XML 47 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Loss and Loss Adjustment Expense Reserves (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2012
Schedule Of Losses And Loss Adjustment Expenses

 

 

                                
Losses and LAE  
     Six Months Ended June 30, 2012  

In millions

    Second-lien
RMBS		      Other      Total  

Losses and LAE related to actual and expected payments

    $ 134       $ 144       $ 278   

Recoveries of actual and expected payments

      (67)         (52)         (119)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross losses incurred

      67         92         159   

Reinsurance

      -          -          -    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Losses and LAE

    $ 67       $ 92       $ 159   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Financial Guarantees And Related Claim Liability
                                                      
     Surveillance Categories  

$ in millions

    Caution
List
Low		      Caution
List
Medium		      Caution
List
High		      Classified
List		      Total  

Number of policies

      53        27        11        204         295   

Number of issues(1)

      29        16        10        134         189   

Remaining weighted average contract period (in years)

      8.8        4.8        7.4        9.5         8.8   

Gross insured contractual payments outstanding(2):

               

Principal

    $ 3,652      $ 1,408      $ 395      $ 9,857       $ 15,312   

Interest

      2,670        358        121        5,547         8,696   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 6,322      $ 1,766      $ 516      $ 15,404       $ 24,008   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross claim liability

    $ -       $ -       $ -       $ 1,686       $ 1,686   

Less:

               

Gross potential recoveries

      -         -         -         3,879         3,879   

Discount, net

      -         -         -         166         166   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

    $ -       $ -       $ -       $ (2,359)       $ (2,359)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Unearned premium revenue

    $ 132      $ 17      $ 4      $ 126       $ 279   

 

(1)  -  An “issue” represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

(2)  -  Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.

 

The following table provides information about the financial guarantees and related claim liability included in each of MBIA’s surveillance categories as of December 31, 2011:

 

                                                      
     Surveillance Categories  

$ in millions

    Caution
List
Low		      Caution
List
Medium		      Caution
List
High		      Classified
List		      Total  

Number of policies

      54        28        14        200         296   

Number of issues(1)

      32        18        11        130         191   

Remaining weighted average contract period (in years)

      8.2        5.6        6.0        9.6         8.8   

Gross insured contractual payments outstanding(2):

               

Principal

    $ 4,310      $ 1,213      $ 561      $ 10,420       $ 16,504   

Interest

      2,653        351        144        5,836         8,984   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 6,963      $ 1,564      $ 705      $ 16,256       $ 25,488   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross claim liability

    $ -       $ -       $ -       $ 1,812       $ 1,812   

Less:

               

Gross potential recoveries

      -         -         -         3,813         3,813   

Discount, net

      -         -         -         177         177   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

    $ -       $ -       $ -       $ (2,178)       $ (2,178)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Unearned premium revenue

    $ 155      $ 16      $ 3      $ 134       $ 308   

 

(1) - An “issue” represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.
Present Value Of The Probability-Weighted Future Claim Payments And Recoveries

 

                     

In millions

    As of
June 30, 2012		      As of
December 31, 2011		  

Loss reserves (claim liability)

    $ 755       $ 781   

LAE reserves

      80         55   
  

 

 

     

 

 

  

Loss and LAE reserves

    $ 835       $ 836   
  

 

 

     

 

 

  

Insurance claim loss recoverable

    $ (3,185)       $ (3,032)   

LAE insurance loss recoverable

      (27)         (14)   
  

 

 

     

 

 

  

Insurance loss recoverable

    $ (3,212)       $ (3,046)   
  

 

 

     

 

 

  

Reinsurance recoverable on unpaid losses

    $ 14       $ 15   

Reinsurance recoverable on paid losses

      -          1   
  

 

 

     

 

 

  

Reinsurance recoverable on paid and unpaid losses

    $ 14       $ 16   
  

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Company's Second-Lien RMBS Exposure, Gross Undiscounted Claim Liability And Potential Recoveries, Before The Elimination Of Amounts Related To Consolidated VIE's
                                                      
Second-lien RMBS Exposure           Outstanding      Gross Undiscounted  

$ in billions

    Issues      Gross
Principal		      Gross
Interest		      Claim
Liability		      Potential
Recoveries		  

Insured issues designated as “Classified List”

      34      $ 6.8      $ 2.6      $ 0.4      $ 4.6  

Loan files reviewed with potential recoveries

      26      $ 6.4      $ 2.4      $ 0.4      $ 4.5  
Schedule Of Loss And Loss Adjustment Expenses Reserves

 

                                                                                                  
In millions      Changes in Loss and LAE Reserves for the Six Months Ended June 30, 2012         

Gross Loss

and LAE

Reserves as of
December 31,

2011

      Loss Payments
for Cases
with
Reserves		      Accretion of
Claim
Liability
Discount		      Changes in
Discount
Rates		      Changes in
Timing of
Payments		      Changes in
Amount of
Net Payments		      Changes in
Assumptions		      Changes in
Unearned
Premium
Revenue		      Changes in
LAE
Reserves		      Gross Loss
and LAE
Reserves as
of June 30,
2012		  
$ 836       $ (222)       $ 6      $ 23      $ 55      $ (1)       $ 112      $ 1      $ 25      $ 835  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Insurance Loss Recoverable And Changes In Recoveries On Unpaid Losses

 

                                                                                                  
            Changes in Insurance Loss Recoverable and Recoveries on Unpaid Losses
for the Six Months Ended June 30, 2012		         

In millions

    Gross
Reserve
as of
December 31,
2011		      Collections
for
Cases
with
Recoveries		      Accretion
of
Recoveries		      Changes
in
Discount
Rates		      Changes
in Timing
of
Collections		      Changes
in Amount
of
Collections		      Changes
in
Assumptions		      Changes
in
LAE
Recoveries		      Gross
Reserve
as of
June 30,
2012		  

Insurance loss recoverable

    $ 3,046      $ (4)       $ 21      $ 9      $ -        $ (130)       $ 257       $ 13       $ 3,212  

Recoveries on unpaid losses

      562        -          4        17        -          -          (71)         (4)         508  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,608      $ (4)       $ 25      $ 26      $ -        $ (130)       $ 186       $ 9       $ 3,720  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Total Estimated Recoveries From Ineligible Second-Lien Mortgage Loans

 

                                                                 

In millions

                                            

Total Estimated
Recoveries from
Ineligible Loans as
of December 31,
2011

      Accretion
of Future
Collections		      Changes in
Discount Rates		      Recoveries
(Collections)		      Changes in
Amount of
Collections		      Changes in
Assumptions		      Total Estimated
Recoveries from
Ineligible Loans
as of June 30,
2012		  
$ 3,119      $ 24      $ 2      $ -       $ -       $ 39      $ 3,184  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Expenses Related To Remedial Actions For Insured Obligations

 

                                           
     Three Months Ended June 30,      Six Months Ended June 30,  

In millions

    2012      2011      2012      2011  

Loss adjustment expense incurred, gross

    $ 6      $ 30      $ 81      $ 45  

Loss adjustment expense incurred, net

    $ 6      $ 30      $ 81      $ 45