EX-99.2 16 d778581dex992.htm EX-99.2 EX-99.2

Exhibit 99.2

POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY

 

            For the Year Ended December 31,  
     Nine
Months
Ended
September 30,
2014
     2013      2012      2011      2010      2009  
     (millions of dollars)  

Earnings

                 

Net income for common stock

   $ 145       $ 150       $ 126       $ 99       $ 108       $ 106   

Preferred stock dividend

     —           —           —           —           —           —     

(Income) or loss from equity investees

     —           —           —           —           —           —     

Minority interest loss

     —           —           —           —           —           —     

Income tax expense

     82         79         48         36         37         76   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Pre-tax income for common stock

     227         229         174         135         145         182   

Add: Fixed charges*

     95         121         113         111         111         114   

Add: Distributed income of equity investees

     —           —           —           —           —           —     

Subtract: Interest capitalized

     —           —           —           —           —           —     

Subtract: Pre-tax preferred stock dividend requirement

     —           —           —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Earnings

   $ 322       $ 350       $ 287       $ 246       $ 256       $ 296   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

*Fixed Charges

                 

Interest on long-term debt

   $ 86       $ 109       $ 101       $ 97       $ 97       $ 99   

Interest capitalized

     —           —           —           —           —           —     

Other interest

     —           —           —           —           —           —     

Amortization of debt discount, premium, and expense

     4         5         5         4         4         4   

Interest component of rentals

     5         7         7         10         10         11   

Pre-tax preferred stock dividend requirement

     —           —           —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed charges

   $ 95       $ 121       $ 113       $ 111       $ 111       $ 114   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ratio of earnings to fixed charges (a)

     3.39         2.89         2.54         2.22         2.31         2.60   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(a) Pepco has no preferred equity securities outstanding, therefore the ratio of earnings to fixed charges is equal to the ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends.