XML 48 R28.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
Loss And Loss Adjustment Expense Reserves (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2012
Loss And Loss Adjustment Expense Reserves [Abstract]  
Schedule Of Losses And Loss Adjustment Expenses

Losses and LAE

  
     Three Months Ended March 31, 2012  

In millions

    Second-lien
RMBS		      Other      Total  

Losses and LAE related to actual and expected payments

      $ 129         $ 18         $ 147   

Recoveries of actual and expected payments

      (48)         (2)         (50)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Gross losses incurred

      81         16         97   

Reinsurance

      0         0         0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Losses and LAE

      $ 81         $ 16         $ 97   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Financial Guarantees And Related Claim Liability
    Surveillance Categories  

$ in millions

       Caution    
List
Low		         Caution    
List
Medium		         Caution    
List
High		         Classified    
List		         Total      

Number of policies

     54        33        13        204        304   

Number of issues(1)

    31        20        12        132        195   

Remaining weighted average contract period (in years)

     8.6        4.4        6.6        9.5        8.6   

Gross insured contractual payments outstanding(2):

          

Principal

     $ 3,929        $ 2,005        $ 524        $ 10,281        $ 16,739   

Interest

     2,752        452        148        5,762        9,114   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     $ 6,681        $ 2,457        $ 672        $ 16,043        $ 25,853   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gross claim liability

     $ -        $ -        $ -        $ 1,782        $ 1,782   

Less:

          

Gross potential recoveries

     -        -        -        3,882        3,882   

Discount, net

     -        -        -        184        184   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

     $ -        $ -        $ -        $ (2,284)        $ (2,284)   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Unearned premium revenue

     $ 149        $ 21        $ 4        $ 129        $ 303   

(1) - An "issue" represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

 

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.

 

 

The following table provides information about the financial guarantees and related claim liability included in each of MBIA's surveillance categories as of December 31, 2011:

 

    Surveillance Categories  

$ in millions

       Caution    
List
Low		         Caution    
List
Medium		         Caution    
List
High		         Classified    
List		         Total      

Number of policies

     54        28        14        200        296   

Number of issues(1)

    32        18        11        130        191   

Remaining weighted average contract period (in years)

     8.2        5.6        6.0        9.6        8.8   

Gross insured contractual payments outstanding(2):

          

Principal

     $ 4,310        $ 1,213        $ 561        $ 10,420        $ 16,504   

Interest

     2,653        351        144        5,836        8,984   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     $ 6,963        $ 1,564        $ 705        $ 16,256        $ 25,488   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Gross claim liability

     $ -      $ -        $ -        $ 1,812        $ 1,812   

Less:

          

Gross potential recoveries

     -        -        -        3,813        3,813   

Discount, net

     -        -        -        177        177   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net claim liability (recoverable)

     $ -        $ -        $ -        $ (2,178)        $ (2,178)   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Unearned premium revenue

     $ 155        $ 16        $ 3        $ 134        $ 308   

(1) - An "issue" represents the aggregate of financial guarantee policies that share the same revenue source for purposes of making debt service payments.

 

(2) - Represents contractual principal and interest payments due by the issuer of the obligations insured by MBIA.

 
Present Value Of The Probability-Weighted Future Claim Payments And Recoveries

In millions

   As of
March 31, 2012		     As of
December 31, 2011		  

Loss reserves (claim liability)

     $ 755          $ 781     

LAE reserves

     112          55     
 

 

 

    

 

 

  

Loss and LAE reserves

     $ 867          $ 836     
 

 

 

    

 

 

  

Insurance claim loss recoverable

     $ (3,116)         $ (3,032)    

LAE insurance loss recoverable

     (21)         (14)    
 

 

 

    

 

 

  

Insurance loss recoverable

     $ (3,137)         $ (3,046)    
 

 

 

    

 

 

  
Reinsurance recoverable on unpaid losses     $ 14          $ 15     
Reinsurance recoverable on LAE reserves     0          0     
Reinsurance recoverable on paid losses     1          1     
 

 

 

    

 

 

  

Reinsurance recoverable on paid and unpaid losses

     $ 15          $ 16     
 

 

 

    

 

 

  
Schedule Of Company's Second-Lien RMBS Exposure, Gross Undiscounted Claim Liability And Potential Recoveries, Before The Elimination Of Amounts Related To Consolidated VIE's
Second-lien RMBS Exposure           Outstanding      Gross Undiscounted  

$ in billions

    Issues      Gross
Principal		      Gross
Interest		      Claim
Liability		      Potential
Recoveries		  

Insured issues designated as "Classified List"

      34         $ 7.2         $     2.7         $     0.6         $ 4.7   

Loan files reviewed with potential recoveries

      26         $ 6.7         $     2.6         $     0.5         $ 4.6   
Schedule Of Loss And Loss Adjustment Expenses Reserves
In millions     Changes in Loss and LAE Reserves for the Three Months Ended March 31, 2012     Gross Loss
and LAE
Reserves as
of March 31,
2012		  

Gross Loss

and LAE

Reserves as of

December 31,
2011

    Loss Payments
for Cases with
Reserves 		    Accretion of
Claim
Liability
Discount 		    Changes in
Discount
Rates 		    Changes in
Timing of
Payments 		    Changes in
Amount of
Net Payments		     Changes in
Assumptions		     Changes in
Unearned
Premium
Revenue 		    Changes in
LAE
Reserves		    
  $ 836       $ (114)        $ 3        $ (22)        $ 34        $ (1)        $ 78        $ (4)        $ 57        $ 867   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Schedule Of Insurance Loss Recoverable And Changes In Recoveries On Unpaid Losses
          Changes in Insurance Loss Recoverable and Recoveries on Unpaid Losses
for the Three Months Ended March 31, 2012		        

In millions

   Gross
Reserve
as of
December 31,
2011		     Collections
for
Cases
with
Recoveries		     Accretion
of
Recoveries		     Changes
in
Discount
Rates		     Changes
in Timing
of
Collections		     Changes
in Amount
of
Collections		     Changes
in
Assumptions		     Changes
in
LAE
Recoveries		     Gross
Reserve
as of
March 31,
2012		  
Insurance loss recoverable     $ 3,046        $ (2)        $ 9        $ (12)        $ -        $ (63)        $ 152        $ 7        $ 3,137   
Recoveries on unpaid losses     562        -        2        (15)        -        -        (30)        (1)        518   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total

     $ 3,608        $ (2)        $ 11        $ (27)        $ -        $ (63)        $ 122        $ 6        $ 3,655   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Schedule Of Total Estimated Recoveries From Ineligible Second-Lien Mortgage Loans
In millions                                        

 

Total Estimated
Recoveries from

Ineligible Loans as

of December 31,
2011

    Accretion of Future
Collections		     Changes in
Discount Rates		     Recoveries
(Collections)		     Changes in
Amount of
Collections		      Changes in
Assumptions		      Total Estimated
Recoveries from
Ineligible Loans
as of March 31,
2012		  
  $  3,119        $ 11        $ (6)        $ -        $ -         $ 44         $ 3,168   

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Schedule Of Expenses Related To Remedial Actions For Insured Obligations
    Three Months Ended March 31,  

In millions

   2012     2011  

Loss adjustment expense incurred, gross

     $ 75        $ 15   

Loss adjustment expense incurred, net

     $ 75        $ 15