(State or other jurisdiction of incorporation or organization) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading Symbol | Name of each exchange on which registered | ||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data (embedded within the Inline XBRL document). |
TERADATA CORPORATION | |||||||||||||||||
Date: February 12, 2024 | By: | /s/ Claire Bramley | |||||||||||||||
Claire Bramley | |||||||||||||||||
Chief Financial Officer |
INVESTOR CONTACT Christopher T. Lee christopher.lee@teradata.com MEDIA CONTACT Jennifer Donahue jennifer.donahue@teradata.com | ||||||||
Revenue | |||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
For the Three Months ended December 31 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change as Reported | % Change in CC | ||||||||||||||||||||
Recurring revenue | $ | 372 | $ | 357 | 4% | 4% | |||||||||||||||||
Perpetual software licenses, hardware and other | 12 | 17 | (29)% | (34)% | |||||||||||||||||||
Consulting services | 73 | 78 | (6)% | (4)% | |||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 457 | $ | 452 | 1% | 1% | |||||||||||||||||
Americas | $ | 265 | $ | 257 | 3% | 5% | |||||||||||||||||
EMEA | 127 | 128 | (1)% | (4)% | |||||||||||||||||||
APJ | 65 | 67 | (3)% | (2)% | |||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 457 | $ | 452 | 1% | 1% | |||||||||||||||||
Revenue | |||||||||||||||||||||||
(in millions) | |||||||||||||||||||||||
For the Twelve Months ended December 31 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change as Reported | % Change in CC | ||||||||||||||||||||
Recurring revenue | $ | 1,492 | $ | 1,419 | 5% | 7% | |||||||||||||||||
Perpetual software licenses, hardware and other | 45 | 65 | (31)% | (29)% | |||||||||||||||||||
Consulting services | 296 | 311 | (5)% | (2)% | |||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,833 | $ | 1,795 | 2% | 4% | |||||||||||||||||
Americas | $ | 1,089 | $ | 1,038 | 5% | 7% | |||||||||||||||||
EMEA | 475 | 465 | 2% | 3% | |||||||||||||||||||
APJ | 269 | 292 | (8)% | (3)% | |||||||||||||||||||
Total revenue | $ | 1,833 | $ | 1,795 | 2% | 4% | |||||||||||||||||
As of December 31 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change as Reported | % Change in CC | ||||||||||||||||||||
Annual recurring revenue* | $ | 1,570 | $ | 1,482 | 6% | 5% | |||||||||||||||||
Public cloud ARR** | $ | 528 | $ | 357 | 48% | 46% |
For the Three Months | For the Twelve Months | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | ended December 31 | ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Profit: | 2023 | 2022 | % Chg. | 2023 | 2022 | % Chg. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Gross Profit | $ | 278 | $ | 263 | 6% | $ | 1,115 | $ | 1,081 | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 60.8 | % | 58.2 | % | 60.8 | % | 60.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Excluding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 5 | 4 | 17 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reorganization and transformation cost | — | 2 | 1 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Gross Profit | $ | 283 | $ | 269 | 5% | $ | 1,133 | $ | 1,105 | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 61.9 | % | 59.5 | % | 61.8 | % | 61.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Operating Income | $ | 47 | $ | 11 | 327% | $ | 186 | $ | 118 | 58% | ||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 10.3 | % | 2.4 | % | 10.1 | % | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Excluding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 30 | 36 | 126 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reorganization and transformation cost | 12 | 15 | 20 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Operating Income | $ | 89 | $ | 62 | 44% | $ | 332 | $ | 286 | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 19.5 | % | 13.7 | % | 18.1 | % | 15.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net (Loss) / Income | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP Net (Loss) / Income | $ | (7) | $ | (7) | —% | $ | 62 | $ | 33 | 88% | ||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | (1.5) | % | (1.5) | % | 3.4 | % | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Excluding: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 30 | 36 | 126 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reorganization and transformation cost | 13 | 15 | 21 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Argentina Blue Chip Swap | 13 | — | 13 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax adjustments (i) | 8 | (8) | (10) | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Net Income | $ | 57 | $ | 36 | 58% | $ | 212 | $ | 174 | 22% | ||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 12.5 | % | 8.0 | % | 11.6 | % | 9.7 | % |
For the Three Months | For the Twelve Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ended December 31 | ended December 31 | 2024 Outlook | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Share: | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2024 Q1 Guidance | 2024 FY Guidance | |||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (Loss)/Earnings Per Share | $ | (0.07) | $ | (0.07) | $ | 0.61 | $ | 0.31 | $0.23 - $0.27 | $1.08 - $1.24 | |||||||||||||||||||||||||
Excluding: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 0.31 | 0.35 | 1.23 | 1.19 | 0.32 | 1.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Reorganization and transformation cost | 0.13 | 0.15 | 0.20 | 0.40 | 0.02 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||
Argentina Blue Chip Swap | 0.13 | — | 0.13 | — | 0.02 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income tax adjustments(i) | 0.08 | (0.08) | (0.10) | (0.26) | (0.06) | (0.33) | |||||||||||||||||||||||||||||
Impact of dilution(ii) | (0.02) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Diluted Earnings Per Share | $ | 0.56 | $ | 0.35 | $ | 2.07 | $ | 1.64 | $0.53 - $0.57 | $2.15 - $2.31 | |||||||||||||||||||||||||
For the Three Months | For the Twelve Months | |||||||||||||||||||||||||||||||
ended December 31 | ended December 31 | Outlook | ||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
Cash provided by operating activities (GAAP) | $ | 176 | $ | 129 | $ | 375 | $ | 419 | $360 to $400 | |||||||||||||||||||||||
Less capital expenditures | (8) | (9) | (20) | (16) | (~20) | |||||||||||||||||||||||||||
Free Cash Flow (non-GAAP measure) | $ | 168 | $ | 120 | $ | 355 | $ | 403 | $340 to $380 | |||||||||||||||||||||||
For the Period Ended December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months | Twelve Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Chg | 2023 | 2022 | % Chg | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring | $ | 372 | $ | 357 | 4 | % | $ | 1,492 | $ | 1,419 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Perpetual software licenses, hardware and other | 12 | 17 | (29) | % | 45 | 65 | (31) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting services | 73 | 78 | (6) | % | 296 | 311 | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total revenue | 457 | 452 | 1 | % | 1,833 | 1,795 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross profit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recurring | 264 | 253 | 1,074 | 1,022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 71.0 | % | 70.9 | % | 72.0 | % | 72.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Perpetual software licenses, hardware and other | 4 | 4 | 7 | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 33.3 | % | 23.5 | % | 15.6 | % | 27.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consulting services | 10 | 6 | 34 | 41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 13.7 | % | 7.7 | % | 11.5 | % | 13.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | 278 | 263 | 1,115 | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 60.8 | % | 58.2 | % | 60.8 | % | 60.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses | 159 | 175 | 635 | 650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses | 72 | 77 | 294 | 313 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from operations | 47 | 11 | 186 | 118 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 10.3 | % | 2.4 | % | 10.1 | % | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expense, net | (25) | (9) | (69) | (51) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 22 | 2 | 117 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 4.8 | % | 0.4 | % | 6.4 | % | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 29 | 9 | 55 | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% Tax rate | 131.8 | % | 450.0 | % | 47.0 | % | 50.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | (7) | $ | (7) | $ | 62 | $ | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | (1.5) | % | (1.5) | % | 3.4 | % | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income per common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | (0.07) | $ | (0.07) | $ | 0.62 | $ | 0.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | (0.07) | $ | (0.07) | $ | 0.61 | $ | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 97.9 | 101.6 | 99.8 | 103.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 97.9 | 101.6 | 102.4 | 105.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2023 | September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||
Current assets | |||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 486 | $ | 348 | $ | 569 | |||||||||||
Accounts receivable, net | 286 | 286 | 364 | ||||||||||||||
Inventories | 13 | 8 | 8 | ||||||||||||||
Other current assets | 84 | 96 | 87 | ||||||||||||||
Total current assets | 869 | 738 | 1,028 | ||||||||||||||
Property and equipment, net | 239 | 249 | 244 | ||||||||||||||
Right of use assets- operating lease, net | 9 | 10 | 13 | ||||||||||||||
Goodwill | 398 | 396 | 390 | ||||||||||||||
Capitalized contract costs, net | 68 | 72 | 92 | ||||||||||||||
Deferred income taxes | 221 | 200 | 213 | ||||||||||||||
Other assets | 69 | 75 | 42 | ||||||||||||||
Total assets | $ | 1,873 | $ | 1,740 | $ | 2,022 | |||||||||||
Liabilities and stockholders' equity | |||||||||||||||||
Current liabilities | |||||||||||||||||
Current portion of long-term debt | $ | 19 | $ | 12 | $ | — | |||||||||||
Current portion of finance lease liability | 66 | 69 | 67 | ||||||||||||||
Current portion of operating lease liability | 6 | 6 | 8 | ||||||||||||||
Accounts payable | 100 | 106 | 94 | ||||||||||||||
Payroll and benefits liabilities | 130 | 120 | 137 | ||||||||||||||
Deferred revenue | 570 | 477 | 589 | ||||||||||||||
Other current liabilities | 105 | 95 | 112 | ||||||||||||||
Total current liabilities | 996 | 885 | 1,007 | ||||||||||||||
Long-term debt | 480 | 486 | 498 | ||||||||||||||
Finance lease liability | 63 | 70 | 54 | ||||||||||||||
Operating lease liability | 6 | 7 | 10 | ||||||||||||||
Pension and other postemployment plan liabilities | 102 | 91 | 101 | ||||||||||||||
Long-term deferred revenue | 22 | 16 | 8 | ||||||||||||||
Deferred tax liabilities | 8 | 6 | 7 | ||||||||||||||
Other liabilities | 61 | 57 | 79 | ||||||||||||||
Total liabilities | 1,738 | 1,618 | 1,764 | ||||||||||||||
Stockholders' equity | |||||||||||||||||
Common stock | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Paid-in capital | 2,074 | 2,044 | 1,941 | ||||||||||||||
Accumulated deficit | (1,811) | (1,797) | (1,565) | ||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (129) | (126) | (119) | ||||||||||||||
Total stockholders' equity | 135 | 122 | 258 | ||||||||||||||
Total liabilities and stockholders' equity | $ | 1,873 | $ | 1,740 | $ | 2,022 |
For the Period Ended December 31 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months | Twelve Months | ||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
Operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | (7) | $ | (7) | $ | 62 | $ | 33 | |||||||||||||||||||||
Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash | |||||||||||||||||||||||||||||
provided by operating activities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 30 | 33 | 116 | 134 | |||||||||||||||||||||||||
Stock-based compensation expense | 30 | 36 | 126 | 126 | |||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | (12) | (19) | (11) | (26) | |||||||||||||||||||||||||
Loss on Blue Chip Swap | 13 | — | 13 | — | |||||||||||||||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Receivables | — | (111) | 78 | (28) | |||||||||||||||||||||||||
Inventories | (5) | 5 | (5) | 18 | |||||||||||||||||||||||||
Current payables and accrued expenses | 16 | 57 | 7 | 35 | |||||||||||||||||||||||||
Deferred revenue | 99 | 121 | (5) | 18 | |||||||||||||||||||||||||
Other assets and liabilities | 12 | 14 | (6) | 109 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 176 | 129 | 375 | 419 | |||||||||||||||||||||||||
Investing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Expenditures for property and equipment | (8) | (8) | (19) | (14) | |||||||||||||||||||||||||
Additions to capitalized software | — | (1) | (1) | (2) | |||||||||||||||||||||||||
Business acquisitions and other investing activities, including loss on Blue Chip Swap | (13) | (2) | (29) | (2) | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (21) | (11) | (49) | (18) | |||||||||||||||||||||||||
Financing activities | |||||||||||||||||||||||||||||
Repurchases of common stock | (7) | (41) | (308) | (387) | |||||||||||||||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | — | — | — | 500 | |||||||||||||||||||||||||
Repayments of long-term borrowings | — | — | — | (413) | |||||||||||||||||||||||||
Payments of finance leases | (20) | (19) | (82) | (86) | |||||||||||||||||||||||||
Other financing activities, net | 1 | (1) | 7 | 5 | |||||||||||||||||||||||||
Net cash used in financing activities | (26) | (61) | (383) | (381) | |||||||||||||||||||||||||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | 8 | 5 | (28) | (44) | |||||||||||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | 137 | 62 | (85) | (24) | |||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period | 349 | 509 | 571 | 595 | |||||||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period | $ | 486 | $ | 571 | $ | 486 | $ | 571 |
Supplemental cash flow disclosure: | ||||||||||||||||||||||||||
Non-cash investing and financing activities: | ||||||||||||||||||||||||||
Assets acquired by finance leases | $ | 10 | $ | 31 | $ | 90 | $ | 78 | ||||||||||||||||||
Assets acquired by operating leases | $ | — | $ | 1 | $ | 6 | $ | 4 |
For the Three Months Ended December 31 | For the Twelve Months Ended December 31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change As Reported | % Change Constant Currency(2) | 2023 | 2022 | % Change As Reported | % Change Constant Currency(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment Revenue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas | $ | 265 | $ | 257 | 3% | 5% | $ | 1,089 | $ | 1,038 | 5% | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA | 127 | 128 | (1)% | (4)% | 475 | 465 | 2% | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APJ | 65 | 67 | (3)% | (2)% | 269 | 292 | (8)% | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment revenue | 457 | 452 | 1% | 1% | 1,833 | 1,795 | 2% | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment gross profit | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Americas | 168 | 150 | 689 | 643 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 63.4 | % | 58.4 | % | 63.3 | % | 61.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EMEA | 81 | 78 | 295 | 285 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 63.8 | % | 60.9 | % | 62.1 | % | 61.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
APJ | 34 | 41 | 149 | 177 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 52.3 | % | 61.2 | % | 55.4 | % | 60.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total segment gross profit | 283 | 269 | 1,133 | 1,105 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 61.9 | % | 59.5 | % | 61.8 | % | 61.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciling items(1) | (5) | (6) | (18) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total gross profit | $ | 278 | $ | 263 | $ | 1,115 | $ | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% of Revenue | 60.8 | % | 58.2 | % | 60.8 | % | 60.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Reconciling items include stock-based compensation, amortization of acquisition-related intangible assets and acquisition, integration and reorganization-related items. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
'(2) The impact of currency is determined by calculating the prior period results using the current-year monthly average currency rates. |
[;T'H&95=?=-%["C("J6Q);DM;S$QS1K-&Q-%RC"]T;O2! 1!L%%$
M 0&E-T%%04%Z$VDB-J17@2FW/;V7]?U_:^WSW#OESC"@R87OK)E]SWGVV67M
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MZ&YK[/KZ^%XT0I,6H5%8/L
Document and Entity Information Document |
Feb. 12, 2024 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Feb. 12, 2024 |
Entity Registrant Name | TERADATA CORP /DE/ |
Entity File Number | 001-33458 |
Entity Incorporation, State or Country Code | DE |
Entity Tax Identification Number | 75-3236470 |
Entity Address, Address Line One | 17095 Via Del Campo |
Entity Address, City or Town | San Diego |
Entity Address, State or Province | CA |
Entity Address, Postal Zip Code | 92127 |
City Area Code | 866 |
Local Phone Number | 548-8348 |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
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Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Title of 12(b) Security | Common Stock, $0.01 par value |
Trading Symbol | TDC |
Security Exchange Name | NYSE |
Entity Emerging Growth Company | false |
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