XML 422 R66.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Net debt (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2020
Text block [abstract]  
Summary of Net Debt
      
2020
$m
   2019
$m		 
Cash and cash equivalents
    
 
1,675
 
   195 
    
 
 
   
 
 
 
Loans and other borrowings
  – current  
 
(869
) 
   (87) 
    
 
 
   
 
 
 
  –
non-current
  
 
(2,898
) 
   (2,078) 
    
 
 
   
 
 
 
Lease liabilities
  – current  
 
(34
) 
   (65) 
    
 
 
   
 
 
 
  –
non-current
  
 
(416
) 
   (595) 
    
 
 
   
 
 
 
  – classified as held for sale (note 12)  
 
—  
 
   (20) 
    
 
 
   
 
 
 
Derivative financial instruments hedging debt values (note 24)
  
 
13
 
   (15) 
    
 
 
   
 
 
 
Net debt
    
 
(2,529
) 
   (2,665) 
    
 
 
   
 
 
 
Movement in net debt
    
    
 
 
   
 
 
 
Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents, net of overdrafts
  
 
1,430
 
   (500) 
    
 
 
   
 
 
 
Add back financing cash flows in respect of other components of net debt:
    
Principal element of lease payments
  
 
65
 
   59 
    
 
 
   
 
 
 
Issue of long-term bonds, including effect of currency swaps
  
 
(1,093
) 
   —   
    
 
 
   
 
 
 
Issue of commercial paper
  
 
(738
) 
   —   
    
 
 
   
 
 
 
Repayment of long-term bonds
  
 
290
 
   —   
    
 
 
   
 
 
 
Decrease/(increase) in other borrowings
  
 
125
 
   (127) 
    
 
 
   
 
 
 
Decrease/(increase) in net debt arising from cash flows
  
 
79
 
   (568) 
    
 
 
   
 
 
 
Other movements:
      
    
 
 
   
 
 
 
Lease liabilities
  
 
144
 
   (43) 
    
 
 
   
 
 
 
Increase in accrued interest
  
 
(5
) 
   (7) 
    
 
 
   
 
 
 
Acquisitions and disposals
  
 
19
 
   (25) 
    
 
 
   
 
 
 
Exchange and other adjustments
  
 
(101
) 
   (57) 
    
 
 
   
 
 
 
Decrease/(increase) in net debt
  
 
136
 
   (700) 
    
 
 
   
 
 
 
Net debt at beginning of the year
  
 
(2,665
) 
   (1,965) 
    
 
 
   
 
 
 
Net debt at end of the year
  
 
(2,529
) 
   (2,665) 
    
 
 
   
 
 
 
Summary of Loans and Other Borrowings, Excluding Bank Overdrafts and Currency Swaps
Loans and other borrowings (excluding bank overdrafts), lease liabilities, and currency swaps comprise the liabilities included in the financing activities section of the Group statement of cash flows and their movements are analysed as follows:
 
   
At 1 January
2020

$m
   
Financing
cash flows
$m
  
Exchange
adjustments
$m
  
Disposal
$m
  
Other
a
$m
  
At 31 December
2020

$m
 
Unsecured bank loans
  
 
125
 
  
 
(125
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Lease liabilities
  
 
680
 
  
 
(65
) 
 
 
(2
) 
 
 
(19
) 
 
 
(144
) 
 
 
450
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£173m 3.875% bonds 2022
  
 
528
 
  
 
(290
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(3
) 
 
 
235
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
€500m 1.625% bonds 2024
  
 
—  
 
  
 
585
 
 
 
26
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
611
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
  
 
399
 
  
 
—  
 
 
 
13
 
 
 
—  
 
 
 
1
 
 
 
413
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
  
 
462
 
  
 
—  
 
 
 
16
 
 
 
—  
 
 
 
1
 
 
 
479
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
  
 
564
 
  
 
—  
 
 
 
53
 
 
 
—  
 
 
 
1
 
 
 
618
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
£400m 3.375% bonds 2028
  
 
—  
 
  
 
511
 
 
 
29
 
 
 
—  
 
 
 
2
 
 
 
542
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Commercial paper
  
 
—  
 
  
 
738
 
 
 
78
 
 
 
—  
 
 
 
2
 
 
 
818
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
2,758
 
  
 
1,354
 
 
 
213
 
 
 
(19
) 
 
 
(140
) 
 
 
4,166
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Currency swaps (exchange of principal)
  
 
20
 
  
 
(3
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
17
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Currency swaps (initial fee received)
  
 
—  
 
  
 
3
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(3
) 
 
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
2,778
 
  
 
1,354
 
 
 
213
 
 
 
(19
) 
 
 
(143
) 
 
 
4,183
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
a
Includes $90m lease termination relating to InterContinental San Juan (see note 6).
 
   At 1 January
2019
$m		  Financing
cash flows
$m		  Exchange
adjustments
$m		  Acquisition of
businesses
$m		   Other
$m		   At 31 December
2019
$m		 
Unsecured bank loans
   —     127   (2)   —      —      125 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Lease liabilities
   670   (59)   1   25    43    680 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
£400m 3.875% bonds 2022
   509   —     18   —      1    528 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
   385   —     13   —      1    399 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
   447   —     15   —      —      462 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
   569   —     (12)   —      7    564 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
   2,580   68   33   25    52    2,758 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Currency swaps
   (7)   —     —     —      27    20 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
   2,573   68   33   25    79    2,778