XML 28 R13.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.1
ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES
 12 Months Ended
Dec. 31, 2018
ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES  
ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES

5. ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES

The allowance for loan losses is established and maintained through a provision for loan losses based on probable incurred losses in the Bank’s loan portfolio. Management evaluates the adequacy of the allowance quarterly. The allowance is comprised of both individual valuation allowances and loan pool valuation allowances.

The following tables represent the balance in the allowance for loan losses and the recorded investment in loans by portfolio segment, as defined under FASB ASC 310‑10, and based on impairment method as of December 31, 2018 and 2017. The tables include loans acquired from CNB and FNBNY.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

Commercial,

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

Real Estate

 

Industrial and

 

Construction

 

Installment/

 

 

 

 

 

Real Estate

 

Multi-family

 

Mortgage

 

Agricultural

 

and Land

 

Consumer

 

 

(In thousands)

   

Mortgage Loans

   

Loans

   

 Loans

   

Loans

   

Loans

   

Loans

   

Total

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

189

 

$

 —

 

$

 —

 

$

189

Collectively evaluated for impairment

 

 

10,792

 

 

2,566

 

 

3,935

 

 

12,533

 

 

1,297

 

 

106

 

 

31,229

Loans acquired with deteriorated credit quality

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total allowance for loan losses

 

$

10,792

 

$

2,566

 

$

3,935

 

$

12,722

 

$

1,297

 

$

106

 

$

31,418

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually evaluated for impairment

 

$

3,084

 

$

 —

 

$

 —

 

$

16,271

 

$

 —

 

$

 —

 

$

19,355

Collectively evaluated for impairment

 

 

1,370,472

 

 

585,827

 

 

519,455

 

 

629,229

 

 

123,393

 

 

20,509

 

 

3,248,885

Loans acquired with deteriorated credit quality

 

 

 —

 

 

 —

 

 

308

 

 

224

 

 

 —

 

 

 —

 

 

532

Total loans

 

$

1,373,556

 

$

585,827

 

$

519,763

 

$

645,724

 

$

123,393

 

$

20,509

 

$

3,268,772

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

Commercial,

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

Real Estate

 

Industrial and

 

 Construction

 

Installment/

 

 

 

 

 

Real Estate

 

Multi-family

 

Mortgage

 

Agricultural

 

and Land

 

Consumer

 

 

 

(In thousands)

   

Mortgage Loans

   

Loans

   

Loans

   

Loans

   

 Loans

   

Loans

   

Total

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,708

 

$

 —

 

$

 —

 

$

1,708

Collectively evaluated for impairment

 

 

11,048

 

 

4,521

 

 

2,438

 

 

11,130

 

 

740

 

 

122

 

 

29,999

Loans acquired with deteriorated credit quality

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

Total allowance for loan losses

 

$

11,048

 

$

4,521

 

$

2,438

 

$

12,838

 

$

740

 

$

122

 

$

31,707

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Loans:

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

Individually evaluated for impairment

 

$

11,162

 

$

 —

 

$

100

 

$

11,230

 

$

 —

 

$

 —

 

$

22,492

Collectively evaluated for impairment

 

 

1,281,837

 

 

593,645

 

 

463,575

 

 

604,329

 

 

107,759

 

 

21,041

 

 

3,072,186

Loans acquired with deteriorated credit quality

 

 

907

 

 

1,635

 

 

589

 

 

444

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,575

Total loans

 

$

1,293,906

 

$

595,280

 

$

464,264

 

$

616,003

 

$

107,759

 

$

21,041

 

$

3,098,253

 

The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable and loan origination fees, net due to immateriality.

The following tables represent the changes in the allowance for loan losses for the years ended December 31, 2018, 2017 and 2016, by portfolio segment, as defined under FASB ASC 310‑10. The portfolio segments represent the categories that the Bank uses to determine its allowance for loan losses.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

Commercial,

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

Real Estate

 

Industrial and

 

Construction

 

Installment/

 

 

 

 

 

Real Estate

 

Multi-family

 

Mortgage

 

Agricultural

 

and Land

 

Consumer

 

 

 

(In thousands)

    

Mortgage Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Total

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

11,048

 

$

4,521

 

$

2,438

 

$

12,838

 

$

740

 

$

122

 

$

31,707

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(24)

 

 

(2,806)

 

 

 —

 

 

(11)

 

 

(2,841)

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 3

 

 

747

 

 

 —

 

 

 2

 

 

752

(Credit) Provision

 

 

(256)

 

 

(1,955)

 

 

1,518

 

 

1,943

 

 

557

 

 

(7)

 

 

1,800

Ending balance

 

$

10,792

 

$

2,566

 

$

3,935

 

$

12,722

 

$

1,297

 

$

106

 

$

31,418

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31, 2017

 

    

 

 

    

 

 

    

Residential

    

Commercial,

    

Real Estate

    

 

 

    

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

Real Estate

 

Industrial and

 

Construction

 

Installment/

 

 

 

 

 

Real Estate

 

Multi-family

 

Mortgage

 

Agricultural

 

and Land

 

Consumer

 

 

 

(In thousands)

    

Mortgage Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Total

Allowance for loan losses:

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Beginning balance

 

$

9,225

 

$

6,264

 

$

1,495

 

$

7,837

 

$

955

 

$

128

 

$

25,904

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(8,245)

 

 

 —

 

 

(49)

 

 

(8,294)

Recoveries

 

 

 —

 

 

 —

 

 

28

 

 

16

 

 

 —

 

 

 3

 

 

47

Provision (Credit)

 

 

1,823

 

 

(1,743)

 

 

915

 

 

13,230

 

 

(215)

 

 

40

 

 

14,050

Ending balance

 

$

11,048

 

$

4,521

 

$

2,438

 

$

12,838

 

$

740

 

$

122

 

$

31,707

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

Commercial,

 

Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

Real Estate

 

Industrial and

 

Construction

 

Installment/

 

 

 

 

 

Real Estate

 

Multi-family

 

Mortgage

 

Agricultural

 

and Land

 

Consumer

 

 

 

(In thousands)

    

Mortgage Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Loans

    

Total

Allowance for loan losses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

7,850

 

$

4,208

 

$

2,115

 

$

5,405

 

$

1,030

 

$

136

 

$

20,744

Charge-offs

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(56)

 

 

(930)

 

 

 —

 

 

(1)

 

 

(987)

Recoveries

 

 

109

 

 

 —

 

 

96

 

 

386

 

 

 —

 

 

 6

 

 

597

Provision (Credit)

 

 

1,266

 

 

2,056

 

 

(660)

 

 

2,976

 

 

(75)

 

 

(13)

 

 

5,550

Ending balance

 

$

9,225

 

$

6,264

 

$

1,495

 

$

7,837

 

$

955

 

$

128

 

$

25,904