XML 307 R32.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3.a.u2
Net debt
 12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Text block [abstract]  
Net debt
23. Net debt
 
 
  
 
  
2019
$m
 
  
2018
Restated
$m
 
Cash and cash equivalents
  
 
  
 
195
 
  
 
704
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Loans and other borrowings
  
– current
  
 
(87
) 
  
 
(104
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
–
non-current
  
 
(2,078
) 
  
 
(1,910
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Lease liabilities
  
– current
  
 
(65
) 
  
 
(55
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
–
non-current
  
 
(595
) 
  
 
(615
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
– classified as held for sale (note 12)
  
 
(20
) 
  
 
—  
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Derivative financial instruments hedging debt values (note 24)
  
 
(15
) 
  
 
15
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Net debt
  
 
  
 
(2,665
) 
  
 
(1,965
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Movement in net debt
  
 
  
   
  
   
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents, net of overdrafts
  
 
(500
) 
  
 
563
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Add back cash flows in respect of other components of net debt:
  
   
  
   
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Principal element of lease payments
  
 
59
 
  
 
35
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Issue of long-term bonds, including effect of currency swaps
  
 
—  
 
  
 
(554
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
(Increase)/decrease in other borrowings
  
 
(127
) 
  
 
268
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
(Increase)/decrease in net debt arising from cash flows
  
 
(568
) 
  
 
312
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Non-cash
movements:
  
 
  
   
  
   
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Lease obligations
  
 
  
 
(43
) 
  
 
(27
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Increase in accrued interest
  
 
(7
) 
  
 
(3
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Acquisition of businesses (note 11)
  
 
(25
) 
  
 
(51
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Exchange and other adjustments
  
 
(57
) 
  
 
57
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
(Increase)/decrease in net debt
  
 
(700
) 
  
 
288
 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Net debt at beginning of the year
  
 
(1,965
) 
  
 
(2,253
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Net debt at end of the year
  
 
  
 
(2,665
) 
  
 
(1,965
) 
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
LOGO
  
Information concerning
Non-GAAP
measures
can be found in the Strategic Report on pages 55 to 59.
Loans and other borrowings (excluding bank overdrafts), lease liabilities, and currency swaps comprise the liabilities included in the financing activities section of the Group statement of cash flows and their movements are analysed as follows:
 
 
  
At 1 January
2019
Restated
$m
 
 
Financing
cash flows
$m
 
 
Exchange
adjustments
$m
 
 
Acquisition
of businesses
$m
 
  
Other
$m
 
  
At 31 December
2019
$m
 
Unsecured bank loans
  
 
—  
 
 
 
127
 
 
 
(2
) 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
125
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Lease liabilities
  
 
670
 
 
 
(59
) 
 
 
1
 
 
 
25
 
  
 
43
 
  
 
680
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
£400m 3.875% bonds 2022
  
 
509
 
 
 
—  
 
 
 
18
 
 
 
—  
 
  
 
1
 
  
 
528
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
  
 
385
 
 
 
—  
 
 
 
13
 
 
 
—  
 
  
 
1
 
  
 
399
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
  
 
447
 
 
 
—  
 
 
 
15
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
462
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
  
 
569
 
 
 
—  
 
 
 
(12
) 
 
 
—  
 
  
 
7
 
  
 
564
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
2,580
 
 
 
68
 
 
 
33
 
 
 
25
 
  
 
52
 
  
 
2,758
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
Currency swaps
  
 
(7
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
27
 
  
 
20
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
2,573
 
 
 
68
 
 
 
33
 
 
 
25
 
  
 
79
 
  
 
2,778
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
At 1 January
2018
Restated
$m
 
  
Financing
cash flows
Restated
$m
 
 
Exchange
adjustments
Restated
$m
 
 
Acquisition
of businesses
Restated
$m
 
  
Other
Restated
$m
 
 
At 31 December
2018
Restated
$m
 
Unsecured bank loans
  
 
262
 
  
 
(268
) 
 
 
3
 
 
 
—  
 
  
 
3
 
 
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Lease liabilities
  
 
633
 
  
 
(35
) 
 
 
(6
) 
 
 
51
 
  
 
27
 
 
 
670
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
£400m 3.875% bonds 2022
  
 
538
 
  
 
—  
 
 
 
(30
) 
 
 
—  
 
  
 
1
 
 
 
509
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
£300m 3.75% bonds 2025
  
 
406
 
  
 
—  
 
 
 
(23
) 
 
 
—  
 
  
 
2
 
 
 
385
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
£350m 2.125% bonds 2026
  
 
472
 
  
 
—  
 
 
 
(26
) 
 
 
—  
 
  
 
1
 
 
 
447
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
€500m 2.125% bonds 2027
  
 
—  
 
  
 
559
 
 
 
9
 
 
 
—  
 
  
 
1
 
 
 
569
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
2,311
 
  
 
256
 
 
 
(73
) 
 
 
51
 
  
 
35
 
 
 
2,580
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Currency swaps:
  
   
  
   
 
   
 
   
  
   
 
   
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Exchange of principal
  
 
—  
 
  
 
(5
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
(2
) 
 
 
(7
) 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
Initial fee received
  
 
—  
 
  
 
3
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
(3
) 
 
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
—  
 
  
 
(2
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
(5
) 
 
 
(7
) 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
2,311
 
  
 
254
 
 
 
(73
) 
 
 
51
 
  
 
30
 
 
 
2,573