XML 43 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Credit Quality Assessment (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Summary Information on Allowance for Loan and Lease Loss Activity

Summary information on the allowance for loan and lease loss activity for the period indicated is provided in the following table:

 

    Six Months Ended June 30,  
(In thousands)   2012     2011  
Balance at beginning of year   $ 49,426     $ 62,135  
Provision for loan and lease losses     2,249       2,666  
Loan and lease charge-offs     (7,343 )     (10,254 )
Loan and lease recoveries     933       699  
Net charge-offs     (6,410 )     (9,555 )
Balance at period end   $ 45,265     $ 55,246  
Activity in Allowance for Loan and Lease Losses by Respective Loan Portfolio Segment

The following tables provide information on the activity in the allowance for loan and lease losses by the respective loan portfolio segment for the period indicated:

 

    For the Six Months Ended June 30, 2012  
          Commercial Real Estate                 Residential Real Estate        
                      Commercial                                
    Commercial     Commercial     Commercial     Owner                 Residential     Residential        
(Dollars in thousands)   Business     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Balance at beginning of year   $ 6,727     $ 6,664     $ 8,248     $ 7,329     $ 795     $ 4,873     $ 10,583     $ 4,207     $ 49,426  
Provision (credit)     (1,697 )     (101 )     4,979       160       (236 )     (25 )     284       (1,115 )     2,249  
Charge-offs     (354 )     (1,076 )     (3,457 )     (493 )     (6 )     (697 )     (1,193 )     (67 )     (7,343 )
Recoveries     578       59       98       9       4       121       60       4       933  
Net charge-offs     224       (1,017 )     (3,359 )     (484 )     (2 )     (576 )     (1,133 )     (63 )     (6,410 )
Balance at end of period   $ 5,254     $ 5,546     $ 9,868     $ 7,005     $ 557     $ 4,272     $ 9,734     $ 3,029     $ 45,265  
                                                                         
Total loans and leases   $ 334,040     $ 151,620     $ 443,237     $ 579,812     $ 5,618     $ 357,534     $ 472,426     $ 130,791     $ 2,475,078  
Allowance for loans and leases to total loans and leases ratio     1.57 %     3.66 %     2.23 %     1.21 %     9.91 %     1.19 %     2.06 %     2.32 %     1.83 %
                                                                         
Balance of loans specifically evaluated for impairment   $ 7,739     $ 13,055     $ 14,143     $ 16,970       na.     $ 34     $ 4,896     $ 741     $ 57,578  
Allowance for loans specifically evaluated for impairment   $ 753     $ 973     $ 276     $ 1,336       na.       na.     $ 1,389     $ 159     $ 4,886  
Specific allowance to specific loans ratio     9.73 %     0.00 %     1.95 %     7.87 %     na.       na.       28.37 %     21.46 %     8.49 %
                                                                         
Balance of loans collectively evaluated   $ 326,301     $ 138,565     $ 429,094     $ 562,842     $ 5,618     $ 357,500     $ 467,530     $ 130,050     $ 2,417,500  
Allowance for loans collectively evaluated   $ 4,501     $ 4,573     $ 9,592     $ 5,669     $ 557     $ 4,272     $ 8,345     $ 2,870     $ 40,379  
Collective allowance to collective loans ratio     1.38 %     3.30 %     2.24 %     1.01 %     9.91 %     1.19 %     1.78 %     2.21 %     1.67 %

 

    For the Year Ended December 31, 2011  
          Commercial Real Estate                 Residential Real Estate        
                      Commercial                                
    Commercial     Commercial     Commercial     Owner                 Residential     Residential        
(Dollars in thousands)   Business     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Balance at beginning of year   $ 12,870     $ 18,241     $ 4,793     $ 8,177     $ 667     $ 4,231     $ 10,396     $ 2,760     $ 62,135  
Provision (credit)     (4,252 )     (11,035 )     4,320       (361 )     1,182       3,173       5,144       3,257       1,428  
Charge-offs     (2,565 )     (1,780 )     (868 )     (487 )     (1,072 )     (2,740 )     (5,178 )     (1,815 )     (16,505 )
Recoveries     674       1,238       3       -       18       209       221       5       2,368  
Net charge-offs     (1,891 )     (542 )     (865 )     (487 )     (1,054 )     (2,531 )     (4,957 )     (1,810 )     (14,137 )
Balance at end of year   $ 6,727     $ 6,664     $ 8,248     $ 7,329     $ 795     $ 4,873     $ 10,583     $ 4,207     $ 49,426  
                                                                         
Total loans and leases   $ 260,327     $ 160,946     $ 371,948     $ 522,076     $ 6,954     $ 360,080     $ 448,662     $ 108,699     $ 2,239,692  
Allowance for loans and leases to total loans and leases ratio     2.58 %     4.14 %     2.22 %     1.40 %     11.43 %     1.35 %     2.36 %     3.87 %     2.21 %
                                                                         
Balance of loans specifically evaluated for impairment   $ 9,092     $ 18,701     $ 16,964     $ 15,416       na.     $ 35     $ 5,108     $ 2,259     $ 67,575  
Allowance for loans specifically evaluated for impairment   $ 1,037     $ 7     $ 3,380     $ 1,772       na.       na.     $ 769     $ 826     $ 7,791  
Specific allowance to specific loans ratio     11.41 %     0.04 %     19.92 %     11.49 %     na.       na.       15.05 %     36.56 %     11.53 %
                                                                         
Balance of loans collectively evaluated   $ 251,235     $ 142,245     $ 354,984     $ 506,660     $ 6,954     $ 360,045     $ 443,554     $ 106,440     $ 2,172,117  
Allowance for loans collectively evaluated   $ 5,690     $ 6,657     $ 4,868     $ 5,557     $ 795     $ 4,873     $ 9,814     $ 3,381     $ 41,635  
Collective allowance to collective loans ratio     2.26 %     4.68 %     1.37 %     1.10 %     11.43 %     1.35 %     2.21 %     3.18 %     1.92 %
Summary of Impaired Loans

The following table provides summary information regarding impaired loans at the dates indicated and for the periods then ended:

 

    June 30,     December 31,  
(In thousands)   2012     2011  
Impaired loans with a valuation allowance   $ 22,669     $ 36,742  
Impaired loans without a valuation allowance     34,908       30,833  
Total impaired loans   $ 57,577     $ 67,575  
                 
Allowance for loan and lease losses related to impaired loans   $ 4,886     $ 7,791  
Allowance for loan and lease losses related to loans collectively evaluated     40,379       41,635  
Total allowance for loan and lease losses   $ 45,265     $ 49,426  
                 
Average impaired loans for the period   $ 62,336     $ 68,377  
Contractual interest income due on impaired loans during the period   $ 2,511     $ 4,973  
Interest income on impaired loans recognized on a cash basis   $ 666     $ 1,523  
Interest income on impaired loans recognized on an accrual basis   $ 224     $ 325  
Recorded Investment with Respect to Impaired loans, Associated Allowance by Applicable Portfolio Segment and Principal Balance of Impaired Loans Prior to Amounts Charged-Off

The following tables present the recorded investment with respect to impaired loans, the associated allowance by the applicable portfolio segment and the principal balance of the impaired loans prior to amounts charged-off at the dates indicated:

 

    At June 30, 2012  
          Commercial Real Estate           Total Recorded  
                      Commercial     All     Investment in  
          Commercial     Commercial     Owner     Other     Impaired  
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Loans     Loans  
Impaired loans with a specific allowance                                                
Non-accruing   $ 848     $ -     $ 996     $ 5,909     $ 221     $ 7,974  
Restructured accruing     1,527       -       -       1,331       3,453       6,311  
Restructured non-accruing     198       4,679       179       2,951       377       8,384  
Balance   $ 2,573     $ 4,679     $ 1,175     $ 10,191     $ 4,051     $ 22,669  
                                                 
Allowance   $ 753     $ 973     $ 276     $ 1,336     $ 1,548     $ 4,886  
                                                 
Impaired loans without a specific allowance                                                
Non-accruing   $ 1,863     $ 5,073     $ 11,951     $ 5,751     $ -     $ 24,638  
Restructured accruing     948       -       -       202       824       1,974  
Restructured non-accruing     2,355       3,303       1,017       826       795       8,296  
Balance   $ 5,166     $ 8,376     $ 12,968     $ 6,779     $ 1,619     $ 34,908  
                                                 
Total impaired loans                                                
Non-accruing   $ 2,711     $ 5,073     $ 12,947     $ 11,660     $ 221     $ 32,612  
Restructured accruing     2,475       -       -       1,533       4,277       8,285  
Restructured non-accruing     2,553       7,982       1,196       3,777       1,172       16,680  
Balance   $ 7,739     $ 13,055     $ 14,143     $ 16,970     $ 5,670     $ 57,577  
                                                 
Unpaid principal balance in total impaired loans   $ 10,102     $ 32,652     $ 17,986     $ 19,093     $ -     $ 79,833  

  

    For the Six Months Ended June 30, 2012  
          Commercial Real Estate           Total Recorded  
                      Commercial     All     Investment in  
          Commercial     Commercial     Owner     Other     Impaired  
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Loans     Loans  
Average impaired loans for the period   $ 8,630     $ 15,353     $ 15,000     $ 16,806     $ 6,546     $ 62,336  
Contractual interest income due on impaired loans during the period   $ 276     $ 687     $ 653     $ 733     $ 162          
Interest income on impaired loans recognized on a cash basis   $ 108     $ 203     $ 48     $ 289     $ 18          
Interest income on impaired loans recognized on an accrual basis   $ 73     $ -     $ -     $ 52     $ 99          

 

 

    At December 31, 2011  
          Commercial Real Estate           Total Recorded  
                      Commercial     All     Investment in  
          Commercial     Commercial     Owner     Other     Impaired  
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Loans     Loans  
Impaired loans with a specific allowance                                                
Non-accruing   $ 1,110     $ -     $ 13,812     $ 4,091     $ 1,093     $ 20,106  
Restructured accruing     1,346       -       -       707       3,475       5,528  
Restructured non-accruing     307       6,504       628       3,282       387       11,108  
Balance   $ 2,763     $ 6,504     $ 14,440     $ 8,080     $ 4,955     $ 36,742  
                                                 
Allowance   $ 1,037     $ 7     $ 3,380     $ 1,772     $ 1,595     $ 7,791  
                                                 
Impaired loans without a specific allowance                                                
Non-accruing   $ 3,416     $ 7,798     $ 1,883     $ 6,464     $ 800     $ 20,361  
Restructured accruing     520       -       -       -       833       1,353  
Restructured non-accruing     2,393       4,399       641       872       814       9,119  
Balance   $ 6,329     $ 12,197     $ 2,524     $ 7,336     $ 2,447     $ 30,833  
                                                 
Total impaired loans                                                
Non-accruing   $ 4,526     $ 7,798     $ 15,695     $ 10,555     $ 1,893     $ 40,467  
Restructured accruing     1,866       -       -       707       4,308       6,881  
Restructured non-accruing     2,700       10,903       1,269       4,154       1,201       20,227  
Balance   $ 9,092     $ 18,701     $ 16,964     $ 15,416     $ 7,402     $ 67,575  
                                                 
Unpaid principal balance in total impaired loans   $ 11,303     $ 37,442     $ 17,389     $ 16,466     $ -     $ 82,600  

 

    For the Year Ended December 31, 2011  
          Commercial Real Estate           Total Recorded  
                      Commercial     All     Investment in  
          Commercial     Commercial     Owner     Other     Impaired  
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Loans     Loans  
Average impaired loans for the period   $ 9,800     $ 27,005     $ 11,409     $ 13,942     $ 6,221     $ 68,377  
Contractual interest income due on impaired loans during the period   $ 583     $ 1,743     $ 830     $ 800     $ 1,017          
Interest income on impaired loans recognized on a cash basis   $ 267     $ 487     $ 93     $ 471     $ 205          
Interest income on impaired loans recognized on an accrual basis   $ 114     $ -     $ -     $ 45     $ 166          
Credit Quality of Loan Portfolio by Segment

The following tables provide information on the credit quality of the loan portfolio by segment at the dates indicated:

 

    June 30, 2012  
          Commercial Real Estate                 Residential Real Estate        
                      Commercial                                
          Commercial     Commercial     Owner                 Residential     Residential        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Non-performing loans and assets:                                                                        
Non-accrual loans and leases   $ 4,583     $ 13,055     $ 13,327     $ 15,146     $ 872     $ 1,651     $ 2,600     $ 4,333     $ 55,567  
Loans and leases 90 days past due     70       342       -       -       96       5       91       -       604  
Restructured loans and leases     2,475       -       -       1,533       -       33       4,244       -       8,285  
Total non-performing loans and leases     7,128       13,397       13,327       16,679       968       1,689       6,935       4,333       64,456  
Other real estate owned     1,829       -       462       4,569       -       -       1,813       880       9,553  
Total non-performing assets   $ 8,957     $ 13,397     $ 13,789     $ 21,248     $ 968     $ 1,689     $ 8,748     $ 5,213     $ 74,009  

 

 

    December 31, 2011  
          Commercial Real Estate                 Residential Real Estate        
                      Commercial                                
          Commercial     Commercial     Owner                 Residential     Residential        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Non-performing loans and assets:                                                                        
Non-accrual loans and leases   $ 7,226     $ 18,702     $ 16,963     $ 14,709     $ 853     $ 1,786     $ 5,722     $ 5,719     $ 71,680  
Loans and leases 90 days past due     -       -       -       -       2       165       167       243       577  
Restructured loans and leases     1,866       -       -       707       -       35       3,579       694       6,881  
Total non-performing loans and leases     9,092       18,702       16,963       15,416       855       1,986       9,468       6,656       79,138  
Other real estate owned     100       -       462       273       -       -       3,395       201       4,431  
Total non-performing assets   $ 9,192     $ 18,702     $ 17,425     $ 15,689     $ 855     $ 1,986     $ 12,863     $ 6,857     $ 83,569  

 

    June 30, 2012  
          Commercial Real Estate                 Residential Real Estate        
                      Commercial                                
          Commercial     Commercial     Owner                 Residential     Residential        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Past due loans and leases                                                                        
31-60 days   $ 4,466     $ -     $ 4,130     $ 4,223     $ 7     $ 1,015     $ 5,841     $ 712     $ 20,394  
61-90 days     341       -       247       456       4       80       1,651       896       3,675  
> 90 days     70       342       -       -       96       5       91       -       604  
Total past due     5,584       342       4,377       4,679       107       1,100       7,583       1,608       24,673  
Non-accrual loans and leases     4,583       13,055       13,327       15,146       872       1,651       2,600       4,333       55,567  
Current loans     324,580       138,223       425,533       559,987       4,639       354,783       462,243       124,850       2,394,838  
Total loans and leases   $ 334,040     $ 151,620     $ 443,237     $ 579,812     $ 5,618     $ 357,534     $ 472,426     $ 130,791     $ 2,475,078  

 

 

    December 31, 2011  
          Commercial Real Estate                 Residential Real Estate        
                      Commercial                                
          Commercial     Commercial     Owner                 Residential     Residential        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Past due loans and leases                                                                        
31-60 days   $ 1,467     $ 717     $ 10,723     $ 1,677     $ 7     $ 467     $ 5,246     $ 1,732     $ 22,036  
61-90 days     62       -       -       2,537       -       20       1,639       -       4,258  
> 90 days     -       -       -       -       2       165       167       243       577  
Total past due     1,529       717       10,723       4,214       9       652       7,052       1,975       26,871  
Non-accrual loans and leases     7,226       18,702       16,963       14,709       853       1,786       5,722       5,719       71,680  
Current loans     251,572       141,527       344,262       503,153       6,092       357,642       435,888       101,005       2,141,141  
Total loans and leases   $ 260,327     $ 160,946     $ 371,948     $ 522,076     $ 6,954     $ 360,080     $ 448,662     $ 108,699     $ 2,239,692  
Restructured Loans for Specific Segments of Loan Portfolio

The following table provides the amounts of the restructured loans at the date of restructuring for specific segments of the loan portfolio during the period indicated:

 

    For the Six Months Ended June 30, 2012  
          Commercial Real Estate              
                      Commercial     All        
          Commercial     Commercial     Owner     Other        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Loans     Total  
Troubled debt restructurings                                                
Restructured accruing   $ 710     $ -     $ -     $ 1,027     $ -     $ 1,737  
Restructured non-accruing     -       -       -       -       -       -  
Balance   $ 710     $ -     $ -     $ 1,027     $ -     $ 1,737  
                                                 
Specific allowance   $ 64     $ -     $ -     $ 217     $ -     $ 281  
                                                 
Restructured and subsequently defaulted   $ -     $ -     $ -     $ -     $ -     $ -  

 

    For the Year Ended December 31, 2011  
          Commercial Real Estate              
                      Commercial     All        
          Commercial     Commercial     Owner     Other        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Loans     Total  
Troubled debt restructurings                                                
Restructured accruing   $ 1,696     $ -     $ -     $ -     $ 3,590     $ 5,286  
Restructured non-accruing     469       -       1,269       2,475       763       4,976  
Balance   $ 2,165     $ -     $ 1,269     $ 2,475     $ 4,353     $ 10,262  
                                                 
Specific allowance   $ 254     $ -     $ 93     $ 509     $ 1,027     $ 1,883  
                                                 
Restructured and subsequently defaulted   $ -     $ -     $ -     $ -     $ 509     $ 509  
Changes in Accretable Discount Related to Acquired Credit Impaired Loans

Changes in the accretable yield related to loans acquired with evidence of deteriorated credit quality are as follows:

 

(in thousands)   Amount  
Balance at January 1, 2012   $ -  
CommerceFirst acquisition     754  
Accretion recognized to date     (34 )
Net reclassification from accretable to non-accretable     -  
Balance at June 30, 2012   $ 720  
Commercial Loan
  
Credit Risk Rating Indicators

The following tables provide information by credit risk rating indicators for each segment of the commercial loan portfolio for the dates indicated:

 

    June 30, 2012  
          Commercial Real Estate        
                      Commercial        
          Commercial     Commercial     Owner        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Total  
Risk Free to Marginally Acceptable   $ 295,638     $ 132,375     $ 393,946     $ 530,032     $ 1,351,991  
Special Mention     12,731       2,366       20,789       25,418       61,304  
Substandard     24,325       16,879       28,502       23,263       92,969  
Doubtful     1,346       -       -       1,099       2,445  
Total   $ 334,040     $ 151,620     $ 443,237     $ 579,812     $ 1,508,709  

 

    December 31, 2011  
          Commercial Real Estate        
                      Commercial        
          Commercial     Commercial     Owner        
(In thousands)   Commercial     AD&C     Investor R/E     Occupied R/E     Total  
Risk Free to Marginally Acceptable   $ 225,048     $ 137,181     $ 331,095     $ 469,309     $ 1,162,633  
Special Mention     8,551       2,207       9,592       22,103       42,453  
Substandard     25,720       21,558       31,261       30,664       109,203  
Doubtful     1,008       -       -       -       1,008  
Total   $ 260,327     $ 160,946     $ 371,948     $ 522,076     $ 1,315,297  
Non Commercial Loan
  
Credit Risk Rating Indicators

delinquency status. The following tables provide information by credit risk rating indicators for those remaining segments of the loan portfolio at the dates indicated:

 

    June 30, 2012  
                Residential Real Estate        
                Residential     Residential        
(In thousands)   Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Performing   $ 4,650     $ 355,845     $ 465,491     $ 126,458     $ 952,444  
Non-performing:                                        
90 days past due     96       5       91       -       192  
Non-accruing     872       1,651       2,600       4,333       9,456  
Restructured loans and leases     -       33       4,244       -       4,277  
Total   $ 5,618     $ 357,534     $ 472,426     $ 130,791     $ 966,369  

 

    December 31, 2011  
                Residential Real Estate        
                Residential     Residential        
(In thousands)   Leasing     Consumer     Mortgage     Construction     Total  
Performing   $ 6,099     $ 358,094     $ 439,194     $ 102,043     $ 905,430  
Non-performing:                                        
90 days past due     2       165       167       243       577  
Non-accruing     853       1,786       5,722       5,719       14,080  
Restructured loans and leases     -       35       3,579       694       4,308  
Total   $ 6,954     $ 360,080     $ 448,662     $ 108,699     $ 924,395