Date of Report (Date of Earliest Event Reported): |
(State or Other Jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
Not Applicable | ||||||||
(Registrant’s telephone number) | (Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report) |
Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||
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Indicate by check mark whether the registrant is an emerging growth company as defined in as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§240.12b-2 of this chapter). | ||||||||
Emerging growth company | ||||||||
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. | ☐ |
Exhibit No. | Description | ||||
99.1 | |||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
Date: November 5, 2021 | By: | /s/ Robert M. VanHimbergen | ||||||||||||
Name: | Robert M. VanHimbergen | |||||||||||||
Title: | Vice President and Corporate Controller |
Fiscal Q4 | Fiscal Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Adjusted | GAAP | Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||
Sales | $5,954 | $6,392 | $5,954 | $6,395 | $22,317 | $23,668 | $22,317 | $23,674 | ||||||||||||||||||||||||
Segment EBITA | 869 | 1,012 | 926 | 1,018 | 2,948 | 3,385 | 3,020 | 3,398 | ||||||||||||||||||||||||
EBIT | 583 | 853 | 770 | 827 | 1,134 | 2,820 | 2,365 | 2,683 | ||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 441 | 269 | 563 | 628 | 631 | 1,513 | 1,688 | 1,910 | ||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS from continuing operations | $0.60 | $0.38 | $0.76 | $0.88 | $0.84 | $2.10 | $2.24 | $2.65 |
Fiscal Q4 | Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Adjusted | GAAP | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Sales | $2,243 | $2,347 | $2,243 | $2,347 | $8,605 | $8,685 | $8,605 | $8,685 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA | 341 | 357 | 345 | 357 | 1,157 | 1,204 | 1,168 | 1,204 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA Margin % | 15.2% | 15.2% | 15.4% | 15.2% | 13.4% | 13.9% | 13.6% | 13.9% |
Fiscal Q4 | Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Adjusted | GAAP | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Sales | $906 | $962 | $906 | $962 | $3,440 | $3,727 | $3,440 | $3,727 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA | 101 | 107 | 103 | 107 | 338 | 391 | 340 | 391 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA Margin % | 11.1% | 11.1% | 11.4% | 11.1% | 9.8% | 10.5% | 9.9% | 10.5% |
Fiscal Q4 | Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Adjusted | GAAP | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Sales | $661 | $724 | $661 | $724 | $2,403 | $2,654 | $2,403 | $2,654 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA | 90 | 112 | 97 | 112 | 319 | 349 | 326 | 349 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA Margin % | 13.6% | 15.5% | 14.7% | 15.5% | 13.3% | 13.1% | 13.6% | 13.1% |
Fiscal Q4 | Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Adjusted | GAAP | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Sales | $2,144 | $2,359 | $2,144 | $2,362 | $7,869 | $8,602 | $7,869 | $8,608 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA | 337 | 436 | 381 | 442 | 1,134 | 1,441 | 1,186 | 1,454 | |||||||||||||||||||||
Segment EBITA Margin % | 15.7% | 18.5% | 17.8% | 18.7% | 14.4% | 16.8% | 15.1% | 16.9% |
Fiscal Q4 | Fiscal Year | ||||||||||||||||||||||||||||
GAAP | Adjusted | GAAP | Adjusted | ||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
Corporate Expense | ($68) | ($83) | ($58) | ($83) | ($371) | ($290) | ($269) | ($290) |
INVESTOR CONTACTS: | MEDIA CONTACTS: | ||||
Antonella Franzen | Chaz Bickers | ||||
Direct: 609.720.4665 | Direct: 224.307.0655 | ||||
Email: antonella.franzen@jci.com | Email: charles.norman.bickers@jci.com | ||||
Ryan Edelman | |||||
Direct: 609.720.4545 | |||||
Email: ryan.edelman@jci.com |
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (in millions, except per share data; unaudited) | ||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 6,392 | $ | 5,954 | ||||||||||||||||
Cost of sales | 4,201 | 3,979 | ||||||||||||||||||
Gross profit | 2,191 | 1,975 | ||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (1,344) | (1,453) | ||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs | (67) | — | ||||||||||||||||||
Net financing charges | (47) | (62) | ||||||||||||||||||
Equity income | 73 | 61 | ||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 806 | 521 | ||||||||||||||||||
Income tax provision | 490 | 31 | ||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 316 | 490 | ||||||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | — | — | ||||||||||||||||||
Net income | 316 | 490 | ||||||||||||||||||
Less: Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | 47 | 49 | ||||||||||||||||||
Less: Income from discontinued operations attributable to noncontrolling interests | — | — | ||||||||||||||||||
Net income attributable to JCI | $ | 269 | $ | 441 | ||||||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 269 | $ | 441 | ||||||||||||||||
Income from discontinued operations | — | — | ||||||||||||||||||
Net income attributable to JCI | $ | 269 | $ | 441 | ||||||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 0.38 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||
Diluted earnings per share from discontinued operations | — | — | ||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.38 | $ | 0.60 | ||||||||||||||||
Diluted weighted average shares | 717.0 | 738.1 | ||||||||||||||||||
Shares outstanding at period end | 708.7 | 726.2 | ||||||||||||||||||
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (in millions, except per share data; unaudited) | |||||||||||||||||
Twelve Months Ended September 30, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 23,668 | $ | 22,317 | |||||||||||||
Cost of sales | 15,609 | 14,906 | |||||||||||||||
Gross profit | 8,059 | 7,411 | |||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | (5,258) | (5,665) | |||||||||||||||
Restructuring and impairment costs | (242) | (783) | |||||||||||||||
Net financing charges | (206) | (231) | |||||||||||||||
Equity income | 261 | 171 | |||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 2,614 | 903 | |||||||||||||||
Income tax provision | 868 | 108 | |||||||||||||||
Income from continuing operations | 1,746 | 795 | |||||||||||||||
Income from discontinued operations, net of tax | 124 | — | |||||||||||||||
Net income | 1,870 | 795 | |||||||||||||||
Less: Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | 233 | 164 | |||||||||||||||
Less: Income from discontinued operations attributable to noncontrolling interests | — | — | |||||||||||||||
Net income attributable to JCI | $ | 1,637 | $ | 631 | |||||||||||||
Income from continuing operations | $ | 1,513 | $ | 631 | |||||||||||||
Income from discontinued operations | 124 | — | |||||||||||||||
Net income attributable to JCI | $ | 1,637 | $ | 631 | |||||||||||||
Diluted earnings per share from continuing operations | $ | 2.10 | $ | 0.84 | |||||||||||||
Diluted earnings per share from discontinued operations | 0.17 | — | |||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 2.27 | $ | 0.84 | |||||||||||||
Diluted weighted average shares | 721.1 | 753.6 | |||||||||||||||
Shares outstanding at period end | 708.7 | 726.2 |
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (in millions; unaudited) | ||||||||||||||
September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,336 | $ | 1,951 | ||||||||||
Accounts receivable - net | 5,613 | 5,294 | ||||||||||||
Inventories | 2,057 | 1,773 | ||||||||||||
Other current assets | 992 | 1,035 | ||||||||||||
Current assets | 9,998 | 10,053 | ||||||||||||
Property, plant and equipment - net | 3,228 | 3,059 | ||||||||||||
Goodwill | 18,335 | 17,932 | ||||||||||||
Other intangible assets - net | 5,549 | 5,356 | ||||||||||||
Investments in partially-owned affiliates | 1,066 | 914 | ||||||||||||
Noncurrent assets held for sale | 156 | 147 | ||||||||||||
Other noncurrent assets | 3,558 | 3,354 | ||||||||||||
Total assets | $ | 41,890 | $ | 40,815 | ||||||||||
LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||||||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 234 | $ | 293 | ||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | 4,754 | 3,958 | ||||||||||||
Other current liabilities | 4,110 | 3,997 | ||||||||||||
Current liabilities | 9,098 | 8,248 | ||||||||||||
Long-term debt | 7,506 | 7,526 | ||||||||||||
Other noncurrent liabilities | 6,533 | 6,508 | ||||||||||||
Shareholders' equity attributable to JCI | 17,562 | 17,447 | ||||||||||||
Noncontrolling interests | 1,191 | 1,086 | ||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 41,890 | $ | 40,815 | ||||||||||
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (in millions; unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to JCI | $ | 269 | $ | 441 | |||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | 47 | 49 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 316 | 490 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income from continuing operations to cash provided by | |||||||||||||||||||||||||||||
operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 218 | 206 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension and postretirement benefit expense (income) | (158) | 76 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension and postretirement contributions | (28) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of partially-owned affiliates, net of dividends received | (51) | (45) | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 30 | (389) | |||||||||||||||||||||||||||
Non-cash restructuring and impairment costs | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other - net | 29 | (39) | |||||||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, excluding acquisitions and divestitures: | |||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | 14 | 106 | |||||||||||||||||||||||||||
Inventories | (15) | 250 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | (134) | 68 | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring reserves | (17) | (87) | |||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | (41) | 14 | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued income taxes | 362 | 348 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities from continuing operations | 529 | 980 | |||||||||||||||||||||||||||
Investing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (228) | (96) | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (18) | (18) | |||||||||||||||||||||||||||
Business divestitures, net of cash divested | — | 135 | |||||||||||||||||||||||||||
Other - net | 42 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash provided (used) by investing activities from continuing operations | (204) | 51 | |||||||||||||||||||||||||||
Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in short and long-term debt - net | 36 | (422) | |||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchases and retirements | (306) | (737) | |||||||||||||||||||||||||||
Payment of cash dividends | (192) | (194) | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid to noncontrolling interests | (9) | (47) | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from the exercise of stock options | 18 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash paid to acquire a noncontrolling interest | — | (132) | |||||||||||||||||||||||||||
Employee equity-based compensation withholding taxes | (3) | (1) | |||||||||||||||||||||||||||
Other - net | (25) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash used by financing activities from continuing operations | (481) | (1,508) | |||||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used by operating activities | (8) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by investing activities | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by financing activities | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows used by discontinued operations | (8) | (5) | |||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | 49 | 87 | |||||||||||||||||||||||||||
Changes in cash held for sale | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Decrease in cash, cash equivalents and restricted cash | $ | (115) | $ | (395) |
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (in millions; unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||
Twelve Months Ended September 30, | |||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating Activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to JCI | $ | 1,513 | $ | 631 | |||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | 233 | 164 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income from continuing operations | 1,746 | 795 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income from continuing operations to cash provided by | |||||||||||||||||||||||||||||
operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 845 | 822 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension and postretirement benefit expense (income) | (551) | 118 | |||||||||||||||||||||||||||
Pension and postretirement contributions | (68) | (61) | |||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of partially-owned affiliates, net of dividends received | (117) | (36) | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 36 | (537) | |||||||||||||||||||||||||||
Non-cash restructuring and impairment costs | 98 | 582 | |||||||||||||||||||||||||||
Other - net | (9) | (16) | |||||||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities, excluding acquisitions and divestitures: | |||||||||||||||||||||||||||||
Accounts receivable | (143) | 534 | |||||||||||||||||||||||||||
Inventories | (219) | 45 | |||||||||||||||||||||||||||
Other assets | (164) | (52) | |||||||||||||||||||||||||||
Restructuring reserves | (44) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | 813 | (717) | |||||||||||||||||||||||||||
Accrued income taxes | 328 | 1,031 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities from continuing operations | 2,551 | 2,479 | |||||||||||||||||||||||||||
Investing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (552) | (443) | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (725) | (77) | |||||||||||||||||||||||||||
Business divestitures, net of cash divested | 19 | 135 | |||||||||||||||||||||||||||
Other - net | 168 | 127 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash used by investing activities from continuing operations | (1,090) | (258) | |||||||||||||||||||||||||||
Financing Activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in short and long-term debt - net | (28) | 385 | |||||||||||||||||||||||||||
Stock repurchases and retirements | (1,307) | (2,204) | |||||||||||||||||||||||||||
Payment of cash dividends | (762) | (790) | |||||||||||||||||||||||||||
Proceeds from the exercise of stock options | 178 | 75 | |||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid to noncontrolling interests | (142) | (114) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash paid to acquire a noncontrolling interest | (14) | (132) | |||||||||||||||||||||||||||
Employee equity-based compensation withholding taxes | (33) | (34) | |||||||||||||||||||||||||||
Other - net | (23) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||
Cash used by financing activities from continuing operations | (2,131) | (2,824) | |||||||||||||||||||||||||||
Discontinued Operations | |||||||||||||||||||||||||||||
Net cash used by operating activities | (64) | (260) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash used by investing activities | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash used by financing activities | — | (113) | |||||||||||||||||||||||||||
Net cash flows used by discontinued operations | (64) | (373) | |||||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents and restricted cash | 116 | 115 | |||||||||||||||||||||||||||
Changes in cash held for sale | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Decrease in cash, cash equivalents and restricted cash | $ | (618) | $ | (861) |
(in millions; unaudited) | Three Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Actual | Adjusted Non-GAAP | Actual | Adjusted Non-GAAP | ||||||||||||||||||||
Net sales (1) | |||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 2,347 | $ | 2,347 | $ | 2,243 | $ | 2,243 | |||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 962 | 962 | 906 | 906 | |||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 724 | 724 | 661 | 661 | |||||||||||||||||||
Global Products | 2,359 | 2,362 | 2,144 | 2,144 | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 6,392 | $ | 6,395 | $ | 5,954 | $ | 5,954 | |||||||||||||||
Segment EBITA (1) | |||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 357 | $ | 357 | $ | 341 | $ | 345 | |||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 107 | 107 | 101 | 103 | |||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 112 | 112 | 90 | 97 | |||||||||||||||||||
Global Products | 436 | 442 | 337 | 381 | |||||||||||||||||||
Segment EBITA | 1,012 | 1,018 | 869 | 926 | |||||||||||||||||||
Corporate expenses (2) | (83) | (83) | (68) | (58) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets (3) | (115) | (108) | (98) | (98) | |||||||||||||||||||
Net mark-to-market adjustments (4) | 106 | — | (120) | — | |||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs (5) | (67) | — | — | — | |||||||||||||||||||
EBIT (6) | 853 | 827 | 583 | 770 | |||||||||||||||||||
EBIT margin | 13.3 | % | 12.9 | % | 9.8 | % | 12.9 | % | |||||||||||||||
Net financing charges | (47) | (47) | (62) | (62) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 806 | 780 | 521 | 708 | |||||||||||||||||||
Income tax provision (7) | (490) | (105) | (31) | (96) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 316 | 675 | 490 | 612 | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | (47) | (47) | (49) | (49) | |||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to JCI | $ | 269 | $ | 628 | $ | 441 | $ | 563 |
(in millions; unaudited) | Twelve Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
Actual | Adjusted Non-GAAP | Actual | Adjusted Non-GAAP | ||||||||||||||||||||
Net sales (1) | |||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 8,685 | $ | 8,685 | $ | 8,605 | $ | 8,605 | |||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 3,727 | 3,727 | 3,440 | 3,440 | |||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 2,654 | 2,654 | 2,403 | 2,403 | |||||||||||||||||||
Global Products | 8,602 | 8,608 | 7,869 | 7,869 | |||||||||||||||||||
Net sales | $ | 23,668 | $ | 23,674 | $ | 22,317 | $ | 22,317 | |||||||||||||||
Segment EBITA (1) | |||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 1,204 | $ | 1,204 | $ | 1,157 | $ | 1,168 | |||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 391 | 391 | 338 | 340 | |||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 349 | 349 | 319 | 326 | |||||||||||||||||||
Global Products | 1,441 | 1,454 | 1,134 | 1,186 | |||||||||||||||||||
Segment EBITA | 3,385 | 3,398 | 2,948 | 3,020 | |||||||||||||||||||
Corporate expenses (2) | (290) | (290) | (371) | (269) | |||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets (3) | (435) | (425) | (386) | (386) | |||||||||||||||||||
Net mark-to-market adjustments (4) | 402 | — | (274) | — | |||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs (5) | (242) | — | (783) | — | |||||||||||||||||||
EBIT (6) | 2,820 | 2,683 | 1,134 | 2,365 | |||||||||||||||||||
EBIT margin | 11.9 | % | 11.3 | % | 5.1 | % | 10.6 | % | |||||||||||||||
Net financing charges | (206) | (206) | (231) | (231) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations before income taxes | 2,614 | 2,477 | 903 | 2,134 | |||||||||||||||||||
Income tax provision (7) | (868) | (334) | (108) | (288) | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations | 1,746 | 2,143 | 795 | 1,846 | |||||||||||||||||||
Income from continuing operations attributable to noncontrolling interests | (233) | (233) | (164) | (158) | |||||||||||||||||||
Net income from continuing operations attributable to JCI | $ | 1,513 | $ | 1,910 | $ | 631 | $ | 1,688 | |||||||||||||||
(in millions) | Building Solutions North America | Building Solutions EMEA/LA | Building Solutions Asia Pacific | Global Products | Consolidated JCI plc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales as reported | $ | 2,347 | $ | 2,243 | $ | 962 | $ | 906 | $ | 724 | $ | 661 | $ | 2,359 | $ | 2,144 | $ | 6,392 | $ | 5,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusting items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring Silent-Aire purchase accounting impacts | — | — | — | — | — | — | 3 | — | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net sales | $ | 2,347 | $ | 2,243 | $ | 962 | $ | 906 | $ | 724 | $ | 661 | $ | 2,362 | $ | 2,144 | $ | 6,395 | $ | 5,954 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITA as reported | $ | 357 | $ | 341 | $ | 107 | $ | 101 | $ | 112 | $ | 90 | $ | 436 | $ | 337 | $ | 1,012 | $ | 869 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITA margin as reported | 15.2 | % | 15.2 | % | 11.1 | % | 11.1 | % | 15.5 | % | 13.6 | % | 18.5 | % | 15.7 | % | 15.8 | % | 14.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusting items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring Silent-Aire purchase accounting impacts and transaction costs | — | — | — | — | — | — | 6 | — | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration costs | — | 4 | — | 2 | — | 7 | — | 5 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition related compensation charge | — | — | — | — | — | — | — | 39 | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted segment EBITA | $ | 357 | $ | 345 | $ | 107 | $ | 103 | $ | 112 | $ | 97 | $ | 442 | $ | 381 | $ | 1,018 | $ | 926 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted segment EBITA margin | 15.2 | % | 15.4 | % | 11.1 | % | 11.4 | % | 15.5 | % | 14.7 | % | 18.7 | % | 17.8 | % | 15.9 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Building Solutions North America | Building Solutions EMEA/LA | Building Solutions Asia Pacific | Global Products | Consolidated JCI plc | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales as reported | $ | 8,685 | $ | 8,605 | $ | 3,727 | $ | 3,440 | $ | 2,654 | $ | 2,403 | $ | 8,602 | $ | 7,869 | $ | 23,668 | $ | 22,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusting items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring Silent-Aire purchase accounting impacts | — | — | — | — | — | — | 6 | — | 6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net sales | $ | 8,685 | $ | 8,605 | $ | 3,727 | $ | 3,440 | $ | 2,654 | $ | 2,403 | $ | 8,608 | $ | 7,869 | $ | 23,674 | $ | 22,317 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITA as reported | $ | 1,204 | $ | 1,157 | $ | 391 | $ | 338 | $ | 349 | $ | 319 | $ | 1,441 | $ | 1,134 | $ | 3,385 | $ | 2,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITA margin as reported | 13.9 | % | 13.4 | % | 10.5 | % | 9.8 | % | 13.1 | % | 13.3 | % | 16.8 | % | 14.4 | % | 14.3 | % | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusting items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring Silent-Aire purchase accounting impacts and transaction costs | — | — | — | — | — | — | 13 | — | 13 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration costs | — | 11 | — | 2 | — | 7 | — | 13 | — | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition related compensation charge | — | — | — | — | — | — | — | 39 | — | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted segment EBITA | $ | 1,204 | $ | 1,168 | $ | 391 | $ | 340 | $ | 349 | $ | 326 | $ | 1,454 | $ | 1,186 | $ | 3,398 | $ | 3,020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted segment EBITA margin | 13.9 | % | 13.6 | % | 10.5 | % | 9.9 | % | 13.1 | % | 13.6 | % | 16.9 | % | 15.1 | % | 14.4 | % | 13.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to JCI plc | Net Income Attributable to JCI plc from Continuing Operations | Net Income Attributable to JCI plc | Net Income Attributable to JCI plc from Continuing Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Three Months Ended | Twelve Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per share as reported for JCI plc | $ | 0.38 | $ | 0.60 | $ | 0.38 | $ | 0.60 | $ | 2.27 | $ | 0.84 | $ | 2.10 | $ | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusting items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Integration costs | — | 0.04 | — | 0.04 | — | 0.18 | — | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related tax impact | — | — | — | — | — | (0.02) | — | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition related compensation charge | — | 0.05 | — | 0.05 | — | 0.05 | — | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related tax impact | — | (0.01) | — | (0.01) | — | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net mark-to-market adjustments | (0.15) | 0.16 | (0.15) | 0.16 | (0.56) | 0.36 | (0.56) | 0.36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related tax impact | 0.03 | (0.04) | 0.03 | (0.04) | 0.13 | (0.09) | 0.13 | (0.09) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment costs | 0.09 | — | 0.09 | — | 0.34 | 1.04 | 0.34 | 1.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Related tax impact | (0.01) | — | (0.01) | — | (0.05) | (0.06) | (0.05) | (0.06) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCI impact of restructuring and impairment costs | — | — | — | — | — | (0.01) | — | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Silent-Aire transaction costs and other nonrecurring costs | 0.02 | — | 0.02 | — | 0.03 | — | 0.03 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Power Solutions divestiture reserve adjustment | — | — | — | — | (0.17) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Discrete tax items | 0.53 | (0.04) | 0.53 | (0.04) | 0.67 | (0.05) | 0.67 | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NCI impact of discrete tax items | — | — | — | — | — | 0.01 | — | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted earnings per share for JCI plc* | $ | 0.88 | $ | 0.76 | $ | 0.88 | $ | 0.76 | $ | 2.65 | $ | 2.24 | $ | 2.65 | $ | 2.24 |
Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||
September 30, | September 30, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding for JCI plc | |||||||||||||||||||||||
Basic weighted average shares outstanding | 711.7 | 735.2 | 716.6 | 751.0 | |||||||||||||||||||
Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||||||||
Stock options, unvested restricted stock | |||||||||||||||||||||||
and unvested performance share awards | 5.3 | 2.9 | 4.5 | 2.6 | |||||||||||||||||||
Diluted weighted average shares outstanding | 717.0 | 738.1 | 721.1 | 753.6 |
(in millions) | Adjusted Net Sales for the Three Months Ended September 30, 2020 | Base Year Adjustments - Divestitures and Other | Base Year Adjustments - Foreign Currency | Adjusted Base Net Sales for the Three Months Ended September 30, 2020 | Acquisitions | Organic Growth | Adjusted Net Sales for the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 2,243 | $ | — | — | $ | 12 | 1 | % | $ | 2,255 | $ | 4 | — | $ | 88 | 4 | % | $ | 2,347 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 906 | — | — | 16 | 2 | % | 922 | 14 | 2 | % | 26 | 3 | % | 962 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 661 | (2) | — | 18 | 2 | % | 677 | — | — | 47 | 7 | % | 724 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total field | 3,810 | (2) | — | 46 | 3 | % | 3,854 | 18 | — | 161 | 4 | % | 4,033 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | 2,144 | (79) | -4 | % | 11 | 1 | % | 2,076 | 132 | 6 | % | 154 | 7 | % | 2,362 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 5,954 | $ | (81) | -1 | % | $ | 57 | 1 | % | $ | 5,930 | $ | 150 | 3 | % | $ | 315 | 5 | % | $ | 6,395 | 7 | % |
(in millions) | Adjusted Net Sales for the Twelve Months Ended September 30, 2020 | Base Year Adjustments - Divestitures and Other | Base Year Adjustments - Foreign Currency | Adjusted Base Net Sales for the Twelve Months Ended September 30, 2020 | Acquisitions | Organic Growth | Adjusted Net Sales for the Three Months Ended September 30, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions North America | $ | 8,605 | $ | — | — | $ | 49 | 1 | % | $ | 8,654 | $ | 4 | — | $ | 27 | — | $ | 8,685 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions EMEA/LA | 3,440 | — | — | 135 | 4 | % | 3,575 | 37 | 1 | % | 115 | 3 | % | 3,727 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Building Solutions Asia Pacific | 2,403 | (9) | — | 117 | 5 | % | 2,511 | — | — | 143 | 6 | % | 2,654 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total field | 14,448 | (9) | — | 301 | 2 | % | 14,740 | 41 | — | 285 | 2 | % | 15,066 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Global Products | 7,869 | (266) | -3 | % | 146 | 2 | % | 7,749 | 212 | 3 | % | 647 | 8 | % | 8,608 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net sales | $ | 22,317 | $ | (275) | -1 | % | $ | 447 | 2 | % | $ | 22,489 | $ | 253 | 1 | % | $ | 932 | 4 | % | $ | 23,674 | 6 | % |
Three Months Ended September 30, | Twelve Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities from continuing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
operations | $ | 529 | $ | 980 | $ | 2,551 | $ | 2,479 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures | (228) | (96) | (552) | (443) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reported free cash flow | 301 | 884 | 1,999 | 2,036 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusting items: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction/integration costs | — | 77 | — | 241 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring payments | — | 87 | — | 230 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonrecurring tax payments (refunds) | — | — | — | (565) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total adjusting items | — | 164 | — | (94) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted free cash flow | $ | 301 | $ | 1,048 | $ | 1,999 | $ | 1,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income from continuing operations | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
attributable to JCI | $ | 628 | $ | 563 | $ | 1,910 | $ | 1,688 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted free cash flow conversion | 48 | % | 186 | % | 105 | % | 115 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | September 30, 2021 | ||||
Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 234 | |||
Long-term debt | 7,506 | ||||
Total debt | 7,740 | ||||
Less: cash and cash equivalents | 1,336 | ||||
Total net debt | $ | 6,404 | |||
Last twelve months adjusted EBITDA | $ | 3,518 | |||
Total net debt to adjusted EBITDA | 1.8x |
(in millions) | Last Twelve Months Ended September 30, 2021 | ||||
Income from continuing operations | $ | 1,746 | |||
Income tax provision | 868 | ||||
Net financing charges | 206 | ||||
EBIT | 2,820 | ||||
Adjusting items: | |||||
Net mark-to-market adjustments | (402) | ||||
Restructuring and impairment costs | 242 | ||||
Silent-Aire transaction and other nonrecurring costs | 23 | ||||
Adjusted EBIT (1) | 2,683 | ||||
Depreciation and amortization | 835 | ||||
Adjusted EBITDA (1) | $ | 3,518 |
(in millions) | September 30, 2021 | September 30, 2020 | |||||||||
Current assets | $ | 9,998 | $ | 10,053 | |||||||
Current liabilities | (9,098) | (8,248) | |||||||||
Total working capital | 900 | 1,805 | |||||||||
Less: cash and cash equivalents | (1,336) | (1,951) | |||||||||
Less: other current assets | (992) | (1,035) | |||||||||
Add: short-term debt | 8 | 31 | |||||||||
Add: current portion of long-term debt | 226 | 262 | |||||||||
Add: accrued compensation and benefits | 1,008 | 838 | |||||||||
Add: other current liabilities | 2,473 | 2,562 | |||||||||
Trade working capital | $ | 2,287 | $ | 2,512 | |||||||
Last twelve months net sales | $ | 23,668 | $ | 22,317 | |||||||
Trade working capital as a percentage of net sales | 9.7 | % | 11.3 | % |
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end
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