XML 46 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Loss And Loss Adjustment Expense Reserves (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Schedule Of Losses And Loss Adjustment Expenses
                                
Losses and LAE  
     Nine Months Ended September 30, 2012  

In millions

    Second-lien
RMBS		      Other(1)      Total  

Losses and LAE related to actual and expected payments

    $ 180       $ 273       $ 453   

Recoveries of actual and expected payments

      (74)         (49)         (123)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross losses incurred

      106         224         330   

Reinsurance

      -          -          -    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Losses and LAE

    $ 106       $ 224       $ 330   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) - Primarily first-lien RMBS and financial guarantee CMBS.
Schedule Of Financial Guarantees And Related Claim Liability
                                                      
     Surveillance Categories  

$ in millions

    Caution
List
Low		      Caution
List
Medium		      Caution
List
High		      Classified
List		      Total  

Number of policies

      49         24         11         209         293   

Number of issues(1)

      27         14         10         137         188   

Remaining weighted average contract period (in years)

      8.7         4.6         7.8         9.4         8.7   

Gross insured contractual payments outstanding(2):

               

Principal

    $ 3,747       $ 1,409       $ 360       $ 9,671       $ 15,187   

Interest

      2,690         334         115         5,387         8,526   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 6,437       $ 1,743       $ 475       $ 15,058       $ 23,713   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross claim liability

    $ -        $ -        $ -        $ 1,670       $ 1,670   

Less:

               

Gross potential recoveries

      -          -          -          3,844         3,844   

Discount, net

      -          -          -          178         178   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

    $ -        $ -        $ -        $ (2,352)       $ (2,352)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Unearned premium revenue

    $ 130       $ 17       $ 3       $ 119       $ 269   

 

(1) - An “issue” represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.

 

 

                                                      
     Surveillance Categories  

$ in millions

    Caution
List
Low		      Caution
List
Medium		      Caution
List
High		      Classified
List		      Total  

Number of policies

      54         28         14         200         296   

Number of issues(1)

      32         18         11         130         191   

Remaining weighted average contract period (in years)

      8.2         5.6         6.0         9.6         8.8   

Gross insured contractual payments outstanding(2):

               

Principal

    $ 4,310       $ 1,213       $ 561       $ 10,420       $ 16,504   

Interest

      2,653         351         144         5,836         8,984   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 6,963       $ 1,564       $ 705       $ 16,256       $ 25,488   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross claim liability

    $ -        $ -        $ -        $ 1,812       $ 1,812   

Less:

               

Gross potential recoveries

      -          -          -          3,813         3,813   

Discount, net

      -          -          -          177         177   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

    $ -        $ -        $ -        $ (2,178)       $ (2,178)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Unearned premium revenue

    $ 155       $ 16       $ 3       $ 134       $ 308   

 

(1) - An “issue” represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.
Present Value Of Probability-Weighted Future Claim Payments And Recoveries
                     

In millions

    As of
September 30, 2012		      As of
December 31, 2011		  

Loss reserves (claim liability)

    $ 862       $ 781   

LAE reserves

      83         55   
  

 

 

     

 

 

  

Loss and LAE reserves

    $ 945       $ 836   
  

 

 

     

 

 

  

Insurance claim loss recoverable

    $ (3,281)       $ (3,032)   

LAE insurance loss recoverable

      (35)         (14)   
  

 

 

     

 

 

  

Insurance loss recoverable

    $ (3,316)       $ (3,046)   
  

 

 

     

 

 

  

Reinsurance recoverable on unpaid losses

    $ 13       $ 15   

Reinsurance recoverable on paid losses

      2         1   
  

 

 

     

 

 

  

Reinsurance recoverable on paid and unpaid losses

    $ 15       $ 16   
  

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Company's Second-Lien RMBS Exposure, Gross Undiscounted Claim Liability And Potential Recoveries, Excluding Amounts Related To Consolidated VIE's
                                                      
Second-lien RMBS Exposure           Outstanding      Gross Undiscounted  

$ in billions

    Issues      Gross
Principal		      Gross
Interest		      Claim
Liability		      Potential
Recoveries		  

Excluding Consolidated VIEs:

               

Insured issues designated as “Classified List”

      22       $ 4.2       $ 1.7       $ 0.3       $ 3.2   

Insured issues reviewed with potential recoveries

      15       $ 3.9       $ 1.6       $ 0.2       $ 3.1   

Consolidated VIEs:

               

Insured issues designated as “Classified List”

      12       $ 2.3       $ 0.9       $ 0.1       $ 1.4   

Insured issues reviewed with potential recoveries

      11       $ 2.2       $ 0.8       $ 0.1       $ 1.4   
Schedule Of Loss And Loss Adjustment Expenses Reserves
                                                                                                  
In millions      Changes in Loss and LAE Reserves for the Nine Months Ended September 30, 2012         

Gross Loss
and LAE
Reserves as of
December 31,
2011

      Loss Payments
for Cases
with
Reserves		      Accretion of
Claim
Liability
Discount		      Changes in
Discount
Rates		      Changes in
Timing of
Payments		      Changes in
Amount of
Net Payments		      Changes in
Assumptions		      Changes in
Unearned
Premium
Revenue		      Changes in
LAE
Reserves		      Gross Loss
and LAE
Reserves as
of September 30,
2012		  
$ 836       $ (283)       $ 9       $ 26       $ 52       $ 3       $ 267       $ 7       $ 28       $ 945   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Insurance Loss Recoverable And Changes In Recoveries On Unpaid Losses
                                                                                                  
          Changes in Insurance Loss Recoverable and Recoveries on Unpaid Losses
for the Nine Months Ended September 30, 2012		        

In millions

   Gross
Reserve
as of
December 31,
2011		     Collections
for
Cases
with
Recoveries		     Accretion
of
Recoveries		     Changes
in
Discount
Rates		     Changes
in Timing
of
Collections		     Changes
in Amount
of
Collections		     Changes
in
Assumptions		     Changes
in
LAE
Recoveries		     Gross
Reserve
as of
September 30,
2012		  

Insurance loss recoverable

   $ 3,046      $ (6)      $ 30      $ 8      $ -       $ (149)      $ 366      $ 21      $ 3,316   

Recoveries on unpaid losses

     562        -         6        19        -         -         (185)        (7)        395   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

   $ 3,608      $ (6)      $ 36      $ 27      $ -       $ (149)      $ 181      $ 14       $ 3,711   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Schedule Of Total Estimated Recoveries From Ineligible Second-Lien Mortgage Loans
                                                                 

In millions

                                            

Total Estimated

Recoveries from

Ineligible Mortgage
Loans as of
December 31,

2011

      Accretion
of Future
Collections		      Changes in
Discount Rates		      Recoveries
(Collections)		      Changes in
Amount of
Collections		      Changes in
Assumptions		      Total Estimated
Recoveries  from
Ineligible Mortgage
Loans as of
September  30,
2012		  
$ 3,119       $ 34       $ 2       $ -        $ -        $ 92       $ 3,247   

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Expenses Related To Remedial Actions For Insured Obligations
                     
     Nine Months Ended September 30,  

In millions

    2012      2011  

Loss adjustment expense incurred, gross

    $ 113      $ 76