | |||||||||
Total Shareholders’ Equity | 4,306.2 | 4,563.4 | |||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 14,950.7 | $ | 14,341.9 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 1,082.0 | $ | 780.9 | $ | 2,054.0 | $ | 1,692.1 | ||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 1,010.3 | $ | 759.0 | $ | 1,887.9 | $ | 1,581.5 | ||||||||||||||||||
Net Investment Income | 42.7 | 16.9 | 77.7 | 45.7 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (3.7) | — | (11.0) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | 1.0 | 0.1 | 1.9 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 1,050.3 | 776.0 | 1,956.5 | 1,628.2 | ||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 877.4 | 515.8 | 1,527.4 | 1,135.6 | ||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 8.1 | 4.5 | 9.8 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 81.3 | 9.6 | 79.9 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | — | — | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 966.8 | 529.9 | 1,617.5 | 1,155.4 | ||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 205.6 | 161.2 | 375.9 | 313.3 | ||||||||||||||||||||||
Other Expenses | — | 0.4 | — | — | ||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (122.1) | 84.5 | (36.9) | 159.5 | ||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 30.4 | (17.0) | 25.3 | (31.9) | ||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | (91.7) | $ | 67.5 | $ | (11.6) | $ | 127.6 | ||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 86.9 | % | 67.9 | % | 81.0 | % | 71.9 | % | ||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.8 | 0.6 | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 8.0 | 1.3 | 4.2 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 95.7 | 69.8 | 85.7 | 73.1 | ||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 20.4 | 21.2 | 19.9 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 116.1 | % | 91.0 | % | 105.6 | % | 92.9 | % | ||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 86.9 | % | 67.9 | % | 81.0 | % | 71.9 | % | ||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 20.4 | 21.2 | 19.9 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | 107.3 | % | 89.1 | % | 100.9 | % | 91.7 | % | ||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 116.1 | % | 91.0 | % | 105.6 | % | 92.9 | % | ||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.8 | 0.6 | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 8.0 | 1.3 | 4.2 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | 107.3 | % | 89.1 | % | 100.9 | % | 91.7 | % | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 169.6 | $ | 161.5 | $ | 324.0 | $ | 325.6 | ||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 163.2 | $ | 163.6 | $ | 325.4 | $ | 344.5 | ||||||||||||||||||
Net Investment Income | 19.5 | 4.3 | 35.4 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | — | (6.1) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | — | 0.1 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 180.7 | 168.0 | 354.7 | 358.6 | ||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 116.2 | 82.5 | 212.4 | 191.0 | ||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 24.2 | 20.6 | 48.2 | 25.4 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 5.0 | 8.2 | 5.1 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (3.4) | 0.4 | (3.7) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 142.0 | 111.7 | 262.0 | 220.6 | ||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 52.1 | 55.5 | 103.1 | 114.2 | ||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (13.4) | 0.8 | (10.4) | 23.8 | ||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 5.1 | 0.1 | 11.7 | (4.5) | ||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | (8.3) | $ | 0.9 | $ | 1.3 | $ | 19.3 | ||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 71.2 | % | 50.5 | % | 65.2 | % | 55.4 | % | ||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 14.8 | 12.6 | 14.8 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 3.1 | 5.0 | 1.6 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (2.1) | 0.2 | (1.1) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 87.0 | 68.3 | 80.5 | 64.0 | ||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.9 | 33.9 | 31.7 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 118.9 | % | 102.2 | % | 112.2 | % | 97.1 | % | ||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 71.2 | % | 50.5 | % | 65.2 | % | 55.4 | % | ||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.9 | 33.9 | 31.7 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | 103.1 | % | 84.4 | % | 96.9 | % | 88.5 | % | ||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 118.9 | % | 102.2 | % | 112.2 | % | 97.1 | % | ||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 14.8 | 12.6 | 14.8 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 3.1 | 5.0 | 1.6 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (2.1) | 0.2 | (1.1) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | 103.1 | % | 84.4 | % | 96.9 | % | 88.5 | % | ||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 164.2 | $ | 162.7 | $ | 325.2 | $ | 325.7 | ||||||||||||||||||
Net Investment Income | 52.4 | 44.3 | 103.5 | 95.3 | ||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | — | (6.0) | — | ||||||||||||||||||||||
Other Income | 0.1 | 0.5 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 214.7 | 207.5 | 422.9 | 421.6 | ||||||||||||||||||||||
Policyholders’ Benefits and Incurred Losses and LAE | 115.3 | 105.9 | 234.0 | 206.6 | ||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 86.2 | 81.7 | 176.5 | 168.6 | ||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 13.2 | 19.9 | 12.4 | 46.4 | ||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (0.2) | (3.8) | 7.9 | (8.0) | ||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | 13.0 | $ | 16.1 | $ | 20.3 | $ | 38.4 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Dollars in Millions) (Unaudited) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) | $ | (62.6) | $ | 126.1 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||
Less Net Income (Loss) From: | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 32.3 | 56.6 | 73.5 | (36.5) | ||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 15.2 | 9.3 | 26.1 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (2.5) | (5.5) | (5.7) | (15.0) | ||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | (8.2) | (13.5) | (21.1) | (22.8) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | $ | (99.4) | $ | 79.2 | $ | (12.2) | $ | 242.1 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||
Diluted Net Income | $ | (0.97) | $ | 1.91 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||
Less Net Income (Loss) Per Unrestricted Share From: | ||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 0.50 | 0.86 | 1.12 | (0.55) | ||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 0.24 | 0.14 | 0.40 | 0.33 | ||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (0.04) | (0.08) | (0.09) | (0.22) | ||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | (0.13) | (0.21) | (0.32) | (0.34) | ||||||||||||||||||||||
Diluted Adjusted Consolidated Net Operating Income Per Unrestricted Share1 | $ | (1.54) | $ | 1.20 | $ | (0.19) | $ | 3.63 |
(Dollars in Millions) (Unaudited) | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | ||||||||||||
Shareholders’ Equity | $ | 4,306.2 | $ | 4,563.4 | ||||||||||
Net Unrealized Gains on Fixed Maturities | 590.5 | 724.0 | ||||||||||||
Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities1 | $ | 3,715.7 | $ | 3,839.4 |
(Dollars in Millions, Except Per Share Amounts) (Unaudited) | Kemper Consolidated GAAP Financial Measure | Less Impact of Purchase Accounting Adjustments | As Adjusted for Acquisitions1 | |||||||||||||||||
Net Income | $ | (62.6) | $ | (10.1) | $ | (52.5) | ||||||||||||||
Net Income Per Share - Diluted | $ | (0.97) | $ | (0.15) | $ | (0.82) | ||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance Segment: | ||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 1,010.3 | $ | — | $ | 1,010.3 | ||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | (91.7) | $ | (10.4) | $ | (81.3) | ||||||||||||||
Specialty Personal Automobile Insurance: | ||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 909.6 | $ | — | $ | 909.6 | ||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | (101.3) | $ | (10.0) | $ | (91.3) |
(Dollars in Millions, Except Per Share Amounts) (Unaudited) | Kemper Consolidated GAAP Financial Measure | AAC Historical GAAP Financial Measure | Less Impact of Purchase Accounting Adjustments | As Adjusted for Acquisitions1 | ||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 126.1 | $ | 18.8 | $ | (4.4) | $ | 149.3 | ||||||||||||||||||
Net Income Per Share - Diluted | $ | 1.91 | $ | 0.28 | $ | (0.06) | $ | 2.25 | ||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance Segment: | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 759.0 | $ | 92.0 | $ | — | $ | 851.0 | ||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | 67.5 | $ | 13.3 | $ | (4.2) | $ | 85.0 | ||||||||||||||||||
Specialty Personal Automobile Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 689.8 | $ | 92.0 | $ | — | $ | 781.8 | ||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | 55.9 | $ | 13.3 | $ | (3.2) | $ | 72.4 |
Contacts | |||||
Investors: Michael Marinaccio | 312.661.4930 or investors@kemper.com | ||||
Media: Barbara Ciesemier | 312.661.4521 or bciesemier@kemper.com |
Page | |||||
Consolidated Financial Highlights | 3 | ||||
Consolidated Statements of Income | 4 | ||||
Consolidated Balance Sheets | 5 | ||||
Consolidated Statements of Cash Flows | 6-7 | ||||
Capital Metrics | 8-9 | ||||
Debt Outstanding, FHLB Advances and Ratings | 10 | ||||
Segment Summary Results: | |||||
Revenues | 11 | ||||
Operating Income | 12 | ||||
Net Operating Income | 12 | ||||
Catastrophe Frequency and Severity | 13 | ||||
Specialty Property & Casualty Insurance Segment - Results of Operations and Selected Financial Information | 14-15 | ||||
Specialty Personal Automobile Insurance | 16 | ||||
Commercial Automobile Insurance | 17 | ||||
Preferred Property & Casualty Insurance Segment - Results of Operations and Selected Financial Information | 18-19 | ||||
Preferred Personal Automobile Insurance | 20 | ||||
Homeowners and Other Personal Insurance | 21 | ||||
Homeowners Insurance | 22 | ||||
Other Personal Insurance | 23 | ||||
Life & Health Insurance Segment - Results of Operations and Selected Financial Information | 24 | ||||
Life Insurance | 25 | ||||
Accident and Health Insurance | 25 | ||||
Property Insurance | 26 | ||||
Expenses | 27 | ||||
Details of Investment Performance | 28 | ||||
Details of Invested Assets | 29-30 | ||||
Investment Concentration | 31 | ||||
Municipal Bond Securities | 32 | ||||
Investments in Limited Liability Companies and Limited Partnerships | 33 | ||||
Definitions of Non-GAAP Financial Measures | 34-35 | ||||
As Adjusted for Acquisition | 36-39 | ||||
Three Month Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
For Period Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 1,337.7 | $ | 1,200.8 | $ | 1,214.0 | $ | 1,206.5 | $ | 1,085.3 | $ | 1,166.4 | $ | 2,538.5 | $ | 2,251.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 113.9 | 103.1 | 102.7 | 92.1 | 67.8 | 85.6 | 217.0 | 153.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (7.7) | (15.4) | — | — | — | — | (23.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 7.0 | 1.5 | 1.9 | 0.9 | 1.5 | 90.3 | 8.5 | 91.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 40.8 | 52.2 | 73.1 | 45.2 | 71.6 | (117.8) | 93.0 | (46.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Gains (Loss) | 16.0 | 9.8 | 0.4 | 9.0 | 4.7 | 4.5 | 25.8 | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 1,507.7 | $ | 1,352.0 | $ | 1,392.1 | $ | 1,353.7 | $ | 1,230.9 | $ | 1,229.0 | $ | 2,859.7 | $ | 2,459.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | (62.6) | $ | 123.2 | $ | 97.5 | $ | 122.3 | $ | 126.1 | $ | 64.0 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | $ | (99.4) | $ | 87.2 | $ | 105.8 | $ | 90.9 | $ | 79.2 | $ | 162.9 | $ | (12.2) | $ | 242.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Unrestricted Common Share Amounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | (0.97) | $ | 1.88 | $ | 1.49 | $ | 1.87 | $ | 1.93 | $ | 0.96 | $ | 0.93 | $ | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | $ | (1.54) | $ | 1.33 | $ | 1.62 | $ | 1.39 | $ | 1.21 | $ | 2.45 | $ | (0.19) | $ | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | (0.97) | $ | 1.85 | $ | 1.46 | $ | 1.83 | $ | 1.91 | $ | 0.95 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) 1 | $ | (1.54) | $ | 1.31 | $ | 1.59 | $ | 1.36 | $ | 1.20 | $ | 2.43 | $ | (0.19) | $ | 3.63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid to Shareholders Per Share | $ | 0.31 | $ | 0.31 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.62 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
At Period End | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 14,950.7 | $ | 14,203.7 | $ | 14,341.9 | $ | 14,090.4 | $ | 13,489.4 | $ | 12,932.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves | $ | 5,982.4 | $ | 5,541.1 | $ | 5,510.0 | $ | 5,461.5 | $ | 5,375.0 | $ | 5,442.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | $ | 1,122.3 | $ | 1,122.6 | $ | 1,172.8 | $ | 1,173.0 | $ | 777.7 | $ | 778.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | $ | 4,306.2 | $ | 4,339.1 | $ | 4,563.4 | $ | 4,347.5 | $ | 4,187.9 | $ | 3,760.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity Excluding Goodwill1,2 | $ | 2,994.3 | $ | 3,225.1 | $ | 3,449.4 | $ | 3,233.5 | $ | 3,073.9 | $ | 2,646.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Shares Issued and Outstanding (In Millions) | 63.636 | 65.016 | 65.436 | 65.406 | 65.282 | 65.365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share2 | $ | 67.67 | $ | 66.74 | $ | 69.74 | $ | 66.47 | $ | 64.15 | $ | 57.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share Excluding Goodwill1,2 | $ | 47.05 | $ | 49.60 | $ | 52.71 | $ | 49.44 | $ | 47.09 | $ | 40.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities1,2 | $ | 58.39 | $ | 60.00 | $ | 58.67 | $ | 56.63 | $ | 55.13 | $ | 53.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities and Goodwill1,2 | $ | 37.77 | $ | 42.87 | $ | 41.65 | $ | 39.60 | $ | 38.07 | $ | 36.49 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt to Total Capitalization2 | 20.7 | % | 20.6 | % | 20.4 | % | 21.2 | % | 15.7 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rolling 12 Months Return on 5-point Average Shareholders Equity2,3 | 6.4 | % | 11.1 | % | 9.8 | % | 10.8 | % | 11.4 | % | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Non-GAAP Financial Measure. See page 34 for definition. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 See Capital Metrics on pages 8-9 for detail calculations. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 Rolling 12 Months Return on 5-point Average Shareholders Equity is calculated by taking the last 12 months of Net Income (Loss) divided by the 5-point average Shareholders’ Equity. The 5-point Average Shareholders’ Equity is calculated by using a 5-point quarter average of Shareholders’ Equity for the 12 month period. |
Three months ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 1,337.7 | $ | 1,200.8 | $ | 1,214.0 | $ | 1,206.5 | $ | 1,085.3 | $ | 1,166.4 | $ | 2,538.5 | $ | 2,251.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 113.9 | 103.1 | 102.7 | 92.1 | 67.8 | 85.6 | 217.0 | 153.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (7.7) | (15.4) | — | — | — | — | (23.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 7.0 | 1.5 | 1.9 | 0.9 | 1.5 | 90.3 | 8.5 | 91.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 40.8 | 52.2 | 73.1 | 45.2 | 71.6 | (117.8) | 93.0 | (46.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 19.2 | 13.8 | (0.1) | 10.0 | 11.7 | 16.5 | 33.0 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (3.2) | (4.0) | 0.5 | (1.0) | (7.0) | (12.0) | (7.2) | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 1,507.7 | 1,352.0 | 1,392.1 | 1,353.7 | 1,230.9 | 1,229.0 | 2,859.7 | 2,459.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholders’ Benefits and Incurred Losses and Loss Adjustment Expenses | 1,224.1 | 889.5 | 863.4 | 877.5 | 747.5 | 835.2 | 2,113.6 | 1,582.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 314.0 | 283.7 | 279.3 | 276.9 | 272.7 | 271.6 | 597.7 | 544.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Other Expenses | 59.3 | 57.2 | 128.8 | 47.2 | 51.0 | 44.5 | 116.5 | 95.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Expenses | 1,597.4 | 1,230.4 | 1,271.5 | 1,201.6 | 1,071.2 | 1,151.3 | 2,827.8 | 2,222.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes | (89.7) | 121.6 | 120.6 | 152.1 | 159.7 | 77.7 | 31.9 | 237.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 27.1 | 1.6 | (23.1) | (29.8) | (33.6) | (13.7) | 28.7 | (47.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | (62.6) | $ | 123.2 | $ | 97.5 | $ | 122.3 | $ | 126.1 | $ | 64.0 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Per Unrestricted Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.97) | $ | 1.88 | $ | 1.49 | $ | 1.87 | $ | 1.93 | $ | 0.96 | $ | 0.93 | $ | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.97) | $ | 1.85 | $ | 1.46 | $ | 1.83 | $ | 1.91 | $ | 0.95 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Per Unrestricted Share: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.97) | $ | 1.88 | $ | 1.49 | $ | 1.87 | $ | 1.93 | $ | 0.96 | $ | 0.93 | $ | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.97) | $ | 1.85 | $ | 1.46 | $ | 1.83 | $ | 1.91 | $ | 0.95 | $ | 0.92 | $ | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Paid to Shareholders Per Share | $ | 0.31 | $ | 0.31 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.30 | $ | 0.62 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Unrestricted Common Shares Outstanding (in Millions) | 64.377 | 65.425 | 65.414 | 65.363 | 65.258 | 66.516 | 64.898 | 65.887 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Maturities at Fair Value | $ | 7,835.0 | $ | 7,479.4 | $ | 7,605.9 | $ | 7,504.8 | $ | 7,480.4 | $ | 6,998.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities at Fair Value | 957.7 | 897.4 | 858.5 | 788.2 | 783.3 | 709.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities at Modified Cost | 32.5 | 36.0 | 40.1 | 48.4 | 48.1 | 44.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Method Limited Liability Investments | 245.5 | 219.2 | 204.0 | 206.2 | 209.9 | 226.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Energy Partnerships | 46.6 | 54.4 | 21.3 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Securities at Fair Value | 43.6 | 42.6 | 39.9 | 36.3 | 35.0 | 32.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Investments at Cost which Approximates Fair Value | 370.6 | 196.9 | 875.4 | 628.8 | 154.2 | 166.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments | 910.8 | 896.8 | 779.0 | 762.8 | 757.5 | 760.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | 10,442.3 | 9,822.7 | 10,424.1 | 9,975.5 | 9,468.4 | 8,939.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash | 105.1 | 547.4 | 206.1 | 352.2 | 389.3 | 301.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables from Policyholders | 1,479.9 | 1,260.9 | 1,194.5 | 1,249.3 | 1,165.3 | 1,219.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Receivables | 214.9 | 225.4 | 222.4 | 214.0 | 207.1 | 207.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred Policy Acquisition Costs | 652.7 | 611.7 | 589.3 | 578.2 | 560.8 | 551.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 1,311.9 | 1,114.0 | 1,114.0 | 1,114.0 | 1,114.0 | 1,114.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Income Tax Assets | 94.2 | 65.6 | 15.6 | 33.1 | 3.5 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Assets | 649.7 | 556.0 | 575.9 | 574.1 | 581.0 | 581.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Assets | $ | 14,950.7 | $ | 14,203.7 | $ | 14,341.9 | $ | 14,090.4 | $ | 13,489.4 | $ | 12,932.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life and Health | $ | 3,551.6 | $ | 3,541.6 | $ | 3,527.5 | $ | 3,511.5 | $ | 3,497.7 | $ | 3,500.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Property and Casualty | 2,430.8 | 1,999.5 | 1,982.5 | 1,950.0 | 1,877.3 | 1,941.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Insurance Reserves | 5,982.4 | 5,541.1 | 5,510.0 | 5,461.5 | 5,375.0 | 5,442.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unearned Premiums | 1,968.1 | 1,713.0 | 1,615.1 | 1,681.6 | 1,642.6 | 1,621.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholder Contract Liabilities | 442.7 | 466.5 | 467.0 | 503.7 | 520.3 | 430.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred Income Tax Liabilities | 269.6 | 227.6 | 285.7 | 245.5 | 226.8 | 116.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued Expenses and Other Liabilities | 859.4 | 793.8 | 727.9 | 677.6 | 759.1 | 783.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt, Current and Non-current, at Amortized Cost | 1,122.3 | 1,122.6 | 1,172.8 | 1,173.0 | 777.7 | 778.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities | 10,644.5 | 9,864.6 | 9,778.5 | 9,742.9 | 9,301.5 | 9,171.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stock | 6.4 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Paid-in Capital | 1,770.9 | 1,802.1 | 1,805.2 | 1,798.5 | 1,792.5 | 1,788.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained Earnings | 1,985.9 | 2,140.0 | 2,071.2 | 1,993.5 | 1,891.6 | 1,791.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated Other Comprehensive Income | 543.0 | 390.5 | 680.5 | 549.0 | 497.3 | 174.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Shareholders’ Equity | 4,306.2 | 4,339.1 | 4,563.4 | 4,347.5 | 4,187.9 | 3,760.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Liabilities and Shareholders’ Equity | $ | 14,950.7 | $ | 14,203.7 | $ | 14,341.9 | $ | 14,090.4 | $ | 13,489.4 | $ | 12,932.3 |
Kemper Corporation Consolidated Statements of Cash Flows (Dollars in Millions) (Unaudited) | |||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||
Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||
Cash Flows from Operating Activities: | |||||||||||
Net Income | $ | 60.6 | $ | 190.1 | |||||||
Adjustments to Reconcile Net Income to Net Cash Provided by Operating Activities: | |||||||||||
Net Realized Investment Gains | (33.1) | (28.2) | |||||||||
Impairment Losses | 7.2 | 19.0 | |||||||||
Depreciation and Amortization of Property, Equipment and Software | 22.2 | 16.8 | |||||||||
Amortization of Intangibles Assets Acquired | 30.6 | 9.5 | |||||||||
Change in Accumulated Undistributed Earnings of Equity Method Limited Liability Investments | (38.9) | 10.9 | |||||||||
(Income) Loss from Alternative Energy Partnership Investments | 23.1 | — | |||||||||
Decrease (Increase) in Value of Equity and Convertible Securities at Fair Value | (93.0) | 46.2 | |||||||||
Changes in: | |||||||||||
Receivables from Policyholders | (136.4) | (48.2) | |||||||||
Reinsurance Recoverables | 21.2 | 7.1 | |||||||||
Deferred Policy Acquisition Costs | (63.5) | (23.1) | |||||||||
Insurance Reserves | 248.8 | (96.7) | |||||||||
Unearned Premiums | 175.2 | 97.1 | |||||||||
Income Taxes | (67.3) | 46.4 | |||||||||
Other | 81.0 | 16.9 | |||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities | 237.7 | 263.8 |
Kemper Corporation Consolidated Statements of Cash Flows (Dollars in Millions) (Unaudited) | |||||||||||
Six Months Ended | |||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities (Carryforward from page 6) | $ | 237.7 | $ | 263.8 | |||||||
Cash Flows from Investing Activities: | |||||||||||
Proceeds from Sales, Calls, and Maturities of Fixed Maturities | 726.1 | 482.5 | |||||||||
Proceeds from the Sales of Investments: | |||||||||||
Equity Securities | 81.6 | 382.6 | |||||||||
Real Estate Investments | 2.3 | 5.4 | |||||||||
Mortgage Loans | 30.3 | 13.1 | |||||||||
Other Investments | 57.9 | 12.0 | |||||||||
Purchases of Investments: | |||||||||||
Fixed Maturities | (967.1) | (832.2) | |||||||||
Equity Securities | (38.4) | (309.2) | |||||||||
Real Estate Investments | (1.3) | (0.1) | |||||||||
Corporate-owned Life Insurance | (100.0) | (100.0) | |||||||||
Mortgage Loans | (65.5) | (10.5) | |||||||||
Other Investments | (72.8) | (12.4) | |||||||||
Net Purchases of Short-term Investments | 605.7 | 326.7 | |||||||||
Acquisition of Business, Net of Cash Acquired | (316.5) | — | |||||||||
Acquisition of Software and Long-lived Assets | (25.5) | (39.4) | |||||||||
Other | 5.3 | 4.7 | |||||||||
Net Cash Provided (Used In) by Investing Activities | (77.9) | (76.8) | |||||||||
Cash Flows from Financing Activities: | |||||||||||
Repayment of Long-Term Debt | (50.0) | — | |||||||||
Proceeds from Policyholder Contract Liabilities | 132.7 | 322.9 | |||||||||
Repayment of Policyholder Contract Liabilities | (156.8) | (112.8) | |||||||||
Proceeds from Shares Issued under Employee Stock Purchase Plan | 2.5 | 1.9 | |||||||||
Common Stock Repurchases | (151.7) | (110.4) | |||||||||
Dividends and Dividend Equivalents Paid | (41.2) | (39.7) | |||||||||
Other | 3.7 | 3.6 | |||||||||
Net Cash Provided by Financing Activities | (260.8) | 65.5 | |||||||||
Increase in Cash | (101.0) | 252.5 | |||||||||
Cash, Beginning of Year | 206.1 | 136.8 | |||||||||
Cash, End of Period | $ | 105.1 | $ | 389.3 |
Kemper Corporation Capital Metrics (Dollars and Shares in Millions, Except Per Share Amounts) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | $ | 4,306.2 | $ | 4,339.1 | $ | 4,563.4 | $ | 4,347.5 | $ | 4,187.9 | $ | 3,760.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill | (1,311.9) | (1,114.0) | (1,114.0) | (1,114.0) | (1,114.0) | (1,114.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity Excluding Goodwill1 | $ | 2,994.3 | $ | 3,225.1 | $ | 3,449.4 | $ | 3,233.5 | $ | 3,073.9 | $ | 2,646.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | $ | 4,306.2 | $ | 4,339.1 | $ | 4,563.4 | $ | 4,347.5 | $ | 4,187.9 | $ | 3,760.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Net Unrealized Gains on Fixed Maturities | (590.5) | (438.0) | (724.0) | (643.7) | (588.6) | (261.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities1 | $ | 3,715.7 | $ | 3,901.1 | $ | 3,839.4 | $ | 3,703.8 | $ | 3,599.3 | $ | 3,499.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill | (1,311.9) | (1,114.0) | (1,114.0) | (1,114.0) | (1,114.0) | (1,114.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities and Goodwill1 | $ | 2,403.8 | $ | 2,787.1 | $ | 2,725.4 | $ | 2,589.8 | $ | 2,485.3 | $ | 2,385.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Denominator | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Shares Issued and Outstanding | 63.636 | 65.016 | 65.436 | 65.406 | 65.282 | 65.365 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share | $ | 67.67 | $ | 66.74 | $ | 69.74 | $ | 66.47 | $ | 64.15 | $ | 57.54 | ||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share Excluding Goodwill1 | $ | 47.05 | $ | 49.60 | $ | 52.71 | $ | 49.44 | $ | 47.09 | $ | 40.49 | ||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities1 | $ | 58.39 | $ | 60.00 | $ | 58.67 | $ | 56.63 | $ | 55.13 | $ | 53.53 | ||||||||||||||||||||||||||
Book Value Per Share Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities and Goodwill1 | $ | 37.77 | $ | 42.87 | $ | 41.65 | $ | 39.60 | $ | 38.07 | $ | 36.49 | ||||||||||||||||||||||||||
Return on Shareholders’ Equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Numerator | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rolling 12 Months Net Income | $ | 280.4 | $ | 469.1 | $ | 409.9 | $ | 437.1 | $ | 443.8 | $ | 439.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Denominator (5-point Average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-point Average Shareholders’ Equity | $ | 4,348.8 | $ | 4,239.7 | $ | 4,166.4 | $ | 4,032.5 | $ | 3,899.8 | $ | 3,726.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Rolling 12 Months Return on Average Shareholders' Equity (5-point Average) | 6.4 | % | 11.1 | % | 9.8 | % | 10.8 | % | 11.4 | % | 11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on Shareholders’ Equity Excluding Goodwill1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator (5-point Average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-point Average Shareholders’ Equity Excluding Goodwill1 | $ | 3,195.2 | $ | 3,125.7 | $ | 3,052.4 | $ | 2,918.5 | $ | 2,785.8 | $ | 2,612.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Rolling 12 Months Return on Average Shareholders' Equity Excluding Goodwill (5-point Average)1 | 8.8 | % | 15.0 | % | 13.4 | % | 15.0 | % | 15.9 | % | 16.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator (5-point Average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-point Average Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities1 | $ | 3,751.8 | $ | 3,708.5 | $ | 3,636.0 | $ | 3,554.7 | $ | 3,477.1 | $ | 3,372.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Rolling 12 Months Return on Average Shareholders' Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities (5-point Average)1 | 7.5 | % | 12.6 | % | 11.3 | % | 12.3 | % | 12.8 | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Return on Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities and Goodwill1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Denominator (5-point Average) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5-point Average Shareholders’ Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities and Goodwill1 | $ | 2,598.3 | $ | 2,594.5 | $ | 2,522.0 | $ | 2,440.7 | $ | 2,363.1 | $ | 2,259.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Rolling 12 Months Return on Average Shareholders' Equity Excluding Net Unrealized Gains on Fixed Maturities and Goodwill (5-point Average)1 | 10.8 | % | 18.1 | % | 16.3 | % | 17.9 | % | 18.8 | % | 19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
1 Non-GAAP financial measure. See definitions beginning on page 34. |
Kemper Corporation Capital Metrics (Dollars and Shares in Millions, Except Per Share Amounts) (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and Total Capitalization | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | $ | 1,122.3 | $ | 1,122.6 | $ | 1,172.8 | $ | 1,173.0 | $ | 777.7 | $ | 778.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ Equity | 4,306.2 | 4,339.1 | 4,563.4 | 4,347.5 | 4,187.9 | 3,760.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capitalization | $ | 5,428.5 | $ | 5,461.7 | $ | 5,736.2 | $ | 5,520.5 | $ | 4,965.6 | $ | 4,538.9 | ||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Debt to Shareholders’ Equity | 26.1 | % | 25.9 | % | 25.7 | % | 27.0 | % | 18.6 | % | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Ratio of Debt to Total Capitalization | 20.7 | % | 20.6 | % | 20.4 | % | 21.2 | % | 15.7 | % | 17.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Parent Company Liquidity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Holding Company Cash and Investments1 | $ | 214.8 | $ | 607.1 | $ | 733.2 | $ | 738.7 | $ | 270.5 | $ | 199.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Borrowings Available Under Credit Agreement | 400.0 | 400.0 | 400.0 | 400.0 | 400.0 | 400.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Parent Company Liquidity | $ | 614.8 | $ | 1,007.1 | $ | 1,133.2 | $ | 1,138.7 | $ | 670.5 | $ | 599.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Capital Returned to Shareholders | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Dividends Paid | $ | 20.4 | $ | 21.0 | $ | 19.7 | $ | 19.7 | $ | 19.7 | $ | 20.0 | ||||||||||||||||||||||||||
1 Includes Kemper's direct non-insurance subsidiaries | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Corporation: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term Loan due July 5, 2023 | — | — | 49.9 | 49.9 | 49.9 | 49.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Notes at Amortized Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5.000% Senior Notes due September 19, 2022 | 277.6 | 277.9 | 278.3 | 278.7 | 279.1 | 279.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
4.350% Senior Notes due February 15, 2025 | 448.8 | 448.9 | 448.8 | 448.8 | 448.7 | 448.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2.400% Senior Notes due September 30, 2030 | 395.9 | 395.8 | 395.8 | 395.6 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term Debt Outstanding | $ | 1,122.3 | $ | 1,122.6 | $ | 1,172.8 | $ | 1,173.0 | $ | 777.7 | $ | 778.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank Advances to Insurance Subsidiaries: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported as Policyholder Contract Liabilities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank of Chicago | $ | 382.8 | $ | 407.5 | $ | 407.8 | $ | 444.1 | $ | 454.3 | $ | 364.2 | ||||||||||||||||||||||||||
Reported as Debt Outstanding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank of Dallas | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank of Chicago | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank of San Francisco | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||||||
A.M. Best | Moody’s | S&P | Fitch | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of Date of Financial Supplement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Debt Ratings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Senior Unsecured Debt | BBB | Baa3 | BBB | BBB | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Company Financial Strength Ratings: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trinity Universal Insurance Company | A | A3 | A | A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
United Insurance Company of America | A | A3 | A- | A- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve National Insurance Company | A | NR | NR | NR | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Infinity Insurance Company | A | A3 | A | NR |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Automobile | $ | 909.6 | $ | 785.4 | $ | 796.1 | $ | 792.2 | $ | 689.8 | $ | 753.2 | $ | 1,695.0 | $ | 1,443.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Automobile | 100.7 | 92.2 | 86.3 | 79.2 | 69.2 | 69.3 | 192.9 | 138.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Specialty Property & Casualty Insurance Earned Premiums | 1,010.3 | 877.6 | 882.4 | 871.4 | 759.0 | 822.5 | 1,887.9 | 1,581.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 42.7 | 35.0 | 37.9 | 30.5 | 16.9 | 28.8 | 77.7 | 45.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (3.7) | (7.3) | — | — | — | — | (11.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 1.0 | 0.9 | 0.4 | 0.4 | 0.1 | 0.9 | 1.9 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Specialty Property & Casualty Insurance Revenues | 1,050.3 | 906.2 | 920.7 | 902.3 | 776.0 | 852.2 | 1,956.5 | 1,628.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Property & Casualty Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Automobile | 103.5 | 103.0 | 107.1 | 110.6 | 99.1 | 114.9 | 206.5 | 214.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Homeowners | 51.3 | 50.8 | 53.3 | 55.0 | 55.6 | 56.8 | 102.1 | 112.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Personal | 8.4 | 8.4 | 8.8 | 8.9 | 8.9 | 9.2 | 16.8 | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Property & Casualty Insurance Earned Premiums | 163.2 | 162.2 | 169.2 | 174.5 | 163.6 | 180.9 | 325.4 | 344.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 19.5 | 15.9 | 13.4 | 10.3 | 4.3 | 9.7 | 35.4 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | (4.1) | — | — | — | — | (6.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | — | — | — | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Preferred Property & Casualty Insurance Revenues | 180.7 | 174.0 | 182.6 | 184.8 | 168.0 | 190.6 | 354.7 | 358.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life & Health Insurance: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life | 100.6 | 98.1 | 96.5 | 96.3 | 95.7 | 97.2 | 198.7 | 192.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accident and Health | 47.9 | 47.4 | 50.2 | 48.9 | 50.8 | 49.4 | 95.3 | 100.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 15.7 | 15.5 | 15.7 | 15.4 | 16.2 | 16.4 | 31.2 | 32.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Life & Health Insurance Earned Premiums | 164.2 | 161.0 | 162.4 | 160.6 | 162.7 | 163.0 | 325.2 | 325.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 52.4 | 51.1 | 52.8 | 50.7 | 44.3 | 51.0 | 103.5 | 95.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | (4.0) | — | — | — | — | (6.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 0.1 | 0.1 | — | — | 0.5 | 0.1 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Life & Health Insurance Revenues | 214.7 | 208.2 | 215.2 | 211.3 | 207.5 | 214.1 | 422.9 | 421.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Revenues | 1,445.7 | 1,288.4 | 1,318.5 | 1,298.4 | 1,151.5 | 1,256.9 | 2,734.1 | 2,408.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 40.8 | 52.2 | 73.1 | 45.2 | 71.6 | (117.8) | 93.0 | (46.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 19.2 | 13.8 | (0.1) | 10.0 | 11.7 | 16.5 | 33.0 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (3.2) | (4.0) | 0.5 | (1.0) | (7.0) | (12.0) | (7.2) | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 5.2 | 1.6 | 0.1 | 1.1 | 3.1 | 85.4 | 6.8 | 88.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | $ | 1,507.7 | $ | 1,352.0 | $ | 1,392.1 | $ | 1,353.7 | $ | 1,230.9 | $ | 1,229.0 | $ | 2,859.7 | $ | 2,459.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Operating Income (Loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance | $ | (122.1) | $ | 85.2 | $ | 111.5 | $ | 149.9 | $ | 84.5 | $ | 75.0 | $ | (36.9) | $ | 159.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Property & Casualty Insurance | (13.4) | 3.0 | 19.8 | (41.8) | 0.8 | 23.0 | (10.4) | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life & Health Insurance | 13.2 | (0.8) | 9.6 | 15.2 | 19.9 | 26.5 | 12.4 | 46.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Operating Income (Loss) | (122.3) | 87.4 | 140.9 | 123.3 | 105.2 | 124.5 | (34.9) | 229.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partial Satisfaction of Judgment | — | — | — | — | — | 89.4 | — | 89.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (13.8) | (11.5) | (9.7) | (11.0) | (4.7) | (11.1) | (25.3) | (15.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Operating Income (Loss) | (13.8) | (11.5) | (9.7) | (11.0) | (4.7) | 78.3 | (25.3) | 73.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Income (Loss) | (136.1) | 75.9 | 131.2 | 112.3 | 100.5 | 202.8 | (60.2) | 303.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income From: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 40.8 | 52.2 | 73.1 | 45.2 | 71.6 | (117.8) | 93.0 | (46.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 19.2 | 13.8 | (0.1) | 10.0 | 11.7 | 16.5 | 33.0 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (3.2) | (4.0) | 0.5 | (1.0) | (7.0) | (12.0) | (7.2) | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | (10.4) | (16.3) | (20.0) | (14.4) | (17.1) | (11.8) | (26.7) | (28.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Extinguishment, Pension and Other Charges | — | — | (64.1) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before Income Taxes | $ | (89.7) | $ | 121.6 | $ | 120.6 | $ | 152.1 | $ | 159.7 | $ | 77.7 | $ | 31.9 | $ | 237.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance | $ | (91.7) | $ | 80.1 | $ | 91.1 | $ | 119.2 | $ | 67.5 | $ | 60.1 | $ | (11.6) | $ | 127.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Property & Casualty Insurance | (8.3) | 9.6 | 16.9 | (32.7) | 0.9 | 18.4 | 1.3 | 19.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life & Health Insurance | 13.0 | 7.3 | 9.4 | 12.2 | 16.1 | 22.3 | 20.3 | 38.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Segment Net Operating Income (Loss) | (87.0) | 97.0 | 117.4 | 98.7 | 84.5 | 100.8 | 10.0 | 185.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Net Operating Income (Loss) From: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Partial Satisfaction of Legal Judgment | — | — | — | — | — | 70.6 | — | 70.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | (12.4) | (9.8) | (11.6) | (7.8) | (5.3) | (8.5) | (22.2) | (13.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Net Operating Income (Loss) | (12.4) | (9.8) | (11.6) | (7.8) | (5.3) | 62.1 | (22.2) | 56.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) | (99.4) | 87.2 | 105.8 | 90.9 | 79.2 | 162.9 | (12.2) | 242.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) From: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 32.3 | 41.2 | 57.8 | 35.7 | 56.6 | (93.1) | 73.5 | (36.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 15.2 | 10.9 | (0.1) | 7.9 | 9.3 | 13.0 | 26.1 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (2.5) | (3.2) | 0.4 | (0.8) | (5.5) | (9.5) | (5.7) | (15.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | (8.2) | (12.9) | (15.8) | (11.4) | (13.5) | (9.3) | (21.1) | (22.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Extinguishment, Pension and Other Charges | — | — | (50.6) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | (62.6) | $ | 123.2 | $ | 97.5 | $ | 122.3 | $ | 126.1 | $ | 64.0 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance Segment | Preferred Property & Casualty Insurance Segment | Life & Health Insurance Segment | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Events | Losses and LAE | Number of Events | Losses and LAE | Number of Events | Losses and LAE | Number of Events | Losses and LAE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range of Losses and LAE Per Event: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below $5 | 25 | $ | 9.8 | 26 | $ | 22.3 | 23 | $ | 4.4 | 28 | $ | 32.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$5 - $10 | — | — | 2 | 10.8 | — | — | 2 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$10 - $15 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$15 - $20 | — | — | 1 | 15.1 | — | — | 1 | 16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$20 - $25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater Than $25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 25 | $ | 9.8 | 29 | $ | 48.2 | 23 | $ | 4.4 | 31 | $ | 62.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Property & Casualty Insurance Segment | Preferred Property & Casualty Insurance Segment | Life & Health Insurance Segment | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of Events | Losses and LAE | Number of Events | Losses and LAE | Number of Events | Losses and LAE | Number of Events | Losses and LAE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Range of Losses and LAE Per Event: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Below $5 | 26 | $ | 4.7 | 27 | $ | 25.4 | 7 | $ | 4.0 | 27 | $ | 27.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$5 - $10 | — | — | — | — | — | — | 1 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$10 - $15 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$15 - $20 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$20 - $25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Greater Than $25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 26 | $ | 4.7 | 27 | $ | 25.4 | 7 | $ | 4.0 | 28 | $ | 34.1 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | March 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 1,082.0 | $ | 972.0 | $ | 829.2 | $ | 914.2 | $ | 780.9 | $ | 911.2 | $ | 2,054.0 | $ | 1,692.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Specialty P&C | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Specialty Personal Automobile | 909.6 | 785.4 | 796.1 | 792.2 | 689.8 | 753.2 | 1,695.0 | 1,443.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Automobile | 100.7 | 92.2 | 86.3 | 79.2 | 69.2 | 69.3 | 192.9 | 138.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premium | $ | 1,010.3 | $ | 877.6 | $ | 882.4 | $ | 871.4 | $ | 759.0 | $ | 822.5 | $ | 1,887.9 | $ | 1,581.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 42.7 | 35.0 | 37.9 | 30.5 | 16.9 | 28.8 | 77.7 | 45.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (3.7) | (7.3) | — | — | — | — | (11.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 1.0 | 0.9 | 0.4 | 0.4 | 0.1 | 0.9 | 1.9 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 1,050.3 | 906.2 | 920.7 | 902.3 | 776.0 | 852.2 | 1,956.5 | 1,628.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 877.4 | 650.0 | 626.2 | 589.0 | 515.8 | 619.8 | 1,527.4 | 1,135.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 8.1 | 1.7 | 5.5 | 2.1 | 4.5 | 0.2 | 9.8 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 81.3 | (1.4) | (1.7) | 1.9 | 9.6 | 5.3 | 79.9 | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | — | 0.4 | 0.1 | (0.1) | — | 0.2 | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 966.8 | 650.7 | 630.1 | 592.9 | 529.9 | 625.5 | 1,617.5 | 1,155.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 205.6 | 170.3 | 179.1 | 159.5 | 161.2 | 152.1 | 375.9 | 313.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Expenses | — | — | — | — | 0.4 | (0.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (122.1) | 85.2 | 111.5 | 149.9 | 84.5 | 75.0 | (36.9) | 159.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 30.4 | (5.1) | (20.4) | (30.7) | (17.0) | (14.9) | 25.3 | (31.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | (91.7) | $ | 80.1 | $ | 91.1 | $ | 119.2 | $ | 67.5 | $ | 60.1 | $ | (11.6) | $ | 127.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 86.9 | % | 74.1 | % | 71.0 | % | 67.6 | % | 67.9 | % | 75.4 | % | 81.0 | % | 71.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.8 | 0.2 | 0.6 | 0.2 | 0.6 | — | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 8.0 | (0.2) | (0.2) | 0.2 | 1.3 | 0.6 | 4.2 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 95.7 | 74.1 | 71.4 | 68.0 | 69.8 | 76.0 | 85.7 | 73.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 20.4 | 19.4 | 20.3 | 18.3 | 21.2 | 18.5 | 19.9 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 116.1 | % | 93.5 | % | 91.7 | % | 86.3 | % | 91.0 | % | 94.5 | % | 105.6 | % | 92.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 86.9 | % | 74.1 | % | 71.0 | % | 67.6 | % | 67.9 | % | 75.4 | % | 81.0 | % | 71.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 20.4 | 19.4 | 20.3 | 18.3 | 21.2 | 18.5 | 19.9 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 107.3 | % | 93.5 | % | 91.3 | % | 85.9 | % | 89.1 | % | 93.9 | % | 100.9 | % | 91.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio as Reported | 116.1 | % | 93.5 | % | 91.7 | % | 86.3 | % | 91.0 | % | 94.5 | % | 105.6 | % | 92.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.8 | 0.2 | 0.6 | 0.2 | 0.6 | — | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 8.0 | (0.2) | (0.2) | 0.2 | 1.3 | 0.6 | 4.2 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 107.3 | % | 93.5 | % | 91.3 | % | 85.9 | % | 89.1 | % | 93.9 | % | 100.9 | % | 91.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Standard Automobile | $ | 1,703.1 | $ | 1,304.7 | $ | 1,308.3 | $ | 1,271.9 | $ | 1,252.6 | $ | 1,326.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Commercial Automobile | 281.6 | 257.2 | 236.5 | 223.0 | 221.0 | 215.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves | $ | 1,984.7 | $ | 1,561.9 | $ | 1,544.8 | $ | 1,494.9 | $ | 1,473.6 | $ | 1,541.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss and Allocated LAE Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Case and Allocated LAE | $ | 1,005.8 | $ | 799.7 | $ | 744.6 | $ | 718.8 | $ | 667.9 | $ | 716.0 | ||||||||||||||||||||||||||
Incurred but Not Reported | 810.2 | 614.1 | 653.6 | 631.8 | 660.8 | 679.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Reserves | 1,816.0 | 1,413.8 | 1,398.2 | 1,350.6 | 1,328.7 | 1,395.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated LAE Reserves | 168.7 | 148.1 | 146.6 | 144.3 | 144.9 | 146.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves | $ | 1,984.7 | $ | 1,561.9 | $ | 1,544.8 | $ | 1,494.9 | $ | 1,473.6 | $ | 1,541.4 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 964.3 | $ | 861.5 | $ | 736.3 | $ | 819.4 | $ | 700.5 | $ | 830.3 | $ | 1,825.8 | $ | 1,530.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 909.6 | $ | 785.4 | $ | 796.1 | $ | 792.2 | $ | 689.8 | $ | 753.2 | $ | 1,695.0 | $ | 1,443.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 35.4 | 29.1 | 32.4 | 26.2 | 15.2 | 24.8 | 64.5 | 40.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.9) | (5.8) | — | — | — | — | (8.7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 1.0 | 0.9 | 0.4 | 0.4 | 0.1 | 0.8 | 1.9 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 943.1 | 809.6 | 828.9 | 818.8 | 705.1 | 778.8 | 1,752.7 | 1,483.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 805.1 | 586.4 | 569.1 | 543.4 | 472.4 | 576.0 | 1,391.5 | 1,048.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 7.4 | 1.6 | 5.2 | 2.0 | 4.2 | 0.2 | 9.0 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 76.0 | (4.4) | (3.1) | 2.1 | 11.2 | 17.8 | 71.6 | 29.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | — | 0.4 | — | (0.1) | 0.1 | 0.2 | 0.4 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 888.5 | 584.0 | 571.2 | 547.4 | 487.9 | 594.2 | 1,472.5 | 1,082.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 187.7 | 155.3 | 162.8 | 145.6 | 146.7 | 139.2 | 343.0 | 285.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Expenses | — | — | — | — | 0.4 | (0.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (133.1) | 70.3 | 94.9 | 125.8 | 70.1 | 45.8 | (62.8) | 115.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Benefit (Expense) | 31.8 | (4.6) | (17.5) | (25.7) | (14.2) | (8.8) | 27.2 | (23.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | (101.3) | $ | 65.7 | $ | 77.4 | $ | 100.1 | $ | 55.9 | $ | 37.0 | $ | (35.6) | $ | 92.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 88.5 | % | 74.7 | % | 71.4 | % | 68.5 | % | 68.5 | % | 76.5 | % | 82.2 | % | 72.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.8 | 0.2 | 0.7 | 0.3 | 0.6 | — | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 8.4 | (0.6) | (0.4) | 0.3 | 1.6 | 2.4 | 4.2 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | 0.1 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 97.7 | 74.4 | 71.7 | 69.1 | 70.7 | 78.9 | 86.9 | 75.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 20.6 | 19.8 | 20.4 | 18.4 | 21.3 | 18.5 | 20.2 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 118.3 | % | 94.2 | % | 92.1 | % | 87.5 | % | 92.0 | % | 97.4 | % | 107.1 | % | 94.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 88.5 | % | 74.7 | % | 71.4 | % | 68.5 | % | 68.5 | % | 76.5 | % | 82.2 | % | 72.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 20.6 | 19.8 | 20.4 | 18.4 | 21.3 | 18.5 | 20.2 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 109.1 | % | 94.5 | % | 91.8 | % | 86.9 | % | 89.8 | % | 95.0 | % | 102.4 | % | 92.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 118.3 | % | 94.2 | % | 92.1 | % | 87.5 | % | 92.0 | % | 97.4 | % | 107.1 | % | 94.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.8 | 0.2 | 0.7 | 0.3 | 0.6 | — | 0.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 8.4 | (0.6) | (0.4) | 0.3 | 1.6 | 2.4 | 4.2 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | 0.1 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 109.1 | % | 94.5 | % | 91.8 | % | 86.9 | % | 89.8 | % | 95.0 | % | 102.4 | % | 92.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 117.7 | $ | 110.5 | $ | 92.9 | $ | 94.8 | $ | 80.4 | $ | 80.9 | $ | 228.2 | $ | 161.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 100.7 | $ | 92.2 | $ | 86.3 | $ | 79.2 | $ | 69.2 | $ | 69.3 | $ | 192.9 | $ | 138.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 7.3 | 5.9 | 5.5 | 4.3 | 1.7 | 4.0 | 13.2 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (0.8) | (1.5) | — | — | — | — | (2.3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | — | — | — | — | — | 0.1 | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 107.2 | 96.6 | 91.8 | 83.5 | 70.9 | 73.4 | 203.8 | 144.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 72.3 | 63.6 | 57.1 | 45.6 | 43.4 | 43.8 | 135.9 | 87.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 0.7 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | — | 0.8 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 5.3 | 3.0 | 1.4 | (0.2) | (1.6) | (12.5) | 8.3 | (14.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | — | — | 0.1 | — | (0.1) | — | — | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 78.3 | 66.7 | 58.9 | 45.5 | 42.0 | 31.3 | 145.0 | 73.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 17.9 | 15.0 | 16.3 | 13.9 | 14.5 | 12.9 | 32.9 | 27.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Expenses | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 11.0 | 14.9 | 16.6 | 24.1 | 14.4 | 29.2 | 25.9 | 43.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (1.4) | (0.5) | (2.9) | (5.0) | (2.8) | (6.1) | (1.9) | (8.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | 9.6 | $ | 14.4 | $ | 13.7 | $ | 19.1 | $ | 11.6 | $ | 23.1 | $ | 24.0 | $ | 34.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 71.8 | % | 68.9 | % | 66.3 | % | 57.6 | % | 62.7 | % | 63.2 | % | 70.5 | % | 63.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.7 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.4 | — | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 5.3 | 3.3 | 1.6 | (0.3) | (2.3) | (18.0) | 4.3 | (10.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | — | 0.1 | — | (0.1) | — | — | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 77.8 | 72.3 | 68.3 | 57.4 | 60.7 | 45.2 | 75.2 | 52.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 17.8 | 16.3 | 18.9 | 17.6 | 21.0 | 18.6 | 17.1 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 95.6 | % | 88.6 | % | 87.2 | % | 75.0 | % | 81.7 | % | 63.8 | % | 92.3 | % | 72.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 71.8 | % | 68.9 | % | 66.3 | % | 57.6 | % | 62.7 | % | 63.2 | % | 70.5 | % | 63.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 17.8 | 16.3 | 18.9 | 17.6 | 21.0 | 18.6 | 17.1 | 19.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 89.6 | % | 85.2 | % | 85.2 | % | 75.2 | % | 83.7 | % | 81.8 | % | 87.6 | % | 82.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 95.6 | % | 88.6 | % | 87.2 | % | 75.0 | % | 81.7 | % | 63.8 | % | 92.3 | % | 72.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.7 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | 0.4 | — | 0.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 5.3 | 3.3 | 1.6 | (0.3) | (2.3) | (18.0) | 4.3 | (10.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | — | — | 0.1 | — | (0.1) | — | — | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 89.6 | % | 85.2 | % | 85.2 | % | 75.2 | % | 83.7 | % | 81.8 | % | 87.6 | % | 82.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 169.6 | $ | 154.4 | $ | 155.2 | $ | 172.2 | $ | 161.5 | $ | 164.1 | $ | 324.0 | $ | 325.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 163.2 | $ | 162.2 | $ | 169.2 | $ | 174.5 | $ | 163.6 | $ | 180.9 | $ | 325.4 | $ | 344.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 19.5 | 15.9 | 13.4 | 10.3 | 4.3 | 9.7 | 35.4 | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | (4.1) | — | — | — | — | (6.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | — | — | — | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 180.7 | 174.0 | 182.6 | 184.8 | 168.0 | 190.6 | 354.7 | 358.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 116.2 | 96.2 | 107.1 | 102.8 | 82.5 | 108.5 | 212.4 | 191.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 24.2 | 24.0 | (5.3) | 61.9 | 20.6 | 4.8 | 48.2 | 25.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 5.0 | 0.1 | 9.5 | 6.3 | 8.2 | (3.3) | 5.1 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (3.4) | (0.3) | 0.1 | 0.1 | 0.4 | (1.1) | (3.7) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 142.0 | 120.0 | 111.4 | 171.1 | 111.7 | 108.9 | 262.0 | 220.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 52.1 | 51.0 | 51.4 | 55.5 | 55.5 | 58.7 | 103.1 | 114.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (13.4) | 3.0 | 19.8 | (41.8) | 0.8 | 23.0 | (10.4) | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 5.1 | 6.6 | (2.9) | 9.1 | 0.1 | (4.6) | 11.7 | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | (8.3) | $ | 9.6 | $ | 16.9 | $ | (32.7) | $ | 0.9 | $ | 18.4 | $ | 1.3 | $ | 19.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 71.2 | % | 59.3 | % | 63.2 | % | 58.9 | % | 50.5 | % | 59.9 | % | 65.2 | % | 55.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 14.8 | 14.8 | (3.1) | 35.5 | 12.6 | 2.7 | 14.8 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 3.1 | 0.1 | 5.6 | 3.6 | 5.0 | (1.8) | 1.6 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (2.1) | (0.2) | 0.1 | 0.1 | 0.2 | (0.6) | (1.1) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 87.0 | 74.0 | 65.8 | 98.1 | 68.3 | 60.2 | 80.5 | 64.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.9 | 31.4 | 30.4 | 31.8 | 33.9 | 32.4 | 31.7 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 118.9 | % | 105.4 | % | 96.2 | % | 129.9 | % | 102.2 | % | 92.6 | % | 112.2 | % | 97.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 71.2 | % | 59.3 | % | 63.2 | % | 58.9 | % | 50.5 | % | 59.9 | % | 65.2 | % | 55.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.9 | 31.4 | 30.4 | 31.8 | 33.9 | 32.4 | 31.7 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 103.1 | % | 90.7 | % | 93.6 | % | 90.7 | % | 84.4 | % | 92.3 | % | 96.9 | % | 88.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio as Reported | 118.9 | % | 105.4 | % | 96.2 | % | 129.9 | % | 102.2 | % | 92.6 | % | 112.2 | % | 97.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 14.8 | 14.8 | (3.1) | 35.5 | 12.6 | 2.7 | 14.8 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 3.1 | 0.1 | 5.6 | 3.6 | 5.0 | (1.8) | 1.6 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (2.1) | (0.2) | 0.1 | 0.1 | 0.2 | (0.6) | (1.1) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 103.1 | % | 90.7 | % | 93.6 | % | 90.7 | % | 84.4 | % | 92.3 | % | 96.9 | % | 88.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Automobile | $ | 282.9 | $ | 275.9 | $ | 281.3 | $ | 265.2 | $ | 252.8 | $ | 254.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Homeowners | 110.7 | 107.6 | 104.0 | 137.9 | 99.5 | 90.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Personal | 31.0 | 30.7 | 26.3 | 25.5 | 25.7 | 28.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves | $ | 424.6 | $ | 414.2 | $ | 411.6 | $ | 428.6 | $ | 378.0 | $ | 374.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss and Allocated LAE Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Case and Allocated LAE | $ | 282.3 | $ | 282.0 | $ | 262.2 | $ | 266.8 | $ | 230.7 | $ | 231.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Incurred but Not Reported | 116.1 | 105.6 | 122.0 | 134.2 | 119.6 | 115.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Loss Reserves | 398.4 | 387.6 | 384.2 | 401.0 | 350.3 | 346.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unallocated LAE Reserves | 26.2 | 26.6 | 27.4 | 27.6 | 27.7 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves | $ | 424.6 | $ | 414.2 | $ | 411.6 | $ | 428.6 | $ | 378.0 | $ | 374.4 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 104.4 | $ | 100.4 | $ | 98.8 | $ | 107.2 | $ | 95.6 | $ | 105.9 | $ | 204.8 | $ | 201.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 103.5 | $ | 103.0 | $ | 107.1 | $ | 110.6 | $ | 99.1 | $ | 114.9 | $ | 206.5 | $ | 214.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 9.0 | 7.3 | 7.9 | 6.1 | 2.5 | 5.8 | 16.3 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (0.9) | (1.9) | — | — | — | — | (2.8) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | — | — | — | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 111.6 | 108.4 | 115.0 | 116.7 | 101.7 | 120.7 | 220.0 | 222.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 81.6 | 67.8 | 78.0 | 72.2 | 53.8 | 75.9 | 149.4 | 129.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 2.8 | 0.6 | 0.4 | 1.8 | 2.0 | 0.2 | 3.4 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 3.6 | 1.2 | 9.9 | 5.9 | 9.7 | 2.2 | 4.8 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (0.2) | 0.1 | (0.4) | (0.2) | (0.3) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 87.8 | 69.7 | 87.9 | 79.7 | 65.2 | 78.2 | 157.5 | 143.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 33.6 | 32.8 | 32.3 | 34.7 | 34.0 | 36.1 | 66.4 | 70.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (9.8) | 5.9 | (5.2) | 2.3 | 2.5 | 6.4 | (3.9) | 8.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 3.1 | 2.1 | 1.9 | (0.3) | (0.4) | (1.2) | 5.2 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | (6.7) | $ | 8.0 | $ | (3.3) | $ | 2.0 | $ | 2.1 | $ | 5.2 | $ | 1.3 | $ | 7.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 78.8 | % | 65.8 | % | 72.9 | % | 65.4 | % | 54.3 | % | 66.1 | % | 72.4 | % | 60.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 2.7 | 0.6 | 0.4 | 1.6 | 2.0 | 0.2 | 1.6 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 3.5 | 1.2 | 9.2 | 5.3 | 9.8 | 1.9 | 2.3 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (0.2) | 0.1 | (0.4) | (0.2) | (0.3) | (0.1) | — | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 84.8 | 67.7 | 82.1 | 72.1 | 65.8 | 68.1 | 76.3 | 67.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 32.5 | 31.8 | 30.2 | 31.4 | 34.3 | 31.4 | 32.2 | 32.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 117.3 | % | 99.5 | % | 112.3 | % | 103.5 | % | 100.1 | % | 99.5 | % | 108.5 | % | 99.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 78.8 | % | 65.8 | % | 72.9 | % | 65.4 | % | 54.3 | % | 66.1 | % | 72.4 | % | 60.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 32.5 | 31.8 | 30.2 | 31.4 | 34.3 | 31.4 | 32.2 | 32.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 111.3 | % | 97.6 | % | 103.1 | % | 96.8 | % | 88.6 | % | 97.5 | % | 104.6 | % | 93.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 117.3 | % | 99.5 | % | 112.3 | % | 103.5 | % | 100.1 | % | 99.5 | % | 108.5 | % | 99.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 2.7 | 0.6 | 0.4 | 1.6 | 2.0 | 0.2 | 1.6 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 3.5 | 1.2 | 9.2 | 5.3 | 9.8 | 1.9 | 2.3 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (0.2) | 0.1 | (0.4) | (0.2) | (0.3) | (0.1) | — | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 111.3 | % | 97.6 | % | 103.1 | % | 96.8 | % | 88.6 | % | 97.5 | % | 104.6 | % | 93.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 65.2 | $ | 54.0 | $ | 56.4 | $ | 65.0 | $ | 65.9 | $ | 58.2 | $ | 119.2 | $ | 124.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 59.7 | $ | 59.2 | $ | 62.1 | $ | 63.9 | $ | 64.5 | $ | 66.0 | $ | 118.9 | $ | 130.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 10.5 | 8.6 | 5.5 | 4.2 | 1.8 | 3.9 | 19.1 | 5.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (1.1) | (2.2) | — | — | — | — | (3.3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 69.1 | 65.6 | 67.6 | 68.1 | 66.3 | 69.9 | 134.7 | 136.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 34.6 | 28.4 | 29.1 | 30.6 | 28.7 | 32.6 | 63.0 | 61.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 21.4 | 23.4 | (5.7) | 60.1 | 18.6 | 4.6 | 44.8 | 23.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 1.4 | (1.1) | (0.4) | 0.4 | (1.5) | (5.5) | 0.3 | (7.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (3.2) | (0.4) | 0.5 | 0.3 | 0.7 | (1.0) | (3.6) | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 54.2 | 50.3 | 23.5 | 91.4 | 46.5 | 30.7 | 104.5 | 77.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 18.5 | 18.2 | 19.1 | 20.8 | 21.5 | 22.6 | 36.7 | 44.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (3.6) | (2.9) | 25.0 | (44.1) | (1.7) | 16.6 | (6.5) | 14.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 2.0 | 4.5 | (4.8) | 9.4 | 0.5 | (3.4) | 6.5 | (2.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | (1.6) | $ | 1.6 | $ | 20.2 | $ | (34.7) | $ | (1.2) | $ | 13.2 | $ | — | $ | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 58.1 | % | 48.1 | % | 46.8 | % | 47.8 | % | 44.5 | % | 49.3 | % | 52.9 | % | 47.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 35.8 | 39.5 | (9.2) | 94.1 | 28.8 | 7.0 | 37.7 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 2.3 | (1.9) | (0.6) | 0.6 | (2.3) | (8.3) | 0.3 | (5.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (5.4) | (0.7) | 0.8 | 0.5 | 1.1 | (1.5) | (3.0) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 90.8 | 85.0 | 37.8 | 143.0 | 72.1 | 46.5 | 87.9 | 59.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.0 | 30.7 | 30.8 | 32.6 | 33.3 | 34.2 | 30.9 | 33.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 121.8 | % | 115.7 | % | 68.6 | % | 175.6 | % | 105.4 | % | 80.7 | % | 118.8 | % | 93.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 58.1 | % | 48.1 | % | 46.8 | % | 47.8 | % | 44.5 | % | 49.3 | % | 52.9 | % | 47.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.0 | 30.7 | 30.8 | 32.6 | 33.3 | 34.2 | 30.9 | 33.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 89.1 | % | 78.8 | % | 77.6 | % | 80.4 | % | 77.8 | % | 83.5 | % | 83.8 | % | 80.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 121.8 | % | 115.7 | % | 68.6 | % | 175.6 | % | 105.4 | % | 80.7 | % | 118.8 | % | 93.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 35.8 | 39.5 | (9.2) | 94.1 | 28.8 | 7.0 | 37.7 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 2.3 | (1.9) | (0.6) | 0.6 | (2.3) | (8.3) | 0.3 | (5.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (5.4) | (0.7) | 0.8 | 0.5 | 1.1 | (1.5) | (3.0) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 89.1 | % | 78.8 | % | 77.6 | % | 80.4 | % | 77.8 | % | 83.5 | % | 83.8 | % | 80.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 56.3 | $ | 46.1 | $ | 48.3 | $ | 55.7 | $ | 57.2 | $ | 49.9 | $ | 102.4 | $ | 107.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 51.3 | $ | 50.8 | $ | 53.3 | $ | 55.0 | $ | 55.6 | $ | 56.8 | $ | 102.1 | $ | 112.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 9.6 | 7.8 | 5.0 | 3.8 | 1.6 | 3.6 | 17.4 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (1.0) | (2.0) | — | — | — | — | (3.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 59.9 | 56.6 | 58.3 | 58.8 | 57.2 | 60.4 | 116.5 | 117.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 30.5 | 24.2 | 26.5 | 28.1 | 25.4 | 28.7 | 54.7 | 54.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 21.8 | 22.0 | (10.1) | 58.6 | 18.2 | 4.5 | 43.8 | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 0.2 | (2.5) | 0.3 | 2.0 | (0.8) | (4.3) | (2.3) | (5.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (1.8) | (0.1) | 0.6 | 0.2 | 0.6 | (0.7) | (1.9) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 50.7 | 43.6 | 17.3 | 88.9 | 43.4 | 28.2 | 94.3 | 71.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 16.1 | 15.7 | 16.6 | 18.2 | 18.6 | 19.5 | 31.8 | 38.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (6.9) | (2.7) | 24.4 | (48.3) | (4.8) | 12.7 | (9.6) | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 2.6 | 4.1 | (4.7) | 10.3 | 1.1 | (2.6) | 6.7 | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | (4.3) | $ | 1.4 | $ | 19.7 | $ | (38.0) | $ | (3.7) | $ | 10.1 | $ | (2.9) | $ | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 59.4 | % | 47.6 | % | 49.7 | % | 51.1 | % | 45.7 | % | 50.5 | % | 53.7 | % | 48.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 42.5 | 43.3 | (18.9) | 106.5 | 32.7 | 7.9 | 42.9 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.4 | (4.9) | 0.6 | 3.6 | (1.4) | (7.6) | (2.3) | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (3.5) | (0.2) | 1.1 | 0.4 | 1.1 | (1.2) | (1.9) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 98.8 | 85.8 | 32.5 | 161.6 | 78.1 | 49.6 | 92.4 | 63.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.4 | 30.9 | 31.1 | 33.1 | 33.5 | 34.3 | 31.1 | 33.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 130.2 | % | 116.7 | % | 63.6 | % | 194.7 | % | 111.6 | % | 83.9 | % | 123.5 | % | 97.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 59.4 | % | 47.6 | % | 49.7 | % | 51.1 | % | 45.7 | % | 50.5 | % | 53.7 | % | 48.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 31.4 | 30.9 | 31.1 | 33.1 | 33.5 | 34.3 | 31.1 | 33.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 90.8 | % | 78.5 | % | 80.8 | % | 84.2 | % | 79.2 | % | 84.8 | % | 84.8 | % | 82.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 130.2 | % | 116.7 | % | 63.6 | % | 194.7 | % | 111.6 | % | 83.9 | % | 123.5 | % | 97.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 42.5 | 43.3 | (18.9) | 106.5 | 32.7 | 7.9 | 42.9 | 20.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.4 | (4.9) | 0.6 | 3.6 | (1.4) | (7.6) | (2.3) | (4.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (3.5) | (0.2) | 1.1 | 0.4 | 1.1 | (1.2) | (1.9) | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 90.8 | % | 78.5 | % | 80.8 | % | 84.2 | % | 79.2 | % | 84.8 | % | 84.8 | % | 82.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Premiums Written | $ | 8.9 | $ | 7.9 | $ | 8.1 | $ | 9.3 | $ | 8.7 | $ | 8.3 | $ | 16.8 | $ | 17.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 8.4 | $ | 8.4 | $ | 8.8 | $ | 8.9 | $ | 8.9 | $ | 9.2 | $ | 16.8 | $ | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 0.9 | 0.8 | 0.5 | 0.4 | 0.2 | 0.3 | 1.7 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (0.1) | (0.2) | — | — | — | — | (0.3) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 9.2 | 9.0 | 9.3 | 9.3 | 9.1 | 9.5 | 18.2 | 18.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 4.1 | 4.2 | 2.6 | 2.5 | 3.3 | 3.9 | 8.3 | 7.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (0.4) | 1.4 | 4.4 | 1.5 | 0.4 | 0.1 | 1.0 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 1.2 | 1.4 | (0.7) | (1.6) | (0.7) | (1.2) | 2.6 | (1.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (1.4) | (0.3) | (0.1) | 0.1 | 0.1 | (0.3) | (1.7) | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 3.5 | 6.7 | 6.2 | 2.5 | 3.1 | 2.5 | 10.2 | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 2.4 | 2.5 | 2.5 | 2.6 | 2.9 | 3.1 | 4.9 | 6.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 3.3 | (0.2) | 0.6 | 4.2 | 3.1 | 3.9 | 3.1 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (0.6) | 0.4 | (0.1) | (0.9) | (0.6) | (0.8) | (0.2) | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | 2.7 | $ | 0.2 | $ | 0.5 | $ | 3.3 | $ | 2.5 | $ | 3.1 | $ | 2.9 | $ | 5.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 48.9 | % | 50.0 | % | 29.6 | % | 28.1 | % | 37.1 | % | 42.4 | % | 49.3 | % | 39.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | (4.8) | 16.7 | 50.0 | 16.9 | 4.5 | 1.1 | 6.0 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 14.3 | 16.7 | (8.0) | (18.0) | (7.9) | (13.0) | 15.5 | (10.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (16.7) | (3.6) | (1.1) | 1.1 | 1.1 | (3.3) | (10.1) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 41.7 | 79.8 | 70.5 | 28.1 | 34.8 | 27.2 | 60.7 | 30.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 28.6 | 29.8 | 28.4 | 29.2 | 32.6 | 33.7 | 29.2 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 70.3 | % | 109.6 | % | 98.9 | % | 57.3 | % | 67.4 | % | 60.9 | % | 89.9 | % | 64.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 48.9 | % | 50.0 | % | 29.6 | % | 28.1 | % | 37.1 | % | 42.4 | % | 49.3 | % | 39.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 28.6 | 29.8 | 28.4 | 29.2 | 32.6 | 33.7 | 29.2 | 33.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 77.5 | % | 79.8 | % | 58.0 | % | 57.3 | % | 69.7 | % | 76.1 | % | 78.5 | % | 72.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 70.3 | % | 109.6 | % | 98.9 | % | 57.3 | % | 67.4 | % | 60.9 | % | 89.9 | % | 64.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | (4.8) | 16.7 | 50.0 | 16.9 | 4.5 | 1.1 | 6.0 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 14.3 | 16.7 | (8.0) | (18.0) | (7.9) | (13.0) | 15.5 | (10.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (16.7) | (3.6) | (1.1) | 1.1 | 1.1 | (3.3) | (10.1) | (1.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 77.5 | % | 79.8 | % | 58.0 | % | 57.3 | % | 69.7 | % | 76.1 | % | 78.5 | % | 72.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 164.2 | $ | 161.0 | $ | 162.4 | $ | 160.6 | $ | 162.7 | $ | 163.0 | $ | 325.2 | $ | 325.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 52.4 | 51.1 | 52.8 | 50.7 | 44.3 | 51.0 | 103.5 | 95.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (2.0) | (4.0) | — | — | — | — | (6.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 0.1 | 0.1 | — | — | 0.5 | 0.1 | 0.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 214.7 | 208.2 | 215.2 | 211.3 | 207.5 | 214.1 | 422.9 | 421.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholders’ Benefits and Incurred Losses and LAE | 115.3 | 118.7 | 121.8 | 113.6 | 105.9 | 100.7 | 234.0 | 206.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 86.2 | 90.3 | 83.8 | 82.5 | 81.7 | 86.9 | 176.5 | 168.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 13.2 | (0.8) | 9.6 | 15.2 | 19.9 | 26.5 | 12.4 | 46.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (0.2) | 8.1 | (0.2) | (3.0) | (3.8) | (4.2) | 7.9 | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Net Operating Income (Loss) | $ | 13.0 | $ | 7.3 | $ | 9.4 | $ | 12.2 | $ | 16.1 | $ | 22.3 | $ | 20.3 | $ | 38.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Future Policyholder Benefits | $ | 3,466.4 | $ | 3,448.0 | $ | 3,440.5 | $ | 3,426.4 | $ | 3,407.0 | $ | 3,397.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE Reserves: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Life | 58.8 | 68.1 | 61.1 | 59.0 | 61.6 | 75.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accident and Health | 26.4 | 25.5 | 25.9 | 26.1 | 29.1 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Property | 4.4 | 5.4 | 4.6 | 5.1 | 3.8 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE Reserves | 89.6 | 99.0 | 91.6 | 90.2 | 94.5 | 106.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Reserves | $ | 3,556.0 | $ | 3,547.0 | $ | 3,532.1 | $ | 3,516.6 | $ | 3,501.5 | $ | 3,503.9 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 100.6 | $ | 98.1 | $ | 96.5 | $ | 96.3 | $ | 95.7 | $ | 97.2 | $ | 198.7 | $ | 192.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 50.9 | 49.6 | 52.3 | 47.5 | 44.8 | 48.7 | 100.5 | 93.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (1.9) | (3.8) | — | — | — | — | (5.7) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | — | — | (0.1) | — | 0.1 | — | — | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 149.6 | 143.9 | 148.7 | 143.8 | 140.6 | 145.9 | 293.5 | 286.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholders’ Benefits and Incurred Losses and LAE | 81.9 | 87.9 | $ | 89.4 | 84.0 | 76.7 | 68.1 | 169.8 | 144.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 55.6 | 58.0 | 52.9 | 54.7 | 50.9 | 60.3 | 113.6 | 111.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 12.1 | (2.0) | 6.4 | 5.1 | 13.0 | 17.5 | 10.1 | 30.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (0.1) | 8.0 | 0.3 | (0.8) | (2.4) | (2.3) | 7.9 | (4.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Operating Income (Loss) | $ | 12.0 | $ | 6.0 | $ | 6.7 | $ | 4.3 | $ | 10.6 | $ | 15.2 | $ | 18.0 | $ | 25.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 47.9 | $ | 47.4 | $ | 50.2 | $ | 48.9 | $ | 50.8 | $ | 49.4 | $ | 95.3 | $ | 100.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 0.8 | 1.0 | 0.3 | 3.1 | (0.4) | 2.0 | 1.8 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | — | (0.1) | — | — | — | — | (0.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income | 0.1 | 0.1 | 0.1 | — | 0.4 | 0.1 | 0.2 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 48.8 | 48.4 | 50.6 | 52.0 | 50.8 | 51.5 | 97.2 | 102.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholders’ Benefits and Incurred Losses and LAE | 26.8 | 24.5 | 24.5 | 20.7 | 22.0 | 28.1 | 51.3 | 50.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 22.2 | 24.4 | 25.1 | 22.1 | 24.6 | 20.1 | 46.6 | 44.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | (0.2) | (0.5) | 1.0 | 9.2 | 4.2 | 3.3 | (0.7) | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | 0.1 | 0.2 | — | (2.0) | (0.9) | (0.7) | 0.3 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | (0.1) | $ | (0.3) | $ | 1.0 | $ | 7.2 | $ | 3.3 | $ | 2.6 | $ | (0.4) | $ | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Results of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | $ | 15.7 | $ | 15.5 | $ | 15.7 | $ | 15.4 | $ | 16.2 | $ | 16.4 | $ | 31.2 | $ | 32.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | 0.7 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | (0.1) | 0.3 | 1.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Value of Alternative Energy Partnership Investments | (0.1) | (0.1) | — | — | — | — | (0.2) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Revenues | 16.3 | 15.9 | 15.9 | 15.5 | 16.1 | 16.7 | 32.2 | 32.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Incurred Losses and LAE related to: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 4.2 | 3.2 | 2.5 | 5.2 | 3.5 | 4.0 | 7.4 | 7.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | 2.5 | 1.9 | 5.3 | 3.1 | 3.2 | 0.8 | 4.4 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-catastrophe Losses and LAE | 0.1 | 0.7 | 0.1 | 0.4 | 0.3 | (0.4) | 0.8 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Catastrophe Losses and LAE | (0.2) | 0.5 | — | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.3 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Losses and LAE | 6.6 | 6.3 | 7.9 | 8.9 | 7.2 | 4.5 | 12.9 | 11.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 8.4 | 7.9 | 5.8 | 5.7 | 6.2 | 6.5 | 16.3 | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income (Loss) | 1.3 | 1.7 | 2.2 | 0.9 | 2.7 | 5.7 | 3.0 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Benefit (Expense) | (0.2) | (0.1) | (0.5) | (0.2) | (0.5) | (1.2) | (0.3) | (1.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Product Line Net Operating Income (Loss) | $ | 1.1 | $ | 1.6 | $ | 1.7 | $ | 0.7 | $ | 2.2 | $ | 4.5 | $ | 2.7 | $ | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ratios Based On Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 26.8 | % | 20.6 | % | 15.9 | % | 33.8 | % | 21.5 | % | 24.3 | % | 23.6 | % | 23.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 15.9 | 12.3 | 33.8 | 20.1 | 19.8 | 4.9 | 14.1 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.6 | 4.5 | 0.6 | 2.6 | 1.9 | (2.4) | 2.6 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (1.3) | 3.2 | — | 1.3 | 1.2 | 0.6 | 1.0 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Incurred Loss and LAE Ratio | 42.0 | 40.6 | 50.3 | 57.8 | 44.4 | 27.4 | 41.3 | 35.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 53.5 | 51.0 | 36.9 | 37.0 | 38.3 | 39.6 | 52.2 | 39.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 95.5 | % | 91.6 | % | 87.2 | % | 94.8 | % | 82.7 | % | 67.0 | % | 93.5 | % | 74.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 26.8 | % | 20.6 | % | 15.9 | % | 33.8 | % | 21.5 | % | 24.3 | % | 23.6 | % | 23.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expense Ratio | 53.5 | 51.0 | 36.9 | 37.0 | 38.3 | 39.6 | 52.2 | 39.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 80.3 | % | 71.6 | % | 52.8 | % | 70.8 | % | 59.8 | % | 63.9 | % | 75.8 | % | 62.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Measure Reconciliation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Combined Ratio | 95.5 | % | 91.6 | % | 87.2 | % | 94.8 | % | 82.7 | % | 67.0 | % | 93.5 | % | 74.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Catastrophe Losses and LAE Ratio | 15.9 | 12.3 | 33.8 | 20.1 | 19.8 | 4.9 | 14.1 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Non-catastrophe Losses and LAE Ratio | 0.6 | 4.5 | 0.6 | 2.6 | 1.9 | (2.4) | 2.6 | (0.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Prior Years Catastrophe Losses and LAE Ratio | (1.3) | 3.2 | — | 1.3 | 1.2 | 0.6 | 1.0 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio | 80.3 | % | 71.6 | % | 52.8 | % | 70.8 | % | 59.8 | % | 63.9 | % | 75.8 | % | 62.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Underlying Combined Ratio is a non-GAAP measure, which is computed as the difference between three operating ratios: the combined ratio, the effect of catastrophes (excluding development of prior-year catastrophes) on the combined ratio and the effect of prior-year reserve development at the reporting date (including development on prior-year catastrophes) on the combined ratio. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commissions | $ | 220.1 | $ | 195.2 | $ | 183.3 | $ | 195.5 | $ | 178.2 | $ | 188.8 | $ | 415.3 | $ | 367.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
General Expenses | 82.3 | 84.6 | 83.1 | 74.6 | 79.2 | 70.5 | 166.9 | 149.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Premium Taxes | 27.2 | 25.4 | 23.0 | 23.3 | 23.1 | 24.8 | 52.6 | 47.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Costs Incurred | 329.6 | 305.2 | 289.4 | 293.4 | 280.5 | 284.1 | 634.8 | 564.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Policy Acquisition Costs Deferred | (41.1) | (22.4) | (11.1) | (17.4) | (9.3) | (13.8) | (63.5) | (23.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Valuation of Business Acquired ("VOBA") | 25.5 | 0.9 | 1.0 | 0.9 | 1.5 | 1.3 | 26.4 | 2.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | 314.0 | 283.7 | 279.3 | 276.9 | 272.7 | 271.6 | 597.7 | 544.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Other Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense | 11.2 | 11.1 | 11.3 | 8.3 | 8.9 | 7.5 | 22.3 | 16.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | 10.4 | 16.3 | 20.0 | 14.4 | 17.1 | 11.8 | 26.7 | 28.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension Settlement Expense | — | — | 64.1 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 37.7 | 29.8 | 33.4 | 24.5 | 25.0 | 25.2 | 67.5 | 50.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Expenses | 48.1 | 46.1 | 117.5 | 38.9 | 42.1 | 37.0 | 94.2 | 79.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and Other Expenses | 59.3 | 57.2 | 128.8 | 47.2 | 51.0 | 44.5 | 116.5 | 95.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Expenses | $ | 373.3 | $ | 340.9 | $ | 408.1 | $ | 324.1 | $ | 323.7 | $ | 316.1 | $ | 714.2 | $ | 639.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on Fixed Income Securities | $ | 69.7 | $ | 69.0 | $ | 71.8 | $ | 72.7 | $ | 74.3 | $ | 71.0 | $ | 138.7 | $ | 145.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends on Equity Securities Excluding Alternative Investments | 4.8 | 2.1 | 4.7 | 2.8 | 3.6 | 4.3 | 6.9 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Method Limited Liability Investments | 16.4 | 22.5 | 7.6 | 8.2 | (12.7) | 1.8 | 38.9 | (10.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited Liability Investments Included in Equity Securities | 15.3 | 4.5 | 14.8 | 2.4 | 1.1 | 3.8 | 19.8 | 4.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Alternative Investments | 31.7 | 27.0 | 22.4 | 10.6 | (11.6) | 5.6 | 58.7 | (6.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Investments | (0.8) | 1.2 | 1.3 | 2.3 | 0.3 | 1.6 | 0.4 | 1.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Policyholders | 5.4 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.6 | 10.9 | 11.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | 2.4 | 2.4 | 2.5 | 2.3 | 2.3 | 2.5 | 4.8 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 9.3 | 4.7 | 3.9 | 2.7 | 2.4 | 4.2 | 14.0 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Income | 122.5 | 111.9 | 112.1 | 98.9 | 76.8 | 94.8 | 234.4 | 171.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment Expenses: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate | 2.1 | 2.1 | 2.3 | 1.2 | 2.7 | 2.6 | 4.2 | 5.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investment Expenses | 6.5 | 6.7 | 7.1 | 5.6 | 6.3 | 6.6 | 13.2 | 12.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investment Expenses | 8.6 | 8.8 | 9.4 | 6.8 | 9.0 | 9.2 | 17.4 | 18.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Investment Income | $ | 113.9 | $ | 103.1 | $ | 102.7 | $ | 92.1 | $ | 67.8 | $ | 85.6 | $ | 217.0 | $ | 153.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains (Losses) on Sales of Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Maturities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on Sales | $ | 19.2 | $ | 13.2 | $ | 1.9 | $ | 11.9 | $ | 10.9 | $ | 15.9 | $ | 32.4 | $ | 26.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses on Sales | (0.2) | (1.1) | (4.4) | (1.9) | (0.5) | (1.1) | (1.3) | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on Sales | — | 1.7 | 4.4 | 0.1 | 0.1 | 1.3 | 1.7 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses on Sales | — | — | (1.7) | — | — | (0.2) | — | (0.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Method Limited Liability Investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Losses on Sales | — | — | (0.3) | (0.1) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gains on Sales | 0.2 | — | — | — | 1.2 | 0.6 | 0.2 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | $ | 19.2 | $ | 13.8 | $ | (0.1) | $ | 10.0 | $ | 11.7 | $ | 16.5 | $ | 33.0 | $ | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Impairment Losses Recognized in Earnings | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Maturities | $ | (0.6) | $ | (3.2) | $ | 1.3 | $ | (1.0) | $ | (7.0) | $ | (10.0) | $ | (3.8) | $ | (17.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities | (2.6) | (0.8) | (0.8) | — | — | (2.0) | (3.4) | (2.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Impairment Losses Recognized in Earnings | $ | (3.2) | $ | (4.0) | $ | 0.5 | $ | (1.0) | $ | (7.0) | $ | (12.0) | $ | (7.2) | $ | (19.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Percent of Total1 | Carrying Value | Percent of Total1 | Carrying Value | Percent of Total1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Maturities Reported at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and Government Agencies and Authorities | $ | 522.3 | 5.0 | % | $ | 585.3 | 5.6 | % | $ | 815.9 | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
States and Political Subdivisions | 1,805.8 | 17.3 | 1,589.5 | 15.2 | 1,515.8 | 16.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign Governments | 5.1 | — | 5.2 | — | 16.8 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate Securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bonds and Notes | 4,475.4 | 42.9 | 4,425.4 | 42.5 | 3,859.7 | 41.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable Preferred Stocks | 7.5 | 0.1 | 7.5 | 0.1 | 6.7 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Collateralized Loan Obligations | 770.2 | 7.4 | 767.7 | 7.4 | 618.2 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Mortgage- and Asset-backed | 248.7 | 2.4 | 225.3 | 2.2 | 89.0 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Fixed Maturities Reported at Fair Value | 7,835.0 | 75.1 | 7,605.9 | 73.0 | 6,922.1 | 74.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities Reported at Fair Value: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stocks | 52.4 | 0.5 | 59.1 | 0.6 | 59.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | 24.6 | 0.2 | 10.8 | 0.1 | 13.2 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Equity Interests: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | 564.3 | 5.4 | 496.6 | 4.8 | 586.8 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited Liability Companies and Limited Partnerships | 316.4 | 3.0 | 292.0 | 2.8 | 248.1 | 2.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities Reported at Fair Value | 957.7 | 9.2 | 858.5 | 8.2 | 907.3 | 9.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Securities Reported at Modified Cost: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Preferred Stocks | 7.2 | 0.1 | 8.1 | 0.1 | 9.1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | 16.1 | 0.2 | 16.3 | 0.2 | 12.3 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Limited Liability Companies and Limited Partnerships | 9.2 | 0.1 | 15.7 | 0.2 | 20.5 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Equity Securities Reported at Modified Cost | 32.5 | 0.4 | 40.1 | 0.5 | 41.9 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible Securities at Fair Value | 43.6 | 0.4 | 39.9 | 0.4 | 37.3 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity Method Limited Liability Investments | 245.5 | 2.4 | 204.0 | 2.0 | 220.4 | 2.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative Energy Partnership Investments | 46.6 | 0.4 | 21.3 | 0.2 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Short-term Investments at Cost which Approximates Fair Value | 370.6 | 3.5 | 875.4 | 8.4 | 470.9 | 5.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Company Owned Life Insurance | 433.5 | 4.2 | 327.4 | 3.1 | 217.0 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans to Policyholders at Unpaid Principal | 291.7 | 2.8 | 297.9 | 2.9 | 305.6 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate at Depreciated Cost | 98.7 | 0.9 | 98.7 | 0.9 | 111.4 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage Loans | 85.7 | 0.8 | 54.6 | 0.5 | 27.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1.2 | — | 0.4 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Other Investments | 910.8 | 8.7 | 779.0 | 7.4 | 661.5 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments | $ | 10,442.3 | 100.0 | % | $ | 10,424.1 | 100.0 | % | $ | 9,261.4 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
1 Sum of percentages for individual lines may not equal subtotals and grand total due to rounding. |
Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Carrying Value | Percent of Total1 | Carrying Value | Percent of Total1 | Carrying Value | Percent of Total1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P Equivalent Rating for Fixed Maturities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAA, AA, A | $ | 5,046.9 | 64.4 | % | $ | 4,759.9 | 62.6 | % | $ | 4,387.1 | 63.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
BBB | 2,380.5 | 30.4 | 2,355.6 | 31.0 | 2,044.1 | 29.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
BB, B | 282.8 | 3.6 | 353.1 | 4.6 | 319.2 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CCC or Lower | 124.8 | 1.6 | 137.3 | 1.8 | 171.7 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Fixed Maturities | $ | 7,835.0 | 100.0 | % | $ | 7,605.9 | 100.0 | % | $ | 6,922.1 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Duration (in Years) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Investments in Fixed Maturities | 8.2 | 7.8 | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 Sum of percentages for individual lines may not equal subtotals and grand total due to rounding. |
Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair Value of Non-governmental Fixed Maturities by Industry | Amount | Percent of Total Investments | Amount | Percent of Total Investments | Amount | Percent of Total Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Finance, Insurance and Real Estate | $ | 1,993.5 | 19.1 | % | $ | 1,916.3 | 18.4 | % | $ | 1,522.8 | 16.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Manufacturing | 1,612.7 | 15.4 | 1,633.5 | 15.7 | 1,356.4 | 14.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation, Communication and Utilities | 825.4 | 7.9 | 825.5 | 7.9 | 650.2 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Services | 620.4 | 5.9 | 581.3 | 5.6 | 604.4 | 6.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mining | 273.1 | 2.6 | 285.7 | 2.7 | 154.5 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Trade | 165.9 | 1.6 | 172.6 | 1.7 | 183.3 | 2.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale Trade | 0.4 | — | 0.5 | — | 72.9 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Agriculture, Forestry and Fishing | — | — | — | — | 12.4 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 10.4 | 0.1 | 10.5 | 0.1 | 16.6 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Fair Value of Non-governmental Fixed Maturities | $ | 5,501.8 | 52.6 | % | $ | 5,425.9 | 52.1 | % | $ | 4,573.5 | 49.3 | % |
Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||
Ten Largest Investment Exposures 1 | Fair Value | Percent of Total Investments | ||||||||||||||||||
Fixed Maturities: | ||||||||||||||||||||
States including their Political Subdivisions: | ||||||||||||||||||||
Texas | $ | 140.4 | 1.3 | % | ||||||||||||||||
California | 100.7 | 1.0 | ||||||||||||||||||
New York | 95.0 | 0.9 | ||||||||||||||||||
Colorado | 83.5 | 0.8 | ||||||||||||||||||
Georgia | 76.2 | 0.7 | ||||||||||||||||||
Louisiana | 73.7 | 0.7 | ||||||||||||||||||
Pennsylvania | 68.4 | 0.7 | ||||||||||||||||||
Massachusetts | 61.9 | 0.6 | ||||||||||||||||||
Equity Securities at Fair Value—Other Equity Interests: | ||||||||||||||||||||
Vanguard Total World Stock ETF | 218.8 | 2.1 | ||||||||||||||||||
iShares® Core MSCI Total International Stock ETF | 88.9 | 0.9 | ||||||||||||||||||
Total | $ | 1,007.5 | 9.7 | % |
Jun 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
State General Obligation | Political Subdivision General Obligation | Revenue | Total Fair Value | Percent of Total Muni Bond1 | Percent of Total Investments1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | $ | 10.0 | $ | 13.4 | $ | 117.0 | $ | 140.4 | 7.8 | % | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
California | 7.3 | 12.7 | 80.6 | 100.6 | 5.6 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New York | 6.6 | 9.2 | 79.3 | 95.1 | 5.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Colorado | — | 1.0 | 82.5 | 83.5 | 4.6 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Louisiana | 38.0 | 5.9 | 29.8 | 73.7 | 4.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Georgia | 5.5 | 7.6 | 63.1 | 76.2 | 4.2 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Pennsylvania | 6.2 | 2.5 | 59.6 | 68.3 | 3.8 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Massachusetts | 6.5 | 1.5 | 53.9 | 61.9 | 3.4 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Michigan | 25.4 | — | 36.3 | 61.7 | 3.4 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 33.5 | — | 24.2 | 57.7 | 3.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | 18.6 | — | 39.5 | 58.1 | 3.2 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ohio | 8.5 | — | 41.3 | 49.8 | 2.8 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Maryland | 2.1 | 8.7 | 45.7 | 56.5 | 3.1 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Florida | — | — | 56.2 | 56.2 | 3.1 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Virginia | 7.0 | 17.3 | 29.7 | 54.0 | 3.0 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Illinois | — | 0.7 | 45.1 | 45.8 | 2.5 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 0.6 | — | 39.0 | 39.6 | 2.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Minnesota | — | 2.3 | 42.1 | 44.4 | 2.5 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tennessee | 3.5 | 12.0 | 24.8 | 40.3 | 2.2 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
District Of Columbia | 7.0 | — | 30.6 | 37.6 | 2.1 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | — | — | 35.7 | 35.7 | 2.0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Missouri | — | 1.3 | 34.8 | 36.1 | 2.0 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Connecticut | 16.4 | — | 10.8 | 27.2 | 1.5 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
South Carolina | — | 1.7 | 17.5 | 19.2 | 1.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Indiana | — | — | 32.2 | 32.2 | 1.8 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hawaii | 22.9 | 1.4 | 4.0 | 28.3 | 1.6 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Rhode Island | 1.8 | — | 22.6 | 24.4 | 1.4 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mississippi | 14.5 | — | 9.1 | 23.6 | 1.3 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | — | 0.8 | 21.2 | 22.0 | 1.2 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nebraska | — | 8.5 | 10.8 | 19.3 | 1.1 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kentucky | — | — | 18.5 | 18.5 | 1.0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Arkansas | 18.9 | — | — | 18.9 | 1.0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
North Carolina | — | 2.1 | 15.6 | 17.7 | 1.0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Oklahoma | — | — | 16.6 | 16.6 | 0.9 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
New Hampshire | 4.3 | 0.5 | 12.6 | 17.4 | 1.0 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
North Dakota | — | — | 15.0 | 15.0 | 0.8 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Delaware | — | 1.6 | 11.1 | 12.7 | 0.7 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Iowa | — | — | 12.4 | 12.4 | 0.7 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska | 2.0 | 2.9 | 10.1 | 15.0 | 0.8 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
All Other States | 1.2 | 9.3 | 81.8 | 92.3 | 5.1 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 268.3 | $ | 124.9 | $ | 1,412.7 | $ | 1,805.9 | 100.0 | % | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
1 Sum of percentages for individual lines may not equal total due to rounding. |
Unfunded Commitment | Reported Value | |||||||||||||||||||
Asset Class | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2021 | Dec 31, 2020 | |||||||||||||||||
Reported as Equity Method Limited Liability Investments: | ||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt | $ | 55.5 | $ | 103.5 | $ | 102.5 | ||||||||||||||
Senior Debt | 23.6 | 30.5 | 28.6 | |||||||||||||||||
Distressed Debt | — | 20.6 | 14.5 | |||||||||||||||||
Secondary Transactions | 12.6 | 13.9 | 11.2 | |||||||||||||||||
Leveraged Buyout | 0.1 | 6.8 | 3.5 | |||||||||||||||||
Growth Equity | — | 0.7 | 0.7 | |||||||||||||||||
Real Estate | — | 30.1 | 29.9 | |||||||||||||||||
Hedge Funds | — | 25.3 | — | |||||||||||||||||
Other | — | 14.1 | 13.1 | |||||||||||||||||
Total Equity Method Limited Liability Investments | 91.8 | 245.5 | 204.0 | |||||||||||||||||
Alternative Energy Partnership Investments | 31.5 | 46.6 | 21.3 | |||||||||||||||||
Reported as Other Equity Interests at Fair Value: | ||||||||||||||||||||
Mezzanine Debt | 63.5 | 128.7 | 118.3 | |||||||||||||||||
Senior Debt | 19.2 | 28.0 | 33.9 | |||||||||||||||||
Distressed Debt | 20.7 | 38.8 | 31.8 | |||||||||||||||||
Secondary Transactions | 6.4 | 4.0 | 4.2 | |||||||||||||||||
Hedge Funds | 83.7 | 71.6 | ||||||||||||||||||
Leveraged Buyout | 7.5 | 30.8 | 30.7 | |||||||||||||||||
Other | 0.7 | 2.4 | 1.5 | |||||||||||||||||
Total Reported as Other Equity Interests at Fair Value | 118.0 | 316.4 | 292.0 | |||||||||||||||||
Reported as Other Equity Interests at Modified Cost: | ||||||||||||||||||||
Other | 0.2 | 9.2 | 15.7 | |||||||||||||||||
Total Reported as Other Equity Interests at Modified Cost | 0.2 | 9.2 | 15.7 | |||||||||||||||||
Total Investments in Limited Liability Companies and Limited Partnerships | $ | 241.5 | $ | 617.7 | $ | 533.0 |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dollars in Millions (Unaudited) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | (62.6) | $ | 123.2 | $ | 97.5 | $ | 122.3 | $ | 126.1 | $ | 64.0 | $ | 60.6 | $ | 190.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Net Income (Loss) From: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 32.3 | 41.2 | 57.8 | 35.7 | 56.6 | (93.1) | 73.5 | (36.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 15.2 | 10.9 | (0.1) | 7.9 | 9.3 | 13.0 | 26.1 | 22.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (2.5) | (3.2) | 0.4 | (0.8) | (5.5) | (9.5) | (5.7) | (15.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction, Integration and Other Costs | (8.2) | (12.9) | (15.8) | (11.4) | (13.5) | (9.3) | (21.1) | (22.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Extinguishment, Pension and Other Charges | — | — | (50.6) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) | $ | (99.4) | $ | 87.2 | $ | 105.8 | $ | 90.9 | $ | 79.2 | $ | 162.9 | $ | (12.2) | $ | 242.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Per Unrestricted Share | $ | (0.97) | $ | 1.88 | $ | 1.49 | $ | 1.87 | $ | 1.93 | $ | 0.96 | $ | 0.93 | $ | 2.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less Net Income (Loss) Per Unrestricted Share From: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (Loss) from Change in Fair Value of Equity and Convertible Securities | 0.50 | 0.63 | 0.87 | 0.54 | 0.87 | (1.40) | 1.14 | (0.55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Realized Gains on Sales of Investments | 0.24 | 0.17 | — | 0.12 | 0.14 | 0.19 | 0.40 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairment Losses | (0.04) | (0.05) | 0.01 | (0.01) | (0.08) | (0.14) | (0.09) | (0.23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Transaction and Integration Costs | (0.13) | (0.20) | (0.24) | (0.17) | (0.21) | (0.14) | (0.33) | (0.35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt Extinguishment, Pension and Other Charges | — | — | (0.77) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income Per Unrestricted Share | $ | (1.54) | $ | 1.33 | $ | 1.62 | $ | 1.39 | $ | 1.21 | $ | 2.45 | $ | (0.19) | $ | 3.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper - GAAP As Reported | $ | 1,337.7 | $ | 1,200.8 | $ | 1,214.0 | $ | 1,206.5 | $ | 1,085.3 | $ | 1,166.4 | $ | 2,538.5 | $ | 2,251.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 87.9 | 91.2 | 92.6 | 92.0 | 90.3 | 87.9 | 182.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 1,337.7 | $ | 1,288.7 | $ | 1,305.2 | $ | 1,299.1 | $ | 1,177.3 | $ | 1,256.7 | $ | 2,626.4 | $ | 2,434.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Consolidated Net Operating Income (Loss) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper | $ | (99.4) | $ | 87.2 | $ | 105.8 | $ | 90.9 | $ | 79.2 | $ | 162.9 | $ | (12.2) | $ | 242.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 12.3 | 9.5 | 12.4 | 13.3 | 10.9 | 12.3 | 24.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Impact of Purchase Accounting | (10.1) | (1.8) | (3.2) | (3.2) | (4.4) | (4.4) | (11.9) | (8.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | (89.3) | $ | 101.3 | $ | 118.5 | $ | 106.5 | $ | 96.9 | $ | 178.2 | $ | 12.0 | $ | 275.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 As Adjusted for Acquisitions is a non-GAAP financial measure, which is computed by excluding the impact of purchase accounting. See page 36. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty P&C - GAAP As Reported | $ | 1,010.3 | $ | 877.6 | $ | 882.4 | $ | 871.4 | $ | 759.0 | $ | 822.5 | $ | 1,887.9 | $ | 1,581.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 87.9 | 91.2 | 92.6 | 92.0 | 90.3 | 87.9 | 182.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 1,010.3 | $ | 965.5 | $ | 973.6 | $ | 964.0 | $ | 851.0 | $ | 912.8 | $ | 1,975.8 | $ | 1,763.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-CAT Losses and LAE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty P&C - GAAP As Reported | $ | 877.4 | $ | 650.0 | $ | 626.2 | $ | 589.0 | $ | 515.8 | $ | 619.8 | $ | 1,527.4 | $ | 1,135.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 62.0 | 62.4 | 62.6 | 62.2 | 62.6 | 62.0 | 124.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Impact of Purchase Accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Fair Value Adjustment to Unpaid Loss and LAE | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 877.1 | $ | 711.6 | $ | 688.2 | $ | 651.3 | $ | 577.2 | $ | 681.7 | $ | 1,588.7 | $ | 1,258.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty P&C - GAAP As Reported | $ | 205.6 | $ | 170.3 | $ | 179.1 | $ | 159.5 | $ | 161.2 | $ | 152.1 | $ | 375.9 | $ | 313.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 13.1 | 17.2 | 18.3 | 19.7 | 15.4 | 13.1 | 35.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Impact of Purchase Accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of VOBA | 24.8 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.6 | 0.6 | 25.1 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Estimated Legacy AAC Deferred Policy Acquisition Costs ("DPAC") | (16.0) | — | — | — | — | — | (16.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of VOBA, Net of Legacy DPAC | 8.8 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.6 | 0.6 | 9.1 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Finite Life Intangible Assets Acquired | 3.0 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 1.2 | 3.9 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1.1 | 1.1 | 2.9 | 3.0 | 3.0 | 3.4 | 2.2 | 6.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Purchase Accounting Adjustments | 12.9 | 2.3 | 4.1 | 4.2 | 4.5 | 5.2 | 15.2 | 9.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 192.7 | $ | 181.1 | $ | 192.2 | $ | 173.6 | $ | 176.4 | $ | 162.3 | $ | 373.8 | $ | 338.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty P&C Segment - GAAP As Reported | 107.3 | % | 93.5 | % | 91.3 | % | 85.9 | % | 89.1 | % | 93.9 | % | 100.9 | % | 91.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | 105.9 | % | 92.5 | % | 90.4 | % | 85.6 | % | 88.6 | % | 92.5 | % | 99.3 | % | 90.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 As Adjusted for Acquisitions is a non-GAAP financial measure, which is computed by excluding the impact of purchase accounting. See page 36. |
Three Months Ended | Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Jun 30, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Jun 30, 2021 | Jun 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earned Premiums | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty Personal Automobile Insurance - GAAP As Reported | $ | 909.6 | $ | 785.4 | $ | 796.1 | $ | 792.2 | $ | 689.8 | $ | 753.2 | $ | 1,695.0 | $ | 1,443.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 87.9 | 91.2 | 92.6 | 92.0 | 90.3 | 87.9 | 182.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 909.6 | $ | 873.3 | $ | 887.3 | $ | 884.8 | $ | 781.8 | $ | 843.5 | $ | 1,782.9 | $ | 1,625.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Current Year Non-CAT Losses and LAE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty Personal Automobile Insurance - GAAP As Reported | 805.1 | $ | 586.4 | $ | 569.1 | $ | 543.4 | 472.4 | $ | 576.0 | $ | 1,391.5 | $ | 1,048.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 62.0 | 62.4 | 62.6 | 62.2 | 62.6 | 62.0 | 124.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Impact of Purchase Accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Fair Value Adjustment to Unpaid Loss and LAE | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 804.9 | $ | 648.1 | $ | 631.2 | $ | 605.8 | $ | 534.0 | $ | 638.0 | $ | 1,453.0 | $ | 1,172.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Insurance Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty Personal Automobile Insurance - GAAP As Reported | $ | 187.7 | $ | 155.3 | $ | 162.8 | $ | 145.6 | $ | 146.7 | $ | 139.2 | $ | 343.0 | $ | 285.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
AAC - Prior to Acquisition | — | 13.1 | 17.2 | 18.3 | 19.7 | 15.4 | 13.1 | 35.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Impact of Purchase Accounting | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of VOBA | 24.7 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.4 | 0.4 | 24.9 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Estimated Legacy AAC Deferred Policy Acquisition Costs ("DPAC") | (16.0) | — | — | — | — | — | (16.0) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of VOBA, Net of Legacy DPAC | 8.7 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.4 | 0.4 | 8.9 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of Finite Life Intangible Assets Acquired | 2.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 1.1 | 3.5 | 1.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.9 | 0.9 | 2.4 | 2.4 | 2.4 | 3.0 | 1.8 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Purchase Accounting Adjustments | 12.4 | 1.8 | 3.3 | 3.2 | 3.5 | 4.5 | 14.2 | 8.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | $ | 175.3 | $ | 166.6 | $ | 176.7 | $ | 160.7 | $ | 162.9 | $ | 150.1 | $ | 341.9 | $ | 313.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Underlying Combined Ratio1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Kemper Specialty Personal Automobile Insurance - GAAP As Reported | 109.1 | % | 94.5 | % | 91.8 | % | 86.9 | % | 89.8 | % | 95.0 | % | 102.4 | % | 92.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
As Adjusted for Acquisitions1 | 107.8 | % | 93.3 | % | 91.1 | % | 86.6 | % | 89.1 | % | 93.4 | % | 100.7 | % | 91.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 As Adjusted for Acquisitions is a non-GAAP financial measure, which is computed by excluding the impact of purchase accounting. See page 36. |
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