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N/A PAREX RESOURCES INC COMMON STOCK 69946Q104 163177.00000000 NS 3038923.89000000 0.161168180909 Long EC CA N 1 N N N Wuliangye Yibin Co., Ltd. N/A WULIANGYE YIBIN CO LTD-A COMMON STOCK N/A 145500.00000000 NS 2778321.63000000 0.147347238462 Long EC CN N 1 N N N Genscript Biotech Corp 529900YIYUOJOXSAE372 GENSCRIPT BIOTECH CORP COMMON STOCK N/A 508000.00000000 NS 1153982.39000000 0.061201020272 Long EC KY N 1 N N N SIMPLO TECHNOLOGY CO., LTD. N/A SIMPLO TECHNOLOGY CO LTD COMMON STOCK N/A 41000.00000000 NS 414417.72000000 0.021978487282 Long EC TW N 1 N N N POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA CO., LTD. 300300C1040311005298 POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-H COMMON STOCK N/A 2955000.00000000 NS 2009997.69000000 0.106599468448 Long EC CN Y 1 N N N LOTTE CONFECTIONERY CO.,LTD N/A LOTTE CONFECTIONERY CO LTD COMMON STOCK N/A 4024.00000000 NS 519449.61000000 0.027548813905 Long EC KR N 2 N N MACRONIX INTERNATIONAL CO., LTD. N/A MACRONIX INTERNATIONAL COMMON STOCK N/A 1388000.00000000 NS 1722440.54000000 0.091348983589 Long EC TW N 1 N N N DUBAI ISLAMIC BANK (PUBLIC JOINT STOCK COMPANY) 5493003E7YRAQY3JGW88 DUBAI ISLAMIC BANK COMMON STOCK N/A 730596.00000000 NS 1095948.70000000 0.058123225438 Long EC AE N 1 N N N HUAKU DEVELOPMENT CO., LTD. N/A HUAKU DEVELOPMENT CO LTD COMMON STOCK N/A 173000.00000000 NS 534403.04000000 0.028341863418 Long EC TW N 1 N N N TATA CHEMICALS LIMITED 335800H6MURUA6FBOW17 TATA CHEMICALS LTD COMMON STOCK N/A 151917.00000000 NS 1419815.88000000 0.075299399027 Long EC IN N 1 N N N ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A. 529900FU4XBXGQMLRE72 ULTRAPAR PARTICPAC-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 90400P101 47273.00000000 NS USD 295928.98000000 0.015694481701 Long EC BR N 1 N N N WESTPORTS HOLDINGS BERHAD N/A WESTPORTS HOLDINGS BHD COMMON STOCK N/A 487600.00000000 NS 501844.76000000 0.026615147333 Long EC MY N 1 N N N Trip.com Group Limited 2549004RMYDSRQL4KW41 TRIP.COM GROUP LTD-ADR DEPOSITARY RECEIPT 89677Q107 400305.00000000 NS USD 13426229.70000000 0.712055021958 Long EC KY N 1 N N N FIRST QUANTUM MINERALS LTD. 549300I7UVBGWRYMYZ18 FIRST QUANTUM MINERALS LTD COMMON STOCK 335934105 1420325.00000000 NS 14425047.43000000 0.765026943082 Long EC CA N 1 N N N Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. N/A GRUPO FINANCIERO BANORTE-O COMMON STOCK N/A 1518154.00000000 NS 8486355.45000000 0.450070656566 Long EC MX N 1 N N N Randon S.A. Implementos e Participacoes N/A Randon SA Implementos e Participacoes PREFERRED STOCK N/A 195180.00000000 NS 650163.32000000 0.034481166153 Long EP BR N 1 N N N QUALICORP CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. N/A QUALICORP CONS E CORR SEG SA COMMON STOCK N/A 111107.00000000 NS 1024702.24000000 0.054344696337 Long EC BR N 1 N N N The Commercial Bank (P.S.Q.C.) 2138004FUUD4I7X8H721 COMMERCIAL BANK PSQC COMMON STOCK N/A 278400.00000000 NS 359373.80000000 0.019059253771 Long EC QA N 1 N N N SEI Daily Income Trust: Government Fund; Class F Shares N/A SEI DAILY INCOME TRUST GOVERNMENT FUND (#36) 783965593 21304308.40000000 NS USD 21304308.40000000 1.129865950793 Long STIV RF XX N 2 N N N LIBERTY HOLDINGS LIMITED 529900SLXRMLVAR2ZO23 LIBERTY HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 64340.00000000 NS 509115.82000000 0.027000765255 Long EC ZA N 1 N N N SILICON MOTION TECHNOLOGY CORPORATION 5299005RBVBZQJTYFC89 SILICON MOTION TECHNOL-ADR DEPOSITARY RECEIPT 82706C108 70124.00000000 NS USD 3555988.04000000 0.188590482844 Long EC KY N 1 N N N Netcare Limited N/A NETCARE LTD COMMON STOCK N/A 433265.00000000 NS 602948.97000000 0.031977170930 Long EC ZA N 1 N N N China Oilfield Services Limited 529900J4X53VL8QQW675 CHINA OILFIELD SERVICES-H COMMON STOCK N/A 1144000.00000000 NS 1794152.83000000 0.095152217808 Long EC CN N 1 N N N HLA CORP., LTD. N/A HLA CORP LTD -A COMMON STOCK N/A 1154553.00000000 NS 1272947.02000000 0.067510264499 Long EC CN N 1 N N N Meituan Dianping 21380033K525E5JLIA77 MEITUAN DIANPING-CLASS B COMMON STOCK N/A 78800.00000000 NS 1030534.66000000 0.054654016529 Long EC KY N 1 N N N Jiangsu Yanghe Brewery Joint-stock Co., Ltd. N/A JIANGSU YANGHE BREWERY -A COMMON STOCK N/A 129100.00000000 NS 2047970.77000000 0.108613356406 Long EC CN N 1 N N N CHILISIN ELECTRONICS CORP N/A CHILISIN ELECTRONICS CORP COMMON STOCK N/A 336000.00000000 NS 1434699.94000000 0.076088769528 Long EC TW N 1 N N N Yuanta Financial Holdings Co., Ltd 21380045JG57LJEFFE13 YUANTA FINANCIAL HOLDING CO COMMON STOCK N/A 2151000.00000000 NS 1449451.25000000 0.076871099683 Long EC TW N 1 N N N BRF S.A. 254900MTXR9LUVQFU480 BRF SA-ADR DEPOSITARY RECEIPT 10552T107 329088.00000000 NS USD 2863065.60000000 0.151841602909 Long EC BR N 1 N N N Copa Holdings, S.A. 529900BB9UQJV6QQHA59 COPA HOLDINGS SA-CLASS A COMMON STOCK P31076105 40091.00000000 NS USD 4333035.28000000 0.229800889779 Long EC PA N 1 N N N BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HOLDINGS LIMITED 5299005WPCSQN14NBM26 BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE COMMON STOCK N/A 1511163.00000000 NS 1567057.30000000 0.083108292133 Long EC BM N 1 N N N BANDHAN BANK LIMITED 335800Q13QAC32IOCH33 BANDHAN BANK LTD COMMON STOCK N/A 247047.00000000 NS 1759104.68000000 0.093293452408 Long EC IN Y 1 N N N NOVATEK PAO 2138008R6GCRVBDFA581 NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S DEPOSITARY RECEIPT 669888109 15339.00000000 NS USD 3113817.00000000 0.165140108716 Long EC RU N 1 N N N KOZA ALTIN ISLETMELERI ANONIM SIRKETI N/A KOZA ALTIN ISLETMELERI AS COMMON STOCK N/A 38580.00000000 NS 480062.01000000 0.025459907413 Long EC TR N 1 N N N INTERNATIONAL CONTAINER TERMINAL SERVICES, INC. 254900FU1MWK0I0Q4J61 INTL CONTAINER TERM SVCS INC COMMON STOCK N/A 294250.00000000 NS 745230.57000000 0.039523021856 Long EC PH N 2 N N N N/A N/A MSCI EMGMKT MAR20 PHYSICAL INDEX FUTURE. N/A 429.00000000 NC USD 24028290.00000000 1.274331286285 N/A DE US N 1 J.P. MORGAN SECURITIES N/A Long US MSCI Emerging Markets Equity Index Future Mar 2020 N/A N/A 2020-03-23 23533871.79 USD 494418.21 N N N DLF LIMITED 335800PJLUEOB8914F48 DLF LTD COMMON STOCK N/A 505681.00000000 NS 1635819.13000000 0.086755049821 Long EC IN N 1 N N N SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY (GROUP) COMPANY LIMITED 3003004QIVP0DFVVWM94 SUNNY OPTICAL TECH COMMON STOCK N/A 570100.00000000 NS 9870182.76000000 0.523461415374 Long EC KY N 1 N N N POWER GRID CORPORATION OF INDIA LIMITED 3358009SHWZ3DZEQ4Z56 POWER GRID CORP OF INDIA LTD COMMON STOCK Y7028N105 2558963.00000000 NS 6820612.62000000 0.361728614616 Long EC IN N 1 N N N HAIER ELECTRONICS GROUP CO., LTD. 2549005C2Y8BRVJ7PQ20 HAIER ELECTRONICS GROUP CO COMMON STOCK N/A 1161870.00000000 NS 3630936.95000000 0.192565369983 Long EC BM N 1 N N N Companhia de Saneamento do Parana - Sanepar N/A CIA DE SANEAMENTO DO PA-UNIT UNIT N/A 17592.00000000 NS 443528.14000000 0.023522347414 Long EC BR N 1 N N N WEIBO CORPORATION 549300Q9ID4640FE0422 WEIBO CORP-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 948596101 115145.00000000 NS USD 5336970.75000000 0.283044228312 Long EC KY N 1 N N Zhuzhou CRRC Times Electric Co., Ltd. 529900PLNH7NQLN00B53 ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRI-H COMMON STOCK N/A 644600.00000000 NS 2332929.49000000 0.123726034512 Long EC CN N 1 N N N LARSEN AND TOUBRO LIMITED 3358003FR3JIC5FRXA90 LARSEN & TOUBRO LTD COMMON STOCK N/A 66652.00000000 NS 1212242.49000000 0.064290822674 Long EC IN N 1 N N N Duzon Bizon Co Ltd N/A DOUZONE BIZON CO LTD COMMON STOCK N/A 28826.00000000 NS 2019053.15000000 0.107079721350 Long EC KR N 2 N N KING YUAN ELECTRONICS CO., LTD. N/A KING YUAN ELECTRONICS CO LTD COMMON STOCK N/A 426000.00000000 NS 533619.11000000 0.028300287986 Long EC TW N 1 N N N X5 RETAIL GROUP NV 213800J17UJJJDGUVF56 X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR DEPOSITARY RECEIPT 98387E205 124453.00000000 NS USD 4293628.50000000 0.227710966083 Long EC NL N 1 N N N ANGLOGOLD ASHANTI LTD 378900EF3BA9A5F42A59 ANGLOGOLD ASHANTI LTD COMMON STOCK N/A 81573.00000000 NS 1846308.47000000 0.097918272480 Long EC ZA N 1 N N N Weichai Power Co., Ltd. 529900OKTPKBG85F9502 WEICHAI POWER CO LTD-H COMMON STOCK N/A 1343000.00000000 NS 2833609.69000000 0.150279419845 Long EC CN N 1 N N N CONG TY CO PHAN TAP DOAN HOA PHAT 549300ODJEFGL5CWKD32 HOA PHAT GROUP JSC COMMON STOCK N/A 1883862.00000000 NS 1910486.87000000 0.101321949688 Long EC VN N 1 N N N KOREAN WON N/A FX Forward Contract: KRW/USD SETTLE 2020-01-02 N/A 1.00000000 NC 394.30000000 0.000020911551 N/A DFE KR N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. 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N/A BR MALLS PARTICIPACOES SA COMMON STOCK N/A 127347.00000000 NS 571727.15000000 0.030321333497 Long EC BR N 1 N N N WIPRO LIMITED 335800IFS1IJHESG8362 WIPRO LTD COMMON STOCK N/A 193717.00000000 NS 667089.84000000 0.035378857749 Long EC IN N 1 N N N FORD OTOMOTIV SANAYI ANONIM SIRKETI N/A FORD OTOMOTIV SANAYI AS COMMON STOCK N/A 70869.00000000 NS 843735.28000000 0.044747181952 Long EC TR N 1 N N N LG Corp. 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N/A TRANSMISSORA ALIANCA DE-UNIT UNIT N/A 92364.00000000 NS 715914.56000000 0.037968258336 Long EC BR N 1 N N N KOREA ZINC INC 988400D0HSQUB1I1VO41 KOREA ZINC CO LTD COMMON STOCK N/A 2131.00000000 NS 781682.61000000 0.041456242032 Long EC KR N 2 N N N SK hynix Inc. 988400XAIK6XISWQV045 SK HYNIX INC COMMON STOCK N/A 384453.00000000 NS 31024933.10000000 1.645395610934 Long EC KR N 2 N N N Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co., Ltd 529900QZ3EMAU0QKFK85 ZOOMLION HEAVY INDUSTRY - H COMMON STOCK N/A 1265800.00000000 NS 1060817.01000000 0.056260029526 Long EC CN N 1 N N N ZHEJIANG NHU COMPANY LTD. N/A ZHEJIANG NHU CO LTD-A COMMON STOCK N/A 504398.00000000 NS 1684295.55000000 0.089325978449 Long EC CN N 1 N N N Metropolis Healthcare Ltd N/A METROPOLIS HEALTHCARE LTD COMMON STOCK N/A 66204.00000000 NS 1346328.20000000 0.071402007669 Long EC IN Y 1 N N N Fibra Uno Administracion, S.A. de C.V N/A FIBRA UNO ADMINISTRACION SA REIT N/A 499315.00000000 NS 774197.37000000 0.041059265155 Long EC MX N 1 N N N Guangdong Haid Group Co., Limited N/A GUANGDONG HAID GROUP CO-A COMMON STOCK N/A 373392.00000000 NS 1929757.53000000 0.102343961864 Long EC CN N 1 N N N Fomento Economico Mexicano, S.A.B. de C.V. 549300A8MDWDJNMLV153 FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 344419106 19049.00000000 NS USD 1800320.99000000 0.095479343844 Long EC MX N 1 N N N Doosan Bobcat Inc. N/A DOOSAN BOBCAT INC COMMON STOCK N/A 60051.00000000 NS 1784345.90000000 0.094632110979 Long EC KR N 2 N N N PETROLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS 5493000J801JZRCMFE49 PETROLEO BRASILEIRO AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT 71654V408 21549.00000000 NS USD 343491.06000000 0.018216918653 Long EC BR N 1 N N N Nedbank Group Limited N/A NEDBANK GROUP LTD COMMON STOCK N/A 98597.00000000 NS 1511019.21000000 0.080136333192 Long EC ZA N 1 N N N Impala Platinum Holdings Limited 254900BZFIFB4PD2Z778 IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 68124.00000000 NS 699192.37000000 0.037081403305 Long EC ZA N 1 N N N TECH MAHINDRA LIMITED 3358005FZUZ1I25XQH69 TECH MAHINDRA LTD COMMON STOCK Y85491127 67039.00000000 NS 715959.01000000 0.037970615725 Long EC IN N 1 N N N America Movil, S.A.B. de C.V. 5493000FNR3UCEAONM59 AMERICA MOVIL-SPN ADR CL L DEPOSITARY RECEIPT 02364W105 115996.00000000 NS USD 1855936.00000000 0.098428864898 Long EC MX N 1 N N N U.S. DOLLARS N/A FX Forward Contract: USD/BRL SETTLE 2020-01-03 N/A 1.00000000 NC USD 2.79000000 0.000000147966 N/A DFE US N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. 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N/A MERIDA INDUSTRY CO LTD COMMON STOCK N/A 365000.00000000 NS 2149064.28000000 0.113974812533 Long EC TW N 1 N N N RMB HOLDINGS LIMITED 529900RTFEWVDQQ0N866 RMB HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 388920.00000000 NS 2237259.97000000 0.118652237646 Long EC ZA N 1 N N N TIM Participacoes S.A. 529900UXXIJCZN232R31 TIM PARTICIPACOES SA-ADR DEPOSITARY RECEIPT 88706P205 127033.00000000 NS USD 2427600.63000000 0.128746882671 Long EC BR N 1 N N N PARTRONCO.,LTD N/A PARTRON CO LTD COMMON STOCK N/A 116203.00000000 NS 1325873.08000000 0.070317178104 Long EC KR N 2 N N MediaTek Inc. 254900UEGBK1I4DM4E14 MEDIATEK INC COMMON STOCK N/A 1351170.00000000 NS 19990122.26000000 1.060168585138 Long EC TW N 1 N N N Thai Beverage Public Company Limited 529900VZFHQZ684D8L07 THAI BEVERAGE PCL COMMON STOCK N/A 2435100.00000000 NS 1611749.53000000 0.085478527674 Long EC TH N 1 N N N LITE-ON TECHNOLOGY CORPORATION 2549005GU1PQ73SZBT32 LITE-ON TECHNOLOGY CORP COMMON STOCK N/A 538000.00000000 NS 885689.03000000 0.046972183241 Long EC TW N 1 N N N PETRONET LNG LIMITED 335800KIIKNA7GRD9351 PETRONET LNG LTD COMMON STOCK Y68259103 143637.00000000 NS 539206.10000000 0.028596591891 Long EC IN N 1 N N N Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participacoes N/A CYRELA BRAZIL REALTY SA EMP COMMON STOCK N/A 279398.00000000 NS 2062129.07000000 0.109364236500 Long EC BR N 1 N N N Grupo Aval Acciones y Valores S.A. 549300BBUKBHWLSUZM17 GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORE DEPOSITARY RECEIPT 40053W101 17844.00000000 NS USD 155599.68000000 0.008252170269 Long EC CO N 1 N N N KT&G Corporation 988400ZJV6ISYBLQX875 KT&G CORP COMMON STOCK N/A 10540.00000000 NS 853523.55000000 0.045266299155 Long EC KR N 2 N N N TIPCO Asphalt Public Company Limited 549300UDR429KKAXP244 TIPCO ASPHALT PUB CO L-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 667177.00000000 NS 472307.85000000 0.025048668465 Long EC TH N 2 N N N BHCo.,Ltd. N/A BH CO LTD COMMON STOCK N/A 20954.00000000 NS 398013.71000000 0.021108506806 Long EC KR N 2 N N N VEON Ltd. 5493008CA3NMHYEVT131 VEON LTD DEPOSITARY RECEIPT 91822M106 291057.00000000 NS USD 736374.21000000 0.039053328148 Long EC BM N 1 N N N China Everbright International Limited N/A CHINA EVERBRIGHT INTL LTD COMMON STOCK N/A 5829100.00000000 NS 4675668.65000000 0.247972321168 Long EC HK N 1 N N N MONETA Money Bank, a.s. I6USJ58BDV2BO5KP3C31 MONETA MONEY BANK AS COMMON STOCK N/A 776096.00000000 NS 2913859.97000000 0.154535463140 Long EC CZ Y 2 N N N Sun Art Retail Group Ltd. 3003009IMRZ363PQCP28 SUN ART RETAIL GROUP LTD COMMON STOCK N/A 512000.00000000 NS 620960.50000000 0.032932405622 Long EC HK N 1 N N N HON HAI PRECISION INDUSTRY CO., LTD. 30030004CM3GSZXX7O56 HON HAI PRECISION INDUSTRY COMMON STOCK N/A 2690002.80000000 NS 8147988.60000000 0.432125498455 Long EC TW N 1 N N N SUNAC CHINA HOLDINGS LIMITED 549300OLARYHDXP3WK18 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 672409.00000000 NS 4017125.56000000 0.213046737077 Long EC KY N 1 N N N ELITE MATERIAL CO., LTD. N/A ELITE MATERIAL CO LTD COMMON STOCK N/A 450400.00000000 NS 2058404.78000000 0.109166720186 Long EC TW N 1 N N N MPHASIS LIMITED 335800NSYTIQLQKUYP62 MPHASIS LTD COMMON STOCK N/A 74801.00000000 NS 966475.35000000 0.051256655214 Long EC IN N 1 N N N Samsung Life Insurance Co., Ltd. 988400VYE6E0WYSM4S92 SAMSUNG LIFE INSURANCE CO LT COMMON STOCK N/A 21761.00000000 NS 1396310.45000000 0.074052797423 Long EC KR N 2 N N Companhia Siderurgica Nacional 529900K40TEND42S0T46 CIA SIDERURGICA NACIONAL SA COMMON STOCK N/A 107412.00000000 NS 376757.73000000 0.019981203934 Long EC BR N 1 N N N NOVATEK MICROELECTRONICS CORP. N/A NOVATEK MICROELECTRONICS COR COMMON STOCK N/A 62429.00000000 NS 456081.36000000 0.024188102696 Long EC TW N 1 N N N Bangkok Bank Public Company Limited 549300CCL2BKJGMYXV60 BANGKOK BANK PCL-FOREIGN REG COMMON STOCK N/A 299000.00000000 NS 1596493.25000000 0.084669416625 Long EC TH N 2 N N N GLOBALWAFERS CO., LTD. 529900V6RTNF3U5EGX67 GLOBALWAFERS CO LTD COMMON STOCK N/A 218000.00000000 NS 2781632.58000000 0.147522833445 Long EC TW N 1 N N N HOTEL SHILLA CO.,LTD N/A HOTEL SHILLA CO LTD COMMON STOCK N/A 36171.00000000 NS 2832367.99000000 0.150213566755 Long EC KR N 2 N N Grupo SBF SA N/A GRUPO SBF SA COMMON STOCK N/A 256375.00000000 NS 2242094.24000000 0.118908621330 Long EC BR N 1 N N N COSCO Shipping Energy Transportation Co., Ltd. 529900IGB8FVHRCR1W95 COSCO SHIPPING ENERGY TRAN-A COMMON STOCK N/A 312989.00000000 NS 286671.81000000 0.015203531186 Long EC CN N 1 N N N GAZPROM PAO 213800FD9J2IHTA7YX78 GAZPROM PJSC-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 368287207 305799.00000000 NS USD 2516114.17000000 0.133441164839 Long EC RU N 1 N N N U.S. DOLLARS N/A FX Forward Contract: USD/BRL SETTLE 2020-01-03 N/A 1.00000000 NC USD 12.57000000 0.000000666645 N/A DFE US N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. N/A 158483.43000000 BRL 39408.84000000 USD 2020-01-03 12.57 N N N COMPANIA CERVECERIAS UNIDAS S.A. 529900BJW9B0O6LI2R39 CIA CERVECERIAS UNI-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 204429104 46114.00000000 NS USD 874782.58000000 0.046393763783 Long EC CL N 1 N N N VODACOM GROUP LIMITED 37890012A8DC24B8D663 VODACOM GROUP LTD COMMON STOCK N/A 84110.00000000 NS 693523.30000000 0.036780746318 Long EC ZA N 1 N N N Centrais Eletricas Brasileiras S.A. 254900I8KYDELP4B4Z08 Centrais Eletricas Brasileiras SA PREFERRED STOCK N/A 56700.00000000 NS 538993.21000000 0.028585301350 Long EP BR N 1 N N N COMPANIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. 529900WQB1ZU9KB6EL71 CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR DEPOSITARY RECEIPT 204448104 133640.00000000 NS USD 2017964.00000000 0.107021958691 Long EC PE N 1 N N N CHINA PACIFIC INSURANCE (GROUP) CO., LTD. 529900BA5ILEL308WX03 CHINA PACIFIC INSURANCE GR-H COMMON STOCK N/A 220400.00000000 NS 868384.71000000 0.046054455164 Long EC CN N 1 N N N LOTTE CHILSUNG BEVERAGE CO.,LTD N/A LOTTE CHILSUNG BEVERAGE CO COMMON STOCK N/A 10793.00000000 NS 1305494.10000000 0.069236386596 Long EC KR N 2 N N N JD.COM, INC. 549300HVTWB0GJZ16V92 JD.COM INC-ADR DEPOSITARY RECEIPT 47215P106 241434.00000000 NS USD 8505719.82000000 0.451097638617 Long EC KY N 1 N N N Vincom Retail JSC N/A VINCOM RETAIL JSC COMMON STOCK N/A 1273675.00000000 NS 1868807.85000000 0.099111518602 Long EC VN N 1 N N N Sino-Thai Engineering and Construction Public Company Limited 52990031W69XUIL5KM46 SINO THAI ENGR & CONSTR-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 856600.00000000 NS 406012.72000000 0.021532731281 Long EC TH N 2 N N N SILERGY CORP. N/A SILERGY CORP COMMON STOCK N/A 70890.00000000 NS 2246572.37000000 0.119146117264 Long EC KY N 1 N N N STANDARD BANK GROUP LIMITED 2549003PEZXUT7MDBU41 STANDARD BANK GROUP LTD COMMON STOCK N/A 672011.00000000 NS 8089025.75000000 0.428998425971 Long EC ZA N 1 N N N Makalot Industrial Co., Ltd. N/A MAKALOT INDUSTRIAL CO LTD COMMON STOCK N/A 315900.00000000 NS 1659747.47000000 0.088024080296 Long EC TW N 1 N N N JSE Ltd 213800MZ1VUQEBWRFO39 JSE LTD COMMON STOCK N/A 209557.00000000 NS 1791129.02000000 0.094991851187 Long EC ZA N 1 N N N HIWIN TECHNOLOGIES CORP. N/A HIWIN TECHNOLOGIES CORP COMMON STOCK N/A 259019.00000000 NS 2428006.10000000 0.128768386619 Long EC TW N 1 N N N NINE DRAGONS PAPER (HOLDINGS) LIMITED 529900TBMYEYJ2LEV906 NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS COMMON STOCK N/A 1193000.00000000 NS 1240188.40000000 0.065772923458 Long EC BM N 1 N N N Pou Chen Corporation 25490027LIXQ7W4PBH18 POU CHEN COMMON STOCK N/A 502000.00000000 NS 656449.94000000 0.034814574671 Long EC TW N 1 N N N PETROLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS 5493000J801JZRCMFE49 PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 71654V408 606081.00000000 NS USD 9660931.14000000 0.512363834727 Long EC BR N 1 N N N GT CAPITAL HOLDINGS, INC. N/A GT CAPITAL HOLDINGS INC COMMON STOCK N/A 101433.60000000 NS 1695607.69000000 0.089925913522 Long EC PH N 2 N N N AIRTAC INTERNATIONAL GROUP N/A AIRTAC INTERNATIONAL GROUP COMMON STOCK N/A 216000.00000000 NS 3361377.06000000 0.178269363011 Long EC KY N 1 N N N ACC LIMITED 335800569A6H12LH4677 ACC LTD COMMON STOCK N/A 77785.00000000 NS 1575410.48000000 0.083551299880 Long EC IN N 1 N N N Mail.ru Group Ltd 2138009IXUP41SPL5B50 MAIL.RU GROUP-GDR REGS DEPOSITARY RECEIPT 560317208 13035.00000000 NS USD 290680.50000000 0.015416130547 Long EC VG N 1 N N N Minor International Public Company Limited 254900T4WB2UF9XPX041 MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR- WTS ISSUE 1:20 / TERMS 1:1 N/A 162947.00000000 NC 17516.65000000 0.000928988917 N/A DE TH N 2 MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR- WTS N/A Call Purchased Minor International Public Company Limited MINOR INTER 43SEP21CWNT 162947.00000000 43 THB 2021-09-30 XXXX 17516.65 N N N TELEFONICA BRASIL S.A. 529900MTGG2HSDBIWG79 Telefonica Brasil SA PREFERRED STOCK N/A 51299.00000000 NS 739383.01000000 0.039212898720 Long EP BR N 1 N N N POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SPOLKA AKCYJNA 259400VVMM70CQREJT74 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN COMMON STOCK N/A 44149.00000000 NS 1000746.94000000 0.053074236048 Long EC PL N 2 N N N TECHTRONIC INDUSTRIES COMPANY LIMITED 549300HZW2SBE758OK89 TECHTRONIC INDUSTRIES CO LTD COMMON STOCK N/A 323925.00000000 NS 2641935.59000000 0.140114056334 Long EC HK N 1 N N N ALIBABA GROUP HOLDING LIMITED 5493001NTNQJDH60PM02 ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 01609W102 285726.00000000 NS USD 60602484.60000000 3.214029885290 Long EC KY N 1 N N N Country Garden Services Holdings Co Ltd N/A COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD COMMON STOCK N/A 236000.00000000 NS 795066.61000000 0.042166057418 Long EC KY N 1 N N N Focus Media Information Technology Co., Ltd. N/A FOCUS MEDIA INFORMATION TE-A COMMON STOCK N/A 2057400.00000000 NS 1848963.35000000 0.098059073038 Long EC CN N 1 N N N Cresud Sociedad Anonima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria N/A CRESUD S.A.-SPONS ADR DEPOSITARY RECEIPT 226406106 76288.00000000 NS USD 537067.52000000 0.028483173109 Long EC AR N 1 N N Medy Tox Inc N/A MEDY-TOX INC COMMON STOCK N/A 9823.11000000 NS 2547115.61000000 0.135085314502 Long EC KR N 2 N N SHRIRAM TRANSPORT FINANCE COMPANY LIMITED 335800TM2YO24B76XL26 SHRIRAM TRANSPORT FINANCE COMMON STOCK N/A 174420.00000000 NS 2861705.75000000 0.151769483778 Long EC IN N 1 N N N PORTO SEGURO S.A. N/A PORTO SEGURO SA COMMON STOCK N/A 130188.00000000 NS 2030475.83000000 0.107685518870 Long EC BR N 1 N N N PETROLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS 5493000J801JZRCMFE49 PETROLEO BRASIL-SP PREF ADR DEPOSITARY RECEIPT 71654V101 157989.00000000 NS USD 2357195.88000000 0.125012993341 Long EC BR N 1 N N N DONGYUE GROUP LIMITED 529900EJNEZTJBHCHW95 DONGYUE GROUP COMMON STOCK N/A 573000.00000000 NS 317687.83000000 0.016848454094 Long EC KY N 1 N N N Grupo Aeroportuario del Centro Norte S.A.B. de C.V. 529900HUSBARAFSXJ605 GRUPO AEROPORTUARIO CEN-ADR DEPOSITARY RECEIPT 400501102 7310.00000000 NS USD 438161.40000000 0.023237724384 Long EC MX N 1 N N N MOL Magyar Olaj- es Gazipari Nyilvanosan Mukodo Reszvenytarsasag 213800R83KX5FQFGXS67 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PL COMMON STOCK N/A 202145.00000000 NS 2017201.87000000 0.106981539414 Long EC HU N 1 N N N BRF S.A. 254900MTXR9LUVQFU480 BRF SA COMMON STOCK N/A 483253.00000000 NS 4228628.93000000 0.224263738434 Long EC BR N 1 N N N CHINA EVERBRIGHT BANK COMPANY LIMITED 549300U6PKQ4H1P34E17 CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H COMMON STOCK N/A 1633000.00000000 NS 758677.07000000 0.040236151906 Long EC CN N 1 N N N Galp Energia, SGPS, S.A. 2138003319Y7NM75FG53 GALP ENERGIA SGPS SA COMMON STOCK N/A 286916.00000000 NS 4812036.36000000 0.255204531171 Long EC PT N 2 N N N Beigene Ltd 549300JFUK6FRD5MH739 BEIGENE LTD-ADR DEPOSITARY RECEIPT 07725L102 4864.00000000 NS USD 806256.64000000 0.042759516433 Long EC KY N 1 N N N QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC BANK (Q.P.S.C.) 2549007SZGKT5N5ND952 QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC COMMON STOCK N/A 347200.00000000 NS 923069.49000000 0.048954641821 Long EC QA N 1 N N N UNITED SPIRITS LIMITED 3358004YFWQVX2EZDE82 UNITED SPIRITS LTD COMMON STOCK N/A 302561.00000000 NS 2541400.24000000 0.134782202012 Long EC IN N 1 N N N DETSKIY MIR PAO 25340094SFG83VJ0YP24 DETSKY MIR PJSC COMMON STOCK N/A 1097591.00000000 NS USD 1767137.18000000 0.093719453012 Long EC RU N 1 N N N PT Indofood Sukses Makmur Tbk 529900E61EV2GTYWZ485 INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK P COMMON STOCK N/A 701377.00000000 NS 399429.36000000 0.021183585270 Long EC ID N 2 N N N Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai N/A GREE ELECTRIC APPLIANCES I-A COMMON STOCK N/A 191400.00000000 NS 1801974.25000000 0.095567023864 Long EC CN N 1 N N N ICICI BANK LIMITED R7RX8ER1V4666J8D1I38 ICICI BANK LTD COMMON STOCK Y3860Z132 1962132.00000000 NS 14813958.26000000 0.785652682086 Long EC IN N 1 N N N GS Holdings Corp. N/A GS HOLDINGS COMMON STOCK N/A 28841.00000000 NS 1283344.63000000 0.068061697819 Long EC KR N 2 N N N Controladora Vuela Compania de Aviacion SAB de CV 549300G8NLCMP9Z44X52 CONTROLADORA VUELA CIA-ADR DEPOSITARY RECEIPT 21240E105 30158.00000000 NS USD 314246.36000000 0.016665937032 Long EC MX N 1 N N N Home Product Center Public Company Limited N/A HOME PRODUCT CENTER PCL-FOR COMMON STOCK N/A 14896454.00000000 NS 7939911.06000000 0.421090184698 Long EC TH N 2 N N N GRUPO TELEVISA, S.A.B. 549300O4AF0C816ILN62 GRUPO TELEVISA SA-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 40049J206 421695.00000000 NS USD 4946482.35000000 0.262334823479 Long EC MX N 1 N N N Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. 549300KB6NK5SBD14S87 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 874039100 254183.00000000 NS USD 14768032.30000000 0.783217016140 Long EC TW N 1 N N N Lotte Corporation 988400HKP8IPW74L3K25 LOTTE CORP COMMON STOCK N/A 24569.00000000 NS 824493.02000000 0.043726675960 Long EC KR N 2 N N CD Projekt SA 259400TYO5Q8SH8TL437 CD PROJEKT SA COMMON STOCK N/A 6879.00000000 NS 508433.83000000 0.026964596172 Long EC PL N 2 N N N Richter Gedeon Vegyeszeti Gyar Nyilvanosan Mukodo Rt. 549300J6ZJW5IH4WEE46 RICHTER GEDEON NYRT COMMON STOCK N/A 226427.00000000 NS 4930192.78000000 0.261470912286 Long EC HU N 1 N N N JM FINANCIAL LIMITED 254900XWK81ULQY0IE29 JM FINANCIAL LTD COMMON STOCK N/A 528780.00000000 NS 697847.67000000 0.037010087648 Long EC IN N 1 N N N MALAYAN BANKING BERHAD 5493004OT3TOY404V310 MALAYAN BANKING BHD COMMON STOCK N/A 1002500.00000000 NS 2117491.75000000 0.112300375327 Long EC MY N 1 N N N SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO.,LTD N/A SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO COMMON STOCK N/A 34440.00000000 NS 3711383.14000000 0.196831803290 Long EC KR N 2 N N RIO TINTO PLC 213800YOEO5OQ72G2R82 RIO TINTO PLC COMMON STOCK N/A 68130.00000000 NS 4064189.25000000 0.215542742103 Long EC GB N 1 N N N SK TELECOM CO.,LTD 9884003WEA1PHW006037 SK TELECOM CO LTD-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 78440P108 274320.00000000 NS USD 6339535.20000000 0.336214855317 Long EC KR N 1 N N N IRB Brasil Resseguros SA 21380017DVWSU9AEU878 IRB BRASIL RESSEGUROS SA COMMON STOCK N/A 117243.00000000 NS 1135211.39000000 0.060205507375 Long EC BR N 1 N N N LATAM Airlines Group S.A. 549300HX3UUDPEFTG707 LATAM AIRLINES GROUP-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 51817R106 60000.00000000 NS USD 609600.00000000 0.032329905795 Long EC CL N 1 N N N Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. 5299001W7JIDXCUOUC82 GRUPO AEROPORTUARIO SUR-ADR DEPOSITARY RECEIPT 40051E202 2877.00000000 NS USD 539121.03000000 0.028592080236 Long EC MX N 1 N N N Accton Technology Corp. 529900M1YRZ0GWMDF920 ACCTON TECHNOLOGY CORP COMMON STOCK N/A 643200.00000000 NS 3604683.59000000 0.191173032949 Long EC TW N 1 N N N NARI Technology Co., Ltd. N/A NARI TECHNOLOGY CO LTD-A COMMON STOCK N/A 1057083.00000000 NS 3214180.62000000 0.170462855402 Long EC CN N 1 N N N YAPI VE KREDI BANKASI ANONIM SIRKETI B85ZYWEZ5IZCZ2WNIO12 YAPI VE KREDI BANKASI COMMON STOCK N/A 1208883.00000000 NS 503785.89000000 0.026718094430 Long EC TR N 1 N N N Network International Holdings PLC 213800XVRNKWENNLKK60 NETWORK INTERNATIONAL HOLDIN COMMON STOCK N/A 124137.00000000 NS 1054126.82000000 0.055905217826 Long EC GB Y 1 N N N IRSA Propiedades Comerciales S.A 549300WDBPUOVK4S9722 IRSA PROPIEDADES COMERCI-ADR DEPOSITARY RECEIPT 463588103 2512.20000000 NS USD 42079.35000000 0.002231662436 Long EC AR N 1 N N N Focus Media Information Technology Co., Ltd. N/A FOCUS MEDIA INFORMATION TE-A COMMON STOCK N/A 2971467.00000000 NS 2670425.57000000 0.141625011665 Long EC CN N 1 N N N China National Building Material Company Limited 52990085PGF8YEPLBZ26 CHINA NATIONAL BUILDING MA-H COMMON STOCK N/A 1178000.00000000 NS 1315305.83000000 0.069756747991 Long EC CN N 1 N N N PHILLIPINE PESO N/A FX Forward Contract: PHP/USD SETTLE 2020-01-02 N/A 1.00000000 NC 54.61000000 0.000002896220 N/A DFE PH N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. N/A 39512.45000000 USD 2003873.98000000 PHP 2020-01-02 54.61 N N N NOVATEK PAO 2138008R6GCRVBDFA581 NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S DEPOSITARY RECEIPT 669888109 161.00000000 NS USD 33005.00000000 0.001750407711 Long EC RU N 1 N N N NATIONAL BANK OF GREECE S.A. 5UMCZOEYKCVFAW8ZLO05 NATIONAL BANK OF GREECE COMMON STOCK N/A 852151.00000000 NS 2898162.04000000 0.153702929351 Long EC GR N 2 N N N ECOPETROL S.A. 254900IDGKCJICKBPA66 ECOPETROL SA-SPONSORED ADR DEPOSITARY RECEIPT 279158109 38523.00000000 NS USD 768919.08000000 0.040779333038 Long EC CO N 1 N N N ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED 529900HS6X8TTV0FHV63 ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-H COMMON STOCK N/A 1614664.00000000 NS 11770440.10000000 0.624240845802 Long EC CN N 1 N N N 3SBIO INC. 529900P0TQC1E9Y7FN31 3SBIO INC COMMON STOCK N/A 3657500.00000000 NS 4740977.69000000 0.251435961441 Long EC KY Y 1 N N N Sok Marketler Ticaret AS N/A SOK MARKETLER TICARET AS COMMON STOCK N/A 916381.00000000 NS 1656908.01000000 0.087873490607 Long EC TR N 1 N N N ANTA SPORTS PRODUCTS LIMITED 529900291XG0CTK4LF95 ANTA SPORTS PRODUCTS LTD COMMON STOCK N/A 132069.00000000 NS 1182244.51000000 0.062699891133 Long EC KY N 1 N N N NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHNOLOGY GROUP INC. 529900NHZVBZQZ8EKN29 NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 647581107 43753.00000000 NS USD 5305051.25000000 0.281351389683 Long EC KY N 1 N N N U.S. DOLLARS N/A FX Forward Contract: USD/BRL SETTLE 2020-01-03 N/A 1.00000000 NC USD 3.00000000 0.000000159103 N/A DFE US N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. N/A 37811.35000000 BRL 9402.25000000 USD 2020-01-03 3 N N N VIPSHOP HOLDINGS LIMITED 549300I9F52K06HPZX60 VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADR DEPOSITARY RECEIPT 92763W103 57945.00000000 NS USD 821080.65000000 0.043545702205 Long EC KY N 1 N N N Yantai Jereh Oilfield Services Group Co., Ltd. N/A YANTAI JEREH OILFIELD-A COMMON STOCK N/A 44900.00000000 NS 238239.37000000 0.012634935021 Long EC CN N 1 N N N Samba Financial Group SJSC 21380056S7QW4AGHY117 SAMBA FINANCIAL GROUP COMMON STOCK N/A 109958.00000000 NS 951173.49000000 0.050445126848 Long EC SA N 1 N N N WOONGJIN COWAY CO., LTD. N/A WOONGJIN COWAY CO LTD COMMON STOCK N/A 72190.00000000 NS 5806128.61000000 0.307925838248 Long EC KR N 2 N N N TENCENT HOLDINGS LIMITED 254900N4SLUMW4XUYY11 TENCENT HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 1553007.00000000 NS 74861961.19000000 3.970275841399 Long EC KY N 1 N N N TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI ANONIM SIRKETI 7890003EX1LTLS2FFL84 TURKCELL ILETISIM HIZMET-ADR DEPOSITARY RECEIPT 900111204 51919.00000000 NS USD 301130.20000000 0.015970326440 Long EC TR N 1 N N N Mando Corporation 988400P5GM9DGVVOJQ79 MANDO CORP COMMON STOCK N/A 30814.00000000 NS 933910.96000000 0.049529615088 Long EC KR N 2 N N N GERDAU S.A. 254900YDV6SEQQPZVG24 GERDAU SA -SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 373737105 518767.00000000 NS USD 2541958.30000000 0.134811798514 Long EC BR N 1 N N GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LIMITED 549300YS3T1KVQ2SNI84 GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT COMMON STOCK N/A 2001000.00000000 NS 3913760.62000000 0.207564816518 Long EC KY N 1 N N N CHINA LESSO GROUP HOLDINGS LIMITED N/A CHINA LESSO GROUP HOLDINGS L COMMON STOCK N/A 471000.00000000 NS 603877.15000000 0.032026396606 Long EC KY N 1 N N N LOCALIZA RENT A CAR S.A. N/A LOCALIZA RENT A CAR COMMON STOCK N/A 182490.00000000 NS 2150757.18000000 0.114064594845 Long EC BR N 1 N N N AVANTI FEEDS LIMITED 335800USE8T3G88KN868 AVANTI FEEDS LTD COMMON STOCK N/A 64997.00000000 NS 531790.86000000 0.028203327438 Long EC IN N 1 N N N EUROBANK ERGASIAS S.A. JEUVK5RWVJEN8W0C9M24 EUROBANK ERGASIAS SA COMMON STOCK N/A 3518887.00000000 NS 3637012.30000000 0.192887573876 Long EC GR N 2 N N N Budweiser Brewing Company APAC Ltd N/A BUDWEISER BREWING CO APAC LT COMMON STOCK N/A 393425.00000000 NS 1327944.44000000 0.070427031900 Long EC KY Y 1 N N N Qatar Gas Transport Company Limited (Nakilat)QPSC N/A QATAR GAS TRANSPORT(NAKILAT) COMMON STOCK N/A 555980.00000000 NS 364952.54000000 0.019355120140 Long EC QA N 1 N N N China Taiping Insurance Holdings Company Limited 529900C2G37NOIADYW07 CHINA TAIPING INSURANCE HOLD COMMON STOCK N/A 1079400.00000000 NS 2676404.43000000 0.141942098247 Long EC HK N 1 N N N ALDAR PROPERTIES PJSC N/A ALDAR PROPERTIES PJSC COMMON STOCK N/A 2871732.00000000 NS 1688725.24000000 0.089560905385 Long EC AE N 1 N N N BOSIDENG INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 254900G7F1RDM4B3S169 BOSIDENG INTL HLDGS LTD COMMON STOCK N/A 2848000.00000000 NS 1027090.02000000 0.054471331348 Long EC KY N 1 N N N MISC BERHAD N/A MISC BHD COMMON STOCK N/A 374875.00000000 NS 765238.05000000 0.040584111002 Long EC MY N 1 N N N KWG Group Holdings Limited 549300LK82ZOM9ZE7H90 KWG GROUP HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 1607000.00000000 NS 2252167.66000000 0.119442861356 Long EC KY N 1 N N N RUMO SA N/A RUMO SA COMMON STOCK N/A 1468283.00000000 NS 9526483.78000000 0.505233469762 Long EC BR N 1 N N N Erste Group Bank AG PQOH26KWDF7CG10L6792 ERSTE GROUP BANK AG COMMON STOCK N/A 69374.00000000 NS 2628375.96000000 0.139394926478 Long EC AT N 2 N N N Alsea, S.A.B. de C.V. 4469000001BJLPKNUN21 ALSEA SAB DE CV COMMON STOCK N/A 802045.00000000 NS 2116389.66000000 0.112241926400 Long EC MX N 1 N N N ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. 5493002W2IVG62O3ZJ94 ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR DEPOSITARY RECEIPT 465562106 455714.00000000 NS USD 4169783.10000000 0.221142872062 Long EC BR N 1 N N N STANDARD FOODS CORPORATION 529900Z75SWDTBZ8IC92 STANDARD FOODS CORP COMMON STOCK N/A 127333.00000000 NS 295639.22000000 0.015679114389 Long EC TW N 1 N N N BHARTI AIRTEL LIMITED 335800KQ1FPKOQ84OR26 BHARTI AIRTEL LTD COMMON STOCK N/A 305205.00000000 NS 1948949.91000000 0.103361822489 Long EC IN N 1 N N N Seaspan Corporation 5493007Z8Q1H45KT7W98 SEASPAN CORP COMMON STOCK Y75638109 35506.00000000 NS USD 504540.26000000 0.026758102158 Long EC MH N 1 N N N CATHAY FINANCIAL HOLDING CO., LTD. 5299009XR1QLFAMQ3X77 CATHAY FINANCIAL HOLDING CO COMMON STOCK N/A 731000.00000000 NS 1037597.16000000 0.055028573550 Long EC TW N 1 N N N VALE SA N/A VALE SA 0.000000% MATURITY: PERPETUAL N/A 8352.00000000 PA 0.00000000 0.000000 Long DBT NUSS BR N 2 2168-03-30 Fixed 0.00000000 N N N N N N BAIC MOTOR Corporation Limited 5299003EYHISIDNLZQ19 BAIC MOTOR CORP LTD-H COMMON STOCK N/A 5690500.00000000 NS 3228010.22000000 0.171196303016 Long EC CN Y 1 N N N MANAPPURAM FINANCE LIMITED 335800JL5WTUSKOSPN77 MANAPPURAM FINANCE LTD COMMON STOCK N/A 286462.00000000 NS 711959.60000000 0.037758508526 Long EC IN N 1 N N N Yantai Jereh Oilfield Services Group Co., Ltd. N/A YANTAI JEREH OILFIELD-A COMMON STOCK N/A 396000.00000000 NS 2101175.76000000 0.111435062959 Long EC CN N 1 N N N SECURITY BANK CORPORATION 549300JSVDZIR2CPTP95 SECURITY BANK CORP COMMON STOCK N/A 97310.00000000 NS 374324.99000000 0.019852184487 Long EC PH N 2 N N N China Agri-Industries Holdings Limited 529900SIMRV6LK11QF20 CHINA AGRI-INDUSTRIES HLDGS COMMON STOCK N/A 298559.00000000 NS 158249.53000000 0.008392704063 Long EC HK N 1 N N N U.S. DOLLARS N/A FX Forward Contract: USD/KRW SETTLE 2020-01-02 N/A 1.00000000 NC USD -98.52000000 -0.00000522497 N/A DFE US N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. N/A 33469399.00000000 KRW 28842.98000000 USD 2020-01-02 -98.52 N N N NASPERS LIMITED 21380044BQ8812EEKT59 NASPERS LTD-N SHS COMMON STOCK N/A 53721.00000000 NS 8800624.28000000 0.466737785287 Long EC ZA N 1 N N N Advanced Info Service Public Company Limited 529900DU2YW1NO5RMU78 ADVANCED INFO SERVICE-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 90700.00000000 NS 644337.41000000 0.034172191216 Long EC TH N 2 N N N Minor International Public Company Limited 254900T4WB2UF9XPX041 MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 2767747.00000000 NS 3324348.95000000 0.176305591180 Long EC TH N 2 N N N SAMSUNG BIOLOGICS CO.,LTD. N/A SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD COMMON STOCK N/A 6118.00000000 NS 2280905.55000000 0.120966964500 Long EC KR Y 2 N N KOC HOLDING ANONIM SIRKETI 7890005U0H950VH19H45 KOC HOLDING AS COMMON STOCK N/A 219059.00000000 NS 747988.39000000 0.039669281798 Long EC TR N 1 N N N DABUR INDIA LIMITED 335800MJPUA2E1FSFL38 DABUR INDIA LTD COMMON STOCK N/A 87003.00000000 NS 558744.87000000 0.029632823180 Long EC IN N 1 N N N KUNLUN ENERGY COMPANY LIMITED 5299007GRIKP15GM4927 KUNLUN ENERGY CO LTD COMMON STOCK N/A 1036000.00000000 NS 914766.81000000 0.048514312322 Long EC BM N 1 N N N JBS S.A. N/A JBS SA COMMON STOCK N/A 152080.00000000 NS 975380.71000000 0.051728947619 Long EC BR N 1 N N N PT Astra International Tbk 529900L49TRJOMG4DK47 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT COMMON STOCK N/A 4106500.00000000 NS 2039811.04000000 0.108180608207 Long EC ID N 2 N N N Woori Financial Group Inc. N/A WOORI FINANCIAL GROUP INC COMMON STOCK N/A 348656.00000000 NS 3487253.66000000 0.184945180957 Long EC KR N 2 N N N Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. TJ88LXZZW5PWIN93ZC81 QUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 833635105 36860.00000000 NS USD 983793.40000000 0.052175111456 Long EC CL N 1 N N N Sino-American Silicon Products Inc. 529900DMZ4STK7NEXO95 SINO-AMERICAN SILICON PRODUC COMMON STOCK N/A 250000.00000000 NS 828968.88000000 0.043964051505 Long EC TW N 1 N N N China Life Insurance Company Limited 549300J6TFLDXGH6S048 CHINA LIFE INSURANCE CO-H COMMON STOCK N/A 1560000.00000000 NS 4334556.84000000 0.229881585139 Long EC CN N 1 N N N Hangzhou Robam Appliances Co Ltd N/A HANGZHOU ROBAM APPLIANCES-A COMMON STOCK N/A 772384.00000000 NS 3748984.75000000 0.198825990477 Long EC CN N 1 N N N MULTI COMMODITY EXCHANGE OF INDIA LIMITED 254900BTZEPM27IOAM68 MULTI COMMODITY EXCH INDIA COMMON STOCK N/A 64594.00000000 NS 1057032.46000000 0.056059317346 Long EC IN N 1 N N N BAIDU, INC. 254900AL64IANZYI1E02 BAIDU INC - SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 056752108 45464.00000000 NS USD 5746649.60000000 0.304771391414 Long EC KY N 1 N N N Cheil Worldwide Inc N/A CHEIL WORLDWIDE INC COMMON STOCK N/A 82287.00000000 NS 1710765.35000000 0.090729794296 Long EC KR N 2 N N N PT Kalbe Farma Tbk 529900PRQI8S32HOE387 KALBE FARMA TBK PT COMMON STOCK N/A 4622600.00000000 NS 537780.79000000 0.028521001114 Long EC ID N 2 N N N Yandex N.V. 549300GGZHJ5Q1B18P93 YANDEX NV-A COMMON STOCK N97284108 611096.00000000 NS USD 26576565.04000000 1.409478090720 Long EC NL N 1 N N N PETRO RIO S.A. 549300IQAZIWK5RVZX23 PETRO RIO SA COMMON STOCK N/A 117300.00000000 NS 964013.72000000 0.051126103597 Long EC BR N 1 N N N METROPOLITAN BANK & TRUST CO. 549300SQYI82RVWFN715 METROPOLITAN BANK & TRUST COMMON STOCK N/A 2612164.00000000 NS 3422071.70000000 0.181488280323 Long EC PH N 2 N N N CATCHER TECHNOLOGY CO., LTD. 5299006PRSCU66N5JF55 CATCHER TECHNOLOGY CO LTD COMMON STOCK N/A 780040.00000000 NS 5906831.24000000 0.313266564201 Long EC TW N 1 N N N MINERVA S.A. 391200UHL6YHY0OA1P30 MINERVA SA COMMON STOCK N/A 128998.00000000 NS 411746.92000000 0.021836842413 Long EC BR N 1 N N N KB Financial Group Inc. 529900TKE4MXG3Q6GW86 KB FINANCIAL GROUP INC COMMON STOCK N/A 82781.00000000 NS 3395956.12000000 0.180103250400 Long EC KR N 2 N N N ATACADAO S.A. 549300SMI26ISJIRM371 ATACADAO SA COMMON STOCK N/A 906111.00000000 NS 5259574.88000000 0.278939567574 Long EC BR N 1 N N N SK TELECOM CO.,LTD 9884003WEA1PHW006037 SK TELECOM COMMON STOCK N/A 55588.00000000 NS 11407724.99000000 0.605004386916 Long EC KR N 2 N N N ITC LIMITED 335800WLOU3OFWFTMP43 ITC LTD COMMON STOCK N/A 1760053.00000000 NS 5861241.82000000 0.310848746528 Long EC IN N 1 N N N Fomento Economico Mexicano, S.A.B. de C.V. 549300A8MDWDJNMLV153 FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD UNIT N/A 497929.00000000 NS 4702164.72000000 0.249377530234 Long EC MX N 1 N N N TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI ANONIM SIRKETI 7890003EX1LTLS2FFL84 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS COMMON STOCK N/A 1426057.00000000 NS 3306937.76000000 0.175382195294 Long EC TR N 1 N N N Hana Financial Group Inc. N/A HANA FINANCIAL GROUP COMMON STOCK N/A 89381.00000000 NS 2844196.82000000 0.150840904287 Long EC KR N 2 N N N GIELDA PAPIEROW WARTOSCIOWYCH W WARSZAWIE SPOLKA AKCYJNA 25940039ZHD3Z37GKR71 WARSAW STOCK EXCHANGE COMMON STOCK N/A 14019.00000000 NS 145543.15000000 0.007718825998 Long EC PL N 2 N N N RHB BANK BERHAD 549300ZHRPSV7QIUJT80 RHB BANK BHD COMMON STOCK N/A 2062000.00000000 NS 2913668.26000000 0.154525295873 Long EC MY N 1 N N N ICICI BANK LIMITED R7RX8ER1V4666J8D1I38 ICICI BANK LTD-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 45104G104 564707.00000000 NS USD 8521428.63000000 0.451930749423 Long EC IN N 1 N N N CP All Public Company Limited N/A CP ALL PCL-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 738763.00000000 NS 1781104.33000000 0.094460195538 Long EC TH N 2 N N N JSW STEEL LIMITED 335800EK6HZSC4CVAJ09 JSW STEEL LTD COMMON STOCK Y44680158 293309.00000000 NS 1109696.67000000 0.058852343835 Long EC IN N 1 N N N SINO BIOPHARMACEUTICAL LIMITED 529900LPR4ADFEJAR786 SINO BIOPHARMACEUTICAL COMMON STOCK N/A 414000.00000000 NS 579147.31000000 0.030714858880 Long EC KY N 1 N N N MAHINDRA AND MAHINDRA LIMITED 3358003B573EV4KB4Z02 MAHINDRA & MAHINDRA LTD COMMON STOCK N/A 235240.00000000 NS 1751822.12000000 0.092907224589 Long EC IN N 1 N N N SINOPHARM GROUP CO. LTD. 529900N54X78YH9JYK92 SINOPHARM GROUP CO-H COMMON STOCK N/A 1159510.00000000 NS 4233689.20000000 0.224532107943 Long EC CN N 1 N N N Hypera S.A. N/A HYPERA SA COMMON STOCK N/A 246662.00000000 NS 2188422.40000000 0.116062155564 Long EC BR N 1 N N N Companhia Brasileira de Distribuicao N/A CIA BRASILEIRA DE DIS-SP PRF DEPOSITARY RECEIPT 20440T201 123999.00000000 NS USD 2711858.13000000 0.143822371838 Long EC BR N 1 N N N Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. 529900M9MC28JLN35U89 PING AN INSURANCE GROUP CO-A COMMON STOCK N/A 90100.00000000 NS 1105408.79000000 0.058624937739 Long EC CN N 1 N N N KIA MOTORS CORPORATION 988400V8MJK9N7OI5X76 KIA MOTORS CORP COMMON STOCK N/A 85778.00000000 NS 3276142.25000000 0.173748967050 Long EC KR N 2 N N N METALURGICA GERDAU S.A. N/A Metalurgica Gerdau SA PREFERRED STOCK N/A 322493.00000000 NS 743961.78000000 0.039455732058 Long EP BR N 1 N N N HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION LIMITED 335800OX2H9AP7NHLT64 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE COMMON STOCK Y37246207 373043.00000000 NS 12608688.93000000 0.668697055951 Long EC IN N 1 N N N GAZPROM PAO 213800FD9J2IHTA7YX78 GAZPROM PJSC COMMON STOCK N/A 389260.00000000 NS 1606895.11000000 0.085221075342 Long EC RU N 1 N N N PTT Public Company Limited 549300QOGMPTKB6W7G56 PTT PCL/FOREIGN COMMON STOCK N/A 477000.00000000 NS 700105.66000000 0.037129839295 Long EC TH N 2 N N N N/A N/A MERRILL-CW20 BEIJING SINNE 10/19/20 198772763 600015.00000000 PA USD 1729407.03000000 0.091718448755 Long SN XX N 2 2020-10-19 None 0.00000000 N N N N N N BILIBILI INC. 5493008V60M52L3PIS45 BILIBILI INC-SPONSORED ADR DEPOSITARY RECEIPT 090040106 220265.00000000 NS USD 4101334.30000000 0.217512715803 Long EC KY N 1 N N Empresas CMPC S.A. N/A EMPRESAS CMPC SA COMMON STOCK N/A 311960.00000000 NS 763357.14000000 0.040484357651 Long EC CL N 1 N N N NCSOFT CORPORATION N/A NCSOFT CORP COMMON STOCK N/A 23760.00000000 NS 11102484.06000000 0.588816049462 Long EC KR N 2 N N China Petroleum & Chemical Corporation 529900A2OB24EZ5B3J19 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H COMMON STOCK N/A 3588000.00000000 NS 2159670.42000000 0.114537305162 Long EC CN N 1 N N N TOPCO SCIENTIFIC CO., LTD. N/A TOPCO SCIENTIFIC CO LTD COMMON STOCK N/A 115000.00000000 NS 404726.96000000 0.021464541485 Long EC TW N 1 N N N BID CORPORATION LIMITED N/A BID CORP LTD COMMON STOCK N/A 163100.00000000 NS 3851485.75000000 0.204262092304 Long EC ZA N 1 N N N Hyundai Department Store Co.,Ltd. N/A HYUNDAI DEPT STORE CO COMMON STOCK N/A 20424.00000000 NS 1462521.61000000 0.077564281290 Long EC KR N 2 N N N THE FOSCHINI GROUP LIMITED N/A THE FOSCHINI GROUP LTD COMMON STOCK N/A 89572.00000000 NS 957565.58000000 0.050784128927 Long EC ZA N 1 N N N NETEASE, INC. 5299004AF4DSJDB0PA32 NETEASE INC-ADR DEPOSITARY RECEIPT 64110W102 34685.00000000 NS USD 10635808.40000000 0.564066082066 Long EC KY N 1 N N N WANT WANT CHINA HOLDINGS LIMITED 5299005HZCEKX4O1J230 WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 803000.00000000 NS 750255.40000000 0.039789511818 Long EC KY N 1 N N N Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah PT N/A BANK TABUNGAN PENSIUNAN NASI COMMON STOCK N/A 2344400.00000000 NS 719743.38000000 0.038171318359 Long EC ID N 2 N N N CHINA RESOURCES GAS GROUP LIMITED 529900A0E1J5JSOKEK83 CHINA RESOURCES GAS GROUP LT COMMON STOCK N/A 148000.00000000 NS 812957.21000000 0.043114878633 Long EC BM N 1 N N N CREDICORP LTD. N/A CREDICORP LTD COMMON STOCK G2519Y108 49157.00000000 NS USD 10476831.41000000 0.555634797436 Long EC BM N 1 N N N Wiwynn Corporation 254900FV2R15PMKXFL69 WIWYNN CORP COMMON STOCK N/A 30000.00000000 NS 635487.21000000 0.033702824201 Long EC TW N 1 N N N RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 5493003UOETFYRONLG31 RELIANCE INDS-SPONS GDR 144A DEPOSITARY RECEIPT 759470107 565796.00000000 NS USD 24074619.80000000 1.276788369733 Long EC IN Y 1 N N N Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret AS 7890004V7753Z4N1L403 MAVI GIYIM SANAYI VE TICA-B COMMON STOCK N/A 138326.00000000 NS 1345836.90000000 0.071375951759 Long EC TR Y 1 N N N Grupo Aval Acciones y Valores S.A. 549300BBUKBHWLSUZM17 Grupo Aval Acciones y Valores SA PREFERRED STOCK N/A 1797174.00000000 NS 799595.93000000 0.042406268194 Long EP CO N 1 N N N SINA CORPORATION 549300ICDICMKPZEUY61 SINA CORP COMMON STOCK G81477104 87423.00000000 NS USD 3490800.39000000 0.185133280443 Long EC KY N 1 N N N RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 5493003UOETFYRONLG31 RELIANCE INDUSTRIES LTD COMMON STOCK Y72596102 655176.00000000 NS 13897379.28000000 0.737042262012 Long EC IN N 1 N N N DR.REDDY'S LABORATORIES LTD 335800OVDPY3DVZR2798 DR. REDDY'S LABORATORIES COMMON STOCK N/A 46717.00000000 NS 1881393.01000000 0.099778967810 Long EC IN N 1 N N N PTT Exploration and Production Public Company Limited 2549001O8YYGP5N7Q076 PTT EXPLORATION & PROD-FOR COMMON STOCK N/A 214800.00000000 NS 890205.50000000 0.047211712521 Long EC TH N 2 N N N BB Seguridade Participacoes S.A. N/A BB SEGURIDADE PARTICIPACOES COMMON STOCK N/A 80827.00000000 NS 757495.69000000 0.040173497864 Long EC BR N 1 N N N THE BIDVEST GROUP LIMITED 5299002ARE4TRMIRGM72 BIDVEST GROUP LTD COMMON STOCK N/A 37174.00000000 NS 544364.43000000 0.028870161975 Long EC ZA N 1 N N N CP All Public Company Limited N/A CP ALL PCL-FOREIGN COMMON STOCK N/A 1903500.00000000 NS 4591244.40000000 0.243494912950 Long EC TH N 2 N N N NK LUKOIL PAO 549300LCJ1UJXHYBWI24 LUKOIL PJSC-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 69343P105 157942.00000000 NS USD 15590454.82000000 0.826833883915 Long EC RU N 1 N N N HLA CORP., LTD. N/A HLA CORP LTD -A COMMON STOCK N/A 270300.00000000 NS 298018.00000000 0.015805272088 Long EC CN N 1 N N N Nestle India Ltd 3358008SYYY9CPWH5D94 NESTLE INDIA LTD COMMON STOCK N/A 3125.00000000 NS 647316.00000000 0.034330159612 Long EC IN N 1 N N N N/A N/A MERRILL-CW20 COSCO SHIPPIN (LX*) 11/24/20 200557581 704330.00000000 PA USD 645333.91000000 0.034225040217 Long SN XX N 2 2020-11-24 None 0.00000000 N N N N N N Pegatron Corporation 529900M87JQS8TUO0L66 PEGATRON CORP COMMON STOCK N/A 260000.00000000 NS 593254.83000000 0.031463045876 Long EC TW N 1 N N N SAMSUNG ELECTRONICS CO,.LTD 9884007ER46L6N7EI764 Samsung Electronics Co Ltd PREFERRED STOCK N/A 157316.00000000 NS 6154332.19000000 0.326392683620 Long EP KR N 2 N N N ETALON GROUP PLC 213800U2O9SKHOYSDY32 ETALON GROUP-GDR REG S DEPOSITARY RECEIPT 29760G103 56800.00000000 NS USD 98945.60000000 0.005247542530 Long EC CY N 1 N N N Chunghwa Telecom Co., Ltd. N/A CHUNGHWA TELECOM CO LTD COMMON STOCK N/A 139000.00000000 NS 510057.71000000 0.027050718035 Long EC TW N 1 N N N WUHU SANQI INTERACTIVE ENTERTAINMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUP CO., LTD. N/A WUHU SANQI INTERACTIVE ENT-A COMMON STOCK N/A 588600.00000000 NS 2275578.62000000 0.120684452779 Long EC CN N 1 N N N N/A N/A UBS -CW20 OFFSHORE OIL PNOTE N/A 3604839.00000000 PA USD 3820585.01000000 0.202623283228 Long SN XX N 1 2020-11-30 None 0.00000000 N N N N N N OTP Bank Nyrt. 529900W3MOO00A18X956 OTP BANK PLC COMMON STOCK N/A 27246.00000000 NS 1426946.55000000 0.075677571417 Long EC HU N 1 N N N DB INSURANCE CO.,LTD 9884000ZF26VNJBWSJ91 DB INSURANCE CO LTD COMMON STOCK N/A 63468.00000000 NS 2858662.05000000 0.151608062297 Long EC KR N 2 N N N Commercial International Bank (Egypt) S.A.E. 213800FIIXJAMEVRIH48 COMMERCIAL INTERNATIONAL BAN COMMON STOCK N/A 525769.00000000 NS 2719585.20000000 0.144232174078 Long EC EG N 1 N N N CHAILEASE HOLDING COMPANY LIMITED 529900L76E6T0JCM3J27 CHAILEASE HOLDING CO LTD COMMON STOCK N/A 1084262.00000000 NS 4991431.96000000 0.264718709071 Long EC KY N 1 N N N NK LUKOIL PAO 549300LCJ1UJXHYBWI24 LUKOIL PJSC-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 69343P105 56016.00000000 NS USD 5555666.88000000 0.294642694980 Long EC RU N 1 N N N PetroChina Company Limited 529900RPY4YG47TRSV05 PETROCHINA CO LTD-H COMMON STOCK N/A 1826000.00000000 NS 916304.32000000 0.048595853584 Long EC CN N 1 N N N AIR ARABIA PJSC 21380058Y5RCZI2HBX17 AIR ARABIA PJSC COMMON STOCK N/A 998551.00000000 NS 437680.77000000 0.023212234354 Long EC AE N 1 N N N A-Living Services Co Ltd N/A A-LIVING SERVICES CO LTD-H COMMON STOCK N/A 1550375.00000000 NS 5352433.01000000 0.283864263432 Long EC CN Y 1 N N N CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDINGS LIMITED 529900Z57DVJXUBLHX66 CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING COMMON STOCK N/A 2218000.00000000 NS 3193865.35000000 0.169385442729 Long EC KY N 1 N N N LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD N/A LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE COMMON STOCK N/A 2212.00000000 NS 2406025.27000000 0.127602641601 Long EC KR N 2 N N N ENEVA S.A 549300T1AP7HKCABII19 ENEVA SA COMMON STOCK N/A 95847.00000000 NS 1040981.29000000 0.055208049606 Long EC BR N 1 N N N INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED 5493002ERZU2K9PZDL40 IND & COMM BK OF CHINA-H COMMON STOCK N/A 33147419.00000000 NS 25524848.43000000 1.353700697471 Long EC CN N 1 N N N Asia Cement Corporation 213800EFQXH43HMGJL59 ASIA CEMENT CORP COMMON STOCK N/A 1569000.00000000 NS 2509709.11000000 0.133101474901 Long EC TW N 1 N N N CHAODA MODERN AGRICULTURE (HOLDINGS) LIMITED 529900GAN2OWXO8O5S70 CHAODA MODERN AGRICULTURE COMMON STOCK N/A 2056181.00000000 NS 13722.30000000 0.000727756998 Long EC KY N 1 N N N HUATAI SECURITIES CO.,LTD. 3003009ABT0UCWO79Q77 HUATAI SECURITIES CO LTD-H COMMON STOCK N/A 2561200.00000000 NS 4529548.50000000 0.240222894192 Long EC CN Y 1 N N N CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LIMITED 529900M3XQCW234H8O91 CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT COMMON STOCK N/A 454000.00000000 NS 1082589.39000000 0.057414719477 Long EC HK N 1 N N N Banco de Credito e Inversiones 549300E9E5Y3PKW24142 BANCO DE CREDITO E INVERSION COMMON STOCK N/A 7407.00000000 NS 335898.26000000 0.017814237372 Long EC CL N 2 N N N ANGLOGOLD ASHANTI LTD 378900EF3BA9A5F42A59 ANGLOGOLD ASHANTI-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 035128206 136018.00000000 NS USD 3038642.12000000 0.161153237344 Long EC ZA N 1 N N N Yum China Holdings Inc 529900DO9BYZ7VA3K502 YUM CHINA HOLDINGS INC COMMON STOCK 98850P109 13071.00000000 NS USD 627538.71000000 0.033281278505 Long EC US N 1 N N N SAMSUNG ELECTRONICS CO,.LTD 9884007ER46L6N7EI764 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD COMMON STOCK N/A 1728660.00000000 NS 83198158.97000000 4.412382942642 Long EC KR N 2 N N N CITIC Limited 2549006I3Q3M98KHOT11 CITIC LTD COMMON STOCK N/A 1916000.00000000 NS 2562273.16000000 0.135889189442 Long EC HK N 1 N N N Shenzhen Overseas Chinese Town Co., Ltd. N/A SHENZHEN OVERSEAS CHINESE-A COMMON STOCK N/A 1118900.00000000 NS 1251307.26000000 0.066362607999 Long EC CN N 1 N N N PHILLIPINE PESO N/A FX Forward Contract: PHP/USD SETTLE 2020-01-02 N/A 1.00000000 NC 40.53000000 0.000002149493 N/A DFE PH N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. N/A 29319.12000000 USD 1486919.29000000 PHP 2020-01-02 40.53 N N N TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI ANONIM SIRKETI 789000YSTNETKLRWHT29 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKA COMMON STOCK N/A 124885.00000000 NS 563671.84000000 0.029894123173 Long EC TR N 1 N N N ASM PACIFIC TECHNOLOGY LIMITED 529900PYFA1HFYKPT360 ASM PACIFIC TECHNOLOGY COMMON STOCK N/A 291600.00000000 NS 4045529.92000000 0.214553151583 Long EC KY N 1 N N N KCC Corporation N/A KCC CORP COMMON STOCK N/A 4515.00000000 NS 910776.80000000 0.048302703649 Long EC KR N 2 N N Interconexion Electrica S.A. E.S.P. N/A INTERCONEXION ELECTRICA SA COMMON STOCK N/A 35665.00000000 NS 213022.70000000 0.011297578450 Long EC CO N 1 N N N UPL LIMITED 335800RJSM1SLHO4UA95 UPL LTD COMMON STOCK Y9305P100 321934.00000000 NS 2636246.85000000 0.139812356157 Long EC IN N 1 N N N GAZPROM PAO 213800FD9J2IHTA7YX78 GAZPROM PJSC-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 368287207 761666.00000000 NS USD 6260894.52000000 0.332044176550 Long EC RU N 1 N N N COMPANHIA PARANAENSE DE ENERGIA 2549001AS1I9A71VG663 Cia Paranaense de Energia PREFERRED STOCK N/A 51677.00000000 NS 887297.19000000 0.047057471399 Long EP BR N 1 N N N Shinhan Financial Group Co., Ltd. 988400EB8A6G49E5KO54 SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD COMMON STOCK N/A 16559.00000000 NS 619739.51000000 0.032867650879 Long EC KR N 2 N N N Notre Dame Intermedica Participacoes S.A. N/A NOTRE DAME INTERMED PAR SA COMMON STOCK N/A 199077.00000000 NS 3377583.53000000 0.179128867028 Long EC BR N 1 N N N TATA CONSULTANCY SERVICES LIMITED 335800ZJKU9GPQRE2U66 TATA CONSULTANCY SVCS LTD COMMON STOCK Y85279100 59043.00000000 NS 1788127.78000000 0.094832681557 Long EC IN N 1 N N N SYARIKAT TAKAFUL MALAYSIA KELUARGA BERHAD 254900WE9F9WEZI7X514 SYARIKAT TAKAFUL MALAYSIA KE COMMON STOCK N/A 268828.00000000 NS 374604.47000000 0.019867006603 Long EC MY N 1 N N N CHINA OVERSEAS GRAND OCEANS GROUP LIMITED N/A CHINA OVERSEAS GRAND OCEANS COMMON STOCK N/A 662000.00000000 NS 457940.40000000 0.024286696180 Long EC HK N 1 N N N China Mobile Limited 529900U2JJ7GK68NI589 CHINA MOBILE LTD COMMON STOCK N/A 1155800.00000000 NS 9715970.64000000 0.515282833825 Long EC HK N 1 N N N Li Ning Co Ltd 529900T77L2FV3FZ3U81 LI NING CO LTD COMMON STOCK N/A 723000.00000000 NS 2166643.14000000 0.114907100734 Long EC KY N 1 N N N INFOSYS LIMITED 335800TYLGG93MM7PR89 INFOSYS LTD COMMON STOCK N/A 449636.00000000 NS 4605770.27000000 0.244265286980 Long EC IN N 1 N N N SBERBANK ROSSII PAO 549300WE6TAF5EEWQS81 SBERBANK PJSC -SPONSORED ADR DEPOSITARY RECEIPT 80585Y308 223700.00000000 NS USD 3677628.00000000 0.195041612188 Long EC RU N 1 N N HDFC BANK LIMITED 335800ZQ6I4E2JXENC50 HDFC BANK LIMITED COMMON STOCK N/A 303928.00000000 NS 5416598.90000000 0.287267277177 Long EC IN N 1 N N N China Aoyuan Group Limited 549300YSOKQO5QD6MP25 CHINA AOYUAN GROUP LTD COMMON STOCK N/A 319000.00000000 NS 519944.04000000 0.027575035813 Long EC KY N 1 N N N HDFC BANK LIMITED 335800ZQ6I4E2JXENC50 HDFC BANK LTD-ADR DEPOSITARY RECEIPT 40415F101 97762.00000000 NS USD 6195177.94000000 0.328558922547 Long EC IN N 1 N N N LandMark Optoelectronics Corp N/A LAND MARK OPTOELECTRONICS COMMON STOCK N/A 192000.00000000 NS 1979117.32000000 0.104961739687 Long EC TW N 1 N N N PETRA DIAMONDS LIMITED 213800X4QZIAVSA12860 PETRA DIAMONDS LTD COMMON STOCK N/A 1651395.00000000 NS 193391.25000000 0.010256431912 Long EC BM N 1 N N N OLD MUTUAL LIMITED N/A OLD MUTUAL LTD COMMON STOCK N/A 787228.00000000 NS 1106797.47000000 0.058698585858 Long EC ZA N 1 N N N Mr Price Group Ltd N/A MR PRICE GROUP LTD COMMON STOCK N/A 156519.00000000 NS 2042744.48000000 0.108336182090 Long EC ZA N 1 N N N N/A N/A MERRILL-CW20 CHINA MERCHAN (LX*) - QFII 11/24/20 200551397 223898.00000000 PA USD 265593.85000000 0.014085669537 Long SN XX N 2 2020-11-24 None 0.00000000 N N N N N N HUAZHU GROUP LIMITED 549300Y5ML31FVN83730 HUAZHU GROUP LTD-ADR DEPOSITARY RECEIPT 44332N106 24040.00000000 NS USD 963282.80000000 0.051087339531 Long EC KY N 1 N N N Tripod Technology Corporation N/A TRIPOD TECHNOLOGY CORP COMMON STOCK N/A 111000.00000000 NS 464706.27000000 0.024645521541 Long EC TW N 1 N N N BEIJING ENTERPRISES WATER GROUP LIMITED 529900TWUN2ALJKWRR11 BEIJING ENTERPRISES WATER GR COMMON STOCK N/A 3878000.00000000 NS 1960948.69000000 0.103998173256 Long EC BM N 1 N N N Estacio Participacoes S.A. N/A YDUQS PART COMMON STOCK N/A 154786.00000000 NS 1827711.49000000 0.096931988668 Long EC BR N 1 N N N FIRSTRAND LIMITED 529900XYOP8CUZU7R671 FIRSTRAND LTD COMMON STOCK N/A 746949.00000000 NS 3354553.38000000 0.177907471719 Long EC ZA N 1 N N N TURK HAVA YOLLARI ANONIM ORTAKLIGI 789000EV8M3BL7ZPFB03 TURK HAVA YOLLARI AO COMMON STOCK N/A 1099900.00000000 NS 2672585.11000000 0.141739542053 Long EC TR N 1 N N Times Neighborhood Holdings Ltd N/A TIMES NEIGHBORHOOD HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 116923.00000000 NS 72778.63000000 0.003859787158 Long EC KY N 1 N N N PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 529900M5SQZAOKV1PC81 TELEKOMUNIKASI INDONESIA PER COMMON STOCK N/A 8426100.00000000 NS 2403270.67000000 0.127456552430 Long EC ID N 2 N N N IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anonima 549300QJINFBX83IZ837 IRSA -SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 450047204 63795.00000000 NS USD 441461.40000000 0.023412738638 Long EC AR N 1 N N N HISENSE HOME APPLIANCES GROUP CO., LTD. 529900PRGESPUBUBN103 HISENSE HOME APPLIANCES GR-H COMMON STOCK N/A 403534.00000000 NS 442282.96000000 0.023456309763 Long EC CN N 1 N N N SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS COMPANY LIMITED N/A SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS COMMON STOCK N/A 2371428.00000000 NS 1028407.25000000 0.054541190143 Long EC TW N 1 N N N EMIRATES NBD BANK (P.J.S.C) 54930029BCN8HF3B1286 EMIRATES NBD PJSC COMMON STOCK N/A 124574.00000000 NS 440891.88000000 0.023382534360 Long EC AE N 1 N N N DINO POLSKA SPOLKA AKCYJNA 259400H4L81SMPRTW956 DINO POLSKA SA COMMON STOCK N/A 151839.00000000 NS 5783937.48000000 0.306748940048 Long EC PL Y 2 N N N LOJAS RENNER S.A. N/A LOJAS RENNER S.A. COMMON STOCK N/A 105377.00000000 NS 1471930.20000000 0.078063262308 Long EC BR N 1 N N N Construtora Tenda S/A N/A CONSTRUTORA TENDA SA COMMON STOCK N/A 93202.00000000 NS 699472.59000000 0.037096264667 Long EC BR N 1 N N N POWER FINANCE CORPORATION LIMITED 3358003Q6D9LIJJZ1614 POWER FINANCE CORPORATION COMMON STOCK Y7082R109 330242.00000000 NS 545482.50000000 0.028929458395 Long EC IN N 1 N N N LARGAN Precision Co Ltd N/A LARGAN PRECISION CO LTD COMMON STOCK N/A 12446.00000000 NS 2075924.88000000 0.110095892074 Long EC TW N 1 N N N Infraestructura Energetica Nova, S.A.B. de C.V. 715K4H1JYF3O6JOK1411 INFRAESTRUCTURA ENERGETICA N COMMON STOCK N/A 441100.00000000 NS 2073758.63000000 0.109981005823 Long EC MX N 1 N N N B2W - COMPANHIA DIGITAL N/A B2W CIA DIGITAL COMMON STOCK N/A 939967.00000000 NS 14688225.72000000 0.778984504308 Long EC BR N 1 N N N HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATION S.A. ELPUFM0XZRZO4LFXW404 HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA COMMON STOCK N/A 43068.00000000 NS 688272.71000000 0.036502283260 Long EC GR N 2 N N N Hapvida Participacoes e Investimentos S/A N/A HAPVIDA PARTICIPACOES E INVE COMMON STOCK N/A 154310.00000000 NS 2451191.74000000 0.129998028281 Long EC BR Y 1 N N N MOMO INC. 549300YMGLID32W48529 MOMO INC-SPON ADR DEPOSITARY RECEIPT 60879B107 256484.00000000 NS USD 8592214.00000000 0.455684824790 Long EC KY N 1 N N N MICRO-STAR INTERNATIONAL CO.,LTD. 254900F4E0BDGJSSD870 MICRO-STAR INTERNATIONAL CO COMMON STOCK N/A 963000.00000000 NS 2785205.32000000 0.147712312362 Long EC TW N 1 N N N Chongqing Zhifei Biological Products Co Ltd N/A CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA-A COMMON STOCK N/A 291600.00000000 NS 2078880.23000000 0.110252627945 Long EC CN N 1 N N N COSAN LIMITED 6354007UNEBWHVSGS270 COSAN LTD-CLASS A SHARES COMMON STOCK G25343107 40385.00000000 NS USD 922393.40000000 0.048918785643 Long EC BM N 1 N N N DB HiTek Co.,LTD N/A DB HITEK CO LTD COMMON STOCK N/A 45969.00000000 NS 1091530.50000000 0.057888907870 Long EC KR N 2 N N N ANADOLU EFES BIRACILIK VE MALT SANAYII ANONIM SIRKETI 7890006LGARYVIPOJX03 ANADOLU EFES BIRACILIK VE COMMON STOCK N/A 152949.00000000 NS 593188.19000000 0.031459511649 Long EC TR N 1 N N N ORION CORP. N/A ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA COMMON STOCK N/A 46613.00000000 NS 4242256.57000000 0.224986475175 Long EC KR N 2 N N N CCR S.A. N/A CCR SA COMMON STOCK N/A 482000.00000000 NS 2274184.01000000 0.120610490164 Long EC BR N 1 N N N FOXCONN TECHNOLOGY CO., LTD 3003003OO8QC88ZHCE44 FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD COMMON STOCK N/A 206000.00000000 NS 454922.11000000 0.024126622310 Long EC TW N 1 N N N Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. 549300KB6NK5SBD14S87 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC COMMON STOCK N/A 6840276.00000000 NS 75528950.73000000 4.005649379776 Long EC TW N 1 N N N Orbia Advance Corporation S.A.B. de CV 549300MVHZ20SBIOEQ79 ORBIA ADVANCE CORP SAB DE CV COMMON STOCK N/A 475081.00000000 NS 1014364.85000000 0.053796456762 Long EC MX N 1 N N N MUTHOOT FINANCE LIMITED 335800HAMJMBFL4RRF02 MUTHOOT FINANCE LTD COMMON STOCK N/A 92654.00000000 NS 988417.16000000 0.052420330822 Long EC IN N 1 N N N TELEFONICA BRASIL S.A. 529900MTGG2HSDBIWG79 TELEFONICA BRASIL-ADR PREF DEPOSITARY RECEIPT 87936R106 296034.00000000 NS USD 4239206.88000000 0.224824736018 Long EC BR N 1 N N N BGF Retail Co Ltd N/A BGF RETAIL CO LTD COMMON STOCK N/A 4113.00000000 NS 601318.93000000 0.031890722374 Long EC KR N 2 N N N TECO ELECTRIC & MACHINERY CO., LTD. N/A TECO ELECTRIC & MACHINERY COMMON STOCK N/A 746000.00000000 NS 652006.54000000 0.034578920630 Long EC TW N 1 N N N GRUPA LOTOS SPOLKA AKCYJNA 259400A9BI23M3K1NK82 GRUPA LOTOS SA COMMON STOCK N/A 38665.00000000 NS 853215.10000000 0.045249940626 Long EC PL N 2 N N N Arcos Dorados Holdings Inc. 54930023P2MIZN13DQ85 ARCOS DORADOS HOLDINGS INC-A COMMON STOCK G0457F107 191007.00000000 NS USD 1547156.70000000 0.082052871327 Long EC VG N 1 N N N Advanced Info Service Public Company Limited 529900DU2YW1NO5RMU78 ADVANCED INFO SERVICE-FOR RG COMMON STOCK Y0014U183 313900.00000000 NS 2232280.76000000 0.118388167124 Long EC TH N 2 N N N PT Mitra Adiperkasa Tbk 254900Z2B7Y7F69ZZZ04 MITRA ADIPERKASA TBK PT COMMON STOCK N/A 3751500.00000000 NS 285116.18000000 0.015121028937 Long EC ID N 2 N N N GMK NORIL'SKIY NIKEL' PAO 253400JPTEEW143W3E47 MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR DEPOSITARY RECEIPT 55315J102 130376.00000000 NS USD 3975164.24000000 0.210821334317 Long EC RU N 1 N N N TIMES CHINA HOLDINGS LTD - RTS N/A TIMES CHINA HOLDINGS LTD - RTS ISSUE 1:24 / TERMS 1:1 N/A 12667.00000000 NS 0.00000000 0.000000 Long EC KY N 2 N N N UEM SUNRISE BERHAD N/A UEM SUNRISE BHD COMMON STOCK N/A 1993595.00000000 NS 343597.23000000 0.018222549339 Long EC MY N 1 N N N NK ROSNEFT' PAO 253400JT3MQWNDKMJE44 ROSNEFT OIL CO PJSC-REGS GDR DEPOSITARY RECEIPT 67812M207 665547.00000000 NS USD 4797262.78000000 0.254421019934 Long EC RU N 1 N N N Arca Continental, S.A.B. de C.V. 254900U2BSJCQHJCXN24 ARCA CONTINENTAL SAB DE CV COMMON STOCK N/A 90800.00000000 NS 480878.42000000 0.025503205409 Long EC MX N 1 N N N ALFA, S.A.B. de C.V. 549300ZCGJ6T8YDJ4M34 ALFA S.A.B.-A COMMON STOCK N/A 1753700.00000000 NS 1454296.87000000 0.077128085310 Long EC MX N 1 N N N LG Uplus Corp N/A LG UPLUS CORP COMMON STOCK N/A 116484.00000000 NS 1428361.13000000 0.075752593133 Long EC KR N 2 N N N Q Technology (Group) Co Ltd N/A Q TECHNOLOGY GROUP CO LTD COMMON STOCK N/A 344000.00000000 NS 569521.80000000 0.030204373593 Long EC KY N 1 N N N CHINA GAS HOLDINGS LIMITED 254900KTSZLZ21VV8T33 CHINA GAS HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 1247000.00000000 NS 4673169.23000000 0.247839765372 Long EC BM N 1 N N N CHINA EVERBRIGHT BANK COMPANY LIMITED 549300U6PKQ4H1P34E17 CHINA EVERBRIGHT BANK CO-A COMMON STOCK N/A 3285500.00000000 NS 2080057.28000000 0.110315052347 Long EC CN N 1 N N N Yanzhou Coal Mining Company Limited 3003005N7A6HYZ4Z0K39 YANZHOU COAL MINING CO-H COMMON STOCK N/A 428791.00000000 NS 385217.41000000 0.020429859868 Long EC CN N 1 N N N POWERTECH TECHNOLOGY INC. 254900O6KNZXH2RI9Q14 POWERTECH TECHNOLOGY INC COMMON STOCK N/A 237000.00000000 NS 789024.92000000 0.041845638670 Long EC TW N 1 N N N TOA Paint (Thailand) Public Company Limited N/A TOA PAINT THAILAND PCL-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 268800.00000000 NS 352223.01000000 0.018680014324 Long EC TH N 1 N N N HYUNDAI MOBIS CO.,LTD 988400HJA9E0ZVDHRS65 HYUNDAI MOBIS CO LTD COMMON STOCK N/A 5530.00000000 NS 1222103.56000000 0.064813800798 Long EC KR N 2 N N N Banco Santander (Brasil) S.A. 549300D1H731B30TSI43 BANCO SANTANDER BRASIL-ADS DEPOSITARY RECEIPT 05967A107 163031.00000000 NS USD 1977566.03000000 0.104879467607 Long EC BR N 1 N N The Electricity Generating Public Company Limited 5299009MZ255FT79SF55 ELECTRICITY GENERA PCL-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 61300.00000000 NS 670721.24000000 0.035571447677 Long EC TH N 2 N N N MAP Aktif Adiperkasa Tbk PT 254900N3WK9AC24SVF17 MAP AKTIF ADIPERKASA PT COMMON STOCK N/A 3611900.00000000 NS 1375085.36000000 0.072927132790 Long EC ID N 2 N N N Shenzhen Expressway Company Limited 300300TWTZYZK4ZONP37 SHENZHEN EXPRESSWAY CO-H COMMON STOCK N/A 406000.00000000 NS 582545.75000000 0.030895093863 Long EC CN N 1 N N N CHANG HWA COMMERCIAL BANK, LTD. 549300FHFNGCSKDTHT42 CHANG HWA COMMERCIAL BANK COMMON STOCK N/A 765000.00000000 NS 579294.13000000 0.030722645424 Long EC TW N 1 N N N BANCO DO BRASIL S.A. QE0Q0253K88YAGNPE356 BANCO DO BRASIL S.A. COMMON STOCK N/A 327413.00000000 NS 4299091.32000000 0.228000684679 Long EC BR N 1 N N N SJM Holdings Limited 529900XEAB40COT5ZL30 SJM HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 3143000.00000000 NS 3577916.53000000 0.189753452030 Long EC HK N 1 N N N Link Real Estate Investment Trust 529900XUE70U36QX5M62 LINK REIT REIT N/A 312438.00000000 NS 3308110.45000000 0.175444388465 Long EC HK N 1 N N N Capitec Bank Holdings Limited N/A CAPITEC BANK HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 56221.00000000 NS 5814401.67000000 0.308364596861 Long EC ZA N 1 N N N ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING LIMITED N/A ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING COMMON STOCK N/A 121000.00000000 NS 577209.19000000 0.030612071418 Long EC KY N 1 N N N TURKIYE IS BANKASI ANONIM SIRKETI 789000FIRX9MDN0KTM91 TURKIYE IS BANKASI-C COMMON STOCK N/A 473354.00000000 NS 509863.74000000 0.027040430909 Long EC TR N 1 N N Yuexiu Transport infrastructure Limited 529900M1O3AXRD4IBL13 YUEXIU TRANSPORT INFRASTRUCT COMMON STOCK N/A 622000.00000000 NS 553204.65000000 0.029338999704 Long EC BM N 1 N N N PICC Property and Casualty Company Limited 300300F1000311000017 PICC PROPERTY & CASUALTY-H COMMON STOCK N/A 566000.00000000 NS 682094.00000000 0.036174597709 Long EC CN N 1 N N N HINDUSTAN UNILEVER LIMITED 5493007IW5N37IKRPM32 HINDUSTAN UNILEVER LTD COMMON STOCK N/A 164230.00000000 NS 4424523.33000000 0.234652923962 Long EC IN N 1 N N N LG ELECTRONICS INC. 988400RMQFTGZIOG0609 LG ELECTRONICS INC COMMON STOCK N/A 26030.00000000 NS 1617166.16000000 0.085765796601 Long EC KR N 2 N N N Fubon Financial Holding Co., Ltd. 549300G7Y2TS2XNIB476 FUBON FINANCIAL HOLDING CO COMMON STOCK N/A 1857000.00000000 NS 2874363.68000000 0.152440792315 Long EC TW N 1 N N N Suofeiya Home Collection Co Ltd N/A SUOFEIYA HOME COLLECTION C-A COMMON STOCK N/A 1117700.00000000 NS 3361588.21000000 0.178280561272 Long EC CN N 1 N N N LONGFOR GROUP HOLDINGS LIMITED 254900UJX27B2F1JYR13 LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD COMMON STOCK N/A 213000.00000000 NS 997779.72000000 0.052916870656 Long EC KY Y 1 N N N Banco Bradesco S.A. 549300CTUU1RFXHQJE44 Banco Bradesco SA PREFERRED STOCK N/A 411520.00000000 NS 3700171.13000000 0.196237178574 Long EP BR N 1 N N N COCA-COLA FEMSA, S.A.B. DE C.V. 5493008KEVFYPMGTXO33 COCA-COLA FEMSA SAB-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 191241108 56121.00000000 NS USD 3402055.02000000 0.180426703259 Long EC MX N 1 N N N U.S. DOLLARS N/A FX Forward Contract: USD/HKD SETTLE 2020-01-03 N/A 1.00000000 NC USD 0.91000000 0.000000048261 N/A DFE US N 2 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO. N/A 200797.68000000 HKD 25771.05000000 USD 2020-01-03 0.91 N N N Focused Photonics Hangzhou Inc N/A FOCUSED PHOTONICS HANGZHOU-A COMMON STOCK N/A 811661.00000000 NS 1947091.51000000 0.103263262947 Long EC CN N 1 N N N INFOSYS LIMITED 335800TYLGG93MM7PR89 INFOSYS LTD-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 456788108 85464.00000000 NS USD 881988.48000000 0.046775925969 Long EC IN N 1 N N N DR.REDDY'S LABORATORIES LTD 335800OVDPY3DVZR2798 DR. REDDY'S LABORATORIES-ADR DEPOSITARY RECEIPT 256135203 20928.00000000 NS USD 849258.24000000 0.045040090050 Long EC IN N 1 N N N CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS LIMITED 529900E0EOYXYJ0GHY66 CHINA RESOURCES CEMENT COMMON STOCK N/A 902000.00000000 NS 1148366.23000000 0.060903169347 Long EC KY N 1 N N N TCS GROUP HOLDING PLC 549300XQRN9MR54V1W18 TCS GROUP HOLDING - 144A DEPOSITARY RECEIPT 87238U104 106230.00000000 NS USD 2283945.00000000 0.121128160583 Long EC CY Y 1 N N N AKBANK TURK ANONIM SIRKETI 789000TUMN63Z28TJ497 AKBANK T.A.S. COMMON STOCK N/A 3046528.00000000 NS 4151796.69000000 0.220188969600 Long EC TR N 1 N N N Inversiones La Construccion S.A, N/A INVERSIONES LA CONSTRUCCION COMMON STOCK N/A 1878.00000000 NS 20604.43000000 0.001092748164 Long EC CL N 1 N N N StoneCo Ltd 549300O1A9LEF0XZCR35 STONECO LTD-A COMMON STOCK G85158106 50700.00000000 NS USD 2022423.00000000 0.107258440072 Long EC KY N 1 N N N Mail.ru Group Ltd 2138009IXUP41SPL5B50 MAIL.RU GROUP-GDR REGS DEPOSITARY RECEIPT 560317208 152809.00000000 NS USD 3409566.09000000 0.180825050020 Long EC VG N 1 N N N PagSeguro Digital Ltd N/A PAGSEGURO DIGITAL LTD-CL A COMMON STOCK G68707101 138977.00000000 NS USD 4747454.32000000 0.251779447067 Long EC KY N 1 N N N Banco Bradesco S.A. 549300CTUU1RFXHQJE44 BANCO BRADESCO-ADR DEPOSITARY RECEIPT 059460303 1137020.00000000 NS USD 10176329.00000000 0.539697765602 Long EC BR N 1 N N POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SPOLKA AKCYJNA QLPCKOOKVX32FUELX240 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE COMMON STOCK N/A 504991.00000000 NS 5342185.06000000 0.283320767274 Long EC PL N 2 N N N Sinotruk (Hong Kong) Limited 529900BB4WA4W576X724 SINOTRUK HONG KONG LTD COMMON STOCK N/A 1246500.00000000 NS 2658798.99000000 0.141008400385 Long EC HK N 1 N N ASUSTEK COMPUTER INCORPORATION 254900B3WB4OGRB7HM13 ASUSTEK COMPUTER INC COMMON STOCK N/A 64862.00000000 NS 500902.46000000 0.026565172809 Long EC TW N 1 N N N YAGEO CORPORATION 5493001P0TOZH7GGNQ21 YAGEO CORPORATION COMMON STOCK N/A 162000.00000000 NS 2361610.57000000 0.125247124758 Long EC TW N 1 N N N Prosus N.V. 635400Z5LQ5F9OLVT688 PROSUS NV COMMON STOCK N/A 34919.00000000 NS 2613048.35000000 0.138582032470 Long EC NL N 2 N N N KAZ MINERALS PLC 2138001H9E453FQRFY56 KAZ MINERALS PLC COMMON STOCK N/A 941946.00000000 NS 6631032.30000000 0.351674293936 Long EC GB N 1 N N N EMAAR PROPERTIES (P.J.S.C) N/A EMAAR PROPERTIES PJSC COMMON STOCK N/A 2096228.00000000 NS 2294171.64000000 0.121670526573 Long EC AE N 1 N N N Wistron Corporation 254900DIEONKUALBFM06 WISTRON CORP COMMON STOCK N/A 850000.00000000 NS 803866.30000000 0.042632745654 Long EC TW N 1 N N N China High Precision Automation Group Ltd N/A CHINA HIGH PRECISION AUTOMAT COMMON STOCK N/A 1385624.00000000 NS 17.78310531 0.000000943120 Long EC KY N 3 N N N UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS LTD. 529900JUA05094TOKA73 UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS COMMON STOCK N/A 3138400.00000000 NS 3294760.13000000 0.174736359285 Long EC KY N 1 N N N VALE S.A. 254900SMTWBX7RU2SR20 VALE SA-SP ADR DEPOSITARY RECEIPT 91912E105 232466.00000000 NS USD 3068551.20000000 0.162739454107 Long EC BR N 1 N N N SUL AMERICA S.A. N/A SUL AMERICA SA - UNITS UNIT N/A 66646.00000000 NS 992723.37000000 0.052648709043 Long EC BR N 1 N N N Abu Dhabi Commercial Bank P.J.S.C. 213800RWVKKIRX1AUH58 ABU DHABI COMMERCIAL BANK COMMON STOCK N/A 784070.00000000 NS 1690601.91000000 0.089660433870 Long EC AE N 1 N N N China Merchants Energy Shipping Co., Ltd. N/A CHINA MERCHANTS ENERGY -A COMMON STOCK N/A 942197.00000000 NS 1117267.07000000 0.059253837141 Long EC CN N 1 N N N DP World PLC 549300M3U2DNF4QVSS04 DP WORLD PLC COMMON STOCK N/A 81184.00000000 NS USD 1063510.40000000 0.056402872447 Long EC AE N 1 N N N China Coal Energy Company Limited 529900KRC89344UI3Z10 CHINA COAL ENERGY CO-H COMMON STOCK N/A 1383000.00000000 NS 548457.35000000 0.029087228441 Long EC CN N 1 N N N HANG LUNG PROPERTIES LIMITED 529900CIVTNMXQT59E61 HANG LUNG PROPERTIES LTD COMMON STOCK N/A 416000.00000000 NS 912959.78000000 0.048418477168 Long EC HK N 1 N N N Joint Stock Company Halyk Savings Bank of Kazakhstan 213800NYDTVQM4SDUD67 HALYK SAVINGS BANK-GDR REG S DEPOSITARY RECEIPT 46627J302 66132.00000000 NS USD 882862.20000000 0.046822263379 Long EC KZ N 1 N N N LG CHEM LTD 988400IES4EIG7O06940 LG CHEM LTD COMMON STOCK N/A 13889.00000000 NS 3810324.86000000 0.202079140047 Long EC KR N 2 N N TISCO Financial Group Public Company Limited 529900OOUQI3OWX2WU06 TISCO FINANCIAL GROUP-NVDR DEPOSITARY RECEIPT N/A 235900.00000000 NS 781507.20000000 0.041446939229 Long EC TH N 2 N N N N/A N/A SEI LIQUIDITY FUND N/A 41888571.51000000 NS USD 41895088.73000000 2.221890209846 Long EC US N 2 N N N Grupo Mexico, Sociedad Anonima Bursatil de Capital Variable 529900JWLZAYET2ZGW20 GRUPO MEXICO SAB DE CV-SER B COMMON STOCK N/A 948384.00000000 NS 2610516.86000000 0.138447775853 Long EC MX N 1 N N N Pan American Silver Corp. 549300MKTF5851TYIB83 PAN AMERICAN SILVER CORP COMMON STOCK 697900108 84904.00000000 NS USD 2011375.76000000 0.106672553870 Long EC CA N 1 N N N CITIC Securities Company Limited 300300E1006744000068 CITIC SECURITIES CO LTD-H COMMON STOCK N/A 425500.00000000 NS 970942.53000000 0.051493570419 Long EC CN N 1 N N N Arezzo Industria e Comercio SA N/A AREZZO INDUSTRIA E COMERCIO COMMON STOCK N/A 106600.00000000 NS 1695975.34000000 0.089945411701 Long EC BR N 1 N N N 2019-12-31 SEI INSTITUTIONAL INTERNATIONAL TRUST James Hoffmayer James Hoffmayer CFO XXXX NPORT-EX 2 SIT_Schedule_F.htm SCHEDULE F HTML

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

December 31, 2019

International Equity Fund

 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK — 94.6%

      

Australia — 3.1%

      

Alumina Ltd

      167,706      $ 271  

APA Group

      33,261        260  

Aristocrat Leisure Ltd

      678,086        16,049  

ASX Ltd

      35,377        1,950  

Avita Medical Ltd *(A)

      44,229,403        20,054  

BlueScope Steel Ltd

      543,083        5,749  

Coca-Cola Amatil Ltd

      67,862        528  

Cochlear Ltd

      79,211        12,513  

Coles Group Ltd

      41,701        435  

Computershare Ltd

      21,902        258  

CSL Ltd

      124,319        24,099  

Fortescue Metals Group Ltd

      1,663,612        12,501  

Goodman Group ‡(A)

      114,723        1,078  

Insurance Australia Group Ltd

      1,184,240        6,377  

Lendlease Group

      88,345        1,093  

Macquarie Group Ltd

      14,933        1,447  

Magellan Financial Group Ltd

      23,120        926  

Newcrest Mining Ltd

      342,286        7,278  

Orica Ltd

      31,351        484  

Qantas Airways Ltd (A)

      1,727,393        8,634  

REA Group Ltd

      2,406        175  

Rio Tinto Ltd

      18,453        1,302  

Santos Ltd

      188,783        1,086  

SEEK Ltd

      39,185        621  

Sonic Healthcare Ltd

      10,756        217  

South32 Ltd

      3,623,948        6,878  

Stockland ‡

      140,771        457  

Sydney Airport (A)

      131,247        799  

Treasury Wine Estates Ltd

      43,377        495  

Woolworths Group Ltd

      43,696        1,111  
     

 

 

 

        135,125  
     

 

 

 

Austria — 1.2%

      

Avita Medical Ltd ADR *(A)

      2,920,713        26,579  

BAWAG Group AG *

      317,202        14,454  

Erste Group Bank AG *

      39,100        1,481  

OMV AG

      182,033        10,236  

Raiffeisen Bank International AG

      23,093        581  
     

 

 

 

        53,331  
     

 

 

 

Belgium — 1.2%

      

Ageas

      417,355        24,708  

Colruyt SA

      31,275        1,633  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      110,243        11,631  

KBC Group NV

      117,157        8,832  

Proximus SADP

      19,001        544  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

UCB SA

      81,050        $ 6,450  
     

 

 

 

        53,798  
     

 

 

 

Canada — 2.7%

      

Alimentation Couche-Tard Inc, Cl B

      235,508        7,484  

Bank of Montreal

      32,900        2,553  

Canadian Imperial Bank of Commerce (A)

      144,604        12,050  

Canadian Natural Resources Ltd

      501,156        16,213  

Canadian Pacific Railway Ltd

      74,714        19,048  

CGI Inc, Cl A *

      10,600        888  

Constellation Software Inc/Canada

      500        486  

Dollarama Inc

      176,667        6,080  

Encana Corp

      2,528,928        11,857  

Gildan Activewear Inc

      143,904        4,260  

iA Financial Corp Inc

      5,600        308  

Manulife Financial Corp

      679,275        13,808  

Power Corp of Canada

      43,000        1,109  

Royal Bank of Canada

      25,499        2,021  

Sun Life Financial Inc (A)

      51,300        2,343  

Suncor Energy Inc

      221,733        7,278  

Toronto-Dominion Bank/The

      187,186        10,513  
     

 

 

 

        118,299  
     

 

 

 

China — 1.5%

      

Alibaba Group Holding Ltd ADR *

      54,434        11,546  

Baidu Inc ADR *

      138,302        17,482  

China Communications Services Corp Ltd, Cl H

      2,053,584        1,497  

China Lesso Group Holdings Ltd

      696,000        892  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd, Cl H

      4,326,000        3,331  

JD.com Inc ADR *

      73,726        2,597  

Ping An Insurance Group Co of China Ltd, Cl H

      47,000        556  

Sinopharm Group Co Ltd, Cl H

      950,145        3,469  

Sinotruk Hong Kong Ltd

      153,254        327  

STMicroelectronics NV

      55,848        1,507  

Tencent Holdings Ltd

      320,700        15,459  

Tsingtao Brewery Co Ltd, Cl H

      88,000        591  

Vipshop Holdings Ltd ADR *

      337,241        4,779  
     

 

 

 

        64,033  
     

 

 

 

Denmark — 2.1%

      

Carlsberg A/S, Cl B

      10,263        1,532  

Chr Hansen Holding A/S

      47,691        3,792  

Coloplast A/S, Cl B

      11,463        1,422  

DSV PANALPINA A/S

      112,230        12,942  

Genmab A/S *

      1,845        410  

GN Store Nord A/S

      51,674        2,433  

H Lundbeck A/S

      149,151        5,700  

ISS A/S

      686,022        16,471  

Novo Nordisk A/S, Cl B

      395,240        22,966  

Novozymes A/S, Cl B

      41,474        2,029  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Orsted A/S

      35,892      $ 3,719  

Scandinavian Tobacco Group A/S

      1,339,439        16,369  

SimCorp A/S

      30,019        3,417  

Tryg A/S

      13,103        389  
     

 

 

 

        93,591  
     

 

 

 

Finland — 0.4%

      

Elisa Oyj, Cl A

      23,880        1,318  

Fortum Oyj

      80,898        1,998  

Kone Oyj, Cl B

      3,128        204  

Metso Oyj

      19,617        775  

Neste Oyj

      132,368        4,612  

Orion Oyj, Cl B

      139,836        6,472  

Stora Enso Oyj, Cl R

      49,139        715  

UPM-Kymmene Oyj

      78,611        2,727  

Valmet Oyj

      18,845        452  
     

 

 

 

        19,273  
     

 

 

 

France — 7.9%

      

Aeroports de Paris

      2,455        486  

Air France-KLM *

      776,480        8,652  

Air Liquide SA

      72,335        10,258  

Airbus SE

      26,720        3,920  

Alstom SA *

      17,863        849  

Amundi SA

      11,275        887  

Arkema SA

      37,787        4,018  

Atos SE

      67,410        5,638  

BNP Paribas SA

      316,169        18,809  

Bollore SA

      1,820,544        7,956  

Bouygues SA

      5,771        246  

Capgemini SE

      72,548        8,870  

Carrefour SA

      1,220,956        20,484  

CGG SA *

      352,977        1,155  

Christian Dior SE

      1,035        531  

Cie de Saint-Gobain

      179,195        7,348  

CNP Assurances

      7,323        146  

Covivio ‡

      7,765        881  

Credit Agricole SA

      193,347        2,810  

Criteo SA ADR *

      60,571        1,050  

Danone SA

      119,309        9,914  

Dassault Aviation SA

      87        115  

Dassault Systemes SE

      2,472        408  

Edenred

      46,418        2,405  

Eiffage SA

      15,499        1,775  

Engie SA

      610,661        9,879  

EssilorLuxottica SA

      110,728        16,930  

Euronext NV

      49,557        4,045  

Faurecia SE

      17,582        950  

Gecina SA ‡

      7,468        1,339  

Hermes International

      6,416        4,811  

ICADE ‡

      4,217        460  

Ingenico Group SA

      40,664        4,420  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Ipsen SA

      55,322      $ 4,911  

IPSOS

      18,645        607  

Kering SA

      6,902        4,538  

Klepierre SA ‡

      4,968        189  

Legrand SA

      9,157        748  

L’Oreal SA

      22,300        6,614  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      51,483        23,989  

Pernod Ricard SA

      123,816        22,192  

Peugeot SA

      465,715        11,212  

Publicis Groupe SA

      244,069        11,064  

Quadient

      14,441        350  

Rexel SA

      283,012        3,776  

Safran SA

      49,011        7,582  

Sanofi

      224,044        22,564  

Sartorius Stedim Biotech

      18,264        3,032  

Schneider Electric SE

      71,555        7,358  

SCOR SE

      16,905        710  

SES SA, Cl A

      16,038        225  

Societe Generale SA

      9,461        330  

Suez

      37,380        567  

Teleperformance

      5,969        1,457  

Thales SA

      127,487        13,270  

TOTAL SA

      507,840        28,140  

Ubisoft Entertainment SA *

      78,674        5,446  

Valeo SA

      29,611        1,044  

Veolia Environnement SA

      28,568        761  

Vivendi SA

      119,658        3,468  
     

 

 

 

        348,589  
     

 

 

 

Germany — 8.5%

      

adidas AG

      55,124        18,017  

Allianz SE

      75,550        18,530  

AURELIUS Equity Opportunities SE & Co KGaA (A)

      335,482        14,680  

BASF SE

      372,815        28,298  

Bayer AG

      441,392        36,059  

Brenntag AG

      139,323        7,632  

Continental AG

      36,636        4,718  

CTS Eventim AG & Co KGaA

      160,818        10,137  

Deutsche Boerse AG

      52,632        8,304  

Deutsche Lufthansa AG

      335,670        6,202  

Deutsche Post AG

      712,798        27,318  

Fresenius Medical Care AG & Co KGaA

      219,531        16,312  

Gerresheimer AG

      147,015        11,456  

Hamburger Hafen und Logistik AG

      18,329        508  

Hannover Rueck SE

      11,244        2,177  

HOCHTIEF AG

      13,235        1,706  

Infineon Technologies AG

      620,928        14,200  

LANXESS AG

      11,119        751  

Linde PLC

      92,890        19,890  

MTU Aero Engines AG

      9,213        2,643  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft AG in Muenchen

      8,504      $ 2,510  

Puma SE

      12,914        990  

QIAGEN NV *

      150,324        5,156  

Rational AG

      1,298        1,045  

RWE AG

      44,425        1,370  

SAP SE

      336,208        45,650  

SAP SE ADR (A)

      93,469        12,524  

Scout24 AG

      100,481        6,670  

Siemens AG

      318,496        41,765  

Siltronic AG

      8,042        816  

TAG Immobilien AG

      16,160        403  

Talanx AG

      7,946        393  

TUI AG

      6,207        79  

Uniper SE

      43,887        1,455  

Volkswagen AG

      966        189  

Vonovia SE

      13,200        712  
     

 

 

 

        371,265  
     

 

 

 

Greece — 0.0%

      

Aegean Airlines SA

      12,601        119  
     

 

 

 

Hong Kong — 2.4%

      

AIA Group Ltd

      2,184,800        22,937  

ASM Pacific Technology Ltd

      45,800        635  

Budweiser Brewing Co APAC Ltd *

      393,200        1,327  

Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd *

      2,440,000        16  

China Merchants Port Holdings Co Ltd

      2,107,720        3,565  

China Mobile Ltd

      2,750,315        23,120  

CITIC Ltd

      523,000        699  

Country Garden Services Holdings Co Ltd

      402,000        1,354  

Galaxy Entertainment Group Ltd *

      891,000        6,564  

Hang Lung Properties Ltd

      284,000        623  

Hang Seng Bank Ltd

      41,800        864  

Hebei Construction Group Corp Ltd, Cl H (A)

      444,000        276  

HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd

      472,000        465  

HKT Trust & HKT Ltd

      686,000        967  

Hong Kong & China Gas Co Ltd

      736,300        1,438  

Kingboard Holdings Ltd

      152,500        484  

Lenovo Group Ltd

      470,000        316  

Link REIT ‡

      60,000        635  

Logan Property Holdings Co Ltd

      214,000        359  

Melco Resorts & Entertainment Ltd ADR

      4,040        98  

NagaCorp Ltd

      286,000        499  

Power Assets Holdings Ltd

      56,000        410  

Samsonite International SA

      6,946,605        16,672  

SITC International Holdings Co Ltd

      1,865,000        2,274  

Sun Hung Kai Properties Ltd

      142,000        2,174  

Swire Pacific Ltd, Cl A

      25,000        232  

Techtronic Industries Co Ltd

      1,740,000        14,192  

Vitasoy International Holdings Ltd

      48,000        174  

West China Cement Ltd

      1,816,000        298  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Wheelock & Co Ltd

      32,000      $ 213  

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co Ltd (A)

      1,600,000        1,341  
     

 

 

 

        105,221  
     

 

 

 

Hungary — 0.0%

      

MOL Hungarian Oil & Gas PLC

      78,733        786  
     

 

 

 

India — 0.4%

      

HDFC Bank Ltd ADR

      250,494        15,874  
     

 

 

 

Ireland — 1.7%

      

CRH PLC

      21,749        872  

Experian PLC

      644,650        21,794  

ICON PLC *

      115,265        19,852  

Kerry Group PLC, Cl A

      103,605        12,927  

Ryanair Holdings PLC ADR *

      200,235        17,543  
     

 

 

 

        72,988  
     

 

 

 

Israel — 1.5%

      

Azrieli Group Ltd

      8,100        592  

Bank Hapoalim BM

      826,280        6,854  

Bank Leumi Le-Israel BM

      2,403,772        17,496  

Check Point Software Technologies Ltd *

      174,051        19,313  

Elbit Systems Ltd

      4,487        698  

First International Bank Of Israel Ltd

      23,055        667  

Israel Discount Bank Ltd, Cl A

      680,955        3,156  

Mizrahi Tefahot Bank Ltd

      80,687        2,149  

Nice Ltd *

      25,298        3,923  

Nice Ltd ADR *(A)

      82,829        12,851  
     

 

 

 

        67,699  
     

 

 

 

Italy — 2.7%

      

Assicurazioni Generali SpA

      71,489        1,477  

Atlantia SpA

      19,451        454  

Banca Mediolanum SpA

      52,461        521  

Enel SpA

      128,670        1,023  

Eni SpA

      11,401        177  

ERG SpA

      68,269        1,474  

EXOR NV

      115,844        8,999  

Ferrari NV

      12,445        2,064  

Fiat Chrysler Automobiles NV

      532,971        7,827  

Hera SpA

      361,886        1,587  

Leonardo SpA

      711,690        8,348  

Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA

      115,653        1,276  

Moncler SpA

      6,450        290  

Nexi SpA *

      525,760        7,325  

Piaggio & C SpA

      140,715        435  

Poste Italiane SpA

      89,045        1,010  

PRADA SpA

      1,761,272        7,279  

Recordati SpA

      231,063        9,755  

Saras SpA

      551,094        889  

Snam SpA

      60,828        320  

Telecom Italia SpA/Milano *

      674,143        415  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Tenaris SA

      1,679,139      $ 18,978  

Terna Rete Elettrica Nazionale SpA

      26,062        174  

UniCredit SpA

      2,388,770        34,939  

UnipolSai Assicurazioni SpA

      108,643        315  
     

 

 

 

        117,351  
     

 

 

 

Japan — 15.5%

      

77 Bank Ltd/The

      66,100        1,100  

Advantest Corp

      54,400        3,049  

Aeon Co Ltd

      28,800        594  

AGC Inc/Japan

      97,200        3,471  

Amada Holdings Co Ltd

      61,700        701  

Arcland Sakamoto Co Ltd

      33,873        387  

Asahi Group Holdings Ltd

      33,400        1,526  

Asahi Intecc Co Ltd

      6,800        199  

Astellas Pharma Inc

      2,200        38  

Bandai Namco Holdings Inc

      193,130        11,724  

Bridgestone Corp (A)

      186,400        6,923  

Brother Industries Ltd

      22,800        469  

Canon Marketing Japan Inc

      141,500        3,284  

Capcom Co Ltd

      174,900        4,850  

Casio Computer Co Ltd

      32,400        649  

Chubu Electric Power Co Inc

      16,500        233  

Chugai Pharmaceutical Co Ltd

      7,600        702  

Chugoku Electric Power Co Inc/The

      27,200        357  

Coca-Cola Bottlers Japan Holdings Inc (A)

      107,200        2,738  

Credit Saison Co Ltd

      10,000        173  

Dai Nippon Printing Co Ltd

      491,900        13,286  

Daiichi Sankyo Co Ltd

      50,000        3,304  

Daikin Industries Ltd

      67,600        9,530  

Daito Trust Construction Co Ltd

      45,800        5,646  

Daiwa House Industry Co Ltd

      227,800        7,042  

Daiwa House REIT Investment Corp, Cl A

      341        890  

Disco Corp

      3,800        898  

East Japan Railway Co

      100,900        9,113  

FANUC Corp

      125,000        23,082  

Fast Retailing Co Ltd

      2,000        1,193  

FUJIFILM Holdings Corp

      225,900        10,802  

Fujitsu Ltd

      174,200        16,379  

Glory Ltd

      14,900        450  

GMO Payment Gateway Inc

      7,600        521  

Goldcrest Co Ltd

      13,992        267  

Hakuhodo DY Holdings Inc

      101,200        1,628  

Haseko Corp

      563,400        7,563  

Hikari Tsushin Inc

      2,300        577  

Hirose Electric Co Ltd

      3,500        447  

Hitachi Chemical Co Ltd

      17,600        736  

Hitachi High-Technologies Corp

      12,400        875  

Hitachi Ltd

      257,100        10,829  

Hitachi Metals Ltd

      13,200        194  

Hoshizaki Corp

      4,200        375  

Hoya Corp

      90,400        8,644  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Iida Group Holdings Co Ltd

      2,700      $ 47  

ITOCHU Corp

      255,100        5,922  

Itochu Techno-Solutions Corp

      7,900        223  

Japan Airport Terminal Co Ltd

      3,100        172  

Japan Post Bank Co Ltd

      93,400        897  

Japan Post Holdings Co Ltd

      313,900        2,949  

Japan Prime Realty Investment Corp, Cl A ‡

      138        606  

Japan Real Estate Investment Corp, Cl A ‡

      105        697  

Japan Retail Fund Investment Corp, Cl A

      79        170  

JXTG Holdings Inc

      271,400        1,234  

Kansai Paint Co Ltd

      29,000        710  

Kao Corp

      78,800        6,503  

KDDI Corp (A)

      641,700        19,149  

Keihan Holdings Co Ltd

      18,600        903  

Keikyu Corp

      39,300        758  

Keio Corp

      5,300        321  

Keisei Electric Railway Co Ltd

      21,000        813  

Keyence Corp

      54,500        19,185  

Kikkoman Corp

      2,700        132  

Kintetsu Group Holdings Co Ltd

      23,000        1,248  

Kirin Holdings Co Ltd

      41,700        910  

Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd

      300        25  

Kohnan Shoji Co Ltd

      16,500        387  

Kokuyo Co Ltd

      60,300        901  

Komatsu Ltd

      447,900        10,777  

Konami Holdings Corp

      116,700        4,802  

Kose Corp

      56,000        8,171  

Kyocera Corp

      2,800        191  

LIXIL Group Corp

      49,500        856  

M3 Inc *

      53,000        1,597  

Mabuchi Motor Co Ltd

      389,800        14,734  

Marubeni Corp

      92,700        684  

Marui Group Co Ltd

      30,900        755  

McDonald’s Holdings Co Japan Ltd

      10,600        511  

Medipal Holdings Corp

      10,400        229  

MINEBEA MITSUMI Inc

      35,100        726  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp

      6,200        46  

Mitsubishi Corp

      13,400        355  

Mitsubishi Electric Corp

      27,900        379  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd

      12,300        478  

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc

      498,300        2,695  

Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd

      29,100        187  

Mitsui & Co Ltd

      35,900        637  

Mitsui OSK Lines Ltd

      6,800        187  

Mixi Inc

      141,600        2,685  

Mizuho Financial Group Inc

      1,864,800        2,868  

Mizuno Corp

      20,600        520  

Morinaga & Co Ltd/Japan

      140,500        6,745  

MS&AD Insurance Group Holdings Inc

      580,300        19,147  

Murata Manufacturing Co Ltd

      70,200        4,307  

Nabtesco Corp

      18,500        546  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Nagoya Railroad Co Ltd

      17,300      $ 537  

NET One Systems Co Ltd

      11,800        302  

NH Foods Ltd

      5,100        211  

Nidec Corp

      8,100        1,105  

Nihon M&A Center Inc

      325,300        11,158  

Nihon Unisys Ltd

      117,900        3,689  

Nikon Corp

      279,200        3,413  

Nintendo Co Ltd

      18,600        7,496  

Nippon Building Fund Inc, Cl A (A)

      125        915  

Nippon Paint Holdings Co Ltd

      27,200        1,401  

Nippon Prologis REIT Inc

      341        867  

Nippon Telegraph & Telephone Corp

      486,400        12,346  

Nippon Telegraph & Telephone Corp ADR

      420,466        21,234  

Nissan Chemical Corp

      3,000        126  

Nisshin Seifun Group Inc

      16,400        286  

Nomura Real Estate Holdings Inc

      16,600        398  

Nomura Real Estate Master Fund Inc ‡

      761        1,298  

Nomura Research Institute Ltd

      57,000        1,220  

North Pacific Bank Ltd

      232,900        520  

NTT Data Corp

      21,100        283  

NTT DOCOMO Inc

      256,000        7,129  

Obic Co Ltd

      9,300        1,253  

Omron Corp

      22,100        1,283  

Oracle Corp Japan *

      3,900        354  

Oriental Land Co Ltd/Japan

      31,600        4,311  

Otsuka Corp

      78,800        3,153  

Pan Pacific International Holdings Corp

      11,000        183  

Panasonic Corp

      80,700        757  

Park24 Co Ltd

      500        12  

Persol Holdings Co Ltd

      297,600        5,565  

Recruit Holdings Co Ltd

      63,000        2,355  

Rinnai Corp

      3,100        242  

Rohm Co Ltd

      204,200        16,296  

Sanwa Holdings Corp

      731,700        8,200  

SBI Holdings Inc/Japan

      9,300        196  

SCSK Corp

      87,400        4,539  

Secom Co Ltd

      29,900        2,675  

Seiko Holdings Corp

      28,400        758  

Sekisui House Ltd

      887,000        18,983  

Seven & i Holdings Co Ltd

      359,800        13,194  

Shimadzu Corp

      16,400        515  

Shin-Etsu Chemical Co Ltd

      4,900        539  

Shinsei Bank Ltd *

      28,300        432  

Shionogi & Co Ltd

      150,100        9,285  

Shiseido Co Ltd

      64,500        4,582  

SMC Corp/Japan

      2,200        1,004  

Sompo Holdings Inc

      202,300        7,928  

Sony Corp ADR

      108,900        7,405  

Sony Financial Holdings Inc

      31,700        759  

SUMCO Corp

      46,400        767  

Sumitomo Corp

      216,700        3,212  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc

      416,300      $ 15,334  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc

      417,322        16,494  

Suzuken Co Ltd/Aichi Japan

      10,800        440  

Suzuki Motor Corp

      103,671        4,319  

Takeda Pharmaceutical Co Ltd

      1,084,200        42,921  

Takeda Pharmaceutical Co Ltd ADR

      83,793        1,653  

Teijin Ltd

      32,700        612  

Terumo Corp

      149,300        5,307  

THK Co Ltd

      22,400        605  

TIS Inc

      76,700        4,505  

Tobu Railway Co Ltd

      13,900        502  

Toho Gas Co Ltd

      1,000        41  

Tokio Marine Holdings Inc

      38,200        2,130  

Tokyo Electric Power Co Holdings Inc *

      695,800        2,969  

Tokyo Electron Ltd

      14,800        3,224  

Tokyu Corp

      6,400        118  

Tokyu Fudosan Holdings Corp

      94,800        654  

Tomy Co Ltd

      55,500        719  

Toppan Printing Co Ltd

      81,400        1,681  

Tosoh Corp

      8,600        133  

Toyota Industries Corp

      16,800        968  

Toyota Motor Corp

      120,800        8,514  

Toyota Motor Corp ADR

      142,721        20,058  

United Urban Investment Corp

      348        652  

Universal Entertainment *

      168,100        5,717  

Wacoal Holdings Corp

      401,252        10,763  

Yamaha Corp

      5,600        311  

Yaskawa Electric Corp

      39,000        1,466  

Yokogawa Electric Corp

      1,200        21  
     

 

 

 

        677,617  
     

 

 

 

Malta — 0.0%

      

BGP Holdings *(B)

      198,683        –  
     

 

 

 

Mexico — 0.7%

      

Arca Continental SAB de CV

      1,261,305        6,680  

Becle SAB de CV

      7,826,100        14,567  

Wal-Mart de Mexico SAB de CV

      3,487,100        10,023  
     

 

 

 

        31,270  
     

 

 

 

Netherlands — 5.1%

      

ABN AMRO Bank NV

      35,304        644  

Aegon NV

      77,122        353  

AerCap Holdings NV *

      155,746        9,574  

Akzo Nobel NV

      119,121        12,125  

ASM International NV

      6,231        703  

ASML Holding NV

      56,624        16,854  

ASR Nederland NV

      197,831        7,427  

Basic-Fit NV *

      180,326        6,868  

Heineken Holding NV

      78,547        7,628  

Heineken NV

      110,621        11,791  

ING Groep NV

      2,458,738        29,566  

Intertrust NV

      195,999        3,808  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

James Hardie Industries PLC

      49,858      $ 977  

Koninklijke Ahold Delhaize NV

      601,400        15,043  

Koninklijke DSM NV

      79,850        10,415  

Koninklijke KPN NV

      1,147,563        3,390  

Koninklijke Philips NV

      255,907        12,524  

NN Group NV

      56,018        2,128  

NXP Semiconductors NV

      58,149        7,400  

Randstad NV

      9,650        592  

Royal Dutch Shell PLC, Cl B

      606,210        17,985  

Royal Dutch Shell PLC ADR,
Cl B (A)

      267,285        16,029  

Unilever NV

      23,710        1,366  

Wolters Kluwer NV

      368,133        26,893  
     

 

 

 

        222,083  
     

 

 

 

New Zealand — 0.1%

      

Air New Zealand Ltd

      608,322        1,203  

Fisher & Paykel Healthcare Corp Ltd

      110,254        1,651  

Fletcher Building Ltd

      84,821        291  

Meridian Energy Ltd

      224,015        756  
     

 

 

 

        3,901  
     

 

 

 

Norway — 2.3%

      

Adevinta ASA, Cl B *

      1,222,466        14,468  

Atlantic Sapphire AS *(A)

      3,159,420        46,447  

DNB ASA

      38,779        724  

Gjensidige Forsikring ASA

      11,487        241  

Kahoot! AS *

      1,029,938        7,736  

Magseis Fairfield ASA *(A)

      4,061,782        2,689  

Mowi ASA

      888,150        23,036  

Norway Royal Salmon ASA

      243,820        6,638  
     

 

 

 

        101,979  
     

 

 

 

Portugal — 0.1%

      

EDP - Energias de Portugal SA

      183,856        797  

Galp Energia SGPS SA, Cl B

      333,155        5,588  

Jeronimo Martins SGPS SA

      34,780        573  
     

 

 

 

        6,958  
     

 

 

 

Russia — 0.0%

      

Tatneft PJSC ADR

      22,289        1,646  
     

 

 

 

Singapore — 1.1%

      

CapitaLand Commercial Trust ‡

      114,000        169  

City Developments Ltd

      1,905,300        15,516  

ComfortDelGro Corp Ltd

      113,600        201  

DBS Group Holdings Ltd

      1,060,800        20,417  

Genting Singapore Ltd

      466,300        319  

Hong Leong Finance Ltd

      68,524        136  

Oversea-Chinese Banking Corp Ltd

      1,022,635        8,350  

Singapore Exchange Ltd

      381,600        2,514  

UOL Group Ltd

      60,900        377  

Wilmar International Ltd

      66,900        205  
     

 

 

 

        48,204  
     

 

 

 

South Africa — 0.1%

      

DataTec Ltd

      100,188        238  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Investec PLC (A)

      416,323      $ 2,440  

Reunert Ltd

      12,940        67  
     

 

 

 

        2,745  
     

 

 

 

South Korea — 1.9%

      

BNK Financial Group Inc

      261,151        1,725  

Daelim Industrial Co Ltd *

      8,416        657  

DGB Financial Group Inc

      73,266        450  

Doosan Infracore Co Ltd *(A)

      146,354        701  

Hyundai Wia Corp

      6,494        281  

Kangwon Land Inc *

      379,269        9,685  

Kia Motors Corp *

      10,621        406  

KT Corp ADR

      432,095        5,012  

LG Electronics Inc

      40,173        2,496  

LMS Co Ltd/South Korea

      43,525        659  

Samsung Electronics Co Ltd

      494,160        23,783  

SK Innovation Co Ltd

      23,209        3,011  

SK Telecom Co Ltd

      70,174        14,401  

SK Telecom Co Ltd ADR

      787,189        18,192  
     

 

 

 

        81,459  
     

 

 

 

Spain — 1.2%

      

Aena SME SA

      3,031        581  

Amadeus IT Group SA, Cl A

      163,375        13,365  

Banco Santander SA

      1,514,954        6,358  

Bankinter SA

      17,318        127  

CaixaBank SA

      2,491,112        7,842  

Cellnex Telecom SA *

      42,564        1,840  

Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA

      57,814        1,309  

Endesa SA

      21,237        568  

Ferrovial SA

      38,282        1,161  

Indra Sistemas SA *

      378,671        4,345  

Mapfre SA

      85,194        226  

Naturgy Energy Group SA

      25,159        635  

Repsol SA *

      44,904        363  

Unicaja Banco SA

      11,477,455        12,503  
     

 

 

 

        51,223  
     

 

 

 

Sweden — 1.3%

      

Assa Abloy AB, Cl B

      272,060        6,362  

Atlas Copco AB, Cl A

      427,932        17,074  

Atlas Copco AB, Cl B

      15,784        548  

Axfood AB

      48,823        1,087  

Betsson AB

      159,620        744  

Boliden AB

      7,776        207  

Epiroc AB, Cl A

      77,345        944  

Epiroc AB, Cl B

      72,504        859  

Fastighets AB Balder, Cl B *

      26,288        1,224  

Getinge AB, Cl B

      74,920        1,392  

ICA Gruppen AB

      81,236        3,789  

Investor AB, Cl B

      11,180        610  

L E Lundbergforetagen AB, Cl B

      8,291        364  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Lundin Petroleum AB

      8,046      $ 274  

Millicom International Cellular SA

      107,816        5,170  

Sandvik AB

      77,480        1,510  

Skanska AB, Cl B

      26,524        599  

SKF AB, Cl B

      134,267        2,714  

Swedbank AB, Cl A

      201,398        2,998  

Swedish Match AB

      128,113        6,609  

Tele2 AB, Cl B

      21,047        305  

Trelleborg AB, Cl B

      60,510        1,090  
     

 

 

 

        56,473  
     

 

 

 

Switzerland — 7.5%

      

ABB Ltd

      939,641        22,721  

Adecco Group AG

      221,112        13,967  

Alcon Inc *

      213,820        12,088  

Aryzta AG *

      2,341,778        2,618  

Baloise Holding AG

      10,010        1,809  

Barry Callebaut AG

      371        819  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG

      228        2,814  

Cie Financiere Richemont SA

      97,066        7,631  

Coca-Cola HBC AG *

      221,243        7,518  

Geberit AG

      18,435        10,336  

Givaudan SA

      2,201        6,890  

Julius Baer Group Ltd

      192,355        9,919  

Kuehne + Nagel International AG

      1,566        264  

Lonza Group AG

      20,506        7,478  

Nestle SA

      155,722        16,848  

Novartis AG

      476,180        45,143  

Partners Group Holding AG

      11,606        10,653  

Roche Holding AG

      174,203        56,497  

SGS SA

      3,219        8,817  

SIG Combibloc Group AG *

      566,513        9,063  

Sika AG

      89,036        16,725  

Sonova Holding AG

      57,420        13,132  

Straumann Holding AG

      933        916  

Swiss Life Holding AG

      25,877        12,988  

Swiss Prime Site AG

      3,757        434  

Swiss Re AG

      44,382        4,981  

Swisscom AG

      2,133        1,128  

Tecan Group AG

      3,617        1,016  

UBS Group AG

      1,678,343        21,136  

Vifor Pharma AG

      1,644        300  

Zurich Insurance Group AG

      10,822        4,437  
     

 

 

 

        331,086  
     

 

 

 

Taiwan — 1.0%

      

Chicony Electronics Co Ltd

      114,000        338  

Chipmos Technologies Inc *

      366,000        418  

Compal Electronics Inc

      697,000        438  

Foxconn Technology Co Ltd

      605,000        1,336  

Global Mixed Mode Technology Inc

      91,000        384  

Hon Hai Precision Industry Co Ltd

      247,000        748  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Kindom Development Co Ltd

      432,000      $ 460  

Lite-On Technology Corp

      1,534,000        2,525  

MediaTek Inc

      752,000        11,126  

Mirle Automation Corp

      685,000        907  

Pou Chen Corp

      412,000        539  

Simplo Technology Co Ltd

      158,000        1,597  

Sitronix Technology Corp

      173,000        967  

Supreme Electronics Co Ltd

      469,000        472  

Synnex Technology International Corp

      1,030,000        1,288  

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR

      316,585        18,394  

Zhen Ding Technology Holding Ltd

      84,000        401  
     

 

 

 

        42,338  
     

 

 

 

Turkey — 0.0%

      

Turkiye Halk Bankasi AS *(A)

      1,180,311        1,172  
     

 

 

 

United Arab Emirates — 0.0%

      

Abu Dhabi Islamic Bank PJSC

      615,520        903  
     

 

 

 

United Kingdom — 14.4%

      

3i Group PLC

      229,149        3,333  

Admiral Group PLC

      9,401        288  

Aggreko PLC

      53,260        587  

Anglo American PLC

      86,624        2,494  

Antofagasta PLC

      15,837        192  

Aon PLC

      49,900        10,394  

Ashtead Group PLC

      53,308        1,705  

AstraZeneca PLC

      144,360        14,548  

Auto Trader Group PLC

      41,041        323  

Aviva PLC

      2,142,722        11,885  

Balfour Beatty PLC

      2,573,792        8,913  

Bank of Ireland Group PLC

      2,640,047        14,530  

Barclays PLC

      9,519,830        22,655  

Barratt Developments PLC

      441,346        4,365  

Berkeley Group Holdings PLC

      24,114        1,552  

BHP Group PLC

      64,221        1,512  

BP PLC

      4,564,111        28,515  

BP PLC ADR

      131,693        4,970  

British American Tobacco PLC

      511,552        21,899  

British Land Co PLC/The

      25,721        218  

BT Group PLC, Cl A

      851,464        2,171  

Bunzl PLC

      452,632        12,382  

Carnival PLC

      3,363        162  

Cineworld Group PLC

      1,784,994        5,181  

Cobham PLC

      1,485,540        3,232  

Compass Group PLC

      1,185,939        29,693  

Computacenter PLC

      62,379        1,465  

CRH PLC

      269,246        10,850  

Croda International PLC

      25,865        1,754  

DCC PLC

      84,724        7,345  

Dialog Semiconductor PLC *

      45,565        2,317  

Electrocomponents PLC

      838,854        7,530  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Evraz PLC

      990,183      $ 5,299  

Ferguson PLC

      245,633        22,290  

Ferrexpo PLC

      524,939        1,105  

Fevertree Drinks PLC

      342,898        9,508  

GlaxoSmithKline PLC

      518,129        12,211  

Halma PLC

      48,067        1,347  

Hargreaves Lansdown PLC

      5,497        141  

Hays PLC

      1,583,408        3,809  

HSBC Holdings PLC

      101,298        794  

Inchcape PLC

      165,498        1,548  

Indivior PLC *

      568,551        294  

Informa PLC

      32,064        364  

InterContinental Hotels Group PLC

      13,898        959  

International Consolidated Airlines Group SA

      508,597        4,211  

Intertek Group PLC

      23,894        1,852  

Investec PLC

      290,604        1,706  

Johnson Matthey PLC

      189,030        7,503  

Keywords Studios PLC

      360,076        7,146  

Kingfisher PLC

      4,348,234        12,500  

Legal & General Group PLC

      1,936,682        7,774  

Lloyds Banking Group PLC

      7,055,659        5,842  

London Stock Exchange Group PLC

      180,708        18,553  

M&G PLC *

      640,200        2,012  

Meggitt PLC

      112,748        981  

Melrose Industries PLC

      4,130,236        13,137  

Micro Focus International PLC

      382,051        5,384  

National Grid PLC

      1,170,318        14,640  

Ocado Group PLC *

      47,877        811  

Pagegroup PLC

      128,208        888  

Pearson PLC

      41,481        350  

Persimmon PLC

      9,215        329  

Prudential PLC

      1,795,676        34,469  

QinetiQ Group PLC

      263,158        1,247  

Reckitt Benckiser Group PLC

      112,917        9,168  

RELX PLC

      1,116,479        28,183  

Rentokil Initial PLC

      1,090,981        6,547  

Rio Tinto PLC

      7,698        459  

Rolls-Royce Holdings PLC

      2,075,699        18,787  

Royal Bank of Scotland Group PLC

      5,568,954        17,728  

RSA Insurance Group PLC

      181,220        1,358  

Sage Group PLC/The

      56,442        560  

Schroders PLC

      45,451        2,007  

Segro PLC ‡

      191,650        2,278  

Severn Trent PLC

      6,164        205  

Smith & Nephew PLC

      456,505        11,082  

Smiths Group PLC

      12,154        272  

Smurfit Kappa Group PLC

      10,366        398  

Spectris PLC

      170,863        6,578  

Spirax-Sarco Engineering PLC

      4,287        505  

SSE PLC

      709,406        13,519  

SSP Group Plc

      130,608        1,125  
Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

St James’s Place PLC

      556,911      $ 8,591  

Standard Chartered PLC

      251,179        2,371  

Standard Life Aberdeen PLC

      282,712        1,229  

Tate & Lyle PLC

      228,715        2,303  

Taylor Wimpey PLC

      303,508        778  

Tesco PLC

      7,064,789        23,884  

Trainline PLC *

      571,267        3,837  

Unilever PLC

      50,884        2,933  

Vodafone Group PLC

      12,347,170        24,005  

Wm Morrison Supermarkets PLC

      100,457        266  
     

 

 

 

        630,920  
     

 

 

 

United States — 5.0%

      

Accenture PLC, Cl A

      93,566        19,702  

ASML Holding NV, Cl G

      47,795        14,144  

Atlassian Corp PLC, Cl A *

      15,960        1,921  

Axis Capital Holdings Ltd

      308,388        18,331  

Axonics Modulation Technologies Inc *

      339,431        9,406  

BCE Inc

      11,070        513  

Biohaven Pharmaceutical Holding Co Ltd *

      198,015        10,780  

Chemours Co/The

      185,551        3,357  

Chubb Ltd

      95,146        14,810  

Coca-Cola European Partners PLC

      15,087        768  

Core Laboratories NV

      19,878        749  

Flex Ltd *

      1,018,773        12,857  

International Game Technology PLC

      438,000        6,557  

Lululemon Athletica Inc *

      44,552        10,321  

Mettler-Toledo International Inc *

      13,915        11,038  

Microsoft Corp

      62,443        9,847  

Nomad Foods Ltd *

      320,168        7,162  

QIAGEN NV *

      42,823        1,447  

ResMed Inc

      105,233        16,308  

Sensata Technologies Holding PLC *

      205,513        11,071  

Shopify Inc, Cl A *

      52,985        21,066  

Tractor Supply Co

      65,117        6,085  

Visa Inc, Cl A

      19,496        3,663  

Wix.com Ltd *

      44,468        5,442  
     

 

 

 

        217,345  
     

 

 

 

Total Common Stock
(Cost $3,561,737) ($ Thousands)

         4,146,664  
     

 

 

 

PREFERRED STOCK — 1.8%

      

Germany — 1.2%

      

Henkel AG & Co KGaA (C)

      76,105        7,908  

Porsche Automobil Holding SE (C)

      2,289        172  

Sartorius AG (C)

      4,096        882  

Volkswagen AG (C)

      219,655        43,633  
     

 

 

 

        52,595  
     

 

 

 

South Korea — 0.6%

      

Hyundai Motor Co (C)

      132,660        8,214  
 

Description    Shares      Market Value
($ Thousands)

PREFERRED STOCK (continued)

 

   

Samsung Electronics Co Ltd (C)

      381,858        $ 14,939  
     

 

 

 

        23,153  
     

 

 

 

Total Preferred Stock
(Cost $65,739) ($ Thousands)

 

      75,748  
     

 

 

 

AFFILIATED PARTNERSHIP — 1.7%

 

SEI Liquidity Fund, L.P.
    1.600% **† (D)

      75,599,401        75,606  
     

 

 

 

Total Affiliated Partnership
(Cost $75,599) ($ Thousands)

 

      75,606  
     

 

 

 

CASH EQUIVALENT — 1.4%

      

SEI Daily Income Trust, Government Fund, Cl F
    1.500%**†

      60,243,325        60,243  
     

 

 

 

Total Cash Equivalent
(Cost $60,243) ($ Thousands)

 

      60,243  
     

 

 

 

Total Investments in Securities — 99.5%
(Cost $3,763,318) ($ Thousands)

 

      $     4,358,261  
     

 

 

 

     

 

 

 

 

A list of the open futures contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Type of Contract    Number of
Contracts
Long		          Expiration
Date		      Notional Amount
(Thousands)		    Value
(Thousands)		    Unrealized
Appreciation/Depreciation
(Thousands)
Euro STOXX 50      662        Mar-2020        $ 27,610        $ 27,710        $ (79 ) 
FTSE 100 Index      144        Mar-2020        14,103        14,305        77  
Hang Seng Index      15        Feb-2020        2,700        2,721        24  
SPI 200 Index      65        Mar-2020        7,573        7,543        (213 ) 
TOPIX Index      138        Mar-2020        21,795        21,854        45  
        

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

           $  73,781        $ 74,133        $ (146 ) 
        

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

        

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

 

 

Percentages are based on Net Assets of $4,382,204 ($ Thousands).

*

Non-income producing security.

**

The rate reported is the 7-day effective yield as of December 31, 2019.

† 

Investment in Affiliated Security.

‡ 

Real Estate Investment Trust.

(A)

Certain securities or partial positions of certain securities are on loan at December 31, 2019. The total market value of securities on loan at December 31, 2019 was $70,602 ($ Thousands).

(B)

Level 3 security in accordance with fair value hierarchy.

(C)

There is currently no rate available.

(D)

This security was purchased with cash collateral held from securities on loan. The total market value of such securities as of December 31, 2019 was $75,606 ($ Thousands).

ADR — American Depositary Receipt

Cl — Class

EUR — Euro

FTSE — Financial Times Stock Exchange

L.P. — Limited Partnership

Ltd. — Limited

PJSC — Public Joint-Stock Company

PLC — Public Limited Company

REIT — Real Estate investment Trust

SPI — Share Price Index

TOPIX - Tokyo Price Index

USD — United States Dollar

The following is a list of the level of inputs used as of December 31, 2019, in valuing the Fund’s investments and other financial instruments carried at value ($ Thousands):

 

         
Investments in Securities   

Level 1

($)

  

Level 2

($)

   

Level 3

($)

   

Total

($)

Common Stock

      4,146,664       –        –^        4,146,664  

Preferred Stock

      75,748       –        –        75,748  

Affiliated Partnership

      –       75,606        –        75,606  

Cash Equivalent

      60,243       –        –        60,243  
  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

Total Investments in Securities      4,282,655       75,606        –        4,358,261  
  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

               
         
Other Financial Instruments    Level 1
($)		   Level 2
($)		    Level 3
($)		   

Total

($)

Futures Contracts*

           

Unrealized Appreciation

      146       –        –        146  

Unrealized Depreciation

      (292 )      –        –        (292 ) 
  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

Total Other Financial Instruments      (146 )      –        –        (146 ) 
  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

^One security with a market value of $0.

*Futures contracts are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

For the period ended December 31, 2019, there were no transfers in or out of Level 3.

For information on the Fund’s policy regarding valuation of investments, fair value hierarchy levels and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

 

The following is a summary of the transactions with affiliates for the period ended December 31, 2019 ($ Thousands):

 

                   
Security Description  

Value

9/30/19
($)

  

Purchases

at Cost
($)

   Proceeds
from
Sales ($)		   Realized
Gain
(Loss)
($)		   Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		  

Value

12/31/19
($)

   Shares  

Income

($)

  

Capital

Gains
($)

SEI Liquidity Fund, L.P.     122,509       187,189       (234,091 )      —       (1 )      75,606       75,599,401       471       —  
SEI Daily Income Trust, Government Fund, Cl F     83,730       46,735       (70,222 )      —       —       60,243       60,243,325       281       —  
 

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

    206,239       233,924       (304,313 )      —       (1 )      135,849       135,842,726       752       —  
 

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

Amounts designated as “—” are either $0 or have been rounded to $0.

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

December 31, 2019

Emerging Markets Equity Fund

 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK — 95.0%

      

Argentina — 0.2%

      

Arcos Dorados Holdings Inc, Cl A

      191,007        $ 1,547  

Cresud SACIF y A ADR *(A)

      76,288        537  

IRSA Inversiones y Representaciones SA ADR *

      63,795        442  

IRSA Propiedades Comerciales SA ADR

      2,512        42  

MercadoLibre Inc *

      1,929        1,103  
     

 

 

 

        3,671  
     

 

 

 

Austria — 0.1%

      

Erste Group Bank AG *

      69,374        2,628  
     

 

 

 

Brazil — 7.6%

      

Ambev SA *

      671,900        3,118  

Arezzo Industria e Comercio SA

      106,600        1,696  

Atacadao SA *

      906,111        5,260  

B2W Cia Digital *

      939,967        14,688  

B3 SA - Brasil Bolsa Balcao

      601,820        6,429  

Banco Bradesco SA ADR *(A)

      1,137,020        10,176  

Banco BTG Pactual SA *

      50,698        959  

Banco do Brasil SA *

      327,413        4,299  

Banco Santander Brasil SA

      254,900        3,138  

Banco Santander Brasil SA ADR (A)

      163,031        1,977  

BB Seguridade Participacoes SA

      80,827        758  

BK Brasil Operacao e Assessoria a Restaurantes SA *

      627,830        2,775  

BR Malls Participacoes SA

      127,347        572  

BRF SA *

      483,253        4,229  

BRF SA ADR *

      329,088        2,863  

CCR SA

      482,000        2,274  

Cia de Saneamento do Parana

      17,592        444  

Cia Siderurgica Nacional SA

      107,412        377  

Construtora Tenda SA

      93,202        699  

Cosan Ltd, Cl A *

      40,385        922  

Cosan SA

      306,128        5,294  

Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes

      279,398        2,062  

Duratex SA

      637,700        2,651  

Energisa SA

      455,268        6,058  

Eneva SA *

      95,847        1,041  

Gerdau SA ADR (A)

      518,767        2,542  

Grupo SBF SA *

      256,375        2,242  

Hapvida Participacoes e Investimentos SA

      154,310        2,451  

Hypera SA *

      246,662        2,188  

IRB Brasil Resseguros S/A

      117,243        1,135  

JBS SA

      152,080        975  

Localiza Rent a Car SA

      182,490        2,151  

Lojas Renner SA

      105,377        1,472  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Minerva SA/Brazil *

      128,998        $ 412  

Notre Dame Intermedica Participacoes SA

      199,077        3,378  

Petro Rio SA *

      117,300        964  

Petrobras Distribuidora SA

      389,150        2,909  

Petroleo Brasileiro SA

      21,549        343  

Petroleo Brasileiro SA ADR *

      606,081        9,661  

Porto Seguro SA

      130,188        2,030  

Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros SA

      111,107        1,025  

Rumo SA *

      1,468,283        9,526  

Sul America SA

      66,646        993  

Telefonica Brasil SA ADR

      296,034        4,239  

TIM Participacoes SA ADR *

      127,033        2,428  

Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA

      92,364        716  

Ultrapar Participacoes SA ADR

      47,273        296  

Vale SA ADR, Cl B *

      232,466        3,069  

YDUQS Part

      154,786        1,828  
     

 

 

 

        143,732  
     

 

 

 

Canada — 1.0%

      

First Quantum Minerals Ltd

      1,420,325        14,425  

Pan American Silver Corp

      84,904        2,011  

Parex Resources Inc *

      163,177        3,039  
     

 

 

 

        19,475  
     

 

 

 

Chile — 0.3%

      

Banco de Credito e Inversiones SA

      7,407        336  

Cia Cervecerias Unidas SA ADR

      46,114        875  

Empresas CMPC SA

      311,960        763  

Enel Chile SA

      14,238,302        1,335  

Inversiones La Construccion SA

      1,878        21  

Latam Airlines Group SA ADR

      60,000        609  

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR

      36,860        984  
     

 

 

 

        4,923  
     

 

 

 

China — 22.2%

      

Agricultural Bank of China Ltd, Cl H

      8,188,000        3,604  

Alibaba Group Holding Ltd ADR *

      285,726        60,603  

Aluminum Corp of China Ltd, Cl H *

      3,434,000        1,177  

Anhui Conch Cement Co Ltd, Cl H

      1,614,664        11,770  

ANTA Sports Products Ltd

      132,069        1,182  

Baidu Inc ADR *

      45,464        5,747  

Bank of China Ltd, Cl H

      10,379,000        4,436  

BeiGene Ltd ADR *

      4,864        806  

Beijing Sinnet Technology Co Ltd, Cl A

      1,164,995        3,357  

Bilibili Inc ADR *(A)

      220,265        4,101  

Bosideng International Holdings Ltd

      2,848,000        1,027  

China Coal Energy Co Ltd, Cl H

      1,383,000        549  

China Construction Bank Corp, Cl H

      14,733,000        12,725  

China Everbright Bank Co Ltd, Cl A

      3,285,500        2,080  

China Lesso Group Holdings Ltd

      471,000        604  

China Life Insurance Co Ltd, Cl H

      1,560,000        4,335  
 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

China Merchants Energy Shipping Co Ltd, Cl A

      942,197      $ 1,117  

China National Building Material Co Ltd, Cl H

      1,178,000        1,315  

China Oilfield Services Ltd, Cl H

      1,144,000        1,794  

China Pacific Insurance Group Co Ltd,
Cl H

      220,400        868  

China Petroleum & Chemical Corp, Cl H

      3,588,000        2,160  

Chongqing Zhifei Biological Products Co Ltd, Cl A

      291,600        2,079  

CITIC Securities Co Ltd, Cl H

      425,500        971  

COSCO SHIPPING Energy Transportation Co Ltd, Cl A

      312,989        287  

CRRC Corp Ltd

      4,746,408        3,460  

Dongyue Group Ltd

      573,000        318  

Focus Media Information Technology Co Ltd, Cl A

      5,028,867        4,519  

Focused Photonics Hangzhou Inc, Cl A

      811,661        1,947  

Gree Electric Appliances Inc of Zhuhai,
Cl A *

      191,400        1,802  

Guangdong Haid Group Co Ltd,
Cl A

      373,392        1,930  

Hangzhou Robam Appliances Co Ltd,
Cl A

      1,422,950        6,907  

HLA Corp Ltd, Cl A

      1,424,853        1,571  

Huazhu Group Ltd ADR

      24,040        963  

Industrial & Commercial Bank of China Ltd, Cl H

      33,147,419        25,525  

JD.com Inc ADR *

      241,434        8,506  

Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co Ltd, Cl A

      129,100        2,048  

KWG Group Holdings Ltd

      1,607,000        2,252  

Longfor Group Holdings Ltd

      213,000        998  

Momo Inc ADR *

      256,484        8,592  

NARI Technology Co Ltd, Cl A

      1,057,083        3,214  

NetEase Inc ADR

      34,685        10,636  

New Oriental Education & Technology Group Inc ADR *

      43,753        5,305  

PetroChina Co Ltd, Cl H

      1,826,000        916  

PICC Property & Casualty Co Ltd, Cl H

      566,000        682  

Ping An Insurance Group Co of China Ltd, Cl A

      294,082        3,608  

Ping An Insurance Group Co of China Ltd, Cl H

      2,391,857        28,272  

Shenzhen Inovance Technology Co Ltd, Cl A

      460,600        2,026  

Shenzhen Overseas Chinese Town Co Ltd, Cl A

      1,118,900        1,251  

SINA Corp/China *

      87,423        3,491  

Sinopharm Group Co Ltd, Cl H

      1,159,510        4,234  

Sinotruk Hong Kong Ltd (A)

      1,246,500        2,659  

Sohu.com Ltd ADR *

      128,442        1,436  

Suofeiya Home Collection Co Ltd, Cl A

      1,117,700        3,362  

TAL Education Group ADR *

      68,889        3,320  

Tencent Holdings Ltd

      1,553,007        74,862  

Tingyi Cayman Islands Holding Corp

      2,116,500        3,613  

Trip.com Group Ltd ADR *

      400,305        13,426  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Tsingtao Brewery Co Ltd, Cl H

      618,000      $ 4,152  

Uni-President China Holdings Ltd

      3,138,400        3,295  

Vipshop Holdings Ltd ADR *

      57,945        821  

Want Want China Holdings Ltd

      803,000        750  

Weibo Corp ADR *(A)

      115,145        5,337  

Weichai Power Co Ltd, Cl H

      1,343,000        2,834  

Wens Foodstuffs Group Co Ltd

      840,683        4,055  

Wuhu Sanqi Interactive Entertainment Network Technology Group Co Ltd, Cl A

      588,600        2,276  

Wuliangye Yibin Co Ltd, Cl A

      145,500        2,778  

Yantai Jereh Oilfield Services Group Co Ltd, Cl A

      440,900        2,339  

Yanzhou Coal Mining Co Ltd, Cl H

      428,791        385  

Yum China Holdings Inc

      13,071        628  

Zhejiang Expressway Co Ltd, Cl H

      3,690,000        3,362  

Zhejiang NHU Co Ltd, Cl A

      504,398        1,684  

Zhongsheng Group Holdings Ltd

      2,300,500        9,418  

Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd, Cl H

      644,600        2,333  

ZTO Express Cayman Inc ADR *

      222,991        5,207  
     

 

 

 

        417,999  
     

 

 

 

Colombia — 0.5%

      

Bancolombia SA ADR, Cl R

      157,058        8,605  

Ecopetrol SA ADR

      38,523        769  

Grupo Aval Acciones y Valores SA ADR

      17,844        156  

Interconexion Electrica SA ESP

      35,665        213  
     

 

 

 

        9,743  
     

 

 

 

Cyprus — 0.1%

      

TCS Group Holding PLC GDR

      106,230        2,284  
     

 

 

 

Czech Republic — 0.2%

      

Moneta Money Bank AS

      776,096        2,914  
     

 

 

 

Egypt — 0.2%

      

Commercial International Bank Egypt SAE

      525,769        2,720  
     

 

 

 

Germany — 0.2%

      

Delivery Hero SE *

      53,900        4,274  
     

 

 

 

Greece — 0.6%

      

Eurobank Ergasias SA *

      3,539,371        3,658  

Hellenic Telecommunications Organization SA

      43,068        688  

Motor Oil Hellas Corinth Refineries SA

      52,207        1,209  

National Bank of Greece SA *

      840,560        2,859  

OPAP SA

      147,572        1,918  
     

 

 

 

        10,332  
     

 

 

 

Hong Kong — 7.8%

      

3SBio Inc *

      3,657,500        4,741  

A-Living Services Co Ltd, Cl H

      1,550,375        5,352  

ASM Pacific Technology Ltd

      291,600        4,046  

BAIC Motor Corp Ltd, Cl H

      5,690,500        3,228  

Beijing Enterprises Water Group Ltd

      3,878,000        1,961  

Brilliance China Automotive Holdings Ltd

      1,511,163        1,567  

Budweiser Brewing Co APAC Ltd *

      393,425        1,328  
 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd *

      2,056,181      $ 14  

China Agri-Industries Holdings Ltd

      298,559        158  

China Aoyuan Group Ltd

      319,000        520  

China Conch Venture Holdings Ltd

      636,500        2,777  

China Everbright Bank Co Ltd, Cl H

      1,633,000        759  

China Everbright International Ltd

      5,829,100        4,676  

China Gas Holdings Ltd

      1,247,000        4,673  

China High Precision Automation Group Ltd *

      1,385,624        –  

China Medical System Holdings Ltd

      2,218,000        3,194  

China Mengniu Dairy Co Ltd

      809,000        3,271  

China Mobile Ltd

      1,155,800        9,716  

China Mobile Ltd ADR

      136,934        5,788  

China Overseas Grand Oceans Group Ltd

      662,000        458  

China Resources Beer Holdings Co Ltd

      138,000        763  

China Resources Cement Holdings Ltd

      902,000        1,148  

China Resources Gas Group Ltd

      148,000        813  

China Resources Land Ltd

      90,000        448  

China State Construction International Holdings Ltd

      2,837,123        2,578  

China Taiping Insurance Holdings Co Ltd

      1,079,400        2,676  

CITIC Ltd

      1,916,000        2,562  

CNOOC Ltd

      8,976,200        14,930  

Country Garden Services Holdings Co Ltd

      236,000        795  

CSPC Pharmaceutical Group Ltd

      454,000        1,083  

Geely Automobile Holdings Ltd

      2,001,000        3,914  

Genscript Biotech Corp *

      508,000        1,154  

Haier Electronics Group Co Ltd

      1,161,118        3,629  

Hang Lung Properties Ltd

      416,000        913  

Hisense Home Appliances Group Co Ltd, Cl H

      403,534        442  

Huatai Securities Co Ltd, Cl H

      2,561,200        4,530  

Kingboard Laminates Holdings Ltd

      1,007,000        1,248  

Kunlun Energy Co Ltd

      1,036,000        915  

Li Ning Co Ltd

      723,000        2,167  

Link REIT ‡

      312,438        3,308  

Logan Property Holdings Co Ltd

      3,420,000        5,741  

Meituan Dianping, Cl B *

      78,800        1,031  

Midea Real Estate Holding Ltd

      360,019        1,104  

Nine Dragons Paper Holdings Ltd

      1,193,000        1,240  

Postal Savings Bank of China Co Ltd, Cl H

      2,955,000        2,010  

Q Technology Group Co Ltd *

      344,000        569  

Shenzhen Expressway Co Ltd, Cl H

      406,000        583  

Shimao Property Holdings Ltd

      640,000        2,481  

Sino Biopharmaceutical Ltd

      414,000        579  

SJM Holdings Ltd

      3,143,000        3,578  

Sun Art Retail Group Ltd

      512,000        621  

Sunac China Holdings Ltd

      672,409        4,017  

Sunny Optical Technology Group Co Ltd

      570,100        9,870  

Techtronic Industries Co Ltd

      323,925        2,642  

Times China Holdings Ltd

      316,667        606  

Times Neighborhood Ltd *

      116,923        73  

Yuexiu Transport Infrastructure Ltd

      622,000        553  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co Ltd (A)

      1,265,800        $ 1,061  
     

 

 

 

        146,602  
     

 

 

 

Hungary — 0.4%

      

MOL Hungarian Oil & Gas PLC

      202,145        2,017  

OTP Bank Nyrt

      27,246        1,427  

Richter Gedeon Nyrt

      226,427        4,930  
     

 

 

 

        8,374  
     

 

 

 

India — 8.3%

      

ACC Ltd

      77,785        1,575  

Avanti Feeds Ltd

      64,997        532  

Axis Bank Ltd

      148,303        1,567  

Bandhan Bank Ltd

      247,047        1,759  

Bharti Airtel Ltd *

      305,205        1,949  

Dabur India Ltd

      87,003        559  

DLF Ltd

      505,681        1,636  

Dr Reddy’s Laboratories Ltd

      46,717        1,882  

Dr Reddy’s Laboratories Ltd ADR

      20,928        849  

HCL Technologies Ltd

      133,512        1,063  

HDFC Asset Management Co Ltd

      9,421        422  

HDFC Bank Ltd

      303,928        5,417  

HDFC Bank Ltd ADR

      97,762        6,195  

Hero MotoCorp Ltd

      57,204        1,958  

Hindustan Petroleum Corp Ltd

      611,447        2,266  

Hindustan Unilever Ltd

      164,230        4,425  

Housing Development Finance Corp Ltd

      373,043        12,609  

ICICI Bank Ltd

      1,962,132        14,814  

ICICI Bank Ltd ADR

      564,707        8,521  

ICICI Lombard General Insurance Co Ltd

      177,285        3,444  

Infosys Ltd

      449,636        4,606  

Infosys Ltd ADR

      85,464        882  

ITC Ltd

      1,760,053        5,861  

JM Financial Ltd

      528,780        698  

JSW Steel Ltd

      293,309        1,110  

Larsen & Toubro Ltd

      66,652        1,212  

Mahindra & Mahindra Ltd

      235,240        1,752  

Manappuram Finance Ltd

      286,462        712  

Metropolis Healthcare Ltd *

      66,204        1,346  

Motherson Sumi Systems Ltd

      265,139        544  

Mphasis Ltd

      74,801        966  

Multi Commodity Exchange of India Ltd

      64,594        1,057  

Muthoot Finance Ltd *

      92,654        988  

Nestle India Ltd

      3,125        647  

Petronet LNG Ltd

      143,637        539  

Power Finance Corp Ltd *

      330,242        546  

Power Grid Corp of India Ltd

      2,558,963        6,821  

Reliance Industries Ltd

      655,176        13,897  

Reliance Industries Ltd GDR

      565,796        24,075  

Shriram Transport Finance Co Ltd

      174,420        2,862  

Tata Chemicals Ltd

      151,917        1,420  
 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Tata Consultancy Services Ltd

      59,043        $ 1,788  

Tech Mahindra Ltd

      67,039        716  

United Spirits Ltd *

      302,561        2,541  

UPL Ltd

      321,934        2,636  

Wipro Ltd

      193,717        667  

WNS Holdings Ltd ADR *

      8,529        564  

Zee Entertainment Enterprises Ltd

      406,956        1,666  
     

 

 

 

        156,561  
     

 

 

 

Indonesia — 1.0%

      

Ace Hardware Indonesia Tbk PT

      8,428,700        907  

Astra International Tbk PT

      4,106,500        2,040  

Bank Central Asia Tbk PT

      180,067        433  

Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT

      27,334,119        8,628  

Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah Tbk PT *

      2,344,400        720  

Indofood Sukses Makmur Tbk PT

      701,377        399  

Kalbe Farma Tbk PT

      4,622,600        538  

Map Aktif Adiperkasa PT *

      3,611,900        1,375  

Mitra Adiperkasa Tbk PT

      3,751,500        285  

Perusahaan Gas Negara Tbk PT

      11,471,100        1,792  

Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT

      8,426,100        2,403  
     

 

 

 

        19,520  
     

 

 

 

Malaysia — 0.5%

      

Gamuda Bhd

      732,700        698  

Inari Amertron Bhd

      5,267,575        2,189  

Malayan Banking Bhd

      1,002,500        2,117  

MISC Bhd

      374,875        765  

RHB Bank Bhd

      2,062,000        2,914  

Syarikat Takaful Malaysia Keluarga Bhd

      268,828        375  

UEM Sunrise Bhd *

      1,993,595        344  

Westports Holdings Bhd

      487,600        502  
     

 

 

 

        9,904  
     

 

 

 

Mexico — 2.3%

      

Alfa SAB de CV, Cl A

      1,753,700        1,454  

Alsea SAB de CV *

      802,045        2,116  

America Movil SAB de CV ADR, Cl L

      115,996        1,856  

Arca Continental SAB de CV

      90,800        481  

Banco Santander Mexico SA Institucion de Banca Multiple Grupo Financiero Santand ADR

      355,435        2,410  

Cemex SAB de CV ADR

      149,406        565  

Coca-Cola Femsa SAB de CV ADR

      56,121        3,402  

Controladora Vuela Cia de Aviacion SAB de CV ADR *

      30,158        314  

Fibra Uno Administracion SA de CV

      499,315        774  

Fomento Economico Mexicano SAB de CV

      497,929        4,702  

Fomento Economico Mexicano SAB de CV ADR

      19,049        1,801  

Gruma SAB de CV, Cl B

      85,175        874  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV ADR

      7,310      $ 438  

Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV ADR

      2,877        539  

Grupo Financiero Banorte SAB de CV, Cl O

      1,518,154        8,486  

Grupo Mexico SAB de CV, Ser B

      948,384        2,611  

Grupo Televisa SAB ADR

      421,695        4,947  

Infraestructura Energetica Nova SAB de CV

      441,100        2,074  

Orbia Advance Corp SAB de CV

      475,081        1,014  

Qualitas Controladora SAB de CV

      191,603        808  

Wal-Mart de Mexico SAB de CV

      623,412        1,792  
     

 

 

 

        43,458  
     

 

 

 

Netherlands — 0.2%

      

Prosus NV *

      34,919        2,613  

VEON Ltd ADR

      291,057        737  
     

 

 

 

        3,350  
     

 

 

 

Panama — 0.2%

      

Copa Holdings SA, Cl A

      40,091        4,333  
     

 

 

 

Peru — 0.7%

      

Cia de Minas Buenaventura SAA ADR

      133,640        2,018  

Credicorp Ltd

      49,157        10,477  
     

 

 

 

        12,495  
     

 

 

 

Philippines — 0.7%

      

Ayala Corp

      65,450        1,015  

BDO Unibank Inc

      1,217,275        3,798  

First Gen Corp

      783,754        374  

Globe Telecom Inc

      59,727        2,382  

GT Capital Holdings Inc

      101,434        1,696  

International Container Terminal Services Inc

      294,250        745  

Manila Electric Co

      28,870        181  

Metropolitan Bank & Trust Co

      2,612,164        3,422  

Security Bank Corp

      97,310        374  
     

 

 

 

        13,987  
     

 

 

 

Poland — 0.7%

      

CD Projekt SA

      6,879        508  

Dino Polska SA *

      151,839        5,784  

Grupa Lotos SA

      38,665        853  

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA

      44,149        1,001  

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA

      504,991        5,342  

Warsaw Stock Exchange

      14,019        146  
     

 

 

 

        13,634  
     

 

 

 

Portugal — 0.3%

      

Galp Energia SGPS SA, Cl B

      286,916        4,812  
     

 

 

 

Qatar — 0.1%

      

Commercial Bank PSQC/The

      278,400        359  

Qatar Gas Transport Co Ltd

      555,980        365  

Qatar International Islamic Bank QSC

      347,200        923  
     

 

 

 

        1,647  
     

 

 

 

 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Russia — 5.8%

      

Detsky Mir PJSC

      1,097,591      $ 1,767  

Gazprom PJSC

      389,260        1,607  

Gazprom PJSC ADR

      1,067,465        8,777  

LUKOIL PJSC ADR

      213,958        21,146  

Mail.Ru Group Ltd GDR *

      152,809        3,410  

MMC Norilsk Nickel PJSC ADR

      130,376        3,975  

Mobile TeleSystems PJSC ADR

      77,665        788  

Novatek PJSC GDR

      161        33  

Rosneft Oil Co PJSC GDR

      665,547        4,797  

Sberbank of Russia PJSC

      733,815        3,010  

Sberbank of Russia PJSC ADR (A)

      1,771,715        29,065  

X5 Retail Group NV GDR

      124,706        4,302  

Yandex NV, Cl A *

      611,096        26,577  
     

 

 

 

        109,254  
     

 

 

 

Saudi Arabia — 0.2%

      

Al Rajhi Bank

      91,351        1,593  

Samba Financial Group

      109,958        951  

Saudi Arabian Fertilizer Co

      67,275        1,390  
     

 

 

 

        3,934  
     

 

 

 

South Africa — 2.8%

      

Absa Group Ltd

      55,496        593  

African Rainbow Minerals Ltd

      50,812        595  

AngloGold Ashanti Ltd

      81,573        1,846  

AngloGold Ashanti Ltd ADR

      136,018        3,039  

Bid Corp Ltd

      163,100        3,851  

Bidvest Group Ltd/The

      37,174        544  

Capitec Bank Holdings Ltd

      56,221        5,814  

FirstRand Ltd

      746,949        3,355  

Foschini Group Ltd/The

      89,572        958  

Impala Platinum Holdings Ltd *

      68,124        699  

JSE Ltd

      209,557        1,791  

Liberty Holdings Ltd

      64,340        509  

Mediclinic International PLC

      324,063        1,788  

Mr Price Group Ltd

      156,519        2,043  

Naspers Ltd, Cl N

      53,721        8,801  

Nedbank Group Ltd

      98,597        1,511  

Netcare Ltd

      433,265        603  

Old Mutual Ltd

      787,228        1,107  

Petra Diamonds Ltd *

      1,651,395        193  

RMB Holdings Ltd

      388,920        2,237  

Sibanye Gold Ltd ADR *

      51,778        514  

SPAR Group Ltd/The

      151,992        2,147  

Standard Bank Group Ltd

      672,011        8,089  

Vodacom Group Ltd

      84,110        694  
     

 

 

 

        53,321  
     

 

 

 

South Korea — 12.8%

      

BGF retail Co Ltd *

      4,113        601  

BH Co Ltd *(A)

      20,954        398  

Cheil Worldwide Inc *

      82,287        1,711  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Com2uSCorp (A)

      29,920      $ 2,764  

Daelim Industrial Co Ltd *

      5,821        455  

DB HiTek Co Ltd *(A)

      45,969        1,092  

DB Insurance Co Ltd *

      63,468        2,859  

Doosan Bobcat Inc

      60,051        1,784  

Douzone Bizon Co Ltd *(A)

      28,826        2,019  

GS Holdings Corp *

      28,841        1,283  

Hana Financial Group Inc

      89,381        2,844  

Hankook Tire & Technology Co Ltd *

      33,016        954  

Hanwha Chemical Corp

      63,444        1,028  

Hotel Shilla Co Ltd *(A)

      36,171        2,832  

Hyundai Department Store Co Ltd *

      20,424        1,463  

Hyundai Mobis Co Ltd (A)

      5,530        1,222  

Hyundai Motor Co

      5,519        573  

Kakao Corp (A)

      26,092        3,462  

Kangwon Land Inc *

      60,735        1,551  

KB Financial Group Inc

      82,781        3,396  

KCC Corp (A)

      4,515        911  

Kia Motors Corp *

      85,778        3,276  

Korea Zinc Co Ltd *

      2,131        782  

KT&G Corp

      10,540        854  

LG Chem Ltd *(A)

      13,889        3,810  

LG Corp *

      31,879        2,031  

LG Electronics Inc

      26,030        1,617  

LG Household & Health Care Ltd *

      2,212        2,406  

LG Innotek Co Ltd *(A)

      5,331        644  

LG Uplus Corp *

      116,484        1,428  

Lotte Chilsung Beverage Co Ltd *

      10,793        1,306  

Lotte Confectionery Co Ltd *(A)

      4,024        519  

Lotte Corp (A)

      24,569        825  

Mando Corp *

      30,814        934  

Medy-Tox Inc (A)

      9,823        2,547  

NAVER Corp *

      58,861        9,475  

NCSoft Corp *(A)

      23,760        11,103  

Orion Corp/Republic of Korea *

      46,613        4,242  

Partron Co Ltd (A)

      116,203        1,326  

Samsung Biologics Co Ltd *(A)

      6,118        2,281  

Samsung Electro-Mechanics Co
Ltd *(A)

      34,440        3,711  

Samsung Electronics Co Ltd

      1,728,660        83,198  

Samsung Engineering Co Ltd *(A)

      29,493        488  

Samsung Life Insurance Co Ltd *(A)

      21,761        1,396  

Shinhan Financial Group Co Ltd

      16,559        620  

SK Hynix Inc

      384,453        31,025  

SK Telecom Co Ltd

      55,588        11,408  

SK Telecom Co Ltd ADR

      274,320        6,339  

S-Oil Corp (A)

      44,806        3,686  

WONIK IPS Co Ltd *(A)

      132,161        4,083  

Woongjin Coway Co Ltd

      72,190        5,806  

Woori Financial Group Inc

      348,656        3,487  
     

 

 

 

        241,855  
     

 

 

 

 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Switzerland — 0.1%

      

Wizz Air Holdings Plc *

      45,954        $ 2,371  
     

 

 

 

Taiwan — 11.3%

      

Accton Technology Corp

      643,200        3,605  

Airtac International Group

      216,000        3,361  

ASE Technology Holding Co Ltd

      817,372        2,269  

Asia Cement Corp

      1,569,000        2,510  

Asustek Computer Inc

      64,862        501  

Bizlink Holding Inc

      475,000        3,573  

Catcher Technology Co Ltd

      780,040        5,907  

Cathay Financial Holding Co Ltd

      731,000        1,038  

Chailease Holding Co Ltd

      1,084,262        4,991  

Chang Hwa Commercial Bank Ltd

      765,000        579  

Chicony Electronics Co Ltd

      187,000        555  

Chilisin Electronics Corp

      336,000        1,435  

Chunghwa Telecom Co Ltd

      139,000        510  

CTBC Financial Holding Co Ltd

      5,358,000        4,004  

Elite Material Co Ltd

      450,400        2,058  

eMemory Technology Inc

      172,200        2,048  

Foxconn Technology Co Ltd

      206,000        455  

Fubon Financial Holding Co Ltd

      1,857,000        2,874  

Globalwafers Co Ltd

      218,000        2,782  

Hiwin Technologies Corp

      259,019        2,428  

Hon Hai Precision Industry Co Ltd

      2,690,003        8,148  

Huaku Development Co Ltd

      173,000        534  

King Yuan Electronics Co Ltd

      426,000        534  

LandMark Optoelectronics Corp

      192,000        1,979  

Largan Precision Co Ltd

      12,446        2,076  

Lite-On Technology Corp

      538,000        886  

Macronix International

      1,388,000        1,722  

Makalot Industrial Co Ltd

      315,900        1,660  

MediaTek Inc

      1,351,170        19,990  

Merida Industry Co Ltd

      365,000        2,149  

Micro-Star International Co Ltd

      963,000        2,785  

Novatek Microelectronics Corp

      62,429        456  

Parade Technologies Ltd

      175,600        3,603  

Pegatron Corp

      260,000        593  

Pou Chen

      502,000        656  

Powertech Technology Inc

      237,000        789  

Radiant Opto-Electronics Corp

      123,000        492  

Realtek Semiconductor Corp

      77,000        604  

Silergy Corp

      70,890        2,247  

Silicon Motion Technology Corp ADR

      70,124        3,556  

Simplo Technology Co Ltd

      41,000        414  

Sino-American Silicon Products Inc

      250,000        829  

SinoPac Financial Holdings Co Ltd

      2,371,428        1,028  

Standard Foods Corp

      127,333        296  

Taiwan Business Bank

      1,510,986        635  

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd

      6,840,276        75,529  

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR

      254,183        14,768  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Teco Electric and Machinery Co Ltd

      746,000        $ 652  

Topco Scientific Co Ltd

      115,000        405  

Tripod Technology Corp

      111,000        465  

Unimicron Technology Corp

      292,000        409  

Uni-President Enterprises Corp

      1,229,000        3,042  

United Microelectronics Corp

      1,272,000        698  

Win Semiconductors Corp

      416,681        4,087  

Wistron Corp

      850,000        804  

Wiwynn Corp *

      30,000        635  

Yageo Corp

      162,000        2,362  

Yuanta Financial Holding Co Ltd

      2,151,000        1,449  

Zhen Ding Technology Holding Ltd

      121,000        577  
     

 

 

 

        212,026  
     

 

 

 

Thailand — 1.9%

      

Advanced Info Service PCL

      313,900        2,232  

Advanced Info Service PCL NVDR

      90,700        645  

Airports of Thailand PCL NVDR

      228,100        565  

Bangkok Bank PCL

      299,000        1,596  

Charoen Pokphand Foods PCL NVDR

      749,900        687  

Com7 PCL

      1,687,100        1,487  

CP ALL PCL

      1,903,500        4,591  

CP ALL PCL NVDR

      738,763        1,781  

Electricity Generating PCL NVDR

      61,300        671  

Home Product Center PCL

      14,896,454        7,940  

Minor International PCL NVDR

      2,767,747        3,324  

PTT Exploration & Production PCL

      214,800        890  

PTT PCL

      1,123,700        1,649  

Robinson PCL

      1,383,400        3,047  

Sino-Thai Engineering & Construction PCL NVDR

      856,600        406  

Thai Beverage PCL

      2,435,100        1,612  

Thanachart Capital PCL NVDR

      261,300        467  

Tipco Asphalt PCL NVDR

      667,177        472  

Tisco Financial Group PCL NVDR

      235,900        782  

TOA Paint Thailand PCL NVDR

      268,800        352  
     

 

 

 

        35,196  
     

 

 

 

Turkey — 1.2%

      

Akbank T.A.S. *

      3,046,528        4,152  

Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS

      152,949        593  

Ford Otomotiv Sanayi AS

      70,869        844  

KOC Holding AS (A)

      219,059        748  

Koza Altin Isletmeleri AS *

      38,580        480  

Mavi Giyim Sanayi Ve Ticaret AS, Cl B *

      138,326        1,346  

Sok Marketler Ticaret AS *

      916,381        1,657  

Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS

      124,885        564  

Turk Hava Yollari AO *(A)

      1,099,900        2,672  

Turkcell Iletisim Hizmetleri AS

      1,426,057        3,307  

Turkcell Iletisim Hizmetleri AS ADR

      51,919        301  

Turkiye Garanti Bankasi AS *

      2,268,867        4,247  

Turkiye Is Bankasi AS, Cl C *(A)

      473,354        510  
 

Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

COMMON STOCK (continued)

      

Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari AS (A)

      1,573,639        $ 1,393  

Yapi ve Kredi Bankasi AS *

      1,208,883        504  
     

 

 

 

        23,318  
     

 

 

 

United Arab Emirates — 0.5%

      

Abu Dhabi Commercial Bank PJSC

      784,070        1,691  

Abu Dhabi Islamic Bank PJSC

      374,457        549  

Air Arabia PJSC *

      998,551        438  

Aldar Properties PJSC

      2,871,732        1,689  

DP World PLC

      81,184        1,063  

Dubai Islamic Bank PJSC

      730,596        1,096  

Emaar Properties PJSC

      2,096,228        2,294  

Emirates NBD Bank PJSC

      124,574        441  
     

 

 

 

        9,261  
     

 

 

 

United Kingdom — 1.2%

      

Anglo American PLC

      124,158        3,541  

Etalon Group PLC GDR

      56,800        99  

Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC GDR

      66,132        883  

KAZ Minerals PLC

      941,946        6,631  

Mail.Ru Group Ltd GDR *

      13,035        291  

Network International Holdings PLC *

      124,137        1,054  

Novatek PJSC GDR

      15,339        3,114  

Polyus PJSC GDR

      20,468        1,171  

Rio Tinto PLC

      68,130        4,064  

Tullow Oil PLC *

      2,382,934        2,020  
     

 

 

 

        22,868  
     

 

 

 

United States — 0.6%

      

Liberty Latin America Ltd, Cl C *

      122,593        2,386  

Pagseguro Digital Ltd, Cl A *

      138,977        4,748  

Seaspan Corp, Cl A

      35,506        504  

Southern Copper Corp

      25,781        1,095  

StoneCo Ltd, Cl A *

      50,700        2,022  
     

 

 

 

        10,755  
     

 

 

 

Vietnam — 0.2%

      

Hoa Phat Group JSC *

      1,883,862        1,910  

Vincom Retail JSC

      1,273,675        1,869  
     

 

 

 

        3,779  
     

 

 

 

Total Common Stock
(Cost $1,420,753) ($ Thousands)

         1,791,310  
     

 

 

 

PREFERRED STOCK — 1.9%

      

Brazil — 1.5%

      

Alpargatas SA * (B)

      45,510        376  

Banco Bradesco SA * (B)

      411,520        3,700  

Centrais Eletricas Brasileiras SA (B)

      56,700        539  

Cia Brasileira de Distribuicao ADR * (B)

      123,999        2,712  

Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista (B)

      88,409        496  

Cia Paranaense de Energia (B)

      51,677        887  

Itau Unibanco Holding SA (B)

      583,553        5,382  

Itau Unibanco Holding SA ADR (B)

      455,714        4,170  
Description    Shares     

Market Value

($ Thousands)

PREFERRED STOCK (continued)

      

Metalurgica Gerdau SA, Cl A (B)

      322,493        $ 744  

Petroleo Brasileiro SA (B)

      781,692        5,865  

Petroleo Brasileiro SA ADR, Cl A (B)

      157,989        2,357  

Randon SA Implementos e Participacoes (B)

      195,180        650  

Telefonica Brasil SA (B)

      51,299        739  
     

 

 

 

        28,617  
     

 

 

 

Colombia — 0.1%

      

Grupo Aval Acciones y Valores SA (B)

      1,797,174        800  
     

 

 

 

South Korea — 0.3%

      

Samsung Electronics Co Ltd (A) (B)

      157,316        6,154  
     

 

 

 

Total Preferred Stock
(Cost $28,343) ($ Thousands)

         35,571  
     

 

 

 

      Number of
Participation
Notes		        

PARTICIPATION NOTES — 0.5%

      

China — 0.2%

      

Offshore Oil Engineering,
Expires 03/28/2020 *

      3,604,839        3,821  
     

 

 

 

Luxembourg — 0.1%

      

Beijing Sinnet Technology Co Ltd,
Expires 10/19/2020 *

      600,015        1,729  
     

 

 

 

Switzerland — 0.2%

      

Han’s Laser, Expires 03/27/2020 *

      536,950        3,084  

Ping An Insurance Group Co, Expires 10/16/2020 *

      21,000        258  
     

 

 

 

        3,342  
     

 

 

 

United States — 0.0%

      

China Merchants Energy Shipping Co Ltd,
Expires 11/24/2020 *

      223,898        266  

COSCO SHIPPING Energy Transportation Co Ltd, Expires 11/24/2020 *

      704,330        645  
     

 

 

 

        911  
     

 

 

 

Total Participation Notes
(Cost $9,269) ($ Thousands)

         9,803  
     

 

 

 

      Number of
Warrants		        

WARRANTS — 0.0%

      

Thailand — 0.0%

      

Minor International PCL,
Expires 09/30/2021 *

      162,947        18  
     

 

 

 

Total Warrants
(Cost $—) ($ Thousands)

         18  
     

 

 

 

 

              Face Amount
(Thousands)		        

DEBENTURE BOND — 0.0%

         

Brazil — 0.0%

         

Vale, Ser 1997
0.000%, VAR N/A0.000%, 03/30/2168

      BRL        8        $ –  
        

 

 

 

Total Debenture Bond
(Cost $—) ($ Thousands)

            –  
        

 

 

 

              Shares        

AFFILIATED PARTNERSHIP — 2.3%

 

   

SEI Liquidity Fund, L.P.
      1.600% **†(C)

         42,855,362        42,863  
        

 

 

 

Total Affiliated Partnership
(Cost $42,856) ($ Thousands)

            42,863  
        

 

 

 

CASH EQUIVALENT — 1.1%

 

   

SEI Daily Income Trust, Government Fund, Cl F
    1.500%**†

         21,304,308        21,304  
        

 

 

 

Total Cash Equivalent
(Cost $21,304) ($ Thousands)

            21,304  
        

 

 

 

Total Investments in Securities — 100.8%
(Cost $1,522,525) ($ Thousands)

 

      $   1,900,869  
        

 

 

 

        

 

 

 

 

A list of the open futures contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Type of Contract    Number of
Contracts
Long		          Expiration
Date		      Notional Amount
(Thousands)		    Value
    (Thousands)		   

Unrealized Appreciation

(Thousands)

MSCI Emerging Markets      429        Mar-2020        $ 23,534        $ 24,028        $ 494  
        

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

        

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

 

 

Percentages are based on Net Assets of $1,885,560 ($ Thousands).

*

Non-income producing security.

**

The rate reported is the 7-day effective yield as of December 31, 2019.

† 

Investment in Affiliated Security.

‡ 

Real Estate Investment Trust.

(A)

Certain securities or partial positions of certain securities are on loan at December 31, 2019. The total market value of securities on loan at December 31, 2019 was $28,983 ($ Thousands).

(B)

There is currently no rate available.

(C)

This security was purchased with cash collateral held from securities on loan. The total market value of such securities as of December 31, 2019 was $42,863 ($ Thousands).

ADR — American Depositary Receipt

BRL — Brazilian Real

Cl — Class

GDR — Global Depositary Receipt

JSC — Joint-Stock Company

JSE — Johannesburg Stock Exchange

L.P. — Limited Partnership

Ltd. — Limited

MSCI — Morgan Stanley Capital International

NVDR — Non-Voting Depositary Receipt

PJSC — Public Joint-Stock Company

PLC — Public Limited Company

REIT — Real Estate investment Trust

The following is a list of the level of inputs used as of December 31, 2019, in valuing the Fund’s investments and other financial instruments carried at value ($ Thousands):

 

         
Investments in Securities   

Level 1

($)

   

Level 2

($)

   

Level 3

($)

   

Total

($)

Common Stock

      1,789,639        1,671        –        1,791,310  

Preferred Stock

      35,571        –        –        35,571  

Participation Notes

      3,821        5,982        –        9,803  

Warrants

      –        18        –        18  

Debenture Bond

      –        –        –        –  

Deposit with Counterparty as Collateral for Swap Contracts

      –        –        –        –  

Global Bond

      –        –        –        –  

Affiliated Partnership

      –        42,863        –        42,863  

Cash Equivalent

      21,304        –        –        21,304  
  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

Total Investments in Securities      1,850,335        50,534        –        1,900,869  
  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

                
         
Other Financial Instruments   

Level 1

($)

   

Level 2

($)

   

Level 3

($)

   

Total

($)

Futures Contracts*

            

Unrealized Appreciation

      494        –        –        494  
  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

Total Other Financial Instruments      494        –        –        494  
  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

*Futures contracts are valued at the unrealized appreciation on the instrument.

For the period ended December 31, 2019, there were no transfers in or out of Level 3.

For information on the Fund’s policy regarding valuation of investments, fair value hierarchy levels and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

 

The following is a summary of the transactions with affiliates for the period ended December 31, 2019 ($ Thousands):

 

                   
Security Description  

Value

9/30/19
($)

  

Purchases

at Cost
($)

  

Proceeds
from
Sales

($)

   Realized
Gain
(Loss)
($)		   Change in
Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
($)		  

Value

12/31/19
($)

   Shares  

Income

($)

  

Capital

Gains
($)

SEI Liquidity Fund, L.P.     48,638       64,687       (70,462 )      —       —       42,863       42,855,362       102       —  
SEI Daily Income Trust, Government Fund, Cl F     29,816       40,227       (48,739 )      —       —       21,304       21,304,308       106       —  
 

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

    78,454       104,914       (119,201 )      —       —       64,167       64,159,670       208       —  
 

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

Amounts designated as “—” are either $0 or have been rounded to $0.

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

December 31, 2019

International Fixed Income Fund

 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS — 95.3%

 

      

Australia — 1.4%

         

Australia & New Zealand Banking Group

         

4.500%, 03/19/2024 (A)

         200        $ 213  

Australia & New Zealand Banking Group MTN

         

5.000%, 08/16/2023

      AUD        750        591  

3.625%, 07/18/2022

      EUR        300        370  

Australia Government Bond

         

4.750%, 04/21/2027

      AUD        820        718  

4.500%, 04/15/2020

      AUD        185        131  

4.500%, 04/21/2033

      AUD        195        187  

3.750%, 04/21/2037

      AUD        393        361  

3.000%, 03/21/2047

      AUD        70        59  

2.750%, 04/21/2024

      AUD        1,230        928  

2.750%, 05/21/2041

      AUD        322        261  

BHP Billiton Finance

         

4.750%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+4.363%, 04/22/2076

      EUR        101        120  

Commonwealth Bank of Australia

         

4.500%, 12/09/2025 (A)

         450        487  

Commonwealth Bank of Australia MTN

         

3.000%, 05/03/2022

      EUR        330        398  

0.375%, 04/11/2024

      EUR        455        520  

National Australia Bank

         

5.000%, 03/11/2024

      AUD        750        598  

National Australia Bank MTN

         

2.250%, 06/06/2025

      EUR        206        259  

Westpac Banking Corp MTN

         

1.500%, 03/24/2021

      EUR        220        252  

0.500%, 05/17/2024

      EUR        455        523  
        

 

 

 

           6,976  
        

 

 

 

Austria — 1.3%

         

JAB Holdings BV

         

1.250%, 05/22/2024

      EUR        200        233  

Republic of Austria Government Bond (A)

         

4.150%, 03/15/2037

      EUR        326        596  

3.650%, 04/20/2022

      EUR        1,135        1,399  

3.150%, 06/20/2044

      EUR        325        583  

2.400%, 05/23/2034

      EUR        110        160  

2.100%, 09/20/2117

      EUR        75        133  

1.500%, 02/20/2047

      EUR        95        130  

0.750%, 10/20/2026

      EUR        749        895  

0.500%, 02/20/2029

      EUR        885        1,036  

0.000%, 07/15/2024 (D)

      EUR        765        873  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Republic of Austria Government Bond, Ser 97-6

         

6.250%, 07/15/2027

      EUR        288        $ 479  
        

 

 

 

           6,517  
        

 

 

 

Belgium — 2.0%

         

Anheuser-Busch InBev MTN

         

2.250%, 05/24/2029

      GBP        205        279  

1.500%, 03/17/2025

      EUR        415        499  

1.125%, 07/01/2027

      EUR        230        271  

Anheuser-Busch InBev Finance

         

2.600%, 05/15/2024

      CAD        550        424  

KBC Group

         

4.250%, VAR EUR Swap Annual 5
Yr+3.594%, 10/24/2168

      EUR        200        232  

Kingdom of Belgium Government Bond

         

4.250%, 03/28/2041 (A)

      EUR        440        840  

3.750%, 09/28/2020 (A)

      EUR        2,126        2,463  

3.750%, 06/22/2045

      EUR        229        433  

3.000%, 06/22/2034 (A)

      EUR        346        531  

1.700%, 06/22/2050 (A)

      EUR        320        432  

1.600%, 06/22/2047 (A)

      EUR        310        412  

1.000%, 06/22/2031 (A)

      EUR        490        598  

0.800%, 06/22/2028 (A)

      EUR        1,249        1,496  

0.500%, 10/22/2024 (A)

      EUR        1,100        1,284  

Kingdom of Belgium Government Bond,
Ser 44

         

5.000%, 03/28/2035 (A)

      EUR        64        120  
        

 

 

 

           10,314  
        

 

 

 

Brazil — 0.3%

         

Brazil Notas do Tesouro Nacional, Serie B

         

6.000%, 08/15/2050

      BRL        1,203        1,432  

Minerva Luxembourg

         

6.500%, 09/20/2026 (A)

         290        308  

Odebrecht Finance

         

7.125%, 06/26/2042 (B)

         280        17  

4.375%, 04/25/2025 (B)

         200        10  
        

 

 

 

           1,767  
        

 

 

 

Canada — 6.3%

         

Bank of Montreal

         

0.750%, 09/21/2022

      EUR        235        271  

Bank of Montreal MTN

         

0.125%, 04/19/2021

      EUR        280        316  

Bank of Nova Scotia MTN

         

0.750%, 09/17/2021

      EUR        570        651  

Bell Canada MTN

         

4.700%, 09/11/2023

      CAD        80        66  

Canada Housing Trust No. 1 (A)

         

2.250%, 12/15/2025

      CAD        2,235        1,745  

1.750%, 06/15/2022

      CAD        2,465        1,897  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Canadian Government Bond

 

   

5.750%, 06/01/2033

      CAD        1,205        $ 1,371  

5.000%, 06/01/2037

      CAD        816        933  

2.750%, 12/01/2048

      CAD        400        377  

2.750%, 12/01/2048

      CAD        300        283  

2.500%, 06/01/2024

      CAD        1,043        832  

2.250%, 06/01/2029

      CAD        3,537        2,857  

1.500%, 06/01/2026

      CAD        7,545        5,749  

1.000%, 09/01/2022

      CAD        1,268        961  

1.000%, 06/01/2027

      CAD        1,375        1,007  

0.750%, 09/01/2021

      CAD        655        497  

Canadian Imperial Bank of Commerce

         

0.240%, 07/25/2022

      EUR        445        502  

Enbridge MTN

         

4.530%, 03/09/2020

      CAD        2,800        2,168  

Export Development Canada MTN

         

2.400%, 06/07/2021

      AUD        1,259        900  

Husky Energy

         

4.400%, 04/15/2029

         205        221  

National Bank of Canada

         

1.500%, 03/25/2021

      EUR        345        396  

Province of Manitoba Canada

         

3.850%, 12/01/2021

      CAD        710        568  

Province of Ontario Canada

         

4.700%, 06/02/2037

      CAD        1,355        1,364  

4.650%, 06/02/2041

      CAD        540        561  

2.800%, 06/02/2048

      CAD        2,200        1,796  

2.600%, 06/02/2025

      CAD        1,614        1,276  

2.400%, 06/02/2026

      CAD        585        458  

Province of Ontario Canada MTN

         

1.650%, 06/08/2020

      JPY        100,000        926  

Province of Quebec Canada

         

6.250%, 06/01/2032

      CAD        720        780  

3.500%, 12/01/2048

      CAD        520        485  

Rogers Communications

         

4.000%, 06/06/2022

      CAD        165        133  
        

 

 

 

           32,347  
        

 

 

 

China — 2.8%

         

China Development Bank

         

4.880%, 02/09/2028

         10,600        1,649  

3.480%, 01/08/2029

      CNY        11,000        1,552  

0.125%, 01/24/2020

      EUR        1,300        1,460  

China Government Bond

         

3.860%, 07/22/2049

      CNY        14,720        2,170  

3.250%, 06/06/2026

      CNY        48,640        7,058  

Tencent Holdings MTN

         

3.975%, 04/11/2029 (A)

         260        281  

Weibo

         

3.500%, 07/05/2024

         200        203  
        

 

 

 

           14,373  
        

 

 

 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Colombia — 0.5%

         

Colombian TES

         

10.000%, 07/24/2024

      COP        1,833,400      $ 661  

7.750%, 09/18/2030

      COP        2,160,100        728  

7.500%, 08/26/2026

      COP        1,100,600        366  

7.000%, 05/04/2022

      COP        521,100        166  

7.000%, 06/30/2032

      COP        412,100        131  

6.000%, 04/28/2028

      COP        1,112,100        337  
        

 

 

 

           2,389  
        

 

 

 

Czech Republic — 0.2%

         

Czech Republic Government Bond

         

4.700%, 09/12/2022

      CZK        7,470        357  

2.500%, 08/25/2028

      CZK        14,630        692  
        

 

 

 

           1,049  
        

 

 

 

Denmark — 0.4%

         

Danske Bank

         

3.875%, 09/12/2023 (A)

         270        281  

Danske Bank MTN

         

5.875%, VAR EUR Swap Annual 7 Yr+5.471%, 10/06/2168

      EUR        344        413  

Kingdom of Denmark

         

4.500%, 11/15/2039

      DKK        2,040        572  

1.500%, 11/15/2023

      DKK        4,025        652  

Orsted

         

6.250%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+4.750%, 06/26/3013

      EUR        210        277  
        

 

 

 

           2,195  
        

 

 

 

Egypt — 0.0%

         

Egypt Government International Bond MTN

         

4.750%, 04/11/2025 (A)

      EUR        170        201  
        

 

 

 

Finland — 0.2%

         

Finland Government Bond (A)

         

2.000%, 04/15/2024

      EUR        482        598  

1.375%, 04/15/2047

      EUR        130        176  

0.500%, 09/15/2029

      EUR        445        521  
        

 

 

 

           1,295  
        

 

 

 

France — 8.5%

         

BNP Paribas

         

3.375%, 01/09/2025 (A)

         395        410  

BNP Paribas MTN

         

3.375%, 01/23/2026

      GBP        490        708  

BPCE

         

5.150%, 07/21/2024

         310        340  

BPCE MTN

         

1.125%, 01/18/2023

      EUR        300        347  

BPCE SFH MTN

         

3.750%, 09/13/2021

      EUR        200        240  

Bpifrance Financement

         

0.055%, 11/25/2022 (D)

      EUR        600        678  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Caisse Francaise de Financement Local MTN

         

3.000%, 10/02/2028

      EUR        100        $ 140  

0.500%, 01/19/2026

      EUR        500        579  

Caisse Nationale de Reassurance Mutuelle Agricole Groupama

         

6.000%, 01/23/2027

      EUR        400        571  

Cie de Financement Foncier

         

0.375%, 12/11/2024

      EUR        300        345  

Cie de Financement Foncier MTN

         

5.500%, 01/26/2027

      GBP        387        656  

CNP Assurances

         

4.500%, VAR Euribor 3 Month+4.600%, 06/10/2047

      EUR        200        271  

1.875%, 10/20/2022

      EUR        200        235  

Credit Agricole Assurances

         

4.750%, VAR EUR Swap Annual 5
Yr+5.350%, 09/27/2048

      EUR        100        138  

Credit Agricole Home Loan SFH MTN

         

1.250%, 03/24/2031

      EUR        300        372  

Dexia Credit Local MTN

         

0.625%, 01/21/2022

      EUR        1,550        1,772  

0.625%, 02/03/2024

      EUR        200        231  

0.500%, 01/17/2025

      EUR        300        346  

Electricite de France MTN

         

5.375%, VAR EUR Swap Annual 12 Yr+3.794%, 01/29/2168

      EUR        200        259  

4.000%, 11/12/2025

      EUR        350        481  

2.250%, 04/27/2021

      EUR        100        116  

Engie

         

3.250%, VAR EUR Swap Annual 5
Yr+3.169%, 02/28/2168

      EUR        300        369  

Engie MTN

         

0.875%, 03/27/2024

      EUR        300        348  

0.375%, 02/28/2023

      EUR        100        114  

Europcar Mobility Group

         

4.000%, 04/30/2026 (A)

      EUR        170        185  

French Republic Government Bond OAT

         

5.750%, 10/25/2032

      EUR        403        766  

4.500%, 04/25/2041

      EUR        580        1,150  

4.000%, 10/25/2038

      EUR        345        626  

4.000%, 04/25/2055

      EUR        56        120  

3.250%, 05/25/2045

      EUR        2,061        3,626  

1.750%, 05/25/2023

      EUR        2,359        2,854  

1.750%, 06/25/2039 (A)

      EUR        60        81  

1.750%, 05/25/2066 (A)

      EUR        165        231  

1.250%, 05/25/2034

      EUR        800        1,006  

0.750%, 05/25/2028

      EUR        5,205        6,219  

0.500%, 05/25/2029

      EUR        2,176        2,540  

0.000%, 03/25/2025 (D)

      EUR        1,294        1,476  

0.000%, 02/25/2020 (D)

      EUR        1,990        2,235  

0.000%, 02/25/2021 (D)

      EUR        2,055        2,322  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

0.000%, 05/25/2021 (D)

      EUR        1,685      $ 1,907  

0.000%, 05/25/2022 (D)

      EUR        868        988  

Orange MTN

         

2.500%, 03/01/2023

      EUR        500        605  

2.375%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+2.359%, 04/15/2168

      EUR        300        355  

SNCF Reseau EPIC MTN

         

5.500%, 12/01/2021

      GBP        205        295  

4.250%, 10/07/2026

      EUR        200        287  

2.250%, 12/20/2047

      EUR        300        419  

1.125%, 05/19/2027

      EUR        300        359  

1.125%, 05/25/2030

      EUR        200        241  

Societe Generale

         

4.250%, 04/14/2025 (A)

         325        341  

Societe Generale MTN

         

1.125%, 01/23/2025

      EUR        100        116  

Suez

         

2.875%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+2.504%, 04/19/2168

      EUR        300        358  

TOTAL MTN

         

3.369%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+3.350%, 10/06/2168

      EUR        260        333  

Total Capital International MTN

         

4.250%, 11/26/2021

      AUD        640        473  

UNEDIC ASSEO MTN

         

1.250%, 05/25/2033

      EUR        700        868  
        

 

 

 

           43,448  
        

 

 

 

Germany — 6.6%

         

BMW Finance MTN

         

0.875%, 11/17/2020

      EUR        585        663  

0.454%, 01/29/2021

      JPY        200,000        1,840  

Bundesobligation

         

2.811%, 10/18/2024 (D)

      EUR        5,874        6,745  

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe

         

4.000%, 01/04/2037

      EUR        411        769  

3.250%, 07/04/2042

      EUR        1,378        2,586  

2.500%, 08/15/2046

      EUR        813        1,430  

0.500%, 02/15/2026

      EUR        863        1,023  

0.250%, 02/15/2027

      EUR        2,160        2,531  

0.250%, 02/15/2029

      EUR        1,678        1,966  

0.245%, 08/15/2026

      EUR        1,882        2,167  

0.000%, 08/15/2029

      EUR        1,215        1,389  

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe, Ser 03

         

4.750%, 07/04/2034

      EUR        95        181  

Bundesrepublik Deutschland Bundesanleihe, Ser 07

         

4.250%, 07/04/2039

      EUR        123        248  

Deutsche Telekom International Finance BV

         

2.225%, 01/17/2020 (A)

         1,500        1,500  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Deutsche Telekom International Finance BV MTN

         

1.375%, 12/01/2025

      EUR        165      $ 196  

0.625%, 04/03/2023

      EUR        330        377  

IHO Verwaltungs GmbH

         

3.625%, 05/15/2025 (A)

      EUR        175        206  

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau

         

2.600%, 06/20/2037

      JPY        160,000        2,158  

0.500%, 09/15/2027

      EUR        510        596  

0.125%, 06/07/2023

      EUR        1,135        1,295  

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau MTN

         

3.750%, 05/29/2020

      NZD        483        329  

2.800%, 02/17/2021

      AUD        1,230        881  

1.125%, 09/15/2032

      EUR        500        622  

1.125%, 05/09/2033

      EUR        220        274  

Landwirtschaftliche Rentenbank MTN

         

0.625%, 05/18/2027

      EUR        225        265  

Volkswagen Bank GmbH MTN

         

0.625%, 09/08/2021

      EUR        200        227  

Volkswagen International Finance

         

1.875%, 03/30/2027

      EUR        500        594  

1.125%, 10/02/2023

      EUR        600        690  

WEPA Hygieneprodukte GmbH

         

2.875%, 12/15/2027 (A)

      EUR        108        125  
        

 

 

 

           33,873  
        

 

 

 

Ghana — 0.0%

         

Kosmos Energy

         

7.125%, 04/04/2026 (A)

         200        205  
        

 

 

 

Guernsey — 0.1%

         

Credit Suisse Group Funding Guernsey MTN

         

1.250%, 04/14/2022

      EUR        295        340  
        

 

 

 

Hungary — 0.0%

         

Hungary Government Bond

         

3.000%, 06/26/2024

      HUF        75,010        279  
        

 

 

 

India — 0.0%

         

Greenko Mauritius

         

6.250%, 02/21/2023 (A)

         200        206  
        

 

 

 

Indonesia — 0.1%

         

Indonesia Government International Bond

         

1.450%, 09/18/2026

      EUR        300        349  

Indonesia Government International Bond MTN

         

2.150%, 07/18/2024 (A)

      EUR        200        239  
        

 

 

 

           588  
        

 

 

 

Ireland — 0.7%

         

AIB Group MTN

         

4.263%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+1.874%, 04/10/2025 (A)

         450        477  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Allied Irish Banks MTN

         

4.125%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+3.950%, 11/26/2025

      EUR        177      $ 205  

Bank of Ireland MTN

         

0.375%, 05/07/2022

      EUR        555        632  

CRH Funding MTN

         

1.875%, 01/09/2024

      EUR        310        370  

Europcar Mobility Group

         

4.125%, 11/15/2024 (A)

      EUR        100        111  

Ireland Government Bond

         

5.400%, 03/13/2025

      EUR        351        509  

4.500%, 04/18/2020

      EUR        205        233  

1.500%, 05/15/2050

      EUR        165        211  

1.100%, 05/15/2029

      EUR        670        821  
        

 

 

 

           3,569  
        

 

 

 

Israel — 0.2%

         

Israel Government Bond

         

5.500%, 01/31/2042

      ILS        276        141  

4.250%, 03/31/2023

      ILS        2,521        846  

2.000%, 03/31/2027

      ILS        925        292  
        

 

 

 

           1,279  
        

 

 

 

Italy — 5.9%

         

Assicurazioni Generali MTN

         

5.500%, VAR Euribor 3 Month+5.350%, 10/27/2047

      EUR        230        317  

Enel

         

5.000%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+3.648%, 01/15/2075

      EUR        105        118  

3.500%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+3.564%, 05/24/2080

      EUR        175        213  

Enel Finance International

         

2.650%, 09/10/2024 (A)

         340        341  

Enel Finance International MTN

         

5.625%, 08/14/2024

      GBP        160        251  

Eni

         

4.250%, 05/09/2029 (A)

         515        566  

Intesa Sanpaolo MTN

         

5.017%, 06/26/2024 (A)

         530        557  

3.625%, 12/05/2022

      EUR        200        249  

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

         

5.000%, 09/01/2040 (A)

      EUR        1,393        2,273  

3.850%, 09/01/2049 (A)

      EUR        832        1,209  

3.750%, 05/01/2021 (A)

      EUR        386        456  

3.500%, 03/01/2030 (A)

      EUR        831        1,117  

3.350%, 03/01/2035 (A)

      EUR        1,904        2,550  

3.100%, 03/01/2040 (A)

      EUR        975        1,252  

3.000%, 08/01/2029

      EUR        2,290        2,961  

2.800%, 03/01/2067 (A)

      EUR        90        105  

2.450%, 09/01/2033 (A)

      EUR        552        674  

2.000%, 02/01/2028

      EUR        894        1,072  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

1.350%, 04/01/2030

      EUR        692      $ 772  

0.950%, 03/01/2023

      EUR        1,530        1,754  

0.900%, 08/01/2022

      EUR        2,312        2,646  

0.350%, 11/01/2021

      EUR        2,605        2,946  

0.350%, 02/01/2025

      EUR        4,530        4,999  

UniCredit MTN

         

6.572%, 01/14/2022 (A)

         350        376  

4.875%, VAR EUAMDB05+4.739%, 02/20/2029

      EUR        220        275  

Unione di Banche Italiane

         

1.000%, 01/27/2023

      EUR        185        215  
        

 

 

 

           30,264  
        

 

 

 

Japan — 18.6%

         

Development Bank of Japan

         

2.300%, 03/19/2026

      JPY        220,000        2,311  

1.050%, 06/20/2023

      JPY        132,000        1,261  

Government of Japan 2 Year Bond

         

0.100%, 11/01/2020

      JPY        649,250        5,986  

0.100%, 04/01/2021

      JPY        139,650        1,288  

Government of Japan 5 Year Bond

         

0.100%, 03/20/2020

      JPY        322,150        2,966  

Government of Japan 10 Year Bond

         

0.900%, 06/20/2022

      JPY        859,850        8,113  

0.100%, 06/20/2026

      JPY        39,650        370  

0.100%, 03/20/2027

      JPY        71,550        668  

0.100%, 06/20/2027

      JPY        125,400        1,171  

Government of Japan 20 Year Bond

         

1.900%, 09/20/2022

      JPY        406,050        3,943  

1.700%, 06/20/2033

      JPY        1,207,550        13,488  

1.400%, 09/20/2034

      JPY        444,650        4,843  

1.000%, 12/20/2035

      JPY        50,000        519  

0.700%, 03/20/2037

      JPY        92,700        923  

0.500%, 09/20/2036

      JPY        451,400        4,356  

0.200%, 06/20/2036

      JPY        169,400        1,561  

Government of Japan 20 Year Bond, Ser 106

         

2.200%, 09/20/2028

      JPY        14,550        160  

Government of Japan 20 Year Bond, Ser 128

         

1.900%, 06/20/2031

      JPY        17,150        191  

Government of Japan 20 Year Bond, Ser 140

         

1.700%, 09/20/2032

      JPY        709,350        7,864  

Government of Japan 20 Year Bond, Ser 143

         

1.600%, 03/20/2033

      JPY        58,550        645  

Government of Japan 20 Year Bond, Ser 144

         

1.500%, 03/20/2033

      JPY        149,750        1,632  

Government of Japan 30 Year Bond

         

0.800%, 09/20/2047

      JPY        549,500        5,598  

0.300%, 06/20/2046

      JPY        134,250        1,212  

Government of Japan 30 Year Bond, Ser 29

         

2.400%, 09/20/2038

      JPY        119,300        1,527  

Government of Japan 30 Year Bond, Ser 30

         

2.300%, 03/20/2039

      JPY        423,250        5,362  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Government of Japan 30 Year Bond, Ser 33

         

2.000%, 09/20/2040

      JPY        212,700      $ 2,626  

Government of Japan 30 Year Bond, Ser 36

         

2.000%, 03/20/2042

      JPY        217,550        2,723  

Government of Japan 30 Year Bond, Ser 37

         

1.900%, 09/20/2042

      JPY        62,100        769  

Government of Japan 30 Year Bond, Ser 38

         

1.800%, 03/20/2043

      JPY        259,650        3,171  

Government of Japan 40 Year Bond

         

0.400%, 03/20/2056

      JPY        328,900        2,990  

Government of Japan 40 Year Bond, Ser 6

         

1.900%, 03/20/2053

      JPY        38,700        518  

Government of Japan CPI Linked Bond

         

0.100%, 03/10/2026

      JPY        313,852        2,949  

Mitsubishi UFJ Financial Group

         

0.339%, 07/19/2024

      EUR        250        280  

Mizuho Financial Group MTN

         

0.956%, 10/16/2024

      EUR        385        445  

Mizuho Financial Group Cayman 3

         

4.600%, 03/27/2024 (A)

         450        481  

Takeda Pharmaceutical

         

1.125%, 11/21/2022 (A)

      EUR        430        497  
        

 

 

 

           95,407  
        

 

 

 

Luxembourg — 0.1%

         

Enel Finance International MTN

         

5.750%, 09/14/2040

      GBP        145        279  

Samsonite Finco SARL

         

3.500%, 05/15/2026

      EUR        100        116  
        

 

 

 

           395  
        

 

 

 

Malaysia — 0.9%

         

Malaysia Government Bond

         

4.181%, 07/15/2024

      MYR        3,360        856  

4.048%, 09/30/2021

      MYR        3,380        841  

3.955%, 09/15/2025

      MYR        3,440        871  

3.885%, 08/15/2029

      MYR        2,032        519  

3.882%, 03/10/2022

      MYR        780        194  

3.795%, 09/30/2022

      MYR        3,430        854  

3.480%, 03/15/2023

      MYR        1,135        281  

3.441%, 02/15/2021

      MYR        491        121  
        

 

 

 

           4,537  
        

 

 

 

Mexico — 2.1%

         

Alfa

         

5.250%, 03/25/2024 (A)

         205        222  

Mexican Bonos

         

8.000%, 06/11/2020

      MXN        8,335        444  

8.000%, 11/07/2047

      MXN        18,935        1,098  

7.750%, 11/13/2042

      MXN        8,245        463  

7.500%, 06/03/2027

      MXN        2,435        134  

6.500%, 06/09/2022

      MXN        22,900        1,206  

5.750%, 03/05/2026

      MXN        11,907        597  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Mexican Bonos, Ser M

         

6.500%, 06/10/2021

      MXN        9,962      $ 525  

Mexican Bonos, Ser M20

         

10.000%, 12/05/2024

      MXN        46,790        2,812  

7.750%, 05/29/2031

      MXN        28,570        1,614  

Mexican Bonos, Ser M30

         

10.000%, 11/20/2036

      MXN        22,113        1,512  
        

 

 

 

           10,627  
        

 

 

 

Netherlands — 3.2%

         

ABN AMRO Bank

         

5.750%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+5.452%, 03/22/2168

      EUR        400        464  

4.750%, 07/28/2025

         305        332  

ABN AMRO Bank MTN

         

1.250%, 01/10/2033

      EUR        300        374  

Akzo Nobel Sweden Finance MTN

         

2.625%, 07/27/2022

      EUR        340        408  

BNG Bank MTN

         

0.500%, 04/16/2025

      EUR        225        261  

Cooperatieve Rabobank UA

         

3.750%, 07/21/2026

         250        260  

3.250%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+3.702%, 12/29/2168

      EUR        200        224  

Cooperatieve Rabobank UA MTN

         

5.250%, 09/14/2027

      GBP        195        313  

4.625%, 05/23/2029

      GBP        130        205  

1.250%, 05/31/2032

      EUR        300        373  

Heineken MTN

         

1.000%, 05/04/2026

      EUR        335        392  

ING Bank

         

5.800%, 09/25/2023 (A)

         315        349  

ING Groep

         

5.750%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+4.342%, 11/16/2168

         200        211  

3.550%, 04/09/2024

         325        340  

Intertrust Group BV

         

3.375%, 11/15/2025 (A)

      EUR        180        212  

Lincoln Financing SARL

         

3.625%, 04/01/2024 (A)

      EUR        170        198  

Nederlandse Waterschapsbank MTN

         

1.250%, 05/27/2036

      EUR        281        351  

0.625%, 01/18/2027

      EUR        225        264  

Netherlands Government Bond (A)

         

4.000%, 01/15/2037

      EUR        389        715  

2.750%, 01/15/2047

      EUR        190        346  

2.500%, 01/15/2033

      EUR        550        811  

2.000%, 07/15/2024

      EUR        345        430  

0.500%, 07/15/2026

      EUR        570        673  

0.500%, 01/15/2040

      EUR        804        938  

0.250%, 01/15/2020

      EUR        3,195        3,587  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

0.250%, 07/15/2025

      EUR        922      $ 1,070  

0.250%, 07/15/2029

      EUR        948        1,095  

0.000%, 01/15/2022 (D)

      EUR        914        1,038  
        

 

 

 

           16,234  
        

 

 

 

New Zealand — 2.6%

         

New Zealand Government Bond

         

5.500%, 04/15/2023

      NZD        1,608        1,235  

3.000%, 04/15/2020

      NZD        1,626        1,103  

3.000%, 04/20/2029

      NZD        1,494        1,124  

2.750%, 04/15/2025

      NZD        13,113        9,470  

New Zealand Local Government Funding Agency Bond

         

4.500%, 04/15/2027

      NZD        479        375  
        

 

 

 

           13,307  
        

 

 

 

Norway — 0.7%

         

DNB Bank

         

6.500%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+5.080%, 03/26/2168

         355        376  

Equinor MTN

         

5.625%, 03/11/2021

      EUR        216        259  

2.000%, 09/10/2020

      EUR        285        325  

Norway Government Bond (A)

         

3.000%, 03/14/2024

      NOK        1,972        239  

2.000%, 05/24/2023

      NOK        6,849        795  

2.000%, 04/26/2028

      NOK        4,462        527  

1.750%, 02/17/2027

      NOK        4,540        526  

1.750%, 09/06/2029

      NOK        3,571        413  

1.500%, 02/19/2026

      NOK        2,163        248  
        

 

 

 

           3,708  
        

 

 

 

Poland — 0.7%

         

Republic of Poland Government Bond

         

4.000%, 10/25/2023

      PLN        1,401        400  

2.750%, 04/25/2028

      PLN        2,820        780  

2.750%, 10/25/2029

      PLN        1,493        415  

2.500%, 07/25/2027

      PLN        1,860        505  

2.000%, 04/25/2021

      PLN        4,961        1,320  
        

 

 

 

           3,420  
        

 

 

 

Portugal — 0.6%

         

EDP - Energias de Portugal

         

4.496%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+4.287%, 04/30/2079

      EUR        300        376  

EDP Finance MTN

         

2.000%, 04/22/2025

      EUR        260        316  

Portugal Obrigacoes do Tesouro OT (A)

         

4.125%, 04/14/2027

      EUR        640        918  

4.100%, 04/15/2037

      EUR        277        463  

2.200%, 10/17/2022

      EUR        775        932  

1.950%, 06/15/2029

      EUR        130        166  
        

 

 

 

           3,171  
        

 

 

 

 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Qatar — 0.1%

         

Qatar Government International Bond

         

3.375%, 03/14/2024 (A)

         650        $ 680  
        

 

 

 

Saudi Arabia — 0.1%

         

SABIC Capital II BV

         

4.000%, 10/10/2023 (A)

         345        363  

Saudi Government International Bond MTN

         

2.375%, 10/26/2021 (A)

         275        276  
        

 

 

 

           639  
        

 

 

 

Singapore — 3.4%

         

Singapore Government Bond

         

3.500%, 03/01/2027

      SGD        1,341        1,121  

3.125%, 09/01/2022

      SGD        2,088        1,617  

3.000%, 09/01/2024

      SGD        5,421        4,292  

2.875%, 07/01/2029

      SGD        7,543        6,160  

2.750%, 03/01/2046

      SGD        200        168  

2.375%, 07/01/2039

      SGD        1,171        935  

2.250%, 08/01/2036

      SGD        250        195  

2.000%, 07/01/2020

      SGD        3,260        2,428  

Temasek Financial I MTN

         

2.375%, 01/23/2023 (A)

         495        501  
        

 

 

 

           17,417  
        

 

 

 

Slovak Republic — 0.0%

         

Slovakia Government Bond

         

3.375%, 11/15/2024

      EUR        75        98  
        

 

 

 

Slovenia — 0.1%

         

Slovenia Government Bond

         

1.250%, 03/22/2027

      EUR        305        371  
        

 

 

 

South Korea — 0.5%

         

Hyundai Capital Services MTN

         

3.500%, 03/30/2022

      AUD        680        493  

Korea Treasury Bond

         

3.000%, 09/10/2024

      KRW        1,254,790        1,159  

2.000%, 03/10/2049

      KRW        361,670        334  

1.500%, 12/10/2026

      KRW        994,000        852  
        

 

 

 

           2,838  
        

 

 

 

Spain — 4.4%

         

Ayt Cedulas Cajas Global

         

3.750%, 12/14/2022

      EUR        600        750  

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

         

5.875%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+5.660%, 12/24/2168

      EUR        200        245  

2.250%, 06/12/2024

      EUR        200        248  

Banco de Sabadell

         

0.875%, 11/12/2021

      EUR        400        458  

Banco Santander

         

5.250%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+4.999%, 12/29/2168

      EUR        200        239  

5.179%, 11/19/2025

         400        448  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

3.306%, 06/27/2029

         200      $ 206  

1.000%, 03/03/2022

      EUR        400        462  

CaixaBank

         

1.250%, 01/11/2027

      EUR        500        605  

Gas Natural Fenosa Finance BV MTN

         

1.250%, 04/19/2026

      EUR        300        353  

Grifols

         

1.625%, 02/15/2025 (A)

      EUR        180        206  

Iberdrola Finanzas MTN

         

1.000%, 03/07/2025

      EUR        500        584  

Instituto de Credito Oficial MTN

         

6.000%, 03/08/2021

      EUR        180        217  

Kutxabank

         

1.250%, 09/22/2025

      EUR        300        359  

Spain Government Bond

         

6.000%, 01/31/2029

      EUR        104        175  

5.750%, 07/30/2032

      EUR        102        186  

4.900%, 07/30/2040 (A)

      EUR        852        1,640  

4.700%, 07/30/2041 (A)

      EUR        527        1,002  

3.450%, 07/30/2066 (A)

      EUR        240        427  

2.900%, 10/31/2046 (A)

      EUR        361        554  

2.350%, 07/30/2033 (A)

      EUR        507        688  

1.950%, 07/30/2030 (A)

      EUR        141        181  

1.600%, 04/30/2025 (A)

      EUR        572        697  

1.500%, 04/30/2027 (A)

      EUR        4,380        5,372  

1.450%, 04/30/2029 (A)

      EUR        1,395        1,711  

1.400%, 04/30/2028 (A)

      EUR        300        366  

0.450%, 10/31/2022

      EUR        607        696  

0.350%, 07/30/2023

      EUR        2,148        2,460  

0.050%, 10/31/2021

      EUR        852        964  

Telefonica Europe BV

         

4.375%, VAR EUR Swap Annual 6 Yr+4.107%, 03/14/2168

      EUR        300        375  
        

 

 

 

           22,874  
        

 

 

 

Supra-National — 3.5%

         

Asian Development Bank MTN

         

2.350%, 06/21/2027

      JPY        290,000        3,185  

European Financial Stability Facility MTN

         

1.800%, 07/10/2048

      EUR        270        386  

0.500%, 07/11/2025

      EUR        695        808  

0.400%, 02/17/2025

      EUR        1,695        1,960  

0.200%, 04/28/2025

      EUR        600        687  

European Investment Bank

         

1.900%, 01/26/2026

      JPY        397,500        4,140  

European Investment Bank MTN

         

1.250%, 05/12/2025

      SEK        13,180        1,466  

1.000%, 03/14/2031

      EUR        405        497  

0.250%, 10/14/2024

      EUR        610        702  

0.250%, 09/14/2029

      EUR        745        852  

European Stability Mechanism MTN

         

1.000%, 09/23/2025

      EUR        570        682  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

European Union MTN

         

2.875%, 04/04/2028

      EUR        575        $ 800  

International Bank for Reconstruction & Development MTN

         

2.800%, 01/13/2021

      AUD        1,230        879  

International Finance MTN

         

2.375%, 07/19/2023

      CAD        1,000        782  
        

 

 

 

           17,826  
        

 

 

 

Sweden — 0.8%

         

Kommunivest I Sverige AB MTN

         

1.000%, 10/02/2024

      SEK        5,830        639  

Skandinaviska Enskilda Banken MTN

         

5.750%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+3.850%, 05/13/2168

         465        468  

Svenska Handelsbanken

         

5.250%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+3.335%, 03/01/2168

         325        331  

Svenska Handelsbanken MTN

         

1.625%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+1.270%, 03/05/2029

      EUR        225        263  

Swedbank

         

5.625%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+4.134%, 03/17/2168

         200        206  

Swedbank Hypotek

         

0.375%, 03/11/2022

      EUR        360        410  

Sweden Government Bond

         

3.500%, 06/01/2022

      SEK        3,040        355  

3.500%, 03/30/2039

      SEK        1,205        198  

1.000%, 11/12/2026

      SEK        1,725        198  

Sweden Government Bond, Ser 1047

         

5.000%, 12/01/2020

      SEK        3,370        377  

Vattenfall

         

3.000%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+2.511%, 03/19/2077

      EUR        175        211  

Vattenfall MTN

         

6.250%, 03/17/2021

      EUR        213        257  
        

 

 

 

           3,913  
        

 

 

 

Switzerland — 0.8%

         

Credit Suisse MTN

         

0.750%, 09/17/2021

      EUR        220        251  

Credit Suisse Group

         

7.500%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+4.600%, 01/17/2168

         286        313  

7.500%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+4.600%, 01/17/2168 (A)

         200        219  

2.125%, VAR BPSW1+1.230%, 09/12/2025

      GBP        250        336  

Government of Switzerland

         

2.000%, 04/28/2021

      CHF        735        787  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

2.000%, 05/25/2022

      CHF        75      $ 82  

1.500%, 04/30/2042

      CHF        408        579  

1.250%, 06/11/2024

      CHF        405        454  

Swiss Re Finance Luxembourg

         

5.000%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+3.582%, 04/02/2049 (A)

         200        223  

UBS MTN

         

4.750%, VAR EUR Swap Annual 5 Yr+3.400%, 02/12/2026

      EUR        200        236  

UBS Group

         

6.875%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+4.590%, 08/07/2168

         200        221  

UBS Group Funding Switzerland

         

1.750%, 11/16/2022

      EUR        427        503  
        

 

 

 

           4,204  
        

 

 

 

Thailand — 0.5%

         

Thailand Government Bond

         

4.875%, 06/22/2029

      THB        16,455        712  

4.675%, 06/29/2044

      THB        20,805        1,057  

3.650%, 12/17/2021

      THB        11,020        385  

3.625%, 06/16/2023

      THB        5,375        194  

3.300%, 06/17/2038

      THB        3,522        144  
        

 

 

 

           2,492  
        

 

 

 

Turkey — 0.1%

         

Turkiye Vakiflar Bankasi TAO

         

2.375%, 05/04/2021

      EUR        265        300  
        

 

 

 

United Arab Emirates — 0.1%

 

   

DP World

         

2.375%, 09/25/2026 (A)

      EUR        295        356  
        

 

 

 

United Kingdom — 5.7%

 

   

Anglo American Capital MTN

         

1.625%, 09/18/2025

      EUR        220        257  

Barclays Bank MTN

         

10.000%, 05/21/2021

      GBP        180        265  

BAT International Finance MTN

         

1.250%, 03/13/2027

      EUR        333        378  

BP Capital Markets MTN

         

1.526%, 09/26/2022

      EUR        350        410  

1.117%, 01/25/2024

      EUR        165        192  

Centrica MTN

         

4.375%, 03/13/2029

      GBP        164        255  

4.250%, 09/12/2044

      GBP        100        160  

CK Hutchison Finance 16 II

         

0.875%, 10/03/2024

      EUR        212        242  

CNH Industrial Finance Europe MTN

         

2.875%, 05/17/2023

      EUR        220        267  

Coca-Cola European Partners

         

2.375%, 05/07/2025

      EUR        400        498  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Diageo Finance MTN

         

0.250%, 10/22/2021

      EUR        240      $ 271  

DS Smith MTN

         

1.375%, 07/26/2024

      EUR        430        499  

Gatwick Funding MTN

         

5.250%, 01/23/2024

      GBP        250        381  

GlaxoSmithKline Capital

         

0.000%, 09/12/2020

      EUR        595        669  

Heathrow Funding MTN

         

2.750%, 08/09/2049

      GBP        160        223  

1.875%, 05/23/2022

      EUR        235        276  

HSBC Holdings

         

4.250%, 03/14/2024

         505        536  

3.000%, VAR BPSW1+1.650%, 07/22/2028

      GBP        167        233  

Imperial Brands Finance

         

0.500%, 07/27/2021

      EUR        150        169  

InterContinental Hotels Group MTN

         

3.750%, 08/14/2025

      GBP        174        252  

Lloyds Banking Group

         

4.582%, 12/10/2025

         445        482  

Motion Bond

         

4.500%, 11/15/2027

         245        289  

Nationwide Building Society MTN

         

4.625%, 02/08/2021

      EUR        550        651  

0.500%, 02/23/2024

      EUR        225        258  

Next Group

         

3.625%, 05/18/2028

      GBP        190        269  

Northumbrian Water Finance

         

6.875%, 02/06/2023

      GBP        190        294  

Rio Tinto Finance MTN

         

2.875%, 12/11/2024

      EUR        290        368  

Royal Bank of Scotland Group

         

4.265%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+2.320%, 09/29/2017

         200        197  

Santander UK Group Holdings PLC MTN

         

3.625%, 01/14/2026

      GBP        100        144  

Santander UK PLC MTN

         

4.250%, 04/12/2021

      EUR        350        415  

1.125%, 01/14/2022

      EUR        330        379  

Scottish Hydro Electric Transmission

         

2.250%, 09/27/2035

         200        262  

Severn Trent Utilities Finance MTN

         

3.625%, 01/16/2026

      GBP        175        257  

Sky PLC MTN

         

6.000%, 05/21/2027

      GBP        50        86  

2.500%, 09/15/2026

      EUR        205        262  

2.250%, 11/17/2025

      EUR        275        343  

SSE PLC MTN

         

0.875%, 09/06/2025

      EUR        395        455  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Standard Chartered

         

3.446%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+1.510%, 07/30/2168 (A)

         500      $ 430  

Thames Water Utilities Finance MTN

         

4.625%, 06/04/2046

      GBP        155        273  

Unilever NV

         

0.375%, 02/14/2023

      EUR        220        251  

United Kingdom Gilt

         

4.500%, 12/07/2042

      GBP        230        497  

4.250%, 12/07/2046

      GBP        980        2,151  

3.750%, 07/22/2052

      GBP        80        175  

3.500%, 01/22/2045

      GBP        1,131        2,184  

3.250%, 01/22/2044

      GBP        400        737  

2.750%, 09/07/2024

      GBP        200        291  

2.500%, 07/22/2065

      GBP        1,717        3,274  

1.750%, 09/07/2022

      GBP        654        894  

1.500%, 07/22/2047

      GBP        981        1,346  

0.750%, 07/22/2023

      GBP        2,170        2,891  

0.625%, 06/07/2025

      GBP        445        589  

Wales & West Utilities Finance PLC

         

6.250%, 11/30/2021

      GBP        240        349  

Western Power Distribution West Midlands PLC

         

5.750%, 04/16/2032

      GBP        100        183  

3.875%, 10/17/2024

      GBP        230        336  

Wm Morrison Supermarkets MTN

         

3.500%, 07/27/2026

      GBP        225        328  

Zurich Finance PLC MTN

         

6.625%, 10/30/2049 (C)

      GBP        235        351  
        

 

 

 

           29,374  
        

 

 

 

United States — 8.2%

         

AbbVie (A)

         

2.950%, 11/21/2026

         245        249  

2.300%, 11/21/2022

         800        804  

Allergan Funding

         

2.625%, 11/15/2028

         100        129  

Altria Group

         

1.700%, 06/15/2025

      EUR        450        524  

American International Group

         

2.505%, VAR ICE LIBOR GBP 3 Month+1.705%, 03/15/2037

      GBP        100        110  

AT&T

         

1.800%, 09/05/2026

      EUR        720        864  

0.800%, 03/04/2030

      EUR        310        338  

Bank of America

         

6.500%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+4.174%, 04/23/2168

         67        76  

6.250%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+3.705%, 03/05/2168

         150        167  

Bank of America MTN

         

2.375%, 06/19/2024

      EUR        835        1,027  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

1.625%, 09/14/2022

      EUR        261      $ 305  

Baxter International MTN

         

0.400%, 05/15/2024

      EUR        405        461  

Becton Dickinson

         

0.632%, 06/04/2023

         200        227  

Berkshire Hathaway

         

0.625%, 01/17/2023

      EUR        265        303  

Berkshire Hathaway Finance

         

2.625%, 06/19/2059

      GBP        144        209  

Boardwalk Pipelines

         

4.800%, 05/03/2029

         119        128  

Boston Scientific Corporation

         

0.625%, 12/01/2027

         430        480  

Broadcom

         

4.250%, 04/15/2026 (A)

         195        207  

Capital One Financial

         

0.800%, 06/12/2024

      EUR        291        332  

Carnival

         

1.625%, 02/22/2021

      EUR        180        206  

1.000%, 10/28/2029

         316        350  

Centene

         

4.250%, 12/15/2027 (A)

         63        65  

Chubb INA Holdings

         

1.550%, 03/15/2028

      EUR        325        388  

0.875%, 06/15/2027

      EUR        115        132  

0.300%, 12/15/2024

      EUR        190        213  

Cigna

         

4.125%, 11/15/2025

         136        148  

Citigroup

         

5.950%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+3.905%, 11/15/2168

         185        202  

2.040%, 09/16/2020

      JPY        200,000        1,864  

1.750%, 10/23/2026

      GBP        304        401  

Citigroup MTN

         

0.750%, 10/26/2023

      EUR        365        418  

Clean Harbors (A)

         

5.125%, 07/15/2029

         43        46  

4.875%, 07/15/2027

         124        131  

Comcast

         

3.450%, 10/01/2021

         965        993  

DH Europe Finance

         

1.700%, 01/04/2022

      EUR        150        175  

1.200%, 06/30/2027

         335        396  

DH Europe Finance II

         

0.450%, 03/18/2028

         154        171  

Digital Euro Finco

         

2.625%, 04/15/2024

      EUR        175        213  

Ebay

         

3.600%, 06/05/2027

         130        136  

Expedia Group Inc

         

5.000%, 02/15/2026

         250        276  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

FedEx

         

0.700%, 05/13/2022

      EUR        108      $ 123  

Fidelity National Information Services

         

1.500%, 05/21/2027

      EUR        400        474  

0.625%, 12/03/2025

      EUR        185        209  

Fiserv

         

1.125%, 07/01/2027

      EUR        405        468  

Ford Motor Credit MTN

         

3.021%, 03/06/2024

      EUR        170        201  

0.032%, VAR Euribor 3 Month+0.430%, 05/14/2021

      EUR        750        836  

GE Capital European Funding Unlimited MTN

         

5.375%, 01/23/2020

      EUR        1,100        1,238  

GE Capital UK Funding Unlimited MTN

         

6.250%, 05/05/2038

      GBP        165        300  

General Electric

         

0.875%, 05/17/2025

      EUR        180        203  

General Motors Financial

         

3.561%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+1.560%, 01/15/2020

         2,084        2,085  

General Motors Financial MTN

         

0.955%, 09/07/2023

      EUR        540        612  

Goldman Sachs Group

         

2.625%, 04/25/2021

         425        429  

Goldman Sachs Group MTN

         

2.000%, 07/27/2023

      EUR        900        1,073  

1.625%, 07/27/2026

      EUR        170        203  

IHS Markit

         

4.125%, 08/01/2023

         326        346  

4.000%, 03/01/2026 (A)

         85        90  

International Business Machines

         

2.850%, 05/13/2022

         990        1,013  

International Business Machines MTN

         

0.875%, 01/31/2025

      EUR        593        688  

International Game Technology PLC

         

3.500%, 07/15/2024

         170        205  

Johnson Controls International PLC

         

1.375%, 02/25/2025

         395        458  

JPMorgan Chase MTN

         

1.090%, VAR Euribor 3 Month+0.760%, 03/11/2027

      EUR        810        943  

Kraft Heinz Foods

         

2.000%, 06/30/2023

      EUR        235        278  

Marriott International

         

4.650%, 12/01/2028

         120        135  

Mastercard

         

1.100%, 12/01/2022

      EUR        445        515  

McKesson

         

0.625%, 08/17/2021

      EUR        355        402  

Medtronic Global Holdings SCA

         

1.125%, 03/07/2027

      EUR        400        471  
 

Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

0.250%, 07/02/2025

         115      $ 129  

Micron Technology

         

4.640%, 02/06/2024

         258        280  

Molson Coors International

         

2.750%, 09/18/2020

      CAD        1,105        854  

Moody’s

         

1.750%, 03/09/2027

      EUR        265        321  

0.950%, 02/25/2030

      EUR        200        226  

Morgan Stanley

         

1.875%, 03/30/2023

      EUR        490        581  

Morgan Stanley MTN

         

1.375%, 10/27/2026

      EUR        360        426  

0.000%, VAR Euribor 3 Month+0.400%, 05/21/2021

      EUR        850        955  

National Grid North America MTN

         

1.000%, 07/12/2024

      EUR        300        346  

National Oil Well

         

3.600%, 12/01/2029

         205        206  

Noble Energy

         

3.250%, 10/15/2029

         205        208  

Occidental Petroleum

         

3.200%, 08/15/2026

         44        45  

2.900%, 08/15/2024

         265        269  

Panther BF Aggregator 2

         

4.375%, 05/15/2026 (A)

      EUR        106        125  

Philip Morris International

         

0.625%, 11/08/2024

      EUR        285        324  

Philip Morris International MTN

         

1.875%, 03/03/2021

      EUR        300        345  

PNC Financial Services Group

         

2.200%, 11/01/2024

         885        888  

PNC Funding

         

3.300%, 03/08/2022

         150        154  

Priceline Group

         

2.375%, 09/23/2024

         355        436  

Prologis

         

0.250%, 09/10/2027

         161        177  

Prologis MTN

         

3.000%, 01/18/2022

      EUR        115        136  

Realty Income

         

3.250%, 06/15/2029

         315        333  

Santander Holdings USA

         

3.700%, 03/28/2022

         460        473  

Seagate HDD Cayman

         

4.750%, 06/01/2023

         6        7  

4.750%, 01/01/2025

         61        65  

Sealed Air

         

4.000%, 12/01/2027 (A)

         149        151  

Southern Co/The

         

2.750%, 06/15/2020

         700        702  
Description            Face Amount
(Thousands) (1)		   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Sprint Spectrum

         

4.738%, 03/20/2025 (A)

         265      $ 281  

Terraform Global Operating

         

6.125%, 03/01/2026 (A)

         55        57  

Toyota Motor Credit MTN

         

1.800%, 07/23/2020

      EUR        115        131  

0.625%, 11/21/2024

      EUR        465        534  

United Technologies Corp

         

1.250%, 05/22/2023

      EUR        225        261  

1.150%, 05/18/2024

      EUR        164        191  

US Bancorp MTN

         

0.850%, 06/07/2024

      EUR        226        261  

Verizon Communications

         

4.016%, 12/03/2029

         391        436  

0.875%, 04/08/2027

      EUR        175        202  

Verizon Communications MTN

         

4.750%, 02/17/2034

      GBP        170        289  

4.050%, 02/17/2025

      AUD        680        522  

Wells Fargo

         

5.900%, VAR ICE LIBOR USD 3 Month+3.110%, 12/15/2168

         130        142  

Wells Fargo MTN

         

2.125%, 12/20/2023

      GBP        345        469  

2.000%, 04/27/2026

      EUR        210        258  

1.375%, 06/30/2022

      GBP        195        259  

WPC Eurobond BV

         

1.350%, 04/15/2028

      EUR        405        449  

ZF North America Capital

         

2.750%, 04/27/2023

      EUR        200        241  
        

 

 

 

           42,007  
        

 

 

 

Total Global Bonds
(Cost $476,763) ($ Thousands)

            489,669  
        

 

 

 

U.S. TREASURY OBLIGATIONS — 4.0%

U.S. Treasury Inflation Protected Securities

 

 

   
  

1.250%, 07/15/2020

         1,194        1,206  

0.750%, 07/15/2028

         304        320  

0.250%, 07/15/2029

         1,553        1,569  

United States Treasury Bills

         

1.476%, 01/21/2020 (D)

         17,580        17,566  
        

 

 

 

Total U.S. Treasury Obligations
(Cost $20,645) ($ Thousands)

 

         20,661  
        

 

 

 

 

Description   

Face Amount

(Thousands) 

   

Market Value

($ Thousands)

MORTGAGE-BACKED SECURITIES — 0.5%

 

Agency Mortgage-Backed Obligation — 0.4%

 

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2015-DNA1, Cl M2

      

3.642%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+1.850%, 10/25/2027

    $ 224      $ 225  

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2015-DNA2, Cl M2

      

4.392%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+2.600%, 12/25/2027

      15        15  

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2015-HQA2, Cl M2

      

4.592%, VAR ICE LIBOR USD 1
Month+2.800%, 05/25/2028

      43        43  

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2016-DNA1, Cl M2

      

4.692%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+2.900%, 07/25/2028

      62        62  

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2016-HQA1, Cl M3

      

8.142%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+6.350%, 09/25/2028

      250        275  

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2017-DNA1, Cl M1

      

2.992%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+1.200%, 07/25/2029

      143        143  

FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, Ser 2017-DNA2, Cl M2

      

5.242%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+3.450%, 10/25/2029

      470        500  

FNMA Connecticut Avenue Securities, Ser 2014-C04, Cl 2M2

      

6.792%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+5.000%, 11/25/2024

      267        289  

FNMA Connecticut Avenue Securities, Ser 2016-C04, Cl 1M2

      

6.042%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+4.250%, 01/25/2029

      95        101  

FNMA Connecticut Avenue Securities, Ser 2016-C06, Cl 1M1

      

3.092%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+1.300%, 04/25/2029

      107        107  

FNMA Connecticut Avenue Securities, Ser 2016-C07, Cl 2M2

      

6.142%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+4.350%, 05/25/2029

      129        136  
Description   

Face Amount

(Thousands) 

   

Market Value

($ Thousands)

MORTGAGE-BACKED SECURITIES (continued)

 

FNMA Connecticut Avenue Securities, Ser 2017-C01, Cl 1M1

      

3.092%, VAR ICE LIBOR USD 1 Month+1.300%, 07/25/2029

    $ 27        $ 27  
     

 

 

 

        1,923  
     

 

 

 

Non-Agency Mortgage-Backed Obligation — 0.1%

 

   

Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust, Ser 2004-6, Cl 3A

      

4.606%, 09/25/2034 (C)

      10        10  

COMM Mortgage Trust, Ser 2014-CCRE14, Cl A3

      

3.955%, 02/10/2047

      70        74  

JPMorgan Mortgage Trust, Ser 2004-A5, Cl 3A1

      

4.008%, 12/25/2034 (C)

      32        33  

LSTAR Commercial Mortgage Trust, Ser 2016-4, Cl A2

      

2.579%, 03/10/2049 (A)

      159        157  

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Ser 2015-C28, Cl A3

      

3.290%, 05/15/2048

      119        124  

Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, Ser 2015-C30, Cl A3

      

3.411%, 09/15/2058

      80        83  
     

 

 

 

        481  
     

 

 

 

Total Mortgage-Backed Securities
(Cost $2,352) ($ Thousands)

         2,404  
     

 

 

 

Total Investments in Securities — 99.8%
(Cost $499,760) ($ Thousands)

         $   512,734  
     

 

 

 

     

 

 

 

 

A list of the open futures contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Type of Contract    Number of
Contracts
Long (Short)		      Expiration
Date		    Notional Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation/Depreciation
(Thousands)		  
Australian 3-Year Bond      131      Mar-2020    $ 10,397      $ 10,591      $ (69)  
Australian 10-Year Bond      14      Mar-2020      1,401        1,407        (23)  
Australian 10-Year Bond      8      Mar-2020      798        804        (14)  
Canadian 5-Year Bond      (22)      Mar-2020      (2,007)        (2,041)        16  
Canadian 10-Year Bond      16      Mar-2020      1,682        1,696        (30)  
Canadian 10-Year Bond      (7)      Mar-2020      (734)        (742)        3  
Euro      (240)      Mar-2020      (33,511)        (33,846)        (335)  
Euro-Bob      (57)      Mar-2020      (8,466)        (8,550)        29  
Euro-Bob      (17)      Mar-2020      (2,529)        (2,550)        5  
Euro-BTP      9      Mar-2020      1,416        1,439        3  
Euro-Bund      44      Mar-2020      8,422        8,420        (105)  
Euro-Bund      (16)      Mar-2020      (3,063)        (3,062)        33  
Euro-Buxl      15      Mar-2020      3,400        3,340        (101)  
Euro-Buxl      (3)      Mar-2020      (675)        (668)        16  
Euro-OAT      (3)      Mar-2020      (548)        (548)        7  
Euro-OAT      6      Mar-2020      1,089        1,096        (8)  
Euro-Schatz      28      Mar-2020      3,471        3,517        (1)  
Japanese 10-Year Bond      23      Mar-2020      32,238        32,207        (38)  
Japanese 10-Year Government Bond E-MINI      23      Mar-2020      3,224        3,215        (9)  
Japanese 10-Year Government Bond E-MINI      (5)      Mar-2020      (699)        (699)        –  
Long Gilt 10-Year Bond      (11)      Mar-2020      (1,892)        (1,915)        9  
Long Gilt 10-Year Bond      45      Mar-2020      7,674        7,832        (28)  
U.S. 2-Year Treasury Note      (37)      Apr-2020      (7,970)        (7,974)        (4)  
U.S. 2-Year Treasury Note      28      Apr-2020      6,037        6,034        (3)  
U.S. 5-Year Treasury Note      40      Apr-2020      4,735        4,744        9  
U.S. 5-Year Treasury Note      (22)      Apr-2020      (2,619)        (2,609)        9  
U.S. 10-Year Treasury Note      5      Mar-2020      648        642        (6)  
U.S. 10-Year Treasury Note      (110)      Mar-2020      (14,174)        (14,126)        48  
U.S. Ultra Long Treasury Bond      2      Mar-2020      374        363        (10)  
U.S. Ultra Long Treasury Bond      (15)      Mar-2020      (2,757)        (2,725)        32  
Ultra 10-Year U.S. Treasury Note      (37)      Mar-2020      (5,274)        (5,206)        68  
Ultra 10-Year U.S. Treasury Note      (12)      Mar-2020      (1,709)        (1,688)        20  
        

 

 

     

 

 

     

 

 

  
         $ (1,621)      $ (1,602)      $ (477)  
        

 

 

     

 

 

     

 

 

  

A list of the open forward foreign currency contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Counterparty    Settlement Date            Currency to Deliver
(Thousands)		            Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
Bank of America      01/10/20      USD      379      NOK      3,473      $ 17  
Bank of America      01/10/20      USD      580      TRY      3,424        (6)  
Bank of America      01/10/20      SGD      1,281      USD      938        (15)  
Bank of America      01/10/20      USD      441      JPY      48,160        2  
Bank of America      01/30/20      USD      1,265      JPY      137,016        (2)  
Bank of America      01/10/20      NOK      4,564      USD      498        (22)  
Bank of America      01/10/20      JPY      24,057      USD      222        1  
Bank of America      01/10/20      SEK      43,964      USD      4,595        (104)  
Bank of America      01/17/20      USD      668      RUB      42,864        21  
Bank of America      01/24/20      EUR      1,300      USD      1,446        (15)  
Barclays PLC      01/07/20      USD      91      JPY      9,860        —  
Barclays PLC      01/09/20      USD      682      PLN      2,623        11  
Barclays PLC      01/10/20      USD      15      SEK      147        —  
Barclays PLC      01/10/20      USD      43      CHF      42        —  
Barclays PLC      01/10/20      GBP      54      USD      71        (1)  
Barclays PLC      01/10/20      USD      56      NOK      510        2  
Barclays PLC      01/10/20      CHF      106      USD      108        (2)  
Barclays PLC      01/10/20      USD      115      NZD      174        3  
Barclays PLC      01/10/20      EUR      125      USD      140        (1)  
Barclays PLC      01/10/20      USD      141      AUD      205        3  
Barclays PLC      01/10/20      USD      165      CAD      219        4  
Barclays PLC      01/10/20      USD      152      GBP      116        2  
Barclays PLC      01/10/20      USD      21      GBP      16        —  
Barclays PLC      01/10/20      CAD      216      USD      164        (3)  
Barclays PLC      01/10/20      AUD      216      USD      149        (3)  
Barclays PLC      01/10/20      NZD      340      USD      223        (7)  
Barclays PLC      01/10/20      USD      435      TRY      2,537        (9)  
Barclays PLC      01/10/20      USD      808      EUR      731        13  
Barclays PLC      01/10/20      NOK      1,073      USD      119        (3)  
Barclays PLC      01/10/20      ZAR      1,079      USD      77        —  
Barclays PLC      01/10/20      TRY      1,690      USD      290        7  
Barclays PLC      01/10/20      SEK      513      USD      55        —  
Barclays PLC      01/10/20      SEK      1,389      USD      147        (1)  
Barclays PLC      01/10/20      PLN      3,560      USD      909        (31)  
Barclays PLC      01/10/20      MXN      5,660      USD      297        (3)  
Barclays PLC      01/10/20      JPY      1,600      USD      15        —  
Barclays PLC      01/10/20      JPY      9,860      USD      91        —  
Barclays PLC      01/10/20      HUF      74,958      USD      246        (8)  
Barclays PLC      02/13/20      USD      526      MYR      2,206        15  

Counterparty    Settlement Date            Currency to Deliver
(Thousands)		            Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
Barclays PLC      02/13/20      MYR      1,393      USD      332      $ (10)  
BNP Paribas      01/10/20      AUD      295      USD      200        (8)  
BNP Paribas      01/10/20      USD      318      JPY      34,600        —  
BNP Paribas      01/10/20      USD      1,031      EUR      932        16  
BNP Paribas      01/10/20      USD      13,674      GBP      10,484        217  
BNP Paribas      01/10/20      MXN      45,546      USD      2,313        (96)  
BNP Paribas      01/10/20      THB      69,880      USD      2,313        (21)  
BNP Paribas      01/16/20      USD      1,387      SGD      1,885        15  
Brown Brothers Harriman      01/09/20      PLN      2      USD      1        —  
Brown Brothers Harriman      01/10/20      GBP      328      USD      438        3  
Brown Brothers Harriman      01/10/20      USD      406      GBP      312        7  
Brown Brothers Harriman      01/16/20      USD      714      EUR      640        6  
Brown Brothers Harriman      01/16/20 - 02/10/20      EUR      55,609      USD      61,879        (657)  
Brown Brothers Harriman      01/23/20      USD      125      CAD      167        3  
Brown Brothers Harriman      01/23/20      AUD      7,739      USD      5,344        (98)  
Brown Brothers Harriman      01/30/20      USD      150      JPY      16,411        1  
Brown Brothers Harriman      02/20/20      CNY      22,954      USD      3,285        (8)  
CIBC      01/10/20      USD      398      JPY      43,400        2  
Citi      01/03/20      BRL      2,953      USD      718        (16)  
Citi      01/16/20      SGD      1,902      USD      1,397        (18)  
Citigroup      01/10/20      GBP      12      USD      16        —  
Citigroup      01/10/20      USD      15      CAD      20        1  
Citigroup      01/10/20      AUD      21      USD      15        —  
Citigroup      01/10/20      EUR      22      USD      24        —  
Citigroup      01/10/20      USD      26      AUD      39        1  
Citigroup      01/10/20      NZD      76      USD      50        (1)  
Citigroup      01/10/20      USD      82      NZD      125        3  
Citigroup      01/10/20      CAD      106      USD      80        (1)  
Citigroup      01/10/20      USD      334      EUR      300        3  
Citigroup      01/10/20      NOK      402      USD      44        (2)  
Citigroup      01/10/20      USD      436      TRY      2,556        (7)  
Citigroup      01/10/20      SEK      462      USD      49        (1)  
Citigroup      01/10/20      USD      758      SEK      7,235        16  
Citigroup      01/10/20      USD      30      SEK      277        —  
Citigroup      01/10/20      CHF      1,172      USD      1,189        (22)  
Citigroup      01/10/20      USD      3,304      GBP      2,515        28  
Citigroup      01/10/20      ILS      4,438      USD      1,283        (2)  
Citigroup      01/10/20      SGD      12,446      USD      9,183        (74)  
Citigroup      01/10/20      JPY      18,580      USD      172        1  
Citigroup      01/10/20      CNY      46,854      USD      6,669        (57)  

Counterparty    Settlement Date            Currency to Deliver
(Thousands)		            Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
Commonwealth Bank Of Australia      01/10/20      NZD      18,783      USD      12,085      $ (587)  
Credit Agricole      01/10/20      USD      2,373      AUD      3,452        54  
Credit Suisse First Boston      01/03/20      USD      2,033      BRL      8,581        100  
Goldman Sachs      01/08/20      SEK      19,799      USD      2,060        (56)  
Goldman Sachs      01/10/20      USD      434      TRY      2,567        (3)  
Goldman Sachs      01/10/20      USD      1,469      ZAR      21,592        73  
Goldman Sachs      01/10/20      ZAR      33,422      USD      2,266        (122)  
Goldman Sachs      01/16/20      USD      1,758      EUR      1,582        18  
Goldman Sachs      01/30/20      JPY      292,637      USD      2,708        10  
Goldman Sachs      02/13/20      MYR      2,800      USD      665        (22)  
HSBC      01/10/20      EUR      345      USD      383        (4)  
HSBC      01/10/20      CNY      11,391      USD      1,631        (4)  
JPMorgan Chase Bank      01/03/20      BRL      1,436      USD      354        (3)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      69      CHF      68        1  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      CAD      106      USD      81        (1)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      143      AUD      208        3  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      163      NZD      247        4  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      GBP      24      USD      32        1  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      GBP      150      USD      196        (3)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      207      CAD      273        3  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      114      GBP      88        2  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      110      GBP      82        (1)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      255      NOK      2,340        11  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      AUD      385      USD      264        (6)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      NZD      428      USD      281        (8)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      NOK      2,202      USD      245        (6)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      2,228      EUR      2,000        18  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      EUR      2,321      USD      2,576        (31)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      2,329      SEK      22,246        49  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      45      SEK      416        —  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      CHF      15      USD      16        —  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      CHF      2,469      USD      2,517        (34)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      SEK      850      USD      91        —  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      SEK      2,037      USD      216        (2)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      3,188      JPY      348,379        20  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      USD      181      JPY      19,660        —  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      MXP      5,602      USD      290        (6)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      CNY      6,266      USD      890        (10)  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      JPY      33,370      USD      308        1  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20      JPY      33,965      USD      312        (1)  

Counterparty    Settlement Date            Currency to Deliver
(Thousands)		            Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
JPMorgan Chase Bank      01/14/20      THB      190,425      USD      6,301      $ (58)  
JPMorgan Chase Bank      01/16/20      USD      1,699      IDR      23,814,501        18  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      USD      230      BRL      962        9  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      USD      1,097      KRW      1,288,321        19  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      USD      1,425      COP      5,005,936        100  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      BRL      5,233      USD      1,225        (75)  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      MXN      60,617      USD      3,079        (121)  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      COP      444,941      USD      129        (7)  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20      JPY      3,175,201      USD      29,221        (35)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      USD      898      EUR      808        10  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      NOK      917      USD      101        (4)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      GBP      1,038      USD      1,352        (25)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      PLN      2,253      USD      582        (13)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      CAD      2,688      USD      2,035        (38)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      USD      4,613      NOK      42,069        176  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      AUD      4,780      USD      3,269        (92)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      CHF      5,389      USD      5,464        (111)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      USD      6,010      GBP      4,639        137  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      USD      6,064      SEK      58,093        150  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      SGD      8,918      USD      6,559        (76)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      NZD      12,678      USD      8,137        (417)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      EUR      21,549      USD      23,965        (256)  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20      HUF      1,354,877      USD      4,525        (81)  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      15      CAD      20        —  
Morgan Stanley      01/10/20      GBP      23      USD      30        —  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      29      GBP      22        1  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      15      SEK      143        —  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      15      SEK      142        —  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      32      NOK      295        2  
Morgan Stanley      01/10/20      CAD      35      USD      27        —  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      44      EUR      40        —  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      49      AUD      72        1  
Morgan Stanley      01/10/20      NZD      138      USD      91        (2)  
Morgan Stanley      01/10/20      NOK      134      USD      15        —  
Morgan Stanley      01/10/20      NOK      300      USD      34        —  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      476      NZD      730        16  
Morgan Stanley      01/10/20      CHF      1,992      USD      2,003        (55)  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      2,715      CHF      2,700        75  
Morgan Stanley      01/10/20      USD      5,455      JPY      593,057        5  
Morgan Stanley      01/10/20      AUD      7,263      USD      4,929        (177)  

Counterparty    Settlement Date            Currency to Deliver
(Thousands)		            Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
Morgan Stanley      01/10/20      ZAR      7,546      USD      520      $ (19)  
Morgan Stanley      01/10/20      DKK      7,862      USD      1,162        (19)  
Morgan Stanley      01/10/20      TRY      9,274      USD      1,592        36  
Morgan Stanley      01/10/20      CZK      16,323      USD      706        (15)  
Morgan Stanley      01/10/20 -02/06/20      EUR      94,641      USD      104,580        (1,744)  
Morgan Stanley      01/10/20      JPY      4,382,732      USD      40,317        (32)  
Morgan Stanley      02/13/20      USD      516      MYR      2,150        12  
Morgan Stanley      02/13/20      MYR      1,335      USD      318        (10)  
RBS      01/23/20      EUR      1,100      USD      1,223        (14)  
Standard Chartered      01/10/20      GBP      8,437      USD      10,875        (304)  
Standard Chartered      01/10/20      CZK      8,684      USD      377        (7)  
Standard Chartered      02/27/20      USD      341      IDR      4,793,890        4  
State Street      01/10/20      USD      207      AUD      295        —  
State Street      01/10/20      EUR      300      USD      333        (4)  
State Street      01/10/20      USD      312      CAD      405        —  
State Street      01/10/20      USD      425      GBP      321        —  
State Street      01/10/20      USD      584      NZD      889        15  
State Street      01/10/20      USD      1,099      EUR      979        —  
State Street      01/10/20      USD      4,280      JPY      465,526        5  
State Street      01/10/20      THB      6,869      USD      227        (2)  
State Street      01/10/20      JPY      3,585,871      USD      32,972        (41)  
TD Securities      01/10/20      CAD      17,572      USD      13,210        (342)  
TD Securities      01/10/20      GBP      23,976      USD      30,933        (835)  
TD Securities      01/10/20      JPY      26,239      USD      240        (1)  
UBS      01/03/20      BRL      4,191      USD      1,028        (14)  
UBS      01/10/20      CAD      2,852      USD      2,183        (17)  
UBS      01/16/20      USD      829      EUR      746        9  
UBS      01/23/20      CAD      14,644      USD      11,019        (276)  
UBS      02/04/20      USD      1,026      BRL      4,191        14  
                 

 

 

  
                  $ (5,978)  
                 

 

 

  
                 

 

 

  

A list of the open OTC swap agreements held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Credit Default Swaps  
Counterparty   Reference Entity/Obligation   Buy/Sell
Protection		  

(Pays)/

Receives
Rate

   Payment
Frequency		   Termination
Date		  

Notional

Amount

(Thousands)

  

Value

(Thousands)

  

Upfront

Payments/
Receipts

(Thousands)

   Net Unrealized
Appreciation
(Thousands)

Citigroup

   CMBX.NA.BBB.6   Sell   3.00%   Monthly   05/11/2063   $(600)     $ (30 )      $ (45 )      $ 15  

Credit Suisse

   CMBX.NA.BBB.6   Sell   3.00%   Monthly   05/11/2063   (127)     (6 )      (9 )      3  

Credit Suisse

   CMBX.NA.BBB.6   Sell   3.00%   Monthly   05/11/2063   (134)     (7 )      (8 )      1  

Deutsche Bank

   CMBX.NA.BBB.6   Sell   3.00%   Monthly   05/11/2063   (406)     (20 )      (28 )      8  

Goldman Sachs

   CMBX.NA.BBB.6   Sell   3.00%   Monthly   05/11/2063   (1,345)     (68 )      (163 )      95  
             

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

                $ (131 )      $ (253 )      $ 122  
             

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

             

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

 

Interest Rate Swaps  
Counterparty    Fund Pays      Fund
Receives		     Payment
Frequency		      Termination
Date		      Currency      Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		     Upfront
Payments
(Thousands)		      Net Unrealized
(Depreciation)
(Thousands)		  

Deutsche Bank

     
 China 7-Day Reverse
Repo Rate		  
 		      2.985%       Quarterly        06/03/2024        CNY        23,220      $ (7 )    $ –      $ (7 ) 

Deutsche Bank

     
 China 7-Day Reverse
Repo Rate		  
 		      2.755%       Quarterly        09/09/2024        CNY        31,000      $ (25 )    $ –      $ (25 ) 
                   

 

 

    

 

 

     

 

 

  
                    $ (32 )    $  –      $ (32 ) 
                   

 

 

  
                   

 

 

  

A list of the open centrally cleared swap agreements held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Credit Default Swap  
Reference Entity/Obligation   Buy/Sell
Protection		    

(Pays)/

Receives
Rate

     Payment
Frequency		     Termination
Date		     Notional Amount
(Thousands)		    

Value

(Thousands)

  

Upfront Payments/
Receipts

(Thousands)

   Net Unrealized
Appreciation
(Thousands)

iTraxx Europe Series 32

     Sell       1.00%       Quarterly       12/20/2024       (2,160 )    $ 60     $ 49     $ 11  
           

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

            $ 60     $ 49     $ 11  
           

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

           

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

 

Interest Rate Swap  
Fund Pays    Fund Receives   

Payment

Frequency

    Termination
Date		    Currency    Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		      Upfront
Payments/
Receipts
(Thousands)		      Net Unrealized
(Depreciation)
(Thousands)		  
1.6460%   

6-MONTH

GBP - LIBOR

    Semi-Annually    10/03/2047    GBP      460        (81 )       –        (81 ) 
                 

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

 

Percentages are based on Net Assets of $513,896 ($ Thousands).

(1)

In U.S. Dollar unless otherwise indicated.

(A)

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration normally to qualified institutions. On December 31, 2019, the value of these securities amounted to $72,626 ($ Thousands), representing 14.1% of the Net Assets of the Fund.

(B)

Security is in default on interest payment.

(C)

Variable or floating rate security, the interest rate of which adjusts periodically based on changes in current interest rates and prepayments on the underlying pool of assets.

(D)

Zero coupon security. The rate shown on the Schedule of Investments is the security’s effective yield at the time of purchase.

AUD — Australian Dollar

BRL — Brazilian Real

CAD — Canadian Dollar

CHF — Swiss Franc

Cl — Class

CNY — Chinese Yuan Onshore

COP — Colombian Peso

CZK — Czech Koruna

DKK — Danish Krone

EUR — Euro

FHLMC — Federal Home Loan Mortgage Corporation

FNMA — Federal National Mortgage Association

 

GBP — British Pound Sterling

HUF — Hungarian Forint

ICE— Intercontinental Exchange

IDR — Indonesian Rupiah

ILS — Israeli New Sheckels

JPY — Japanese Yen

KRW — Korean Won

LIBOR — London Interbank Offered Rate

L.P. — Limited Partnership

MTN — Medium Term Note

MXN — Mexican Peso

MYR — Malaysian Ringgit

NOK — Norwegian Krone

NZD — New Zealand Dollar

PLC — Public Limited Company

PLN — Polish Zloty

RUB — Russian Ruble

SGD — Singapore Dollar

SEK — Swedish Krona

THB — Thai Bhat

TRY — Turkish Lira

USD — U.S. Dollar

VAR — Variable Rate

ZAR — South African Rand

The following is a list of the level of inputs used as of December 31, 2019, in valuing the Fund’s investments and other financial instruments carried at value ($ Thousands):

 

         
Investments in Securities   

Level 1

($)

    Level 2
($)		    Level 3
($)		    Total
($)

Global Bonds

      –        489,669        –        489,669  

U.S. Treasury Obligations

      –        20,661        –        20,661  

Mortgage-Backed Securities

      –        2,404        –        2,404  
  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

Total Investments in Securities

      –        512,734        –        512,734  
  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

   

 

 

 

 

Other Financial Instruments    Level 1
($)		   Level 2
($)		   Level 3
($)		    Total
($)

Futures Contracts*

          

Unrealized Appreciation

      307       –       –        307  

Unrealized Depreciation

      (784 )      –       –        (784 ) 

Forwards Contracts*

          

Unrealized Appreciation

      –       1,606       –        1,606  

Unrealized Depreciation

      –       (7,584 )      –        (7,584 ) 

Centrally Cleared Swaps

          

Credit Default Swaps*

          

Unrealized Appreciation

      –       11       –        11  

Interest Rate Swaps*

          

Unrealized Depreciation

      –       (81 )      –        (81 ) 

OTC Swaps

          

Credit Default Swaps*

          

Unrealized Appreciation

      –       122       –        122  

Interest Rate Swaps*

          

Unrealized Depreciation

      –       (32 )      –        (32 ) 
  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

Total Other Financial Instruments

      (477)       (5,958)       –        (6,435)  
  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

   

 

 

 

*Futures contracts, forward contracts, and swap contracts are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

For the period ended December 31, 2019, there were no transfers in or out of Level 3.

For information on the Fund’s policy regarding valuation of investments, fair value hierarchy levels and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

Amounts designated as “—” are either $0 or have been rounded to $0.

 

As of December 31, 2019 the International Fixed Income Fund is the seller (“providing protection”) on a total notional amount of $4.7 million. The notional amounts of the swaps are not recorded in the financial statements. The notional amounts approximate the maximum potential amount of future payments that the Fund could be required to make if the Fund were the seller of protection and a credit event was to occur. Those credit default swaps (“CDS”) for which the Fund is providing protection at the balance sheet date are summarized as follows:

 

WRITTEN CREDIT DERIVATIVE CONTRACTS    SINGLE NAME CREDIT DEFAULT SWAPS      CREDIT DEFAULT SWAP INDEX          
REFERENCE ASSET   

Corporate

Debt

     

Sovereign

Debt

      Asset Backed
Securities		      Corporate
Debt		      Total  
Fair value of written credit derivatives      $-        $-        $(131,987)        $59,990        $(71,997 ) 
Maximum potential amount of future payments      -        -        2,612,000        2,160,000        4,772,000  

Recourse provisions with third parties to recover any amounts paid under the credit derivative (including any purchased credit protection)[1]

      -        -        -        -        -  

Collateral held by the Fund can obtain upon occurrence of triggering event

      -        -        -        -        -  

[1] Potential recoveries would include purchased credit derivatives to the extent they offset written credit derivatives which have an identical underlying, or a netting arrangement or credit support annex with the counterparty. There may be other potential recoveries from recourse provisions where agreements cover multiple derivative arrangements but those amounts have not been included.

 

MAXIMUM POTENTIAL AMOUNT OF FUTURE PAYMENTS BY CONTRACT TERM  
      0-6 MONTHS      6-12 MONTHS      1-5 YEARS      5-10 YEARS      > 10 YEARS      Total  

Current credit spread* on underlying (in basis
points)[1]

                  
0-400      $-        $-        $-        $-        $-        $-  
> than 400      -        -        -        2,160,000        2,612,000        4,772,000  
Total      $-        $-        $-        $2,160,000        $2,612,000        $4,772,000  

[1] If Management uses credit ratings to evaluate the credit risk of an underlying asset, it may use such ratings in its disclosure by replacing credit spreads by credit ratings.

* The credit spread on the underlying asset is generally indicative of the current status of the underlying risk of the Fund having to perform. The spread also reflects the cost of buying/selling protection and may include upfront payments required to be made to enter into a contract. Higher credit spreads with a shorter contract term is indicative of a higher likelihood of performance by the Fund.

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

December 31, 2019

Emerging Markets Debt Fund

 

Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS — 96.1%

 

   

Albania — 0.0%

 

   

Albania Government International Bond

         

3.500%, 10/09/2025

      EUR        403        $ 493  
        

 

 

 

Angola — 1.1%

         

Angolan Government International Bond

         

9.375%, 05/08/2048

         4,972        5,447  

9.375%, 05/08/2048 (A)

         217        238  

8.250%, 05/09/2028

         926        998  

Angolan Government International Bond MTN

         

9.125%, 11/26/2049 (A)

         2,730        2,916  

9.125%, 11/26/2049

         659        704  

8.000%, 11/26/2029 (A)

         1,337        1,424  

8.000%, 11/26/2029

         332        354  

Republic of Angola Via Avenir II BV MTN

         

9.412%, VAR ICE LIBOR USD 6 Month+7.500%, 07/01/2023

         4,554        4,945  

6.388%, VAR ICE LIBOR USD 6 Month+4.500%, 12/07/2023

         621        589  
        

 

 

 

           17,615  
        

 

 

 

Argentina — 1.8%

         

Adecoagro

         

6.000%, 09/21/2027 (A)

         1,071        1,072  

Argentina Treasury Bond

         

2.500%, 07/22/2021

      ARS        2,000        54  

Argentine Republic Government International Bond

         

56.590%, VAR Argentina Central Bank 7 Day Repo Rate0.000%, 06/21/2020

      ARS        10,231        112  

18.200%, 10/03/2021

      ARS        5,928        37  

7.820%, 12/31/2033

      EUR        4,184        2,596  

7.820%, 12/31/2033

      EUR        18,341        11,863  

6.875%, 04/22/2021

         4,894        2,643  

5.875%, 01/11/2028

         4,023        1,891  

5.000%, 01/15/2027 (B)

      EUR        415        205  

4.740%, 03/31/2029

      EUR        7,800        3,941  

4.625%, 01/11/2023 (B)

         314        155  

4.500%, 02/13/2020

         2,955        1,669  

3.375%, 01/15/2023

      EUR        800        402  

Autonomous City of Buenos Aires Argentina

         

44.086%, VAR 30-35d Argentina BADLAR Private Banks+3.250%, 03/29/2024

      ARS        19,152        270  

Bonos de la Nacion Argentina con Ajuste por CER

         

4.000%, 03/06/2020

      ARS        23,296        592  
Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Provincia de Buenos Aires

         

7.875%, 06/15/2027

         2,762      $ 1,174  

5.375%, 01/20/2023

      EUR        620        259  

Provincia de Cordoba

         

7.125%, 06/10/2021 (A)

         531        390  

Rio Energy

         

6.875%, 02/01/2025 (A)

         1,285        784  

6.875%, 02/01/2025 (B)

         94        57  

YPF MTN

         

63.354%, VAR 30-35d Argentina BADLAR Private Banks+4.000%, 07/07/2020

         368        92  
        

 

 

 

           30,258  
        

 

 

 

Armenia — 0.0%

         

Republic of Armenia International Bond

         

3.950%, 09/26/2029 (B)

         758        750  
        

 

 

 

Azerbaijan — 1.3%

         

Republic of Azerbaijan International Bond

         

5.125%, 09/01/2029

         1,711        1,861  

4.750%, 03/18/2024

         1,006        1,077  

3.500%, 09/01/2032 (A)

         507        498  

Southern Gas Corridor CJSC

         

6.875%, 03/24/2026 (A)

         1,437        1,702  

6.875%, 03/24/2026 (A)

         842        997  

6.875%, 03/24/2026

         6,045        7,159  

State Oil of the Azerbaijan Republic

         

6.950%, 03/18/2030

         2,310        2,834  

6.950%, 03/18/2030

         611        750  

State Oil of the Azerbaijan Republic MTN

         

4.750%, 03/13/2023

         1,300        1,366  

4.750%, 03/13/2023

         2,353        2,473  
        

 

 

 

           20,717  
        

 

 

 

Bahrain — 0.5%

         

Bahrain Government International Bond

         

7.500%, 09/20/2047 (A)

         463        564  

7.000%, 01/26/2026 (A)

         295        347  

6.750%, 09/20/2029 (A)

         836        976  

6.750%, 09/20/2029

         200        233  

6.125%, 08/01/2023

         520        574  

5.625%, 09/30/2031 (A)

         1,826        1,957  

Oil and Gas Holding BSCC

         

8.375%, 11/07/2028

         1,021        1,238  

8.375%, 11/07/2028 (A)

         560        679  

7.625%, 11/07/2024 (A)

         1,158        1,344  

7.500%, 10/25/2027

         200        231  
        

 

 

 

           8,143  
        

 

 

 

Belarus — 0.1%

         

Republic of Belarus International Bond

         

7.625%, 06/29/2027

         1,000        1,136  
 

Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

6.200%, 02/28/2030

         358        $ 380  
        

 

 

 

           1,516  
        

 

 

 

Belize — 0.0%

         

Belize Government International Bond

         

5.000%, 02/20/2034

         1,117        690  
        

 

 

 

Benin — 0.1%

         

Benin Government International Bond

         

5.750%, 03/26/2026 (A)

      EUR        1,688        1,967  
        

 

 

 

Bermuda — 0.2%

         

Bermuda Government International Bond

         

4.854%, 02/06/2024

         868        945  

4.750%, 02/15/2029

         1,204        1,359  

3.717%, 01/25/2027

         1,521        1,597  
        

 

 

 

           3,901  
        

 

 

 

Bolivia — 0.0%

         

Bolivian Government International Bond

         

4.500%, 03/20/2028

         700        707  
        

 

 

 

Brazil — 6.2%

         

Brazil Letras do Tesouro Nacional (C)

         

11.065%, 07/01/2021

      BRL        5,000        1,157  

9.896%, 01/01/2022

      BRL        8,000        1,795  

8.579%, 07/01/2020

      BRL        937        228  

8.236%, 04/01/2020

      BRL        3,000        738  

Brazil Loan Trust 1

         

5.477%, 07/24/2023 (A)

         1,376        1,426  

5.477%, 07/24/2023

         217        224  

Brazil Minas SPE via State of Minas Gerais

         

5.333%, 02/15/2028 (B)

         2,187        2,345  

5.333%, 02/15/2028

         1,176        1,261  

5.333%, 02/15/2028 (A)

         202        216  

Brazil Notas do Tesouro Nacional, Serie B

         

6.000%, 08/15/2020

      BRL        2,318        1,958  

6.000%, 05/15/2045

      BRL        3,475        3,998  

6.000%, 08/15/2050

      BRL        3,455        4,113  

Brazil Notas do Tesouro Nacional, Serie F

         

10.000%, 01/01/2021

      BRL        69,753        18,226  

10.000%, 01/01/2023

      BRL        56,715        15,676  

10.000%, 01/01/2025

      BRL        32,832        9,382  

10.000%, 01/01/2027

      BRL        30,000        8,794  

10.000%, 01/01/2029

      BRL        13,032        3,916  

Brazilian Government International Bond

         

8.250%, 01/20/2034

         370        510  

6.000%, 04/07/2026

         1,238        1,445  

5.000%, 01/27/2045 (B)

         327        340  

4.750%, 01/14/2050

         2,667        2,635  

4.625%, 01/13/2028

         40        43  

4.500%, 05/30/2029

         7,061        7,481  

CSN Resources (A)

         

7.625%, 02/13/2023

         694        740  

7.625%, 04/17/2026

         763        812  
Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Gol Finance

         

7.000%, 01/31/2025 (A)(B)

         998      $ 1,028  

JBS Investments II GmbH

         

5.750%, 01/15/2028 (A)

         466        491  

Minerva Luxembourg

         

6.500%, 09/20/2026 (A)(B)

         741        788  

MV24 Capital BV

         

6.748%, 06/01/2034 (A)

         883        932  

Nexa Resources

         

5.375%, 05/04/2027 (A)

         2,891        3,093  

Petrobras Global Finance BV

         

6.900%, 03/19/2049

         1,506        1,767  

Rumo Luxembourg Sarl

         

7.375%, 02/09/2024 (A)

         847        913  

7.375%, 02/09/2024

         750        808  

Suzano Austria GmbH (A)

         

7.000%, 03/16/2047

         399        469  

6.000%, 01/15/2029

         688        776  

5.000%, 01/15/2030

         494        519  

Votorantim Cimentos International

         

7.250%, 04/05/2041

         940        1,193  
        

 

 

 

           102,236  
        

 

 

 

Cameroon — 0.0%

         

Republic of Cameroon International Bond

         

9.500%, 11/19/2025 (A)

         324        363  
        

 

 

 

Cayman Islands — 0.2%

         

Bioceanico Sovereign Certificate Ltd

         

2.592%, 06/05/2034 (C)

         1,678        1,168  

Neon Capital MTN

         

215.437%, 01/06/2028 (D)

      JPY        347,452        2,652  
        

 

 

 

           3,820  
        

 

 

 

Chile — 2.1%

         

Banco de Credito e Inversiones

         

3.500%, 10/12/2027 (A)

         1,046        1,069  

Bonos de la Tesoreria de la Republica en pesos

         

6.000%, 01/01/2020

      CLP        80,000        109  

6.000%, 01/01/2043

      CLP        3,160,000        5,810  

5.100%, 07/15/2050

      CLP        75,000        123  

5.000%, 03/01/2035

      CLP        720,000        1,122  

4.700%, 09/01/2030 (A)

      CLP        4,175,000        6,317  

4.500%, 03/01/2026

      CLP        1,980,000        2,943  

Cencosud

         

4.375%, 07/17/2027 (A)

         1,819        1,791  

Chile Government International Bond

         

3.500%, 01/25/2050

         3,040        3,150  

Empresa Electrica Angamos

         

4.875%, 05/25/2029 (A)

         1,082        1,115  

Empresa Nacional del Petroleo

         

4.750%, 12/06/2021

         1,621        1,682  
 

Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

         

3.750%, 08/05/2026

         749      $ 766  

Geopark

         

6.500%, 09/21/2024 (A)

         492        513  

Nacional del Cobre de Chile

         

5.625%, 10/18/2043

         442        554  

4.500%, 09/16/2025 (A)

         2,281        2,465  

4.375%, 02/05/2049 (A)(B)

         2,627        2,824  

3.625%, 08/01/2027 (A)

         368        383  

3.625%, 08/01/2027 (B)

         353        367  

3.000%, 09/30/2029 (A)

         1,006        992  
        

 

 

 

           34,095  
        

 

 

 

China — 1.4%

         

Alibaba Group Holding

         

4.200%, 12/06/2047

         310        344  

Charming Light Investments MTN

         

4.375%, 12/21/2027 (B)

         1,600        1,711  

China Government International Bond

         

3.250%, 10/19/2023 (B)

         1,535        1,606  

China Minmetals

         

4.450%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 3 Yr+6.070%, 11/13/2168

         640        650  

3.750%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+4.717%, 05/13/2168

         2,047        2,072  

Chinalco Capital Holdings

         

4.250%, 04/21/2022 (B)

         740        751  

4.100%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+5.788%, 03/11/2168

         224        226  

CNAC HK Finbridge

         

5.125%, 03/14/2028 (B)

         1,779        2,001  

4.625%, 03/14/2023

         294        309  

3.375%, 06/19/2024

         592        602  

Dianjian Haiyu

         

4.300%, 12/20/2168

         204        209  

Dianjian International Finance

         

4.600%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr +6.933%, 07/19/2168

         303        313  

ENN Clean Energy International Investment

         

7.500%, 02/27/2021

         475        489  

HBIS Group Hong Kong

         

4.250%, 04/07/2020

         684        681  

Huarong Finance 2017

         

4.500%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+7.773%, 07/24/2168

         1,378        1,400  

Leader Goal International Ltd MTN

         

4.250%, 07/19/2168 (D)

         212        217  
Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Sinopec Group Overseas Development 2016

         

2.750%, 09/29/2026

         1,066      $ 1,059  

Sinopec Group Overseas Development 2017

         

3.625%, 04/12/2027 (B)

         2,458        2,577  

Sinopec Group Overseas Development 2018

         

4.250%, 09/12/2028 (B)

         1,616        1,782  

2.500%, 08/08/2024 (A)

         3,010        3,019  

Wanda Properties International

         

7.250%, 01/29/2024

         400        394  
        

 

 

 

           22,412  
        

 

 

 

Colombia — 4.6%

         

Bancolombia

         

4.625%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+2.944%, 12/18/2029

         821        832  

Colombian TES

         

10.000%, 07/24/2024

      COP        8,219,100        6,572  

7.750%, 09/18/2030

      COP        9,427,100        3,176  

7.500%, 08/26/2026

      COP        6,166,400        12,032  

7.250%, 10/18/2034

      COP        6,609,500        2,136  

7.000%, 05/04/2022

      COP        8,296,600        5,820  

7.000%, 06/30/2032

      COP        7,110,200        2,262  

6.250%, 11/26/2025

      COP        1,502,600        9,878  

6.000%, 04/28/2028

      COP        9,219,700        5,829  

4.750%, 04/04/2035

      COP        1,170,600        1,235  

Ecopetrol

         

5.875%, 09/18/2023

         902        998  

Emgesa ESP

         

8.750%, 01/25/2021

      COP        870,000        273  

Empresas Publicas de Medellin ESP (A)

         

8.375%, 11/08/2027

      COP        1,760,000        565  

7.625%, 09/10/2024

      COP        3,116,000        987  

Financiera de Desarrollo Territorial Findeter

         

7.875%, 08/12/2024 (A)

      COP        1,127,000        362  

7.875%, 08/12/2024

      COP        884,000        284  

Republic of Colombia

         

9.850%, 06/28/2027

      COP        5,060,000        1,934  

8.125%, 05/21/2024

         1,127        1,386  

7.750%, 04/14/2021

      COP        3,331,000        1,046  

7.375%, 09/18/2037

         971        1,379  

6.125%, 01/18/2041

         1,584        2,050  

5.625%, 02/26/2044

         132        164  

5.200%, 05/15/2049

         1,986        2,390  

5.000%, 06/15/2045

         2,922        3,394  

4.500%, 01/28/2026 (B)

         2,352        2,562  

4.500%, 03/15/2029

         2,559        2,838  

4.375%, 03/21/2023

      COP        2,871,000        856  

4.000%, 02/26/2024 (B)

         965        1,017  

3.875%, 04/25/2027

         946        1,000  
        

 

 

 

           75,257  
        

 

 

 

 

Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Costa Rica — 0.6%

 

   

Costa Rica Government International Bond

         

7.158%, 03/12/2045

         912      $ 971  

7.158%, 03/12/2045

         2,444        2,603  

7.158%, 03/12/2045 (A)

         587        625  

7.000%, 04/04/2044

         1,208        1,272  

7.000%, 04/04/2044

         230        242  

6.125%, 02/19/2031

         905        963  

6.125%, 02/19/2031 (A)

         740        787  

4.375%, 04/30/2025 (B)

         662        660  

4.250%, 01/26/2023

         870        874  

Instituto Costarricense de Electricidad

         

6.375%, 05/15/2043

         250        215  
        

 

 

 

           9,212  
        

 

 

 

Croatia — 0.3%

         

Croatia Government International Bond

         

6.625%, 07/14/2020

         1,547        1,583  

2.750%, 01/27/2030

      EUR        1,969        2,633  

1.125%, 06/19/2029

      EUR        963        1,114  
           5,330  

Czech Republic — 1.3%

         

Czech Republic Government Bond

         

4.200%, 12/04/2036

      CZK        28,000        1,666  

2.750%, 07/23/2029

      CZK        121,500        5,876  

2.500%, 08/25/2028

      CZK        41,920        1,984  

2.400%, 09/17/2025

      CZK        144,900        6,682  

2.000%, 10/13/2033

      CZK        36,060        1,625  

1.000%, 06/26/2026

      CZK        32,290        1,371  

0.950%, 05/15/2030

      CZK        69,140        2,846  
        

 

 

 

           22,050  
        

 

 

 

Dominican Republic — 1.0%

 

   

Dominican Republic International Bond

         

11.250%, 02/05/2027

      DOP        14,500        289  

9.750%, 06/05/2026 (A)

      DOP        25,300        488  

8.900%, 02/15/2023 (A)

      DOP        65,750        1,235  

7.450%, 04/30/2044 (A)

         687        829  

6.875%, 01/29/2026

         575        656  

6.850%, 01/27/2045

         1,050        1,198  

6.850%, 01/27/2045 (A)

         479        547  

6.600%, 01/28/2024

         656        729  

6.500%, 02/15/2048

         2,817        3,106  

6.400%, 06/05/2049

         1,951        2,139  

6.000%, 07/19/2028

         3,558        3,954  

5.950%, 01/25/2027 (B)

         638        704  

5.875%, 04/18/2024 (A)

         71        76  

5.500%, 01/27/2025

         949        1,021  
        

 

 

 

           16,971  
        

 

 

 

Ecuador — 1.1%

         

Ecuador Government International Bond

         

10.750%, 01/31/2029 (A)

         1,348        1,314  
Description           

     Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

10.750%, 01/31/2029

         4,337      $ 4,229  

9.650%, 12/13/2026

         944        897  

9.650%, 12/13/2026 (A)

         206        196  

9.625%, 06/02/2027

         777        732  

9.500%, 03/27/2030 (A)

         1,954        1,822  

9.500%, 03/27/2030

         202        188  

8.875%, 10/23/2027

         3,158        2,898  

8.875%, 10/23/2027 (A)

         245        225  

7.950%, 06/20/2024 (B)

         2,153        2,040  

7.875%, 03/27/2025

         1,190        1,089  

7.875%, 01/23/2028

         1,777        1,579  

7.875%, 01/23/2028 (A)

         213        189  

Petroamazonas EP

         

4.625%, 02/16/2020 (A)

         95        95  
        

 

 

 

           17,493  
        

 

 

 

Egypt — 2.9%

         

Egypt Government Bond

         

14.217%, 10/15/2026

      EGP        22,322        1,425  

Egypt Government International Bond

         

18.000%, 11/06/2028

      EGP        30,307        2,299  

17.700%, 08/07/2025

      EGP        29,457        2,117  

16.300%, 04/09/2024

      EGP        15,034        1,013  

16.100%, 05/07/2029

      EGP        14,920        1,045  

15.900%, 07/02/2024

      EGP        19,208        1,284  

15.600%, 08/06/2026

      EGP        25,450        1,717  

14.800%, 01/30/2023

      EGP        65,021        4,160  

8.700%, 03/01/2049 (A)

         529        591  

7.903%, 02/21/2048 (A)

         421        441  

5.577%, 02/21/2023 (A)

         741        775  

Egypt Government International Bond MTN

         

8.500%, 01/31/2047 (A)

         934        1,036  

8.500%, 01/31/2047

         6,251        6,935  

8.150%, 11/20/2059 (A)

         976        1,042  

8.150%, 11/20/2059

         277        296  

7.600%, 03/01/2029

         1,550        1,695  

7.053%, 01/15/2032 (A)

         1,432        1,500  

7.053%, 01/15/2032

         321        336  

6.375%, 04/11/2031 (A)

      EUR        1,741        2,091  

6.375%, 04/11/2031

      EUR        1,030        1,237  

6.125%, 01/31/2022 (A)

         865        901  

5.625%, 04/16/2030

      EUR        3,322        3,841  

5.625%, 04/16/2030 (A)

      EUR        2,714        3,138  

4.750%, 04/11/2025

      EUR        457        540  

4.750%, 04/16/2026

      EUR        1,269        1,497  

Egypt Treasury Bills (C)

         

17.587%, 02/04/2020

      EGP        44,875        2,763  

16.989%, 08/04/2020

      EGP        33,000        1,890  
        

 

 

 

           47,605  
        

 

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

El Salvador — 0.4%

         

El Salvador Government International Bond

         

8.250%, 04/10/2032 (A)

         326        $ 388  

Republic of El Salvador

         

8.625%, 02/28/2029

         1,237        1,484  

8.250%, 04/10/2032

         700        834  

7.750%, 01/24/2023

         1,690        1,855  

7.650%, 06/15/2035 (B)

         499        569  

7.625%, 02/01/2041

         327        373  

7.125%, 01/20/2050

         640        681  

5.875%, 01/30/2025

         872        919  
        

 

 

 

           7,103  
        

 

 

 

Gabon — 0.1%

         

Gabonese Republic

         

6.950%, 06/16/2025 (A)

         1,548        1,630  
        

 

 

 

Georgia — 0.0%

         

Republic of Georgia

         

6.875%, 04/12/2021 (A)

         66        69  
        

 

 

 

Ghana — 0.8%

         

Ghana Government International Bond

         

24.750%, 07/19/2021

      GHS        –        –  

19.750%, 03/25/2024

      GHS        5,311        890  

19.000%, 11/02/2026

      GHS        11,055        1,763  

10.750%, 10/14/2030

         4,126        5,276  

8.950%, 03/26/2051

         301        307  

8.950%, 03/26/2051 (A)

         278        284  

8.627%, 06/16/2049 (A)

         593        591  

8.125%, 03/26/2032 (B)

         1,120        1,140  

7.875%, 03/26/2027

         899        944  

7.875%, 03/26/2027 (A)

         771        810  

Kosmos Energy

         

7.125%, 04/04/2026 (A)

         190        194  

Republic of Ghana

         

8.125%, 01/18/2026 (A)

         83        90  

Tullow Oil

         

7.000%, 03/01/2025 (A)(B)

         1,460        1,229  
        

 

 

 

           13,518  
        

 

 

 

Guatemala — 0.1%

         

Comunicaciones Celulares Via Comcel Trust

         

6.875%, 02/06/2024 (A)

         390        400  

Guatemala Government Bond

         

4.900%, 06/01/2030

         1,292        1,382  
        

 

 

 

           1,782  
        

 

 

 

Honduras — 0.0%

         

Honduras Government International Bond

         

6.250%, 01/19/2027

         326        356  
        

 

 

 

Hong Kong — 0.0%

         

NWD

         

4.125%, 07/18/2029 (B)

         757        759  
        

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Hungary — 1.9%

         

Hungary Government Bond

         

6.750%, 10/22/2028

      HUF        489,630      $ 2,328  

6.375%, 03/29/2021

         4,004        4,219  

5.750%, 11/22/2023

         886        999  

5.500%, 06/24/2025

      HUF        500,750        2,096  

5.375%, 03/25/2024

         1,107        1,248  

3.000%, 06/26/2024

      HUF        1,144,280        4,260  

3.000%, 10/27/2027

      HUF        2,286,540        8,531  

3.000%, 08/21/2030

      HUF        438,920        1,626  

2.750%, 12/22/2026

      HUF        1,072,960        3,959  

2.500%, 10/24/2024

      HUF        653,680        2,379  
        

 

 

 

           31,645  
        

 

 

 

India — 0.1%

         

Vedanta Resources

         

8.250%, 06/07/2021

         820        848  
        

 

 

 

Indonesia — 7.8%

         

Indonesia Asahan Aluminium Persero

         

6.757%, 11/15/2048

         257        331  

5.710%, 11/15/2023 (A)

         618        682  

Indonesia Government International Bond

         

9.000%, 03/15/2029

      IDR        1,750,000        4,961  

8.750%, 05/15/2031

      IDR        779,000        4,833  

8.500%, 10/12/2035

         2,524        3,970  

8.375%, 03/15/2024

      IDR        173,000        4,644  

8.375%, 09/15/2026

      IDR        1,281,000        2,423  

8.375%, 03/15/2034

      IDR        5,569,000        12,761  

8.375%, 04/15/2039

      IDR        3,561,000        11,836  

8.250%, 05/15/2029

      IDR        6,525,000        5,942  

8.250%, 06/15/2032

      IDR        2,030,000        916  

8.250%, 05/15/2036

      IDR        2,516,000        5,459  

8.125%, 05/15/2024

      IDR        6,235,000        5,854  

7.750%, 01/17/2038

         1,797        2,700  

7.500%, 08/15/2032

      IDR        6,770,000        1,919  

7.500%, 05/15/2038

      IDR        6,662,000        5,453  

7.000%, 05/15/2022

      IDR        233,000        2,950  

7.000%, 05/15/2027

      IDR        3,129,000        4,529  

6.625%, 05/15/2033

      IDR        4,323,000        1,616  

6.125%, 05/15/2028

      IDR        8,570,000        1,939  

5.625%, 05/15/2023

      IDR        1,661,000        8,607  

5.250%, 01/08/2047 (A)

         170        208  

4.750%, 02/11/2029

         985        1,128  

4.350%, 01/08/2027 (A)

         1,540        1,680  

3.700%, 10/30/2049 (B)

         650        667  

1.400%, 10/30/2031

      EUR        778        867  

Indonesia Government International Bond MTN

         

5.250%, 01/17/2042

         3,120        3,753  

5.125%, 01/15/2045

         410        488  

4.750%, 01/08/2026

         1,433        1,592  
 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

4.625%, 04/15/2043

         1,745        $ 1,951  

4.125%, 01/15/2025

         1,600        1,715  

3.850%, 07/18/2027

         2,708        2,882  

Indonesia Treasury Bond

         

7.500%, 06/15/2035

      IDR        2,000,000        865  

6.500%, 06/15/2025

      IDR        7,000,000        2,677  

JPMorgan Chase Bank MTN (A)

         

8.375%, 04/19/2039

      IDR        3,409,000        265  

7.500%, 06/15/2035

      IDR        63,788,000        4,596  

Pertamina Persero MTN

         

6.450%, 05/30/2044

         789        1,013  

4.700%, 07/30/2049 (A)

         244        260  

3.650%, 07/30/2029 (A)(B)

         1,643        1,720  

Perusahaan Listrik Negara

         

1.875%, 11/05/2031 (A)

      EUR        691        770  

Perusahaan Listrik Negara MTN

         

6.150%, 05/21/2048 (A)

         857        1,081  

6.150%, 05/21/2048

         250        316  

5.450%, 05/21/2028 (A)

         262        301  

4.375%, 02/05/2050 (A)

         265        268  

Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III

         

4.400%, 03/01/2028

         573        626  

4.325%, 05/28/2025

         2,135        2,306  

Star Energy Geothermal Wayang Windu

         

6.750%, 04/24/2033

         433        458  
        

 

 

 

           128,778  
        

 

 

 

Iraq — 0.0%

         

Iraq International Bond

         

5.800%, 01/15/2028

         460        449  

5.800%, 01/15/2028

         347        339  
        

 

 

 

           788  
        

 

 

 

Ivory Coast — 0.9%

         

Ivory Coast Government International Bond

         

6.875%, 10/17/2040

      EUR        1,169        1,369  

6.625%, 03/22/2048

      EUR        1,552        1,751  

6.625%, 03/22/2048

      EUR        271        306  

6.375%, 03/03/2028 (A)

         139        146  

5.875%, 10/17/2031 (A)

      EUR        1,636        1,906  

5.875%, 10/17/2031

      EUR        937        1,092  

5.750%, 12/31/2032

         1,943        1,939  

5.750%, 12/31/2032

         2,292        2,287  

5.250%, 03/22/2030

      EUR        1,578        1,803  

5.125%, 06/15/2025 (B)

      EUR        1,371        1,694  
        

 

 

 

           14,293  
        

 

 

 

Jamaica — 0.2%

         

Government of Jamaica

         

7.875%, 07/28/2045

         2,628        3,548  
        

 

 

 

Jordan — 0.2%

         

Jordan Government International Bond

         

7.375%, 10/10/2047 (A)

         1,629        1,735  
Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

7.375%, 10/10/2047

         693      $ 738  
        

 

 

 

           2,473  
        

 

 

 

Kazakhstan — 1.3%

         

Development Bank of Kazakhstan

         

4.125%, 12/10/2022

         770        801  

Kazakhstan Government International Bond MTN

         

6.500%, 07/21/2045

         330        487  

2.375%, 11/09/2028 (B)

      EUR        306        389  

KazMunayGas National JSC

         

6.375%, 10/24/2048 (A)

         2,522        3,242  

5.750%, 04/19/2047 (A)(B)

         3,212        3,830  

5.750%, 04/19/2047

         63        75  

5.375%, 04/24/2030 (A)

         1,834        2,123  

5.375%, 04/24/2030 (B)

         2,560        2,964  

4.750%, 04/24/2025 (A)

         2,068        2,267  

3.875%, 04/19/2022

         2,577        2,654  

KazTransGas JSC

         

4.375%, 09/26/2027

         1,996        2,093  

4.375%, 09/26/2027 (A)

         932        977  
        

 

 

 

           21,902  
        

 

 

 

Kenya — 0.4%

         

Kenya Government International Bond

         

8.250%, 02/28/2048 (B)

         660        706  

8.250%, 02/28/2048 (A)

         654        699  

8.000%, 05/22/2032

         1,872        2,037  

8.000%, 05/22/2032 (A)

         728        792  

7.000%, 05/22/2027

         1,250        1,330  

7.000%, 05/22/2027 (A)

         671        714  

6.875%, 06/24/2024

         473        511  
        

 

 

 

           6,789  
        

 

 

 

Kuwait — 0.1%

         

Kuwait International Government Bond

         

3.500%, 03/20/2027

         218        234  

2.750%, 03/20/2022

         645        655  

NBK Tier 1 Financing 2

         

4.500%, VAR USD Swap Semi 30/360 6 Yr Curr+2.832%,
05/27/2168 (A)

         513        512  
        

 

 

 

           1,401  
        

 

 

 

Lebanon — 0.1%

         

Lebanon Government International Bond

         

6.000%, 01/27/2023

         789        362  

Lebanon Government International Bond MTN

         

6.650%, 11/03/2028

         1,112        485  

6.600%, 11/27/2026

         588        260  

6.100%, 10/04/2022

         1,573        751  

6.100%, 10/04/2022

         569        272  
        

 

 

 

           2,130  
        

 

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

         

Lithuania — 0.1%

         

Lithuania Government International Bond

         

7.375%, 02/11/2020

         923      $ 928  
        

 

 

 

Luxembourg — 0.0%

         

Millicom International Cellular

         

6.250%, 03/25/2029 (A)

         449        495  
        

 

 

 

Malaysia — 5.4%

         

1MDB Energy

         

5.990%, 05/11/2022

         2,000        2,106  

1MDB Global Investments

         

4.400%, 03/09/2023

         6,200        6,029  

4.400%, 03/09/2023

         1,000        972  

Malaysia Government Bond

         

5.248%, 09/15/2028

      MYR        1,050        292  

4.935%, 09/30/2043

      MYR        2,200        612  

4.893%, 06/08/2038

      MYR        2,400        668  

4.642%, 11/07/2033

      MYR        1,700        459  

4.392%, 04/15/2026

      MYR        3,480        903  

4.232%, 06/30/2031

      MYR        6,200        1,608  

4.181%, 07/15/2024

      MYR        4,186        1,066  

4.160%, 07/15/2021

      MYR        15,369        3,822  

4.059%, 09/30/2024

      MYR        8,000        2,028  

4.048%, 09/30/2021

      MYR        2,259        562  

3.955%, 09/15/2025

      MYR        21,783        5,515  

3.906%, 07/15/2026

      MYR        16,152        4,086  

3.899%, 11/16/2027

      MYR        2,500        633  

3.889%, 07/31/2020

      MYR        7,629        1,876  

3.885%, 08/15/2029

      MYR        23,033        5,888  

3.882%, 03/10/2022

      MYR        19,617        4,885  

3.828%, 07/05/2034

      MYR        120        30  

3.800%, 08/17/2023

      MYR        30,074        7,522  

3.795%, 09/30/2022

      MYR        3,200        797  

3.757%, 04/20/2023

      MYR        13,915        3,472  

3.733%, 06/15/2028

      MYR        12,719        3,189  

3.659%, 10/15/2020

      MYR        1,419        349  

3.620%, 11/30/2021

      MYR        22,657        5,601  

3.502%, 05/31/2027

      MYR        1,050        259  

3.492%, 03/31/2020

      MYR        56,134        13,751  

3.480%, 03/15/2023

      MYR        2,858        707  

3.478%, 06/14/2024

      MYR        6,160        1,523  

3.418%, 08/15/2022

      MYR        10,450        2,577  

Malaysia Government Investment Issue

         

4.369%, 10/31/2028

      MYR        1,200        313  

4.070%, 09/30/2026

      MYR        6,500        1,654  

Malaysia Sukuk Global

         

3.179%, 04/27/2026

         3,003        3,115  
        

 

 

 

           88,869  
        

 

 

 

Mauritius — 0.1%

         

Liquid Telecommunications Financing

         

8.500%, 07/13/2022 (A)

         836        848  
        

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Mexico — 8.6%

         

America Movil

         

7.125%, 12/09/2024

      MXN        18,110      $ 934  

Axtel

         

6.375%, 11/14/2024 (A)

         713        751  

Banco Mercantil del Norte (A)

         

7.500%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 10 Yr+5.470%, 09/27/2168

         476        508  

6.750%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+4.967%, 09/27/2168

         609        633  

Banco Nacional de Comercio Exterior SNC

         

3.800%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+3.000%, 08/11/2026

         2,166        2,190  

3.800%, VAR US Treas Yield Curve Rate T Note Const Mat 5 Yr+3.000%, 08/11/2026 (A)

         1,015        1,027  

Cemex

         

7.750%, 04/16/2026

         670        730  

Cometa Energia

         

6.375%, 04/24/2035 (A)

         688        748  

Comision Federal de Electricidad

         

7.350%, 11/25/2025

      MXN        39,785        1,964  

5.750%, 02/14/2042 (A)

         500        557  

4.750%, 02/23/2027 (A)

         458        483  

Industrias Penoles

         

5.650%, 09/12/2049 (A)

         359        383  

Mexican Bonos

         

8.000%, 11/07/2047

      MXN        38,771        2,248  

7.750%, 11/23/2034

      MXN        39,185        2,222  

7.750%, 11/13/2042

      MXN        146,708        8,239  

7.500%, 06/03/2027

      MXN        175,498        9,652  

6.500%, 06/09/2022

      MXN        32,396        1,705  

5.750%, 03/05/2026

      MXN        87,650        4,397  

Mexican Bonos, Ser M20

         

10.000%, 12/05/2024

      MXN        376,544        22,631  

8.500%, 05/31/2029

      MXN        63,125        3,721  

8.000%, 12/07/2023

      MXN        19,699        1,087  

7.750%, 05/29/2031 (B)

      MXN        164,453        9,290  

Mexican Bonos, Ser M30

         

8.500%, 11/18/2038

      MXN        65,591        3,960  

Mexican Udibonos

         

4.000%, 11/15/2040

      MXN        37,716        2,163  

4.000%, 11/03/2050

      MXN        40,013        2,344  

Mexico Cetes (C)

         

7.525%, 01/23/2020

      MXN        488,456        2,575  

7.360%, 04/23/2020

      MXN        753,486        3,900  

Mexico City Airport Trust

         

5.500%, 07/31/2047 (A)

         715        737  
 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Mexico Government International Bond

         

4.500%, 04/22/2029

         4,525      $ 4,962  

4.500%, 01/31/2050

         1,668        1,803  

4.350%, 01/15/2047 (B)

         1,763        1,860  

Mexico Government International Bond MTN

         

5.750%, 10/12/2110

         3,576        4,230  

4.750%, 03/08/2044

         386        427  

Minera Mexico

         

4.500%, 01/26/2050 (A)

         627        638  

Petroleos Mexicanos

         

9.500%, 09/15/2027

         169        203  

7.690%, 01/23/2050 (A)

         2,410        2,630  

7.690%, 01/23/2050

         682        744  

7.470%, 11/12/2026

      MXN        175,079        8,109  

7.190%, 09/12/2024

      MXN        108,672        5,237  

6.840%, 01/23/2030 (A)

         5,456        5,818  

6.625%, 06/15/2035

         3,100        3,176  

6.500%, 03/13/2027

         1,511        1,604  

6.500%, 01/23/2029 (A)

         785        826  

6.350%, 02/12/2048 (A)

         742        716  

6.350%, 02/12/2048

         678        654  

5.625%, 01/23/2046

         468        418  

5.350%, 02/12/2028

         1,329        1,322  

5.350%, 02/12/2028 (A)

         1,079        1,074  

4.500%, 01/23/2026

         2,372        2,362  

Petroleos Mexicanos MTN

         

6.750%, 09/21/2047

         553        554  

4.875%, 02/21/2028

      EUR        755        908  
        

 

 

 

           142,054  
        

 

 

 

Mongolia — 0.4%

         

Development Bank of Mongolia

         

7.250%, 10/23/2023 (A)

         784        830  

Mongolia Government International Bond

         

5.625%, 05/01/2023

         2,287        2,356  

Mongolia Government International Bond MTN

         

8.750%, 03/09/2024

         1,951        2,216  

Trade & Development Bank of Mongolia MTN

         

9.375%, 05/19/2020 (A)

         355        361  

9.375%, 05/19/2020

         350        356  
        

 

 

 

           6,119  
        

 

 

 

Morocco — 0.1%

         

Morocco Government International Bond

         

1.500%, 11/27/2031

      EUR        1,121        1,258  
        

 

 

 

Mozambique — 0.1%

         

Mozambique International Bond

         

5.000%, 09/15/2031 (A)

         2,106        1,962  
        

 

 

 

Namibia — 0.0%

         

Namibia International Bonds

         

5.250%, 10/29/2025

         379        393  
        

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Netherlands — 0.1%

         

Minejesa Capital BV

         

5.625%, 08/10/2037 (A)

         96      $ 104  

Petrobras Global Finance BV

         

5.750%, 02/01/2029 (B)

         790        891  
        

 

 

 

           995  
        

 

 

 

Nigeria — 1.0%

         

IHS Netherlands Holdco

         

8.000%, 09/18/2027 (A)

         510        542  

Nigeria Government International Bond

         

9.248%, 01/21/2049

         912        1,018  

8.747%, 01/21/2031

         2,949        3,252  

8.747%, 01/21/2031 (A)

         535        590  

7.875%, 02/16/2032

         3,514        3,643  

7.696%, 02/23/2038

         3,863        3,872  

7.143%, 02/23/2030 (A)

         618        629  

Nigeria Government International Bond MTN (B)

         

6.500%, 11/28/2027 (A)

         2,480        2,530  

6.500%, 11/28/2027

         230        235  

Nigeria Treasury Bill

         

15.892%, 02/27/2020 (C)

      NGN        229,138        619  
        

 

 

 

           16,930  
        

 

 

 

Oman — 0.8%

         

Oman Government International Bond

         

6.750%, 01/17/2048

         3,403        3,418  

6.750%, 01/17/2048 (A)

         808        811  

6.500%, 03/08/2047

         1,244        1,230  

6.500%, 03/08/2047 (A)

         482        477  

5.625%, 01/17/2028 (A)

         1,893        1,957  

5.375%, 03/08/2027 (A)

         60        62  

4.750%, 06/15/2026

         900        912  

3.625%, 06/15/2021

         1,326        1,332  

Oman Government International Bond MTN (A)

         

6.000%, 08/01/2029

         1,091        1,139  

4.875%, 02/01/2025

         1,767        1,827  
        

 

 

 

           13,165  
        

 

 

 

Pakistan — 0.2%

         

Pakistan Government International Bond

         

8.250%, 09/30/2025

         1,000        1,118  

8.250%, 09/30/2025 (A)

         714        799  

7.875%, 03/31/2036 (B)

         200        206  

6.875%, 12/05/2027 (B)

         1,578        1,642  
        

 

 

 

           3,765  
        

 

 

 

Panama — 1.0%

         

Aeropuerto Internacional de Tocumen

         

6.000%, 11/18/2048 (A)

         672        832  

5.625%, 05/18/2036

         555        653  
 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Cable Onda

         

4.500%, 01/30/2030 (A)

         208      $ 219  

Empresa de Transmision Electrica

         

5.125%, 05/02/2049 (A)

         635        722  

Panama Notas del Tesoro

         

3.750%, 04/17/2026 (A)

         801        843  

Republic of Panama

         

9.375%, 04/01/2029 (B)

         1,004        1,534  

8.125%, 04/28/2034

         478        695  

4.500%, 05/15/2047

         764        908  

3.870%, 07/23/2060

         1,148        1,236  

3.160%, 01/23/2030

         8,012        8,252  
        

 

 

 

           15,894  
        

 

 

 

Papua New Guinea — 0.3%

 

Papua New Guinea Government

         

International Bond

         

8.375%, 10/04/2028

         531        562  

8.375%, 10/04/2028 (A)

         3,374        3,572  
        

 

 

 

           4,134  
        

 

 

 

Paraguay — 0.3%

 

Paraguay Government International Bond

         

6.100%, 08/11/2044

         1,010        1,239  

6.100%, 08/11/2044 (A)

         530        650  

5.400%, 03/30/2050

         367        423  

5.400%, 03/30/2050 (A)

         240        277  

5.000%, 04/15/2026

         885        978  

5.000%, 04/15/2026

         595        658  
        

 

 

 

           4,225  
        

 

 

 

Peru — 2.5%

 

Abengoa Transmision Sur

         

6.875%, 04/30/2043 (A)

         267        338  

Fondo MIVIVIENDA

         

7.000%, 02/14/2024 (A)

      PEN        3,704        1,243  

Inkia Energy

         

5.875%, 11/09/2027 (A)

         359        374  

Kallpa Generacion

         

4.125%, 08/16/2027 (A)

         723        737  

Lima Metro Line 2 Finance

         

4.350%, 04/05/2036 (A)

         1,520        1,609  

Peru Government Bond

         

5.350%, 08/12/2040 (A)

      PEN        708        216  

Peru LNG Srl

         

5.375%, 03/22/2030 (A)

         754        743  

Peruvian Government International Bond

         

8.200%, 08/12/2026

      PEN        11,712        4,501  

8.200%, 08/12/2026

      PEN        963        370  

8.200%, 08/12/2026

      PEN        8,208        3,154  

6.950%, 08/12/2031

      PEN        11,237        4,088  

6.950%, 08/12/2031

      PEN        154        56  

6.900%, 08/12/2037

      PEN        2,480        902  
Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

6.850%, 02/12/2042

      PEN        613      $ 222  

6.550%, 03/14/2037

         520        761  

6.350%, 08/12/2028

      PEN        346        121  

6.350%, 08/12/2028

      PEN        1,570        550  

6.350%, 08/12/2028 (A)

      PEN        1,465        513  

6.350%, 08/12/2028

      PEN        5,940        2,080  

6.150%, 08/12/2032 (A)

      PEN        13,992        4,786  

5.940%, 02/12/2029 (A)

      PEN        367        125  

5.700%, 08/12/2024 (A)

      PEN        4,932        1,663  

5.625%, 11/18/2050 (B)

         823        1,203  

5.400%, 08/12/2034 (A)

      PEN        4,002        1,268  

2.844%, 06/20/2030

         3,381        3,488  

Petroleos del Peru

         

5.625%, 06/19/2047

         2,272        2,638  

5.625%, 06/19/2047 (A)

         366        425  

4.750%, 06/19/2032

         1,843        2,018  

4.750%, 06/19/2032
(A)(B)

         1,201        1,315  
        

 

 

 

           41,507  
        

 

 

 

Philippines — 0.4%

 

Philippine Government International Bond

         

4.000%, 01/15/2021

         3,394        3,466  

3.900%, 11/26/2022

      PHP        45,000        887  

3.750%, 01/14/2029

         1,512        1,668  
        

 

 

 

           6,021  
        

 

 

 

Poland — 2.5%

 

Republic of Poland Government Bond

         

5.000%, 03/23/2022

         2,980        3,183  

3.250%, 07/25/2025

      PLN        11,310        3,191  

2.750%, 04/25/2028

      PLN        18,202        5,032  

2.750%, 10/25/2029

      PLN        1,844        513  

2.500%, 01/25/2023

      PLN        41,804        11,306  

2.500%, 04/25/2024

      PLN        6,060        1,647  

2.500%, 07/25/2026

      PLN        26,843        7,301  

2.500%, 07/25/2027

      PLN        5,278        1,433  

2.250%, 04/25/2022

      PLN        13,055        3,499  

2.000%, 04/25/2021

      PLN        912        243  

1.750%, 07/25/2021

      PLN        5,000        1,326  

1.555%, 07/25/2020 (C)

      PLN        10,140        2,662  
        

 

 

 

           41,336  
        

 

 

 

Qatar — 1.4%

 

Qatar Government International Bond

         

5.750%, 01/20/2042 (A)

         574        786  

5.103%, 04/23/2048 (A)

         1,650        2,119  

5.103%, 04/23/2048 (B)

         2,005        2,574  

4.817%, 03/14/2049 (A)

         795        984  

4.817%, 03/14/2049 (B)

         7,319        9,057  

4.500%, 04/23/2028 (A)

         1,799        2,060  

4.000%, 03/14/2029 (A)

         2,833        3,162  

4.000%, 03/14/2029

         2,497        2,787  
        

 

 

 

           23,529  
        

 

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Romania — 1.4%

 

   

Government of Romania

         

5.850%, 04/26/2023

      RON        1,720      $ 428  

Romania Government Bond

         

4.850%, 04/22/2026

      RON        16,775        4,091  

4.400%, 09/25/2023

      RON        7,500        1,794  

Romanian Government International Bond

         

5.800%, 07/26/2027

      RON        7,880        2,031  

5.125%, 06/15/2048

         838        963  

5.000%, 02/12/2029

      RON        10,160        2,478  

4.500%, 06/17/2024

      RON        14,875        3,561  

4.250%, 06/28/2023

      RON        2,730        648  

4.000%, 10/27/2021

      RON        10,545        2,488  

Romanian Government International Bond MTN

         

6.750%, 02/07/2022

         904        988  

4.625%, 04/03/2049

      EUR        278        385  

4.125%, 03/11/2039

      EUR        1,908        2,484  

3.375%, 02/08/2038

      EUR        973        1,188  

2.124%, 07/16/2031

      EUR        158        181  
        

 

 

 

           23,708  
        

 

 

 

Russia — 6.7%

         

Gazprom OAO Via Gaz Capital

         

5.150%, 02/11/2026 (A)

         2,673        2,973  

GTH Finance BV

         

6.250%, 04/26/2020

         580        582  

GTLK Europe Capital DAC

         

4.949%, 02/18/2026

         968        998  

GTLK Europe DAC

         

5.950%, 07/19/2021

         470        490  

Ritekro (E)

         

10.490%, 11/07/2022 (C)

         914        612  

Rusal Capital DAC

         

5.125%, 02/02/2022

         860        879  

Russian Federal Bond - OFZ

         

8.500%, 09/17/2031

      RUB        176,982        3,368  

8.150%, 02/03/2027

      RUB        827,610        14,896  

7.950%, 10/07/2026

      RUB        688,722        12,203  

7.750%, 09/16/2026

      RUB        68,909        1,209  

7.700%, 03/23/2033

      RUB        229,686        4,125  

7.500%, 08/18/2021

      RUB        21,285        353  

7.250%, 05/10/2034

      RUB        303,661        5,270  

7.100%, 10/16/2024

      RUB        170,937        2,884  

7.050%, 01/19/2028

      RUB        1,041,377        17,702  

7.000%, 08/16/2023 (B)

      RUB        417,089        6,985  

6.900%, 05/23/2029

      RUB        438,898        7,448  

Russian Foreign Bond - Eurobond

         

7.500%, 03/31/2030

         2        2  

5.875%, 09/16/2043 (B)

         2,200        2,966  

5.625%, 04/04/2042

         800        1,046  

5.250%, 06/23/2047 (B)

         2,400        3,004  
Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

5.100%, 03/28/2035 (A)

         2,200      $ 2,629  

5.100%, 03/28/2035 (B)

         600        718  

4.750%, 05/27/2026

         3,400        3,793  

4.375%, 03/21/2029

         8,400        9,337  

4.250%, 06/23/2027

         800        873  

SCF Capital Designated Activity

         

5.375%, 06/16/2023 (A)

         729        782  

Vnesheconombank Via VEB Finance

         

6.902%, 07/09/2020

         1,310        1,339  

6.800%, 11/22/2025

         580        691  

6.800%, 11/22/2025 (A)

         150        179  
        

 

 

 

           110,336  
        

 

 

 

Saudi Arabia — 1.4%

         

Acwa Power Management And Investments One

         

5.950%, 12/15/2039 (A)

         2,943        3,129  

KSA Sukuk MTN (A)

         

3.628%, 04/20/2027

         934        990  

2.969%, 10/29/2029

         3,663        3,677  

Saudi Arabian Oil MTN

         

4.250%, 04/16/2039

         1,530        1,639  

4.250%, 04/16/2039 (A)(B)

         4,637        4,967  

2.875%, 04/16/2024

         1,645        1,670  

Saudi Government International Bond (A)

         

5.250%, 01/16/2050 (B)

         778        967  

4.375%, 04/16/2029

         382        428  

Saudi Government International Bond MTN

         

5.000%, 04/17/2049 (A)

         1,360        1,625  

5.000%, 04/17/2049 (B)

         1,003        1,199  

4.625%, 10/04/2047

         1,041        1,171  

4.625%, 10/04/2047 (A)

         423        476  

4.500%, 10/26/2046

         580        642  

3.625%, 03/04/2028 (A)

         934        986  
        

 

 

 

           23,566  
        

 

 

 

Senegal — 0.2%

         

Senegal Government International Bond

         

6.250%, 07/30/2024 (B)

         877        970  

6.250%, 05/23/2033

         740        777  

6.250%, 05/23/2033 (A)

         151        159  

4.750%, 03/13/2028

      EUR        1,135        1,341  
        

 

 

 

           3,247  
        

 

 

 

Serbia — 0.9%

         

Republic of Serbia

         

7.250%, 09/28/2021

         2,697        2,939  

7.250%, 09/28/2021 (A)

         200        218  

Serbia International Bond

         

1.500%, 06/26/2029

      EUR        3,154        3,599  

Serbia Treasury Bonds

         

5.875%, 02/08/2028

      RSD        203,510        2,346  

4.500%, 01/11/2026

      RSD        211,800        2,213  
 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

3.750%, 01/17/2022

      RSD        350,070      $ 3,456  
        

 

 

 

           14,771  
        

 

 

 

South Africa — 4.5%

         

Eskom Holdings SOC

         

7.125%, 02/11/2025 (A)

         2,085        2,131  

7.125%, 02/11/2025

         1,430        1,461  

5.750%, 01/26/2021

         665        666  

Eskom Holdings SOC MTN

         

8.450%, 08/10/2028
(A)(B)

         471        507  

7.500%, 09/15/2033

      ZAR        35,200        1,917  

6.750%, 08/06/2023

         1,556        1,585  

6.750%, 08/06/2023
(A)(B)

         1,329        1,354  

6.350%, 08/10/2028 (A)

         322        345  

Republic of South Africa

         

10.500%, 12/21/2026

      ZAR        211,105        16,885  

9.000%, 01/31/2040

      ZAR        141,298        9,209  

8.875%, 02/28/2035

      ZAR        109,759        7,322  

8.750%, 01/31/2044

      ZAR        52,605        3,305  

8.750%, 02/28/2048

      ZAR        47,057        2,968  

8.500%, 01/31/2037

      ZAR        47,889        3,032  

8.250%, 03/31/2032

      ZAR        36,331        2,384  

7.000%, 02/28/2031

      ZAR        51,041        3,090  

6.500%, 02/28/2041

      ZAR        6,319        314  

6.300%, 06/22/2048 (B)

         964        1,020  

6.250%, 03/31/2036

      ZAR        68,414        3,500  

5.875%, 09/16/2025 (B)

         1,460        1,607  

5.875%, 06/22/2030

         1,402        1,515  

5.750%, 09/30/2049

         3,829        3,729  

5.650%, 09/27/2047

         386        375  

5.000%, 10/12/2046

         357        327  

4.875%, 04/14/2026

         300        312  

4.850%, 09/27/2027

         420        434  

4.850%, 09/30/2029

         2,228        2,228  

SASOL Financing USA

         

5.875%, 03/27/2024

         442        479  

Transnet SOC MTN

         

9.500%, 05/13/2021 (A)

      ZAR        6,760        492  
        

 

 

 

           74,493  
        

 

 

 

South Korea — 0.2%

         

Export-Import Bank of Korea MTN

         

8.400%, 11/30/2021

      IDR        2,400,000        1,664  

7.250%, 12/07/2024

      IDR        700,000        51  

Korea International Bond

         

2.500%, 06/19/2029

         1,469        1,485  

2.000%, 06/19/2024

         824        824  
        

 

 

 

           4,024  
        

 

 

 

Spain — 0.1%

         

AI Candelaria Spain SLU

         

7.500%, 12/15/2028 (A)

         1,269        1,423  
        

 

 

 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

   

Market Value

($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Sri Lanka — 1.2%

         

Sri Lanka Government International Bond

         

7.850%, 03/14/2029

         1,598      $ 1,618  

7.850%, 03/14/2029 (A)

         408        413  

7.550%, 03/28/2030

         405        401  

6.850%, 03/14/2024

         512        518  

6.850%, 11/03/2025

         1,339        1,339  

6.825%, 07/18/2026 (A)

         1,584        1,564  

6.825%, 07/18/2026

         500        494  

6.750%, 04/18/2028 (A)

         5,224        5,002  

6.750%, 04/18/2028

         817        782  

6.350%, 06/28/2024 (A)

         1,294        1,287  

6.250%, 07/27/2021

         1,834        1,864  

6.200%, 05/11/2027

         910        853  

5.875%, 07/25/2022 (A)

         960        959  

5.750%, 04/18/2023 (A)

         1,462        1,444  

5.750%, 04/18/2023

         1,252        1,236  
        

 

 

 

           19,774  
        

 

 

 

Supranational — 0.5%

         

African Export-Import Bank MTN

         

3.994%, 09/21/2029 (A)

         363        368  

Banque Ouest Africaine de Developpement (A)

         

5.000%, 07/27/2027

         865        917  

4.700%, 10/22/2031

         683        693  

European Bank for Reconstruction & Development MTN

         

9.250%, 12/02/2020

      IDR        9,210,000        684  

European Investment Bank MTN

         

8.500%, 09/17/2024

      ZAR        9,200        698  

Inter-American Development Bank MTN

         

7.875%, 03/14/2023

      IDR        880,000        3,861  

International Bank for Reconstruction & Development MTN

         

7.450%, 08/20/2021

      IDR        914,700        805  
        

 

 

 

           8,026  
        

 

 

 

Suriname — 0.0%

         

Suriname Government International Bond

         

9.250%, 10/26/2026

         382        300  
        

 

 

 

Thailand — 3.1%

         

Thailand Government Bond

         

5.670%, 03/13/2028

      THB        3,000        133  

4.875%, 06/22/2029

      THB        22,000        952  

3.775%, 06/25/2032

      THB        272,708        11,260  

3.650%, 06/20/2031

      THB        84,500        3,420  

3.625%, 06/16/2023

      THB        55,000        1,984  

3.400%, 06/17/2036

      THB        234,056        9,655  

3.300%, 06/17/2038

      THB        55,930        2,288  

2.875%, 12/17/2028

      THB        298,342        11,126  

2.875%, 06/17/2046

      THB        3,431        135  
 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

2.550%, 06/26/2020

      THB        5,000      $ 168  

2.400%, 12/17/2023

      THB        88,000        3,067  

2.125%, 12/17/2026

      THB        52,817        1,851  

1.875%, 06/17/2022

      THB        57,000        1,934  

1.450%, 12/17/2024

      THB        118,200        3,979  
        

 

 

 

           51,952  
        

 

 

 

Tunisia — 0.2%

         

Banque Centrale de Tunisie International Bond

         

6.375%, 07/15/2026 (B)

      EUR        472        525  

5.750%, 01/30/2025 (B)

         646        602  

5.625%, 02/17/2024

      EUR        1,650        1,839  
        

 

 

 

           2,966  
        

 

 

 

Turkey — 3.5%

         

Export Credit Bank of Turkey (A)

         

8.250%, 01/24/2024

         423        460  

6.125%, 05/03/2024

         247        250  

5.375%, 10/24/2023

         1,033        1,027  

5.000%, 09/23/2021

         538        545  

Export Credit Bank of Turkey MTN

         

5.375%, 02/08/2021 (A)

         896        910  

Hazine Mustesarligi Varlik Kiralama

         

5.800%, 02/21/2022 (A)

         2,770        2,854  

Mersin Uluslararasi Liman Isletmeciligi

         

5.375%, 11/15/2024 (A)

         235        242  

QNB Finansbank

         

6.875%, 09/07/2024 (A)

         613        653  

TC Ziraat Bankasi MTN (A)

         

5.125%, 05/03/2022

         1,063        1,058  

4.750%, 04/29/2021

         561        564  

Turkey Government International Bond

         

16.200%, 06/14/2023

      TRY        20,814        3,943  

12.200%, 01/18/2023

      TRY        22,055        3,773  

11.000%, 03/02/2022

      TRY        28,809        4,805  

10.700%, 02/17/2021

      TRY        3,800        636  

10.700%, 08/17/2022

      TRY        21,356        3,531  

9.500%, 01/12/2022

      TRY        8,243        1,340  

9.200%, 09/22/2021

      TRY        5,522        898  

8.500%, 09/14/2022

      TRY        3,864        609  

7.625%, 04/26/2029

         1,363        1,505  

7.375%, 02/05/2025 (B)

         655        715  

7.250%, 12/23/2023

         2,322        2,512  

7.100%, 03/08/2023

      TRY        37,884        5,634  

6.875%, 03/17/2036

         1,424        1,469  

6.350%, 08/10/2024

         2,500        2,611  

6.125%, 10/24/2028

         1,172        1,186  

6.000%, 01/14/2041

         918        854  

5.750%, 03/22/2024

         683        698  

5.750%, 05/11/2047

         2,447        2,167  

5.125%, 02/17/2028

         4,124        3,946  
Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

      

4.875%, 10/09/2026

         1,587      $ 1,515  

4.250%, 04/14/2026

         338        315  

3.000%, 08/02/2023

      TRY        10,461        1,743  

Turkiye Garanti Bankasi

         

6.125%, VAR USD Swap Semi 30/360 5 Yr Curr+4.220%, 05/24/2027 (A)

         1,170        1,106  

Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari

         

6.950%, 03/14/2026

         500        528  

Yapi ve Kredi Bankasi MTN

         

5.850%, 06/21/2024 (A)(B)

         429        421  
        

 

 

 

           57,023  
        

 

 

 

Ukraine — 2.8%

         

Metinvest BV

         

7.750%, 10/17/2029 (A)

         833        851  

MHP Lux

         

6.250%, 09/19/2029 (A)

         1,049        1,028  

NAK Naftogaz Ukraine via Kondor Finance

         

7.625%, 11/08/2026 (A)

         1,880        1,918  

7.125%, 07/19/2024

      EUR        720        858  

Ukraine Government International Bond

         

17.000%, 05/11/2022

      UAH        71,848        3,260  

16.000%, 08/11/2021

      UAH        148,624        6,454  

15.840%, 02/26/2025

      UAH        66,553        3,238  

15.700%, 01/20/2021 (A)

      UAH        48,000        2,056  

9.750%, 11/01/2028

         4,884        5,934  

8.994%, 02/01/2024 (A)

         155        174  

8.994%, 02/01/2024

         1,487        1,674  

7.750%, 09/01/2020

         656        674  

7.750%, 09/01/2021

         316        334  

7.750%, 09/01/2022

         830        893  

7.750%, 09/01/2025 (A)

         1,661        1,813  

7.750%, 09/01/2026 (A)

         560        612  

7.750%, 09/01/2026

         4,970        5,432  

7.750%, 09/01/2027

         624        683  

7.750%, 09/01/2027 (A)

         1,785        1,954  

7.375%, 09/25/2032

         1,746        1,862  

7.375%, 09/25/2032 (A)

         270        288  

6.750%, 06/20/2026 (A)

      EUR        547        689  

6.750%, 06/20/2026

      EUR        1,122        1,414  

3.280%, 05/31/2040 (A)(D)

         2,206        2,109  

Ukreximbank Via Biz Finance

         

9.625%, 04/27/2022 (A)

         713        747  
        

 

 

 

           46,949  
        

 

 

 

United Arab Emirates — 1.4%

 

      

Abu Dhabi Crude Oil Pipeline

         

4.600%, 11/02/2047 (A)

         5,448        6,293  

4.600%, 11/02/2047

         330        381  

3.650%, 11/02/2029 (A)

         1,274        1,368  
 

Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

Abu Dhabi Government International Bond (A)

         

4.125%, 10/11/2047

         824        $ 958  

3.125%, 09/30/2049

         3,675        3,583  

2.500%, 09/30/2029

         2,677        2,667  

Emirate of Dubai Government International Bonds MTN

         

5.250%, 01/30/2043

         490        560  

MDC-GMTN BV MTN

         

4.500%, 11/07/2028 (A)

         1,346        1,528  

4.500%, 11/07/2028

         1,225        1,391  

MDGH - GMTN BV MTN (A)

         

3.700%, 11/07/2049

         711        739  

2.875%, 11/07/2029

         2,495        2,516  

Sharjah Sukuk Program MTN

         

3.854%, 04/03/2026

         359        378  
        

 

 

 

           22,362  
        

 

 

 

United Kingdom — 0.3%

         

Standard Chartered Bank MTN (A)

         

8.375%, 10/18/2039

      IDR        797,000        1,603  

8.250%, 05/17/2029

      IDR        930,000        3,178  
        

 

 

 

           4,781  
        

 

 

 

United States — 0.0%

         

Rutas 2 and 7 Finance Ltd

         

2.708%, 09/30/2036 (A)(C)

         930        602  
        

 

 

 

Uruguay — 0.6%

         

Republic of Uruguay

         

5.100%, 06/18/2050 (B)

         474        569  

Uruguay Government International Bond

         

9.875%, 06/20/2022

      UYU        16,146        425  

8.500%, 03/15/2028

      UYU        8,397        193  

4.375%, 10/27/2027 (B)

         2,904        3,210  

4.375%, 01/23/2031

         4,694        5,248  

4.125%, 11/20/2045 (B)

         346        372  
        

 

 

 

           10,017  
        

 

 

 

Uzbekistan — 0.1%

         

Republic of Uzbekistan Bond MTN

         

5.375%, 02/20/2029

         983        1,091  

4.750%, 02/20/2024

         632        671  
        

 

 

 

           1,762  
        

 

 

 

Venezuela — 0.3%

         

Petroleos de Venezuela

         

9.750%, 05/17/2035 (F)

         1,000        78  

9.000%, 11/17/2021 (B)(F)

         4,300        333  

6.000%, 05/16/2024 (F)(G)

         10,192        790  

6.000%, 05/16/2024 (F)

         7,785        603  

6.000%, 11/15/2026 (F)(G)

         13,215        1,024  

5.500%, 04/12/2037 (F)

         1,740        135  

5.375%, 04/12/2027 (F)

         4,563        354  
Description           

Face Amount

(Thousands) (1)

    Market Value
($ Thousands)

GLOBAL BONDS (continued)

 

   

Venezuela Government International Bond

         

9.250%, 09/15/2027 (F)

         2,300        $ 265  

9.250%, 05/07/2028 (F)

         2,941        338  

8.250%, 10/13/2024 (F)

         3,304        380  

7.750%, 10/13/2019 (F)

         3,976        447  
        

 

 

 

           4,747  
        

 

 

 

Vietnam — 0.0%

         

Mong Duong Finance Holdings BV

         

5.125%, 05/07/2029 (A)

         692        708  
        

 

 

 

Zambia — 0.2%

         

First Quantum Minerals

         

7.500%, 04/01/2025 (A)

         190        194  

Zambia Government International Bond

         

8.500%, 04/14/2024 (A)

         1,139        783  

5.375%, 09/20/2022 (B)

         1,695        1,151  

5.375%, 09/20/2022 (A)

         794        539  
        

 

 

 

           2,667  
        

 

 

 

Total Global Bonds
(Cost $1,553,499) ($ Thousands)

            1,588,044  
        

 

 

 

U.S. TREASURY OBLIGATION — 0.2%

 

   

United States Treasury Bills

         

1.549%, 05/07/2020 (C)

         3,991        3,970  
        

 

 

 

Total U.S. Treasury Obligation
(Cost $3,970) ($ Thousands)

 

      3,970  
        

 

 

 

              Shares      

AFFILIATED PARTNERSHIP — 4.5%

 

   

SEI Liquidity Fund, L.P.

         

1.600% **(H)

         73,658,520        73,655  

Total Affiliated Partnership
(Cost $73,658) ($ Thousands)

 

      73,655  
        

 

 

 

Total Investments in Securities — 100.8%
(Cost $1,631,127) ($ Thousands)

 

      $ 1,665,669  
        

 

 

 

        

 

 

 

Description            Contracts    Market Value
($ Thousands)

PURCHASED OPTION*(I) — 0.0%

 

   

Total Purchased Option
(Cost $279) ($ Thousands)

         26,834,317        $ 69  
        

 

 

 

        

 

 

 

 

A list of the open option contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Description    Number of Contracts          Notional Amount
(Thousands)†		          Exercise Price          Expiration Date      Value
        (Thousands)		  
PURCHASED OPTION — 0.0%

 

            
Call Options               

September 2020, USD Call HKD Put*

      26,834,317        $ 279          $7.85        09/19/20        $ 69    
     

 

 

           

 

 

  

Total Purchased Option

         $ –                $ 69    
     

 

 

           

 

 

  
     

 

 

           

 

 

  

† Represents cost.

A list of the open futures contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Type of Contract    Number of
Contracts
Long (Short)		      Expiration
Date		      Notional Amount
(Thousands)		   Value
(Thousands)		   Unrealized
Appreciation/Depreciation
(Thousands)
Euro-Bund      (113)        Mar-2020      $ (21,619 )    $ (21,625 )    $ 259  
Euro-Buxl      (16)        Mar-2020        (3,637 )      (3,563 )      117  
Korea 10-Year Bond      (28)        Mar-2020        (3,086 )      (3,154 )      12  
Korea 3-Year Bond      145        Mar-2020        13,497       13,860       8  
R023 Bond Future      568        Feb-2020        4,069       4,264       5  
R186 Bond Future      1,021        Feb-2020        7,838       8,251       42  
R2032 Bond Future      493        Feb-2020        3,216       3,336       (27 ) 
R2035 Bond Future      571        Feb-2020        3,846       3,965       (55 ) 
R2037 Bond Future      430        Feb-2020        2,662       2,725       (56 ) 
R2040 Bond Future      978        Feb-2020        6,224       6,382       (122 ) 
R208 Bond Future      112        Feb-2020        787       821       (2 ) 
R213 Bond Future      793        Feb-2020        4,788       4,972       (35 ) 
R214 Bond Future      250        Feb-2020        1,259       1,293       (23 ) 
U.S. 10-Year Treasury Note      72        Mar-2020        9,316       9,246       (70 ) 
U.S. Ultra Long Treasury Bond      49        Mar-2020        9,172       8,901       (270 ) 
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

           $ 38,332       $ 39,674       $ (217 ) 
        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

        

 

 

 

  

 

 

 

  

 

 

 

A list of the open forward foreign currency contracts held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

Counterparty    Settlement Date                    Currency to Deliver
(Thousands)		                      Currency to Receive
(Thousands)		    Unrealized Appreciation
                (Depreciation)
(Thousands)
Barclays PLC    03/18/20      USD        13,176        THB        397,534      $ 122  
Barclays PLC    03/18/20      TWD        125,619        USD        4,182        (44 ) 
Citigroup    01/06/20      USD        1,046        EUR        947        17  
Citigroup    01/06/20 - 02/05/20      EUR        3,421        USD        3,804        (37 ) 
Citigroup    01/08/20 - 02/19/20      HUF        1,699,510        EUR        5,144        6  
Citigroup    01/08/20      HUF        215,937        EUR        645        (9 ) 
Citigroup    01/14/20 - 02/18/20      EUR        2,297        PLN        9,846        20  
Citigroup    01/14/20      PLN        14,238        EUR        3,321        (29 ) 
Citigroup    01/15/20 - 03/03/20      USD        18,147        BRL        76,563        861  

Counterparty    Settlement Date              Currency to Deliver
(Thousands)		              Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
     (Depreciation)
(Thousands)
Citigroup      01/22/20        USD        6,119        BRL        24,503      $ (31 )   
Citigroup      01/15/20 - 02/19/20        UGX        23,216,948        USD        6,026        (280 ) 
Citigroup      01/21/20 - 03/18/20        EUR        4,520        CZK        115,817        25  
Citigroup      01/21/20        CZK        12,014        EUR        469        (4 ) 
Citigroup      01/22/20        IDR        26,291,002        USD        1,852        (44 ) 
Citigroup      01/23/20        USD        336        RUB        21,611        11  
Citigroup      02/03/20        USD        1,772        NGN        680,163        91  
Citigroup      02/05/20 - 03/18/20        USD        7,173        MXN        138,394        78  
Citigroup      02/05/20        MXN        23,071        USD        1,198        (18 ) 
Citigroup      02/06/20        USD        1,252        ZAR        18,927        95  
Citigroup      02/06/20 - 03/18/20        USD        7,143        TRY        42,213        (162 ) 
Citigroup      02/06/20        ZAR        74,433        USD        4,960        (340 ) 
Citigroup      02/07/20 - 03/18/20        USD        13,280        CNY        93,201        83  
Citigroup      02/11/20        ILS        18,182        USD        5,253        (23 ) 
Citigroup      02/11/20        THB        41,430        USD        1,372        (13 ) 
Citigroup      02/12/20 - 03/18/20        USD        10,002        PLN        38,460        157  
Citigroup      02/18/20        CLP        2,588,752        USD        3,403        (45 ) 
Citigroup      03/03/20        BRL        9,800        USD        2,290        (141 ) 
Citigroup      03/16/20        USD        5,590        KRW        6,533,719        80  
Citigroup      03/18/20        USD        1,552        RON        6,659        6  
Citigroup      03/18/20        PEN        2,361        USD        699        (12 ) 
Citigroup      03/18/20        USD        2,838        COP        9,745,723        125  
Citigroup      03/18/20        USD        10,346        THB        312,348        103  
Citigroup      03/18/20        TRY        19,348        USD        3,268        74  
Citigroup      03/18/20        HUF        179,134        USD        610        —  
Citigroup      03/18/20        INR        599,193        USD        8,392        44  
Citigroup      03/18/20        KRW        9,943,954        USD        8,503        (128 ) 
Citigroup      03/23/20        EGP        24,000        USD        1,394        (88 ) 
Citigroup      12/07/20        USD        338        UYU        13,787        6  
Goldman Sachs      01/08/20        HUF        779,138        EUR        2,347        (11 ) 
Goldman Sachs      01/14/20 - 02/18/20        EUR        7,310        PLN        31,436        79  
Goldman Sachs      01/16/20 - 01/28/20        USD        4,062        KRW        4,734,541        40  
Goldman Sachs      01/21/20        EUR        1,211        CZK        31,076        12  
Goldman Sachs      01/22/20        IDR        23,315,848        USD        1,643        (38 ) 
Goldman Sachs      01/23/20        USD        1,274        RUB        81,348        33  
Goldman Sachs      01/28/20        MYR        2,437        USD        584        (14 ) 
Goldman Sachs      04/02/20        RON        6,126        EUR        1,269        1  
Goldman Sachs      02/03/20 - 04/02/20        RON        14,234        EUR        2,951        (2 ) 
Goldman Sachs      02/05/20        USD        465        MXN        8,940        6  
Goldman Sachs      02/05/20        MXN        5,570        USD        289        (5 ) 
Goldman Sachs      02/06/20        USD        681        TRY        4,009        (12 ) 
Goldman Sachs      02/06/20        TRY        5,221        USD        893        22  
Goldman Sachs      02/06/20 - 03/18/20        USD        17,356        ZAR        256,476        840  

Counterparty    Settlement Date              Currency to Deliver
(Thousands)		              Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
     (Depreciation)
(Thousands)
Goldman Sachs      02/18/20        CLP        2,541,897        USD        3,340      $ (44 )   
Goldman Sachs      03/03/20        BRL        53,766        USD        12,620        (718 ) 
Goldman Sachs      03/16/20        USD        5,793        BRL        23,837        116  
Goldman Sachs      03/18/20        USD        871        COP        3,000,365        41  
Goldman Sachs      03/18/20        USD        934        CLP        714,656        18  
Goldman Sachs      03/18/20        USD        1,213        CZK        27,613        7  
Goldman Sachs      03/18/20        USD        1,537        EUR        1,373        12  
Goldman Sachs      03/23/20        EGP        23,000        USD        1,410        (10 ) 
Goldman Sachs      04/30/20 - 07/29/20        NGN        2,164,387        USD        5,665        (117 ) 
Goldman Sachs      06/05/20        USD        649        KZT        262,222        13  
JPMorgan Chase Bank      01/06/20 -02/05/20        EUR        55,938        USD        62,150        (708 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/10/20        USD        484        PHP        24,673        2  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20        USD        581        COP        2,005,636        31  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20 - 01/15/20        USD        4,770        CLP        3,783,101        263  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20 - 01/13/20        USD        7,124        KRW        8,297,222        57  
JPMorgan Chase Bank      01/10/20 - 01/16/20        PEN        15,488        USD        4,575        (103 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/10/20 - 01/23/20        BRL        31,225        USD        7,475        (285 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/10/20 - 01/13/20        RUB        599,320        USD        9,293        (344 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/10/20        COP        6,994,334        USD        2,081        (51 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/10/20 - 03/18/20        IDR        163,777,872        USD        11,579        (208 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/14/20        PLN        3,112        EUR        728        (5 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/14/20        EUR        5,579        PLN        23,894        43  
JPMorgan Chase Bank      01/14/20 - 01/17/20        THB        123,336        USD        4,081        (38 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/14/20        KRW        192,811        USD        166        (1 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/17/20        USD        586        THB        17,725        6  
JPMorgan Chase Bank      01/17/20        USD        1,935        MXN        37,180        30  
JPMorgan Chase Bank      01/17/20        PLN        2,000        USD        524        (4 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/17/20        USD        6,912        RON        30,003        122  
JPMorgan Chase Bank      01/17/20        USD        11,834        PLN        46,173        360  
JPMorgan Chase Bank      01/17/20        MXN        100,968        USD        5,156        (179 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/17/20 - 02/06/20        ZAR        152,144        USD        10,225        (633 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/22/20 - 03/03/20        USD        11,345        BRL        47,182        363  
JPMorgan Chase Bank      01/23/20        USD        3,165        BRL        13,377        159  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20        USD        6,416        EUR        5,765        64  
JPMorgan Chase Bank      01/24/20        JPY        291,628        USD        2,725        38  
JPMorgan Chase Bank      01/28/20        USD        355        MYR        1,474        7  
JPMorgan Chase Bank      01/28/20        MYR        23,826        USD        5,712        (133 ) 
JPMorgan Chase Bank      01/30/20        PHP        6,624        USD        129        (1 ) 
JPMorgan Chase Bank      02/03/20        RON        10,997        EUR        2,288        (4 ) 
JPMorgan Chase Bank      02/03/20        NGN        681,434        USD        1,767        (99 ) 
JPMorgan Chase Bank      02/06/20 - 03/16/20        USD        2,317        ZAR        34,835        154  
JPMorgan Chase Bank      02/06/20 - 02/07/20        TRY        37,267        USD        6,360        148  
JPMorgan Chase Bank      02/18/20 - 03/18/20        USD        6,905        CLP        5,321,690        183  
JPMorgan Chase Bank      03/16/20        USD        2,875        CZK        66,101        47  

Counterparty    Settlement Date              Currency to Deliver
(Thousands)		              Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
     (Depreciation)
(Thousands)
JPMorgan Chase Bank      03/16/20        USD        3,807        HUF        1,134,768      $ 61    
JPMorgan Chase Bank      03/16/20        USD        4,516        TRY        26,793        (91 ) 
JPMorgan Chase Bank      03/18/20        USD        738        COP        2,508,866        25  
JPMorgan Chase Bank      03/18/20        TWD        188,429        USD        6,272        (67 ) 
JPMorgan Chase Bank      03/18/20        CLP        584,225        USD        773        (6 ) 
JPMorgan Chase Bank      04/02/20        EUR        393        RON        1,895        (1 ) 
JPMorgan Chase Bank      06/05/20        USD        2,086        KZT        843,403        43  
JPMorgan Chase Bank      10/19/20        USD        208        UYU        7,800        (12 ) 
Merrill Lynch      03/18/20        USD        15,555        MXN        299,971        155  
MIMLIC      01/03/20        USD        764,581        NGN        727,380        6  
Standard Bank      01/06/20        USD        834        EUR        746        4  
Standard Bank      01/06/20 - 02/05/20        EUR        4,854        USD        5,417        (36 ) 
Standard Bank      02/06/20        USD        2,978        ZAR        44,718        206  
Standard Bank      02/06/20        ZAR        6,507        USD        443        (20 ) 
Standard Bank      03/18/20        USD        1,100        THB        32,660        (7 ) 
Standard Bank      03/18/20        USD        3,416        MYR        14,154        57  
Standard Bank      03/18/20        USD        5,242        RUB        334,021        88  
Standard Bank      03/18/20        SGD        17,256        USD        12,772        (76 ) 
Standard Chartered      01/08/20        EUR        392        HUF        130,152        2  
Standard Chartered      01/09/20        MYR        4,954        USD        1,186        (26 ) 
Standard Chartered      01/16/20        USD        1,373        KRW        1,628,150        37  
Standard Chartered      01/16/20        USD        1,721        THB        51,956        14  
Standard Chartered      01/17/20        USD        2,543        INR        183,142        22  
Standard Chartered      01/17/20        USD        2,762        CNY        19,285        7  
Standard Chartered      01/21/20        EUR        595        CZK        15,245        6  
Standard Chartered      01/22/20        IDR        3,108,712        USD        222        (2 ) 
Standard Chartered      01/23/20        USD        10,867        RUB        700,044        377  
Standard Chartered      01/29/20        USD        5,180        IDR        73,628,693        131  
Standard Chartered      02/18/20        USD        1,284        CLP        1,022,250        77  
Standard Chartered      02/27/20        USD        657        UAH        16,250        109  
Standard Chartered      03/18/20        USD        1,142        PHP        57,961        (1 ) 
Standard Chartered      03/18/20        USD        10,287        CNH        71,994        33  
Standard Chartered      03/18/20        CLP        529,077        USD        701        (4 ) 
State Street      01/06/20        USD        7,005        EUR        6,335        108  
State Street      01/06/20 - 02/05/20        EUR        12,651        USD        14,177        (48 ) 
State Street      01/08/20        EUR        1,493        HUF        495,164        5  
State Street      01/17/20        USD        149        INR        10,562        (1 ) 
State Street      01/22/20        USD        1,299        IDR        18,289,432        20  
State Street      01/22/20        USD        440        IDR        6,097,272        —  
State Street      01/22/20        BRL        4,246        USD        1,053        (2 ) 
State Street      01/22/20        IDR        8,050,707        USD        568        (13 ) 

Counterparty    Settlement
Date		              Currency to Deliver
(Thousands)		              Currency to Receive
(Thousands)		      Unrealized
Appreciation
     (Depreciation)
(Thousands)
State Street      02/05/20        MXN        126,952        USD        6,558      $ (132 )   
State Street      03/02/20        HUF        161,064        EUR        487        —  
                 

 

 

 

                  $ 1,154  
                 

 

 

 

                 

 

 

 

A list of the open OTC swap agreements held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Interest Rate Swaps  
Counterparty    Fund Pays   Fund Receives   Payment Frequency    Termination
Date		    Currency    Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		      Upfront
Payments
(Thousands)		      Net Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
Goldman Sachs    1-DAY BRL -CETIP   8.22%   Annually    01/02/2020    BRL      4,194      $ 88      $ –      $ 88  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   11.46%   Annually    01/02/2020    BRL      3,649        126        –        126  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   12.130%   Annually    01/02/2020    BRL      3,480        139        –        139  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   12.130%   Annually    01/02/2020    BRL      5,738        226        –        226  
JPMorgan Chase    0.6925%   6-MONTH HUF - BUBOR   Semi-Annually    04/20/2020    HUF      1,750,000        (37)        –        (37)  
Goldman Sachs    1-DAY BRL - CETIP   12.725%   Annually    01/04/2021    BRL      10,608        886        –        886  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   9.61%   Annually    01/04/2021    BRL      4,626        162        –        162  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   10.89%   Annually    01/04/2021    BRL      170        7        –        7  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   10.04%   Annually    01/04/2021    BRL      3,557        141        –        141  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   9.275%   Annually    01/04/2021    BRL      5,815        183        –        183  
JPMorgan Chase    1-DAY BRL - CETIP   8.87%   Annually    01/04/2021    BRL      8,089        223        –        223  

Goldman Sachs

    3-MONTH MOSCOW PRIME

OFFERED RATE - RUB

  

9.005%

  

Annually

   

02/21/2021

   

RUB

   

 

1,080,956

 

   

 

408

 

   

 

–

 

   

 

408

 

Goldman Sachs    28-DAY MXN - TIIE   5.37%   Monthly    03/17/2021    MXN      46,500        (44)        –        (44)  

Goldman Sachs

    3-MONTH MOSCOW PRIME

OFFERED RATE - RUB

  

7.515%

  

Annually

   

06/10/2021

   

RUB

   

 

1,020,770

 

   

 

171

 

   

 

–

 

   

 

171

 

JPMorgan Chase    1.3775%   6-MONTH HUF - BUBOR   Semi-Annually    06/17/2021    HUF      654,998        (49)        –        (49)  
Goldman Sachs    6-MONTH PLN - WIBOR   2.208%   Annually    11/16/2021    PLN      6,842        20        –        20  
Citigroup    6-MONTH PLN - WIBOR   2.431%   Annually    12/14/2021    PLN      11,000        41        –        41  

Goldman Sachs

    3-MONTH MOSCOW PRIME

OFFERED RATE - RUB

  

6.29%

  

Annually

   

12/14/2021

   

RUB

   

 

535,000

 

   

 

(3)

 

   

 

–

 

   

 

(3)

 

Goldman Sachs    6-MONTH HUF - BUBOR   1.265%   Semi-Annually    01/10/2022    HUF      1,537,322        (149)        –        (149)  

Goldman Sachs

    3-MONTH MOSCOW PRIME

OFFERED RATE - RUB

  

8.11%

  

Quarterly

   

03/23/2022

   

RUB

   

 

715,570

 

   

 

357

 

   

 

–

 

   

 

357

 

JPMorgan Chase

    1-DAY-CLP -SINACOFI CHILE

INTERBANK RATE AVG

  

3.430%

  

Semi-Annually

   

05/10/2022

   

CLP

   

 

420,527

 

   

 

23

 

   

 

–

 

   

 

23

 

Goldman Sachs    28-DAY MXN - TIIE   5.900%   Monthly    09/12/2022    MXN      75,956        (71)        –        (71)  
Goldman Sachs    6-MONTH HUF - BUBOR   0.8385%   Annually    09/21/2022    HUF      1,390,000        43        –        43  
Goldman Sachs    1-DAY BRL - CETIP   11.985%   Annually    01/02/2023    BRL      3,000        337        –        337  
Goldman Sachs    1-DAY BRL - CETIP   10.04%   Annually    01/03/2023    BRL      5,012        408        –        408  

Citigroup

    China 7-Day Reverse Repo

Rate

  

2.7614%

  

Quarterly

   

07/05/2024

   

CNY

   

 

99,768

 

   

 

(67)

 

   

 

–

 

   

 

(67)

 

Interest Rate Swaps

  
Counterparty    Fund Pays      Fund Receives     Payment Frequency      Termination
Date		      Currency      Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		      Upfront
Payments
(Thousands)		      Net Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  

Goldman Sachs

     

 China 7-Day Reverse Repo

Rate

  

 

   

 

2.77%

 

  

 

Quarterly

 

   

 

07/05/2024

 

   

 

CNY

 

   

 

25,760

 

   

$

(16)

 

   

$

–

 

   

$

(16)

 

Goldman Sachs      7D CNY CNRR007        2.894%       Quarterly        10/14/2024        CNY        12,730        1        –        1  
Goldman Sachs      28-DAY MXN - TIIE        6.355%       Monthly        05/21/2025        MXN        23,145        (16)        –        (16)  
Goldman Sachs      28-DAY MXN - TIIE        6.205%       Monthly        12/08/2025        MXN        16,624        (21)        –        (21)  
Goldman Sachs      28-DAY MXN - TIIE        6.165%       Monthly        03/05/2026        MXN        47,200        (68)        –        (68)  
JPMorgan Chase      28-DAY MXN - TIIE        6.13%       Monthly        06/18/2026        MXN        40,000        (65)        –        (65)  
Goldman Sachs      28-DAY MXN - TIIE        6.381%       Monthly        09/16/2026        MXN        26,000        (25)        –        (25)  
                   

 

 

     

 

 

     

 

 

  
                    $ 3,359      $ –      $ 3,359  
                   

 

 

     

 

 

     

 

 

  
                   

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Credit Default Swap  
Counterparty    Reference Entity/Obligation    Buy/Sell
Protection		    (Pays)/Receives
Rate		   Payment
Frequency		    Termination
Date		      Notional
Amount
(Thousands)		   Value
(Thousands)		     Upfront
Payments/
Receipts
(Thousands)		      Net Unrealized
(Depreciation)
(Thousands)		  
JPMorgan Chase    Argentina    Sell    5.00%   Quarterly      06/20/2023      $(1,895)   $ (1,033 )    $ 108      $ (1,141 ) 
                  

 

 

  

 

Cross Currency Swaps  
Counterparty    Fund Pays      Fund Receives      Payment
Frequency		    Termination
Date		    Currency    Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		      Upfront
Payment
(Thousands)		      Net Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
Add to counterparty table          Quarterly    10/07/2025    TRY      3,070      $ (133)      $ –      $ (133)  
Add to counterparty table          Quarterly    12/07/2025    TRY      2,351        34        –        34  
  

 

 

     

 

 

                 

 

 

     

 

 

     

 

 

  
                     $ (99)      $ –      $ (99)  
                    

 

 

  
                    

 

 

  

A list of the open centrally cleared swap agreements held by the Fund at December 31, 2019, is as follows:

 

Interest Rate Swaps  
Fund Pays    Fund Receives   Payment
Frequency		    Termination Date    Currency    Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		     Upfront
Payments/
Receipts
(Thousands)		      Net Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
7.45%    1-DAY BRL -CETIP   Annually    01/02/2020    BRL      67,046      $ (2 )    $ –      $ (2 ) 
1.9865%    6-MONTH PLN -WIBOR   Semi-Annually    03/25/2024    PLN      22,000        (50 )      –        (50 ) 
1.7    6-MONTH CZK -PRIBOR   Semi-Annually    06/18/2024    CZK      140,000        113       –        113  
1.64    6-MONTH CZK -PRIBOR   Semi-Annually    06/21/2024    CZK      14,000        13       –        13  
China 7-Day Reverse Repo Rate    2.7475%   Quarterly    07/05/2024    CNY      20,500        (18 )      –        (18 ) 
1.675%    6-MONTH CZK -PRIBOR   Semi-Annually    07/17/2024    CZK      21,146        18       –        18  
28-DAY MXN - TIIE    6.75   Monthly    08/26/2024    MXN      60,739        20       –        20  
6-MONTH HUF - BUBOR    0.81%   Annually    09/12/2024    HUF      75,000        (1 )      –        (1 ) 
28-DAY MXN - TIIE    7.72%   Monthly    12/03/2026    MXN      8,000        25       –        25  
28-DAY MXN - TIIE    7.51%   Monthly    04/20/2027    MXN      8,110        21       –        21  
2.969%    6-MONTH HUF -BUBOR   Semi-Annually    02/08/2029    HUF      200,000        (30 )      –        (30 ) 
5.915%    1-DAY COP - COLUMBIA IBR   Quarterly    05/15/2029    COP           
5.37    OVERNIGHT INTERBANK

1-DAY COP - COLUMBIA IBR

  

Quarterly

   

06/21/2029

   

COP

      3,600,000        (39 )      –        (39 ) 
   OVERNIGHT INTERBANK              1,800,000        4       –        4  

Interest Rate Swaps  
Fund Pays    Fund Receives  

Payment

Frequency

    Termination Date    Currency    Notional
Amount
(Thousands)		      Value
(Thousands)		     Upfront
Payments/
Receipts
(Thousands)		      Net Unrealized
Appreciation
(Depreciation)
(Thousands)		  
3-MONTH ZAR -JIBAR    8.49%   Quarterly    07/18/2029    ZAR      10,000      $ (2 )    $ –      $ (2 ) 
6.94    28-DAY MXN -TIIE   Monthly    08/20/2029    MXN      35,892        (19 )      –        (19 ) 
6.9225%    28-DAY MXN - TIIE   Monthly    08/31/2029    MXN      42,602        (19 )      –        (19 ) 
6.82%    28-DAY MXN - TIIE   Monthly    09/10/2029    MXN      33,993        (2 )      –        (2 ) 
1.4925%    6-MONTH CZK - PRIBOR   Semi-Annually    11/18/2029    CZK      33,000        (21 )      –        (21 ) 
1-DAY BRL - CETIP    9.255%   Annually    01/02/2023    BRL      2,368        48       –        48  
1-DAY-CLP - SINACOFI CHILE    3.045%   Semi-Annually    11/29/2029    CLP           
INTERBANK RATE AVG                 610,398        9       –        9  
1-DAY BRL - CETIP    11.475%   Annually    01/02/2023    BRL      3,524        112       –        112  
1-DAY BRL - CETIP    6.475%   Annually    01/02/2023    BRL      16,116        73       –        73  
8.09%    28-DAY MXN - TIIE   Monthly    01/28/2021    MXN      133,260        (81 )      –        (81 ) 
8.125%    28-DAY MXN - TIIE   Monthly    01/28/2021    MXN      60,000        (37 )      –        (37 ) 
8.145%    28-DAY MXN - TIIE   Monthly    01/28/2021    MXN      136,359        (87 )      –        (87 ) 
6-MONTH CZK - PRIBOR    2.1%   Annually    09/30/2021    CZK      150,349        (23 )      –        (23 ) 
6-MONTH CZK - PRIBOR    2.07%   Annually    09/30/2021    CZK      121,000        (18 )      –        (18 ) 
6M CZK PRIBOR    2.1025   Annually    10/03/2021    CZK      75,000        (13 )      –        (13 ) 
6-MONTH CZK -PRIBOR    2.225%   Annually    11/11/2021    CZK      40,000        (2 )      –        (2 ) 
6-MONTH PLN -WIBOR    2.263%   Annually    11/12/2021    PLN      7,000        17       –        17  
1-DAY COP -COLUMBIA IBR    4.9%   Annually    11/18/2021    COP           
OVERNIGHT INTERBANK                 26,994,329        20       –        20  
6-MONTH CZK - PRIBOR    2.135%   Annually    11/18/2021    CZK      155,000        (18 )      –        (18 ) 
1-DAY COP -COLUMBIA IBR    4.81%   Annually    11/19/2021    COP           
OVERNIGHT INTERBANK                 29,005,671        14       –        14  
1.960%    1-DAY-CLP -SINACOFI CHILE   Semi-Annually    12/12/2021    CLP           
   INTERBANK RATE AVG              2,569,905        (14 )      –        (14 ) 
1-DAY BRL - CETIP    5.89%   Annually    01/03/2022    BRL      27,057        74       –        74  
1-DAY BRL - CETIP    6.2325%   Annually    01/03/2022    BRL      8,733        36       –        36  
1-DAY BRL - CETIP    6.24%   Annually    01/03/2022    BRL      14,709        62       –        62  
28-DAY MXN - TIIE    6.745%   Monthly    06/23/2022    MXN      26,758        4       –        4  
28-DAY MXN - TIIE    6.71%   Monthly    07/07/2022    MXN      37,637        5       –        5  
1-DAY BRL - CETIP    5.655   Annually    01/02/2023    BRL      2,705        (1 )      –        (1 ) 
1.805%    6-MONTH PZL - WIBOR   Semi-Annually    12/17/2029    PLN      11,500        (15 )      –        (15 ) 
                

 

 

    

 

 

     

 

 

  
                 $ 176     $ –      $ 176  
                

 

 

    

 

 

     

 

 

  
                

 

 

    

 

 

     

 

 

  

 

 

Percentages are based on Net Assets of $1,652,605 ($ Thousands).

*

Non-income producing security.

**

The rate reported is the 7-day effective yield as of December 31, 2019.

(A)

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration normally to qualified institutions. On December 31, 2019, the value of these securities amounted to $268,970 ($ Thousands), representing 16.3% of the Net Assets of the Fund.

(B)

Certain securities or partial positions of certain securities are on loan at December 31, 2019. The total market value of securities on loan at December 31, 2019 was $70,602 ($ Thousands).

(C)

Zero coupon security. The rate shown on the Schedule of Investments is the security’s effective yield at the time of purchase.

(D)

Variable or floating rate security, the interest rate of which adjusts periodically based on changes in current interest rates and prepayments on the underlying pool of assets.

(E)

Level 3 security in accordance with fair value hierarchy.

(F)

Security is in default on interest payment.

(G)

Securities considered illiquid. The total value of such securities as of December 31, 2019 was $1,814 ($ Thousands) and represented 0.2% of the Net Assets of the Fund.

(H)

This security was purchased with cash collateral held from securities on loan. The total market value of such securities as of December 31, 2019 was $73,655 ($ Thousands).

(I)

Refer to table below for details on Options Contracts.

BADLAR — Buenos Aires Deposits of Large Amount Rate

BRL — Brazilian Real

BUBOR — Budapest Interbank Offered Rate

CETIP — Central of Custody and Financial Settlement of Securities

Cl — Class

CLP — Chilean Peso

CNH — Chinese Yuan Offshore

CNY — Chinese Yuan Onshore

COP — Colombian Peso

 

CZK — Czech Koruna

EGP — Egyptian Pound

EUR — Euro

HKD — Hong Kong Dollar

HUF — Hungarian Forint

ICE— Intercontinental Exchange

IDR — Indonesian Rupiah

INR — Indian Rupee

ILS — Israeli New Sheckels

JPY — Japanese Yen

JSC — Joint-Stock Company

KRW — Korean Won

KZT - Kazakhstani Tenge

LIBOR — London Interbank Offered Rate

L.P. — Limited Partnership

Ltd. — Limited

MTN — Medium Term Note

MXN — Mexican Peso

MYR — Malaysian Ringgit

NGN — Nigerian Naira

PEN — Peruvian Nuevo Sol

PHP— Philippine Peso

PLN — Polish Zloty

PRIBOR — Prague Interbank Offered Rate

RON — Romanian Leu

RUB — Russian Ruble

SAR— Saudi Riyal

SGD — Singapore Dollar

THB — Thai Bhat

TIIE — Interbank Equilibrium Interest Rate

TRY — Turkish Lira

TWD — Taiwan Dollar

USD — U.S. Dollar

UYU — Uruguayan Peso

WIBOR — Warsaw Interbank Offered Rate

VAR — Variable Rate

ZAR — South African Rand

The following is a list of the level of inputs used as of December 31, 2019, in valuing the Fund’s investments and other financial instruments carried at value ($ Thousands):

 

Investments in Securities   Level 1
($)		    

Level 2

($)

     Level 3
($)		    

Total

($)

  

Global Bonds

     –       1,587,432       612       1,588,044  

U.S. Treasury Obligation

     –       3,970       –       3,970  

Affiliated Partnership

     –       73,655       –       73,655  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Investments in Securities

     –         1,665,057       612         1,665,669  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Other Financial Instruments   Level 1
($)		     Level 2
($)		     Level 3
($)		     Total
($)		  

Purchased Options

     –       69       –       69  

Futures Contracts*

        

Unrealized Appreciation

         443       –       –       443  

Unrealized Depreciation

     (660 )      –       –       (660 ) 

Forwards Contracts*

        

Unrealized Appreciation

     –       6,914       –       6,914  

Unrealized Depreciation

     –       (5,760 )      –       (5,760 ) 

Centrally Cleared Swaps

        

Interest Rate Swaps*

        

Unrealized Appreciation

     –       688       –       688  

Unrealized Depreciation

     –       (512 )      –       (512 ) 

OTC Swaps

        

Credit Default Swaps*

        

Unrealized Depreciation

     –       (1,141 )      –       (1,141 ) 

Interest Rate Swaps*

        

Unrealized Appreciation

     –       3,990       –       3,990  

Unrealized Depreciation

     –       (631 )      –       (631 ) 

Cross Currency Swaps*

        

Unrealized Appreciation

     –       34       –       34  

Unrealized Appreciation

     –       (133 )      –       (133 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Total Other Financial Instruments     (217 )        3,518               –         3,301  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

*Futures contracts are valued at the unrealized appreciation (depreciation) on the instrument.

‡ A reconciliation of Level 3 investments is presented when the Fund has a significant amount of Level 3 investments at the beginning and/or end of the year in relation to net assets. Management has concluded that Level 3 investments are not material in relation to net assets.

For the period ended December 31, 2019, there were no transfers in or out of Level 3.

For information on the Fund’s policy regarding valuation of investments, fair value hierarchy levels and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements.

 

The following is a summary of the transactions with affiliates for the period ended December 31, 2019 ($ Thousands):

 

Security Description   

Value

9/30/19
($)

     

Purchases

at Cost

($)

     

Proceeds

from

Sales

($)

    

Realized

Gain

(Loss)

($)

      Change in
Unrealized
(Depreciation)
($)		    

Value

12/31/19

($)

      Shares     

Income

($)

     

Capital
Gains

($)

  
SEI Liquidity Fund, L.P.      87,228        127,054        (140,626 )      —        (1 )      73,655        73,658,520        58        —  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Amounts designated as “—” are either $0 or have been rounded to $0.

As of December 31, 2019 the Emerging Markets Debt Fund is the seller (“providing protection”) on a total notional amount of $1.9 million. The notional amounts of the swaps are not recorded in the financial statements. The notional amounts approximate the maximum potential amount of future payments that the Fund could be required to make if the Fund were the seller of protection and a credit event was to occur. Those credit default swaps (“CDS”) for which the Fund is providing protection at the balance sheet date are summarized as follows:

 

WRITTEN CREDIT DERIVATIVE CONTRACTS   SINGLE NAME CREDIT DEFAULT SWAPS     CREDIT DEFAULT SWAP INDEX         
REFERENCE ASSET  

Corporate

Debt

    

Sovereign

Debt

     Asset Backed
Securities		     Corporate Debt     Total  
Fair value of written credit derivatives     $-       $(1,032,678)       $-       $-       $(1,032,678)  

Maximum potential amount of future payments

     -       1,894,629       -       -       1,894,629  

Recourse provisions with third parties to recover any amounts paid under the credit derivative (including any purchased credit protection)[1]

     -       -       -       -       -  

Collateral held by the Fund can obtain upon occurrence of triggering event

     -       -       -       -       -  

[1] Potential recoveries would include purchased credit derivatives to the extent they offset written credit derivatives which have an identical underlying, or a netting arrangement or credit support annex with the counterparty. There may be other potential recoveries from recourse provisions where agreements cover multiple derivative arrangements but those amounts have not been included.

 

MAXIMUM POTENTIAL AMOUNT OF FUTURE PAYMENTS BY CONTRACT TERM  
     0-6 MONTHS     6-12 MONTHS     1-5 YEARS     5-10 YEARS     > 10 YEARS     Total  

Current credit spread* on underlying (in basis points)[1]

            

0-400

     $-       $-       $-       $-       $-       $-  
> than 400     -       -       1,894,629       -       -       1,894,629  
Total     $-       $-       $1,894,629       $-       $-       $1,894,629  

[1] If Management uses credit ratings to evaluate the credit risk of an underlying asset, it may use such ratings in its disclosure by replacing credit spreads by credit ratings.

* The credit spread on the underlying asset is generally indicative of the current status of the underlying risk of the Fund having to perform. The spread also reflects the cost of buying/selling protection and may include upfront payments required to be made to enter into a contract. Higher credit spreads with a shorter contract term is indicative of a higher likelihood of performance by the Fund.