EX-99.3 4 chart.htm EXHIBIT 99.3 -- ADDITIONAL REVCEIVABLES DATA chart.htm
   Exhibit 99.3
 
 
                                                                                                                                                 
                                                                                                                                                 
 (in millions)  
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
   
Period Ended
 
   
January 27, 2007
   
March 3, 2007
   
March 31, 2007
   
April 28, 2007
   
June 2, 2007
   
June 30, 2007
   
July 28, 2007
   
September 1, 2007
   
September 29, 2007
   
October 27, 2007
   
December 1, 2007
   
December 29, 2007
   
January 26, 2008
   
March 1, 2008
   
March 29, 2008
   
April 26, 2008
   
May 31, 2008
   
June 28, 2008
   
July 26, 2008
   
August 31, 2008
   
September 27, 2008
   
October 25, 2008
   
November 29, 2008
   
December 27, 2008
 
Gross Receivables Balance
  $ 766.1     $ 713.2     $ 771.2     $ 770.4     $ 819.4     $ 861.5     $ 789.4     $ 756.0     $ 782.0     $ 796.9     $ 851.8     $ 902.5     $ 864.0     $ 874.3     $ 913.5     $ 962.1     $ 1,107.0     $ 1,085.8     $ 1,119.5     $ 992.5     $ 1,017.6     $ 1,046.1     $ 1,120.2     $ 1,107.9  
                                                                                                                                                                                                 
Less:
                                                                                                                                                                                               
Ineligible receivables (a)
    (32.7 )     (26.0 )     (29.4 )     (25.9 )     (28.1 )     (28.3 )     (26.2 )     (22.3 )     (26.7 )     (28.4 )     (24.3 )     (27.1 )     (31.0 )     (28.8 )     (30.3 )     (33.5 )     (34.1 )     (40.1 )     (47.2 )     (46.2 )     (49.5 )     (48.4 )     (43.3 )     (43.2 )
Eligible Receivables Balance
  $ 733.4     $ 687.2     $ 741.8     $ 744.5     $ 791.3     $ 833.2     $ 763.2     $ 733.7     $ 755.2     $ 768.6     $ 827.5     $ 875.4     $ 833.0     $ 845.5     $ 883.2     $ 928.5     $ 1,072.9     $ 1,045.6     $ 1,072.3     $ 946.3     $ 968.1     $ 997.7     $ 1,076.9     $ 1,064.7  
                                                                                                                                                                                                 
Less:
                                                                                                                                                                                               
Excess Concentrations
    (4.7 )     (4.7 )     0.0       0.0       (2.1 )     (10.4 )     (25.2 )     (7.0 )     (5.4 )     (1.9 )     (9.8 )     (12.4 )     (34.7 )     (7.3 )     (13.8 )     (11.6 )     (22.5 )     (24.4 )     (33.1 )     (9.2 )     (6.8 )     (35.0 )     (25.8 )     (42.0 )
Other borrowing base exclusions (b)
    (175.8 )     (137.1 )     (190.2 )     (194.7 )     (215.3 )     (228.7 )     (343.6 )     (261.7 )     (212.6 )     (180.9 )     (196.2 )     (223.0 )     (210.9 )     (176.7 )     (178.8 )     (170.0 )     (194.4 )     (171.3 )     (220.4 )     (113.9 )     (129.8 )     (156.6 )     (176.8 )     (173.4 )
Receivable eligible for advancement
  $ 552.9     $ 545.3     $ 551.7     $ 549.8     $ 574.0     $ 594.1     $ 394.4     $ 465.0     $ 537.2     $ 585.8     $ 621.5     $ 640.0     $ 587.5     $ 661.5     $ 690.6     $ 746.9     $ 856.0     $ 849.9     $ 818.7     $ 823.2     $ 831.5     $ 806.2     $ 874.3     $ 849.2  
Advance Rate
    85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %     85 %
Borrowing Base
  $ 470.0     $ 463.5     $ 468.9     $ 467.3     $ 487.9     $ 505.0     $ 335.2     $ 395.2     $ 456.6     $ 497.9     $ 528.3     $ 544.0     $ 499.4     $ 562.3     $ 587.0     $ 634.9     $ 727.6     $ 722.4     $ 695.9     $ 699.7     $ 706.8     $ 685.2     $ 743.2     $ 721.8  
Effective Advance Rate %
    61 %     65 %     61 %     61 %     60 %     59 %     42 %     52 %     58 %     62 %     62 %     60 %     58 %     64 %     64 %     66 %     66 %     67 %     62 %     71 %     69 %     66 %     66 %     65 %
3 Month Default Ratio
    2.79 %     2.58 %     2.40 %     2.22 %     2.18 %     2.10 %     2.03 %     1.86 %     1.77 %     1.70 %     1.65 %     1.63 %     1.64 %     1.67 %     1.66 %     1.66 %     1.62 %     1.65 %     1.71 %     1.96 %     2.23 %     2.34 %     2.26 %     1.97 %
                                                                                                                                                                                                 
3 Month Dilution Ratio
    1.68 %     1.89 %     1.95 %     1.91 %     1.67 %     1.68 %     1.74 %     1.96 %     1.97 %     1.95 %     1.97 %     1.94 %     1.93 %     1.91 %     2.01 %     2.06 %     2.07 %     2.05 %     2.02 %     1.91 %     1.85 %     1.89 %     1.96 %     2.10 %
Receivable Turnover Days
    24       18       25       24       21       26       14       13       21       22       20       25       20       18       22       23       20       21       21       16       22       21       19       20  
                                                                                                                                                                                                 
                                                                                                                                                                                                 
The table above shows what our eligible receivables would have been under the Second Lien Facility had such facility been in place over the past 24 months. Available receivables have increased over that time period due to the impact of the Brooks Eckerd acquisition and the integration of these receivables into the Rite Aid receivables adjudication system.
                                                               
                                                                                                                                                                                                 
(a) - Ineligible receivables are receivables that do not qualify for inclusion in the borrowing base caclulations. These include receivables from certain governmental agencies and receivables more than 120 days past due.
                                                             
                                                                                                                                                                                                 
(b) - Represents reductions to the borrowing base for cash received but not applied to a payor and other items
                                                                           
 
 
 

 
 
The following tables show historical receivable quality statistics for receivables in the
securitization program.

($ in millions)
Receivables Aging
Month
Annualized
Turnover
Dilution
%
0 - 30
Days
31 -60 Days
 
61 - 90
Days
> 90 Days
 
Total
Dec-08
20
 
2.0%
 
$946.9
 
$113.0
 
$17.8
 
$30.2
 
$1,107.9
Nov-08
19
 
2.0%
 
$957.8
 
$109.9
 
$22.5
 
$30.1
 
$1,120.2
Oct-08
21
 
1.9%
 
$901.1
 
$93.0
 
$21.3
 
$30.6
 
$1,046.1
Sep-08
22
 
1.9%
 
$888.4
 
$77.1
 
$19.9
 
$32.1
 
$1,017.6
Aug-08
16
 
1.9%
 
$865.3
 
$74.3
 
$21.5
 
$31.5
 
$992.5
Jul-08
21
 
2.0%
 
$950.0
 
$110.5
 
$22.3
 
$36.7
 
$1,119.5
Jun-08
21
 
2.1%
 
$948.8
 
$90.1
 
$21.3
 
$25.6
 
$1,085.8
May-08
20
 
2.1%
 
$956.6
 
$111.8
 
$17.0
 
$21.6
 
$1,107.0
Apr-08
23
 
2.1%
 
831.8
 
91.3
 
15.6
 
23.3
 
962.1
Mar-08
22
 
2.0%
 
796.9
 
84.1
 
11.2
 
21.4
 
913.5
Feb-08
18
 
1.9%
 
767.9
 
76.9
 
11.9
 
17.5
 
874.3
Jan-08
20
 
1.9%
 
746.0
 
81.9
 
16.4
 
19.7
 
864.0
Dec-07
25
 
1.9%
 
759.9
 
107.7
 
16.2
 
18.8
 
902.5
Nov-07
20
 
2.0%
 
720.7
 
94.0
 
17.5
 
19.6
 
851.8
Oct-07
22
 
2.0%
 
647.5
 
114.5
 
16.4
 
18.6
 
796.9
Sep-07
21
 
2.0%
 
661.3
 
94.1
 
10.3
 
16.3
 
782.0
Aug-07
13
 
2.0%
 
604.3
 
112.5
 
23.4
 
15.8
 
756.0
Jul-07
14
 
1.7%
 
610.2
 
145.5
 
11.5
 
22.2
 
789.4
Jun-07
26
 
1.7%
 
$652.2
 
$175.3
 
$14.2
 
$19.8
 
$861.5
                           
Note: Turnover and dilution based on securitization seller reports
 

 
The following table shows a proforma obligor concentration calculation for the Period ended
December 27, 2008

                                     
($ in millions)
 
Ratings
   
Net Outstanding
   
Concentration
   
Approved
   
Excess
 
Obligor Name
 
S&P
   
Moody's
   
Adjusted Balance
   
Limit %
   
Limit
   
Concentrations
 
Obligor A
 
BBB
   
Baa3
    $ 200.6       20.0%     $ 178.2     $ (22.4 )
Obligor B
 
BBB
   
Baa3
      187.2       20.0%       178.2       (8.9
Obligor C
 
BBB
   
Ba1
      98.9       20.0%       178.2       0.0  
Obligor D
  A-     A3       34.4       20.0%       178.2       0.0  
Obligor E
 
BBB
   
Ba1
      32.9       20.0%       178.2       0.0  
Obligor F
 
AA
    A2       16.3       20.0%       178.2       0.0  
Obligor G
 
BB
   
Baa3
      51.1       10.0%       89.1       0.0  
Obligor H
 
BBB+
   
Baa1
      34.2       10.0%       89.1       0.0  
Obligor I
                    55.3       5.0%       44.6       (10.7 )
Obligor J
                    24.2       5.0%       44.6       0.0  
Obligor K
                    19.5       5.0%       44.6       0.0  
Obligor L
                    15.8       5.0%       44.6       0.0  
Obligor M
                    13.7       5.0%       44.6       0.0  
Obligor N
                    12.8       5.0%       44.6       0.0  
Obligor O
                    9.6       5.0%       44.6       0.0  
Total
                  $ 806.5                     $ (42.0 )