XML 91 R26.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Loss And Loss Adjustment Expense Reserves (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2013
Schedule Of Losses And Loss Adjustment Expenses
                                           
Losses and LAE  
     Three Months Ended March 31, 2013  

In millions

    Second-lien
RMBS		      First-lien
RMBS		      Other(1)      Total  

Losses and LAE related to actual and expected payments

    $ 67        $ (12)       $ (51)       $ 4    

Recoveries of actual and expected payments

      (220)         (4)         26          (198)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross losses incurred

      (153)         (16)         (25)         (194)   

Reinsurance

      -         -          -         -   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Losses and LAE

    $ (153)       $ (16)       $ (25)       $ (194)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) - Primarily financial guarantee ABS CDOs.
Schedule Of Financial Guarantees And Related Claim Liability
                                                      
     Surveillance Categories  

$ in millions

    Caution
List
Low		      Caution
List
Medium		      Caution
List
High		      Classified
List		      Total  

Number of policies

      54          24          8          209          295    

Number of issues(1)

      31          15          8          139          193    

Remaining weighted average contract period (in years)

      7.9          4.9          8.1          9.8          8.8    

Gross insured contractual payments outstanding:(2)

               

Principal

    $ 3,893        $ 1,466        $ 232        $ 9,246        $ 14,837    

Interest

      2,526          359          97          5,312          8,294    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 6,419        $ 1,825        $ 329        $ 14,558        $ 23,131    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross claim liability

    $ -       $ -       $ -       $ 1,459        $ 1,459    

Less:

               

Gross potential recoveries

      -         -         -         4,276          4,276    

Discount, net

      -         -         -         234          234    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

    $ -       $ -       $ -       $ (3,051)       $ (3,051)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Unearned premium revenue

    $ 125        $ 22        $ 2        $ 116        $ 265    

 

(1) - An “issue” represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

 

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.

The following table provides information about the financial guarantees and related claim liability included in each of MBIA’s surveillance categories as of December 31, 2012:

 

                                                      
     Surveillance Categories  

$ in millions

    Caution
List Low		      Caution
List
Medium		      Caution
List
High		      Classified
List		      Total  

Number of policies

      54          25          10          206          295    

Number of issues(1)

      29          15          10          136          190    

Remaining weighted average contract period (in years)

      8.1          4.0          7.6          9.5          8.7    

Gross insured contractual payments outstanding:(2)

               

Principal

    $ 4,250        $ 1,176        $ 373        $ 9,458        $ 15,257    

Interest

      2,721          256          120          5,264          8,361    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 6,971        $ 1,432        $ 493        $ 14,722        $ 23,618    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross claim liability

    $ -       $ -       $ -       $ 1,589        $ 1,589    

Less:

               

Gross potential recoveries

      -         -         -         4,109          4,109    

Discount, net

      -         -         -         229          229    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

    $ -       $ -       $ -       $ (2,749)       $ (2,749)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Unearned premium revenue

    $ 142        $ 11        $ 3        $ 122        $ 278    

 

(1) - An “issue” represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

 

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.
Present Value Of Probability-Weighted Future Claim Payments And Recoveries
                     

In millions

    As of
March 31, 2013		      As of
December 31, 2012		  

Loss reserves (claim liability)

    $ 713        $ 790    

LAE reserves

      72          63    
  

 

 

     

 

 

  

Loss and LAE reserves

    $ 785        $ 853    
  

 

 

     

 

 

  

Insurance claim loss recoverable

    $ (3,840)       $ (3,610)   

LAE insurance loss recoverable

      (37)         (38)   
  

 

 

     

 

 

  

Insurance loss recoverable

    $ (3,877)       $ (3,648)   
  

 

 

     

 

 

  

Reinsurance recoverable on unpaid losses

    $ 14        $ 14    

Reinsurance recoverable on paid losses

      -          1    
  

 

 

     

 

 

  

Reinsurance recoverable on paid and unpaid losses

    $ 14        $ 15    
  

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Company's Second-Lien RMBS Exposure, Gross Undiscounted Claim Liability And Potential Recoveries, Excluding Amounts Related To Consolidated VIE's
                                                      
Second-lien RMBS Exposure           Outstanding      Gross Undiscounted  

$ in billions

    Issues      Gross
Principal		      Gross
Interest		      Claim
Liability		      Potential
Recoveries		  

Excluding Consolidated VIEs:

               

Insured issues designated as “Classified List”

      23        $ 4.0        $ 1.5        $ 0.2        $ 3.7    

Insured issues reviewed with potential recoveries

      16        $ 3.6        $ 1.4        $ 0.2        $ 3.6    

Consolidated VIEs:

               

Insured issues designated as “Classified List”

      12        $ 2.1        $ 0.8        $ 0.1        $ 1.4    

Insured issues reviewed with potential recoveries

      11        $ 2.0        $ 0.8        $ 0.1        $ 1.4    
Schedule Of Loss And Loss Adjustment Expenses Reserves
                                                                                                  
In millions      Changes in Loss and LAE Reserves for the Three Months Ended March 31, 2013         

Gross Loss
and LAE
Reserves as of
December 31,
2012

      Loss Payments
for Cases
with
Reserves		      Accretion of
Claim
Liability
Discount		      Changes in
Discount
Rates		      Changes in
Timing of
Payments		      Changes in
Amount of
Net
Payments		      Changes in
Assumptions		      Changes in
Unearned
Premium
Revenue		      Changes in
LAE
Reserves		      Gross Loss
and LAE
Reserves as of
March 31,
2013		  
$ 853        $ (78)       $ 3        $ (33)       $ 11        $ (1)       $ 26        $ (5)       $ 9        $ 785    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Insurance Loss Recoverable And Changes In Recoveries On Unpaid Losses
                                                                                                  
            Changes in Insurance Loss Recoverable and Recoveries on Unpaid Losses for the Three
Months Ended March 31, 2013		         

In millions

    Gross
Reserve
as of
December 31,
2012		      Collections
for
Cases
with
Recoveries		      Accretion
of
Recoveries		      Changes
in
Discount
Rates		      Changes
in Timing
of
Collections		      Changes
in Amount
of
Collections		      Changes
in
Assumptions		      Changes
in
LAE
Recoveries		      Gross
Reserve
as of
March 31,
2013		  

Insurance loss recoverable

    $ 3,648        $ (9)       $ 11        $ (4)       $ -       $ (53)       $ 285        $ (1)       $ 3,877    

Recoveries on unpaid losses

      332          -          1          (5)         -         -         (41)         2          289    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,980        $ (9)       $ 12        $ (9)       $ -       $ (53)       $ 244        $ 1        $ 4,166    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Total Estimated Recoveries From Ineligible Second-Lien Mortgage Loans
                                                                 

In millions

                                            

Total Estimated

Recoveries from

Ineligible Mortgage

Loans as of

December 31,

2012

      Accretion
of Future
Collections		      Changes in
Discount
Rates		      Recoveries
(Collections)		      Changes in
Amount of
Collections		      Changes in
Assumptions		      Total Estimated
Recoveries  from
Ineligible Mortgage
Loans as of
March 31,
2013		  
$ 3,583        $ 11        $ (1)       $ -        $ -        $ 374        $ 3,967    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Expenses Related To Remedial Actions For Insured Obligations
                     
     Three Months Ended March 31,  

In millions

    2013      2012  

Loss adjustment expense incurred, gross

    $ 18       $ 75