XML 424 R68.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Classification and measurement of financial instruments (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2020
Text block [abstract]  
Summary of Carrying Amounts and Fair Values of Financial Assets and Liabilities
   
2020
$m
   2019
Restated
a
$m		 
Financial assets
    
  
 
 
   
 
 
 
Financial assets measured at fair value through other comprehensive income:
    
  
 
 
   
 
 
 
Equity securities (note 17)
  
 
88
 
   133 
  
 
 
   
 
 
 
Financial assets measured at fair value through profit or loss:
    
  
 
 
   
 
 
 
Money market funds:
    
  
 
 
   
 
 
 
Cash and cash equivalents (note 19)
  
 
892
 
   35 
  
 
 
   
 
 
 
Other financial assets (note 17)
  
 
15
 
   16 
  
 
 
   
 
 
 
Other financial assets (note 17)
  
 
—  
 
   3 
  
 
 
   
 
 
 
Derivative financial instruments (note 24)
  
 
5
 
   1 
  
 
 
   
 
 
 
Deferred compensation plan investments
  
 
236
 
   218 
  
 
 
   
 
 
 
  
 
1,148
 
   273 
  
 
 
   
 
 
 
Financial assets measured at amortised cost:
    
  
 
 
   
 
 
 
Cash and cash equivalents (note 19)
  
 
783
 
   160 
  
 
 
   
 
 
 
Other financial assets (note 17)
  
 
66
 
   136 
  
 
 
   
 
 
 
Trade and other receivables, excluding prepayments (note 18)
  
 
438
 
   552 
  
 
 
   
 
 
 
  
 
1,287
 
   848 
  
 
 
   
 
 
 
Financial liabilities
    
  
 
 
   
 
 
 
Financial liabilities measured at fair value through profit or loss:
    
  
 
 
   
 
 
 
Contingent purchase consideration (note 20)
  
 
(79
) 
   (91) 
  
 
 
   
 
 
 
Derivative financial instruments (note 24)
  
 
(18
) 
   (20) 
  
 
 
   
 
 
 
Deferred compensation plan liabilities
  
 
(236
) 
   (218) 
  
 
 
   
 
 
 
  
 
(333
) 
   (329) 
  
 
 
   
 
 
 
Financial liabilities measured at amortised cost:
    
  
 
 
   
 
 
 
Loans and other borrowings (note 22)
  
 
(3,767
) 
   (2,165) 
  
 
 
   
 
 
 
Trade and other payables, excluding deferred and contingent purchase consideration (note 20)
  
 
(457
) 
   (570) 
  
 
 
   
 
 
 
Deferred purchase consideration (note 20)
  
 
(24
) 
   (23) 
  
 
 
   
 
 
 
  
 
(4,248
) 
   (2,758) 
  
 
 
   
 
 
 
 
a
 
Restated for deferred compensation plan investments, see page 134.
Summary of Fair Value Measurement Hierarchy of Assets and Liabilities
The following table provides the carrying value, fair value and position in the fair value measurement hierarchy of the Group’s financial assets and liabilities. Those measured at amortised cost are only included if their carrying amount is not a reasonable approximation of fair value.
 
   
2020
  2019 
   
Fair value
  Fair value 
   
Carrying
value

$m
  
Level 1
$m
  
Level 2
$m
  
Level 3
$m
  
Total
$m
  Carrying
value
$m		  Level 1
$m		  Level 2
$m		  Level 3
$m		  Total
$m		 
Assets
           
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Equity securities
  
 
88
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
88
 
 
 
88
 
  133   8   —     125   133 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial instruments
  
 
5
 
 
 
—  
 
 
 
1
 
 
 
4
 
 
 
5
 
  1   —     1   —     1 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Money market funds
  
 
907
 
 
 
907
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
907
 
  51   51   —     —     51 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Deferred compensation plan investments
  
 
236
 
 
 
236
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
236
 
  218   218   —     —     218 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Trade deposits and loans
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  3   —     —     3   3 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Liabilities
           
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial instruments
  
 
(18
) 
 
 
—  
 
 
 
(18
) 
 
 
—  
 
 
 
(18
) 
  (20)   —     (20)   —     (20) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Contingent purchase consideration
  
 
(79
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(79
) 
 
 
(79
) 
  (91)   —     —     (91)   (91) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Deferred purchase consideration
  
 
(24
) 
 
 
(26
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(26
) 
  (23)   (24)   —     —     (24) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£173m 3.875% bonds 2022
  
 
(235
) 
 
 
(248
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(248
) 
  (528)   (567)   —     —     (567) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
€500m 1.625% bonds 2024
  
 
(611
) 
 
 
(630
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(630
) 
  —     —     —     —     —   
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
  
 
(413
) 
 
 
(448
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(448
) 
  (399)   (435)   —     —     (435) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
  
 
(479
) 
 
 
(489
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(489
) 
  (462)   (465)   —     —     (465) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
  
 
(618
) 
 
 
(650
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(650
) 
  (564)   (601)   —     —     (601) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£400m 3.375% bonds 2028
  
 
(542
) 
 
 
(603
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(603
) 
  —     —     —     —     —   
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Deferred compensation plan liabilities
  
 
(236
) 
 
 
(236
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(236
) 
  (218)   (218)   —     —     (218) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Summary of Reconciliation of Movements in the Fair Values of Financial Instruments Classified as Level 3
The following table reconciles the movements in the fair values of financial instruments classified as Level 3 during the year:
 
   
Other financial
assets

$m
   
Derivative financial
instruments

$m
   
Contingent purchase
consideration

$m
 
At 1 January 2019
   108    —      (109) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Additions
   8    —      —   
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Acquisition of businesses (note 11)
   1    —      (15) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Disposals
   (1)    —      —   
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Valuation gains recognised in other comprehensive income
   12    —      —   
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Contingent purchase consideration paid:
      
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Included in net cash from operating activities
   —      —      6 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Included in net cash from investing activities
   —      —      2 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Change in fair value (of which $38m is recorded within exceptional items)
   —      —      27 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Exchange and other adjustments
   —      —      (2) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
At 31 December 2019
   128    —      (91) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Additions
  
 
5
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Transfers into Level 3
  
 
8
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Repayments and disposals
  
 
(5
) 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Valuation losses recognised in other comprehensive income
  
 
(47
) 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Change in fair value
a
  
 
—  
 
  
 
4
 
  
 
13
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Exchange and other adjustments
  
 
(1
) 
  
 
—  
 
  
 
(1
) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
At 31 December 2020
  
 
88
 
  
 
4
 
  
 
(79
) 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
a
$21m fair value gain on contingent purchase consideration and $4m gain on derivative financial instruments are recognised as exceptional items in the Group income statement (see note 6). The remaining $8m fair value loss on contingent purchase consideration relates to Regent.