XML 69 R12.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
CREDIT QUALITY ASSESSMENT
 9 Months Ended
Sep. 30, 2014
Credit Quality Assessment [Abstract]  
CREDIT QUALITY ASSESSMENT

Note 4 – CREDIT QUALITY ASSESSMENT

Allowance for Loan and Lease Losses

Summary information on the allowance for loan and lease loss activity for the period indicated is provided in the following table:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine Months Ended September 30,

(In thousands)

 

 

2014

 

 

2013

Balance at beginning of year

 

$
38,766 

 

$
42,957 

  Provision (credit) for loan and lease losses

 

 
(1,016)

 

 
(1,670)

  Loan and lease charge-offs

 

 
(1,541)

 

 
(9,639)

  Loan and lease recoveries

 

 
1,365 

 

 
7,774 

    Net charge-offs

 

 
(176)

 

 
(1,865)

Balance at period end

 

$
37,574 

 

$
39,422 

 

 

The following tables provide information on the activity in the allowance for loan and lease losses by the respective loan portfolio segment for the period indicated:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the Nine Months Ended September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

Business

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

Balance at beginning of year

 

$
6,308 

 

$
3,754 

 

$
9,263 

 

$
6,308 

 

$
16 

 

$
4,142 

 

$
7,819 

 

$
1,156 

 

$
38,766 

Provision (credit)

 

 
(1,119)

 

 
799 

 

 
(681)

 

 
630 

 

 
(6)

 

 
41 

 

 
(355)

 

 
(325)

 

 
(1,016)

Charge-offs

 

 
(225)

 

 

 -

 

 
(4)

 

 
(265)

 -

 

 -

 

 
(720)

 

 
(324)

 

 
(3)

 

 
(1,541)

Recoveries

 

 
1,023 

 

 

 -

 

 
34 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
134 

 

 
105 

 

 
69 

 

 
1,365 

  Net recoveries (charge-offs)

 

 
798 

 

 

 -

 

 
30 

 

 
(265)

 

 

 -

 

 
(586)

 

 
(219)

 

 
66 

 

 
(176)

Balance at end of period

 

$
5,987 

 

$
4,553 

 

$
8,612 

 

$
6,673 

 

$
10 

 

$
3,597 

 

$
7,245 

 

$
897 

 

$
37,574 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans and leases

 

$
368,611 

 

$
194,666 

 

$
575,984 

 

$
584,964 

 

$
156 

 

$
410,723 

 

$
698,925 

 

$
141,883 

 

$
2,975,912 

Allowance for loans and leases to total loans and leases ratio

 

 
1.62% 

 

 
2.34% 

 

 
1.50% 

 

 
1.14% 

 

 
6.42% 

 

 
0.88% 

 

 
1.04% 

 

 
0.63% 

 

 
1.26% 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance of loans specifically evaluated for impairment

 

$
5,943 

 

$
3,792 

 

$
10,352 

 

$
10,742 

 

 

na.

 

$
27 

 

$
6,039 

 

$
1,689 

 

$
38,584 

Allowance for loans specifically evaluated for impairment

 

$
1,406 

 

$
1,188 

 

$
399 

 

$
794 

 

 

na.

 

 

na.

 

$
557 

 

$

 -

 

$
4,344 

Specific allowance to specific loans ratio

 

 
23.66% 

 

 
31.33% 

 

 
3.85% 

 

 
7.39% 

 

 

na.

 

 

na.

 

 
9.22% 

 

 

na.

 

 
11.26% 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance of loans collectively evaluated

 

$
362,668 

 

$
190,874 

 

$
565,632 

 

$
574,222 

 

$
156 

 

$
410,696 

 

$
692,886 

 

$
140,194 

 

$
2,937,328 

Allowance for loans collectively evaluated

 

$
4,581 

 

$
3,365 

 

$
8,213 

 

$
5,879 

 

$
10 

 

$
3,597 

 

$
6,688 

 

$
897 

 

$
33,230 

Collective allowance to collective loans ratio

 

 
1.26% 

 

 
1.76% 

 

 
1.45% 

 

 
1.02% 

 

 
6.42% 

 

 
0.88% 

 

 
0.97% 

 

 
0.64% 

 

 
1.13% 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the Year Ended December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(Dollars in thousands)

 

 

Business

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

Balance at beginning of year

 

$
6,495 

 

$
4,737 

 

$
9,583 

 

$
6,997 

 

$
332 

 

$
3,846 

 

$
8,522 

 

$
2,445 

 

$
42,957 

Provision (credit)

 

 
1,910 

 

 
(3,978)

 

 
1,100 

 

 
(874)

 

 
(326)

 

 
1,951 

 

 
329 

 

 
(1,196)

 

 
(1,084)

Charge-offs

 

 
(2,915)

 

 
(85)

 

 
(4,774)

 

 
(240)

 -

 

 -

 

 
(1,853)

 

 
(1,194)

 

 
(104)

 

 
(11,165)

Recoveries

 

 
818 

 

 
3,080 

 

 
3,354 

 

 
425 

 

 
10 

 

 
198 

 

 
162 

 

 
11 

 

 
8,058 

  Net recoveries (charge-offs )

 

 
(2,097)

 

 
2,995 

 

 
(1,420)

 

 
185 

 

 
10 

 

 
(1,655)

 

 
(1,032)

 

 
(93)

 

 
(3,107)

Balance at end of period

 

$
6,308 

 

$
3,754 

 

$
9,263 

 

$
6,308 

 

$
16 

 

$
4,142 

 

$
7,819 

 

$
1,156 

 

$
38,766 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total loans and leases

 

$
356,651 

 

$
160,696 

 

$
552,178 

 

$
592,823 

 

$
703 

 

$
373,657 

 

$
618,381 

 

$
129,177 

 

$
2,784,266 

Allowance for loans and leases to total loans and leases ratio

 

 
1.77% 

 

 
2.34% 

 

 
1.68% 

 

 
1.06% 

 

 
2.28% 

 

 
1.11% 

 

 
1.26% 

 

 
0.89% 

 

 
1.39% 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance of loans specifically evaluated for impairment

 

$
5,608 

 

$
4,128 

 

$
7,654 

 

$
7,111 

 

$

na.

 

$
29 

 

$
6,141 

 

$
1,852 

 

$
32,523 

Allowance for loans specifically evaluated for impairment

 

$
849 

 

$
1,031 

 

$
126 

 

$
426 

 

$

na.

 

$

na.

 

$
626 

 

$

 -

 

$
3,058 

Specific allowance to specific loans ratio

 

 
15.14% 

 

 
24.98% 

 

 
1.65% 

 

 
5.99% 

 

 

na.

 

 

na.

 

 
10.19% 

 

 

na.

 

 
9.40% 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Balance of loans collectively evaluated

 

$
351,043 

 

$
156,568 

 

$
544,524 

 

$
585,712 

 

$
703 

 

$
373,628 

 

$
612,240 

 

$
127,325 

 

$
2,751,743 

Allowance for loans collectively evaluated

 

$
5,459 

 

$
2,723 

 

$
9,137 

 

$
5,882 

 

$
16 

 

$
4,142 

 

$
7,193 

 

$
1,156 

 

$
35,708 

Collective allowance to collective loans ratio

 

 
1.56% 

 

 
1.74% 

 

 
1.68% 

 

 
1.00% 

 

 
2.28% 

 

 
1.11% 

 

 
1.17% 

 

 
0.91% 

 

 
1.30% 

 

The following table provides summary information regarding impaired loans at the dates indicated and for the periods then ended:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(In thousands)

 

 

September 30, 2014

 

 

December 31, 2013

Impaired loans with a specific allowance

 

$
15,608 

 

$
12,217 

Impaired loans without a specific allowance

 

 
22,976 

 

 
20,306 

  Total impaired loans

 

$
38,584 

 

$
32,523 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for loan and lease losses related to impaired loans

 

$
4,344 

 

$
3,058 

Allowance for loan and lease losses related to loans collectively evaluated

 

 
33,230 

 

 
35,708 

  Total allowance for loan and lease losses

 

$
37,574 

 

$
38,766 

 

 

 

 

 

 

 

Average impaired loans for the period

 

$
35,559 

 

$
38,379 

Contractual interest income due on impaired loans during the period

 

$
2,217 

 

$
2,612 

Interest income on impaired loans recognized on a cash basis

 

$
665 

 

$
1,374 

Interest income on impaired loans recognized on an accrual basis

 

$
281 

 

$
473 

 

 

The following tables present the recorded investment with respect to impaired loans, the associated allowance by the applicable portfolio segment and the principal balance of the impaired loans prior to amounts charged-off at the dates indicated:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

Total Recorded

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

All

 

 

Investment in

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

Other

 

 

Impaired

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Loans

 

 

Loans

Impaired loans with a specific allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non-accruing

 

$
1,182 

 

$
1,437 

 

$
2,044 

 

$
5,051 

 

$
947 

 

$
10,661 

    Restructured accruing

 

 
793 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
779 

 

 
1,572 

    Restructured non-accruing

 

 
230 

 

 
1,211 

 

 
78 

 

 
1,245 

 

 
611 

 

 
3,375 

  Balance

 

$
2,205 

 

$
2,648 

 

$
2,122 

 

$
6,296 

 

$
2,337 

 

$
15,608 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Allowance

 

$
1,406 

 

$
1,188 

 

$
399 

 

$
794 

 

$
557 

 

$
4,344 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans without a specific allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non-accruing

 

$
1,745 

 

$

 -

 

$
6,088 

 

$
1,808 

 

$
784 

 

$
10,425 

    Restructured accruing

 

 
999 

 

 

 -

 

 
2,142 

 

 

 -

 

 
2,669 

 

 
5,810 

    Restructured non-accruing

 

 
994 

 

 
1,144 

 

 

 -

 

 
2,638 

 

 
1,965 

 

 
6,741 

  Balance

 

$
3,738 

 

$
1,144 

 

$
8,230 

 

$
4,446 

 

$
5,418 

 

$
22,976 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non-accruing

 

$
2,927 

 

$
1,437 

 

$
8,132 

 

$
6,859 

 

$
1,731 

 

$
21,086 

    Restructured accruing

 

 
1,792 

 

 

 -

 

 
2,142 

 

 

 -

 

 
3,448 

 

 
7,382 

    Restructured non-accruing

 

 
1,224 

 

 
2,355 

 

 
78 

 

 
3,883 

 

 
2,576 

 

 
10,116 

  Balance

 

$
5,943 

 

$
3,792 

 

$
10,352 

 

$
10,742 

 

$
7,755 

 

$
38,584 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid principal balance in total impaired loans

 

$
7,752 

 

$
13,245 

 

$
14,998 

 

$
12,725 

 

$
7,908 

 

$
56,628 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

Total Recorded

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

All

 

 

Investment in

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

Other

 

 

Impaired

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Loans

 

 

Loans

Average impaired loans for the period

 

$
5,662 

 

$
3,948 

 

$
9,089 

 

$
8,968 

 

$
7,892 

 

$
35,559 

Contractual interest income due on impaired loans during the period

 

$
319 

 

$
512 

 

$
553 

 

$
694 

 

$
139 

 

 

 

Interest income on impaired loans recognized on a cash basis

 

$
232 

 

$
68 

 

$
76 

 

$
250 

 

$
39 

 

 

 

Interest income on impaired loans recognized on an accrual basis

 

$
98 

 

$

 -

 

$
83 

 

$

 -

 

$
100 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

Total Recorded

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

All

 

 

Investment in

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

Other

 

 

Impaired

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Loans

 

 

Loans

Impaired loans with a specific allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non-accruing

 

$
374 

 

$
1,360 

 

$
749 

 

$
2,022 

 

$

 -

 

$
4,505 

    Restructured accruing

 

 
790 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1,174 

 

 
2,365 

 

 
4,329 

    Restructured non-accruing

 

 
349 

 

 
1,122 

 

 

 -

 

 
1,274 

 

 
638 

 

 
3,383 

  Balance

 

$
1,513 

 

$
2,482 

 

$
749 

 

$
4,470 

 

$
3,003 

 

$
12,217 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Allowance

 

$
849 

 

$
1,031 

 

$
126 

 

$
426 

 

$
626 

 

$
3,058 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impaired loans without a specific allowance

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non-accruing

 

$
1,532 

 

$
382 

 

$
5,440 

 

$
646 

 

$

 -

 

$
8,000 

    Restructured accruing

 

 
1,417 

 

 

 -

 

 
852 

 

 

 -

 

 
2,861 

 

 
5,130 

    Restructured non-accruing

 

 
1,146 

 

 
1,264 

 

 
613 

 

 
1,995 

 

 
2,158 

 

 
7,176 

  Balance

 

$
4,095 

 

$
1,646 

 

$
6,905 

 

$
2,641 

 

$
5,019 

 

$
20,306 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total impaired loans

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Non-accruing

 

$
1,906 

 

$
1,742 

 

$
6,189 

 

$
2,668 

 

$

 -

 

$
12,505 

    Restructured accruing

 

 
2,207 

 

 

 -

 

 
852 

 

 
1,174 

 

 
5,226 

 

 
9,459 

    Restructured non-accruing

 

 
1,495 

 

 
2,386 

 

 
613 

 

 
3,269 

 

 
2,796 

 

 
10,559 

  Balance

 

$
5,608 

 

$
4,128 

 

$
7,654 

 

$
7,111 

 

$
8,022 

 

$
32,523 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unpaid principal balance in total impaired loans

 

$
7,943 

 

$
10,318 

 

$
12,351 

 

$
8,684 

 

$
8,650 

 

$
47,946 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

Total Recorded

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

All

 

 

Investment in

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

Other

 

 

Impaired

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Loans

 

 

Loans

Average impaired loans for the period

 

$
7,153 

 

$
5,451 

 

$
10,605 

 

$
8,386 

 

$
6,784 

 

$
38,379 

Contractual interest income due on impaired loans during the period

 

$
452 

 

$
654 

 

$
587 

 

$
692 

 

$
227 

 

 

 

Interest income on impaired loans recognized on a cash basis

 

$
238 

 

$
253 

 

$
75 

 

$
725 

 

$
83 

 

 

 

Interest income on impaired loans recognized on an accrual basis

 

$
133 

 

$

 -

 

$
30 

 

$
77 

 

$
233 

 

 

 

 

 

 

Credit Quality

The following tables provide information on the credit quality of the loan portfolio by segment at the dates indicated:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

Non-performing loans and assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Non-accrual loans and leases

 

$
4,151 

 

$
3,792 

 

$
8,210 

 

$
10,742 

 

$

 -

 

$
1,830 

 

$
4,417 

 

$
2,497 

 

$
35,639 

 Loans and leases 90 days past due

 

 

-

 

 

 -

 

 

 -

 

 
649 

 

 

 -

 

 
6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
655 

 Restructured loans and leases

 

 
1,792 

 

 

 -

 

 
2,142 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
3,448 

 

 

 -

 

 
7,382 

Total non-performing loans and leases

 

 
5,943 

 

 
3,792 

 

 
10,352 

 

 
11,391 

 

 

 -

 

 
1,836 

 

 
7,865 

 

 
2,497 

 

 
43,676 

 Other real estate owned

 

 
39 

 

 
365 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1,358 

 

 

 -

 

 
1,762 

Total non-performing assets

 

$
5,982 

 

$
4,157 

 

$
10,352 

 

$
11,391 

 

$

 -

 

$
1,836 

 

$
9,223 

 

$
2,497 

 

$
45,438 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

Non-performing loans and assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Non-accrual loans and leases

 

$
3,400 

 

$
4,127 

 

$
6,802 

 

$
5,936 

 

$

 -

 

$
2,259 

 

$
5,735 

 

$
2,315 

 

$
30,574 

 Loans and leases 90 days past due

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1 

 Restructured loans and leases

 

 
2,207 

 

 

 -

 

 
852 

 

 
1,174 

 

 

 -

 

 
29 

 

 
5,197 

 

 

 -

 

 
9,459 

Total non-performing loans and leases

 

 
5,607 

 

 
4,127 

 

 
7,654 

 

 
7,110 

 

 

 -

 

 
2,289 

 

 
10,932 

 

 
2,315 

 

 
40,034 

 Other real estate owned

 

 
54 

 

 
365 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
919 

 

 

 -

 

 
1,338 

Total non-performing assets

 

$
5,661 

 

$
4,492 

 

$
7,654 

 

$
7,110 

 

$

 -

 

$
2,289 

 

$
11,851 

 

$
2,315 

 

$
41,372 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

Past due loans and leases

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  31-60 days

 

$
564 

 

$
948 

 

$
169 

 

$
839 

 

$

 -

 

$
732 

 

$
4,014 

 

$

 -

 

$
7,266 

  61-90 days

 

 
403 

 

 

 -

 

 
2,009 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
20 

 

 
162 

 

 

 -

 

 
2,594 

  > 90 days

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
649 

 

 

 -

 

 
6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
655 

     Total past due

 

 
967 

 

 
948 

 

 
2,178 

 

 
1,488 

 

 

 -

 

 
758 

 

 
4,176 

 

 

 -

 

 
10,515 

 Non-accrual loans and leases

 

 
4,151 

 

 
3,792 

 

 
8,210 

 

 
10,742 

 

 

 -

 

 
1,830 

 

 
4,417 

 

 
2,497 

 

 
35,639 

 Loans aquired with deteriorated credit quality

 

 
1,267 

 

 

 -

 

 
53 

 

 
1,814 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
3,134 

Current loans

 

 
362,226 

 

 
189,926 

 

 
565,543 

 

 
570,920 

 

 
156 

 

 
408,135 

 

 
690,332 

 

 
139,386 

 

 
2,926,624 

     Total loans and leases

 

$
368,611 

 

$
194,666 

 

$
575,984 

 

$
584,964 

 

$
156 

 

$
410,723 

 

$
698,925 

 

$
141,883 

 

$
2,975,912 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

Past due loans and leases

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  31-60 days

 

$
382 

 

$

 -

 

$
5,826 

 

$
876 

 

$
4 

 

$
716 

 

$
4,119 

 

$

 -

 

$
11,923 

  61-90 days

 

 
1,142 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
2,540 

 

 

 -

 

 
176 

 

 
208 

 

 

 -

 

 
4,066 

  > 90 days

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1 

     Total past due

 

 
1,524 

 

 

 -

 

 
5,826 

 

 
3,416 

 

 
4 

 

 
893 

 

 
4,327 

 

 

 -

 

 
15,990 

 Non-accrual loans and leases

 

 
3,400 

 

 
4,127 

 

 
6,802 

 

 
5,936 

 

 

 -

 

 
2,259 

 

 
5,735 

 

 
2,315 

 

 
30,574 

 Loans aquired with deteriorated credit quality

 

 
1,363 

 

 

 -

 

 
571 

 

 
2,366 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
4,300 

Current loans

 

 
350,364 

 

 
156,569 

 

 
538,979 

 

 
581,105 

 

 
699 

 

 
370,505 

 

 
608,319 

 

 
126,862 

 

 
2,733,402 

     Total loans and leases

 

$
356,651 

 

$
160,696 

 

$
552,178 

 

$
592,823 

 

$
703 

 

$
373,657 

 

$
618,381 

 

$
129,177 

 

$
2,784,266 

 

 

The following tables provide information by credit risk rating indicators for each segment of the commercial loan portfolio at the dates indicated:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Total

  Pass

 

$
344,076 

 

$
189,604 

 

$
557,036 

 

$
553,795 

 

$
1,644,511 

  Special Mention

 

 
14,752 

 

 

 -

 

 
3,882 

 

 
9,799 

 

 
28,433 

  Substandard

 

 
9,783 

 

 
5,062 

 

 
15,066 

 

 
21,370 

 

 
51,281 

  Doubtful

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

Total

 

$
368,611 

 

$
194,666 

 

$
575,984 

 

$
584,964 

 

$
1,724,225 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Total

  Pass

 

$
324,941 

 

$
154,869 

 

$
523,901 

 

$
553,604 

 

$
1,557,315 

  Special Mention

 

 
16,166 

 

 

 -

 

 
2,944 

 

 
15,702 

 

 
34,812 

  Substandard

 

 
15,274 

 

 
5,827 

 

 
25,333 

 

 
23,517 

 

 
69,951 

  Doubtful

 

 
270 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
270 

Total

 

$
356,651 

 

$
160,696 

 

$
552,178 

 

$
592,823 

 

$
1,662,348 

 

 

Homogeneous loan pools do not have individual loans subjected to internal risk ratings therefore, the credit indicator applied to these pools is based on their delinquency status. The following tables provide information by credit risk rating indicators for those remaining segments of the loan portfolio at the dates indicated:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(In thousands)

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

  Performing

 

$
156 

 

$
408,887 

 

$
691,060 

 

$
139,386 

 

$
1,239,489 

 Non-performing:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      90 days past due

 

 

 -

 

 
6 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
6 

      Non-accruing

 

 

 -

 

 
1,830 

 

 
4,417 

 

 
2,497 

 

 
8,744 

       Restructured loans and leases

 

 

 -

 

 

 -

 

 
3,448 

 

 

 -

 

 
3,448 

Total

 

$
156 

 

$
410,723 

 

$
698,925 

 

$
141,883 

 

$
1,251,687 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential

 

 

Residential

 

 

 

(In thousands)

 

 

Leasing

 

 

Consumer

 

 

Mortgage

 

 

Construction

 

 

Total

  Performing

 

$
703 

 

$
371,368 

 

$
607,449 

 

$
126,862 

 

$
1,106,382 

 Non-performing:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      90 days past due

 

 

 -

 

 
1 

 

 

 -

 

 

 -

 

 
1 

      Non-accruing

 

 

 -

 

 
2,259 

 

 
5,735 

 

 
2,315 

 

 
10,309 

       Restructured loans and leases

 

 

 -

 

 
29 

 

 
5,197 

 

 

 -

 

 
5,226 

Total

 

$
703 

 

$
373,657 

 

$
618,381 

 

$
129,177 

 

$
1,121,918 

 

 

During the nine months ended September 30, 2014, the Company restructured $1.7 million in loans that were designated as troubled debt restructurings.  Modifications consisted principally of interest rate concessions.  No modifications resulted in the reduction of the recorded principal in the associated loan balances.  Restructured loans are subject to periodic credit reviews to determine the necessity and adequacy of a specific loan loss allowance based on the collectability of the recorded principal in the restructured loan.  Loans restructured during 2014 did not require significant specific reserves at September 30, 2014.  For the year ended December 31, 2013, the Company restructured $3.4 million in loans.  Modifications consisted principally of interest rate concessions and no modifications resulted in the reduction of the recorded principal in the associated loan balances.  Loans restructured during 2013 had specific reserves of $0.1 million at December 31, 2013.  Commitments to lend additional funds on loans that have been restructured at September 30, 2014 and December 31, 2013 amounted to $5.4 million and $5.5 million, respectively.

 

The following table provides the amounts of the restructured loans at the date of restructuring for specific segments of the loan portfolio during the period indicated: 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the Nine Months Ended September 30, 2014

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

All

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

Other

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Loans

 

 

Total

Troubled debt restructurings

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Restructured accruing

 

$
185 

 

$

 -

 

$
1,290 

 

$

 -

 

$

 -

 

$
1,475 

    Restructured non-accruing

 

 

 -

 

 
192 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
192 

Balance

 

$
185 

 

$
192 

 

$
1,290 

 

$

 -

 

$

 -

 

$
1,667 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Specific allowance

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Restructured and subsequently defaulted

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$
720 

 

$

 -

 

$
720 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the Year Ended December 31, 2013

 

 

 

 

 

 

Commercial Real Estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

All

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial

 

 

Commercial

 

 

Owner

 

 

Other

 

 

 

(In thousands)

 

 

Commercial

 

 

AD&C

 

 

Investor R/E

 

 

Occupied R/E

 

 

Loans

 

 

Total

Troubled debt restructurings

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Restructured accruing

 

$
87 

 

$

 -

 

$
852 

 

$

 -

 

$
2,064 

 

$
3,003 

    Restructured non-accruing

 

 
425 

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 

 -

 

 
425 

Balance

 

$
512 

 

$

 -

 

$
852 

 

$

 -

 

$
2,064 

 

$
3,428 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Specific allowance

 

$
141 

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$
141 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Restructured and subsequently defaulted

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

$

 -

 

 

Other Real Estate Owned

Other real estate owned totaled $1.8 million and $1.3 million at September 30, 2014 and December 31, 2013.