EX-12.1 4 d541107dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

EXHIBIT 12.1

REYNOLDS AMERICAN INC.

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(Dollars in Millions)

(Unaudited)

 

     For The Three
Months Ended
March 31,		      For The Years Ended December 31,  
     2013      2012      2012      2011      2010      2009      2008  

Earnings before fixed charges:

                     

Income from continuing operations before income taxes

    $ 829       $ 429       $ 1,953       $ 2,186       $ 2,205       $ 1,522       $ 643   

Deduct: Income on equity investment

      —           —           —           —           —           —           (1 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     829         429         1,953         2,186         2,205         1,522         642   

Fixed charges:

                     

Interest and debt expense1

      62         56         234         221         232         251         275   

Interest portion of rental expense2

      2         2         6         6         7         7         7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Add: Fixed charges

      64         58         240         227         239         258         282   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings before fixed charges

    $ 893       $ 487       $ 2,193       $ 2,413       $ 2,444       $ 1,780       $ 924   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

                     

Interest and debt expense1

    $ 62       $ 56       $ 234       $ 221       $ 232       $ 251       $ 275   

Interest portion of rental expense2

      2         2         6         6         7         7         7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 64       $ 58       $ 240       $ 227       $ 239       $ 258       $ 282   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges3

      14.0         8.4         9.1         10.6         10.2         6.9         3.3   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

 

1  Interest and debt expense includes interest on indebtedness, amortization of debt discount and expenses, and excludes interest related to reserves for income taxes, as such interest is included in provision for income taxes.
2  One-third of rent expense is the portion deemed representative of the interest factor.
3  Based on unrounded amounts.