EX-12 2 exhibit12.htm EX-12  

 

 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Exhibit 12

UNITED STATES CELLULAR CORPORATION

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Six Months Ended

  

  

  

  

  

June 30,

  

  

  

  

  

2014 

  

2013 

(Dollars in thousands)

  

  

  

  

  

EARNINGS:

  

  

  

  

  

  

Income before income taxes (1)

$

 1,158 

  

$

 282,436 

  

Add (deduct):

  

  

  

  

  

  

  

Equity in earnings of unconsolidated entities

  

 (70,195) 

  

  

 (62,437) 

  

  

Distributions from unconsolidated entities

  

 65,565 

  

  

 45,370 

  

  

Amortization of capitalized interest

  

 2,800 

  

  

 878 

  

  

Income attributable to noncontrolling interests in subsidiaries

  

  

  

  

  

  

  

  

that do not have fixed charges

  

 (819) 

  

  

 (6,328) 

  

  

  

  

  

$

 (1,491) 

  

$

 259,919 

  

Add fixed charges:

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

  

 29,198 

  

  

 21,064 

  

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent expense

  

 16,276 

  

  

 22,176 

  

  

  

  

  

$

 43,983 

  

$

 303,159 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

FIXED CHARGES:

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

$

 29,198 

  

$

 21,064 

  

  

Capitalized interest

  

 1,982 

  

  

 10,208 

  

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent expense

  

 16,276 

  

  

 22,176 

  

  

  

  

  

$

 47,456 

  

$

 53,448 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

*

  

  

 5.67 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(1)

Includes Gain on license sales and exchanges of $91.4 million and Gain on sale of business and other exit costs, net of $17.4 million in 2014, and Gain on sale of business and other exit costs, net of $242.1 million in 2013.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(2)

Interest expense on income tax contingencies is not included in fixed charges.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

*

Earnings for the six months ended June 30, 2014 were inadequate to cover fixed charges by $3.5 million.