EX-99.2 3 c08406exv99w2.htm PRO FORMA INCOME STATEMENTS AND SEGMENT REPORTING SCHEDULES exv99w2
 

Exhibit 99.2
Newell Rubbermaid Inc.
2004- Q2 2006 Proforma Quarterly Segment Sales and Operating Income
Restatement to Reflect the Intended Disposition of the Little Tikes Business
September 11, 2006
The company has updated its segment reporting to reflect the intended disposition of the Little Tikes business, previously reported in the Other segment. The schedule below shows these businesses as part of Discontinued Operations.
                                                                                 
    Q1   Q2
2006   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex. Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin
 
                                                                               
Cleaning & Organization
  $ 333.1     $ 21.3           $ 21.3       6.4 %   $ 403.3     $ 42.9           $ 42.9       10.6 %
Office Products
    390.8       32.3             32.3       8.3 %     579.1       99.9             99.9       17.3 %
Tools & Hardware
    276.8       33.1             33.1       12.0 %     328.8       53.8             53.8       16.4 %
Home Fashions
    116.6       17.1             17.1       14.7 %     106.6       14.4             14.4       13.5 %
Other
    225.3       32.7             32.7       14.5 %     216.3       29.8             29.8       13.8 %
Corporate
          (17.6 )           (17.6 )                   (20.0 )           (20.0 )        
Impairment
                                                               
Restructuring
          (9.1 )     9.1                           (19.1 )     19.1                
         
Continuing Operations
    1,342.6       109.8       9.1       118.9       8.9 %     1,634.1       201.7       19.1       220.8       13.5 %
                                                                                                                                                                                                         
    Q1   Q2   Q3   Q4   Full Year
2005   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin
 
Cleaning & Organization
  $ 300.3     $ 12.5           $ 12.5       4.2 %   $ 365.1     $ 23.1           $ 23.1       6.3 %   $ 375.8     $ 51.1           $ 51.1       13.6 %   $ 432.9     $ 21.8           $ 21.8       5.0 %   $ 1,474.1     $ 108.5           $ 108.5       7.4 %
Office Products
    332.8       33.5             33.5       10.1 %     495.5       98.9             98.9       20.0 %     427.8       59.9             59.9       14.0 %     457.2       73.7             73.7       16.1 %     1,713.3       266.0             266.0       15.5 %
Tools & Hardware
    276.4       26.7             26.7       9.7 %     315.5       49.3             49.3       15.6 %     318.9       46.3             46.3       14.5 %     349.5       48.8             48.8       14.0 %     1,260.3       171.1             171.1       13.6 %
Home Fashions
    97.7       2.3             2.3       2.4 %     115.0       8.0             8.0       7.0 %     115.1       16.8             16.8       14.6 %     119.1       10.2             10.2       8.6 %     446.9       37.3             37.3       8.3 %
Other
    196.5       17.0             17.0       8.7 %     202.8       26.0             26.0       12.8 %     199.0       25.4             25.4       12.8 %     224.3       35.1             35.1       15.6 %     822.6       103.5             103.5       12.6 %
Corporate
          (9.5 )           (9.5 )                   (9.7 )           (9.7 )                   (10.1 )           (10.1 )                   (16.7 )           (16.7 )                   (46.0 )           (46.0 )        
Impairment
                                          (31.4 )     31.4                           25.2       (25.2 )                         5.8       (5.8 )                         (0.4 )     0.4                
Restructuring
          (6.5 )           (6.5 )                   (0.3 )           (0.3 )                   (14.6 )           (14.6 )                   (51.2 )     51.2                           (72.6 )     51.2       (21.4 )        
                     
Continuing Operations
    1,203.7       76.0             76.0       6.3 %     1,493.9       163.9       31.4       195.3       13.1 %     1,436.6       200.0       (25.2 )     174.8       12.2 %     1,583.0       127.5       45.4       172.9       10.9 %     5,717.2       567.4       51.6       619.0       10.8 %
                                                                                                                                                                                                         
    Q1   Q2   Q3   Q4   Full Year
2004   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin   Sales   Reported
OI
  Charges
(1)
  Ex.
Charges
OI
  Margin
 
                                                                                                                                                                                                       
Cleaning & Organization
  $ 367.4     $ 13.9       3.2     $ 17.1       4.7 %   $ 392.0     $ 11.1       5.2     $ 16.3       4.2 %   $ 384.8     $ 29.5           $ 29.5       7.7 %   $ 408.7     $ 39.3           $ 39.3       9.6 %   $ 1,552.9     $ 93.8     $ 8.4     $ 102.2       6.6 %
Office Products
    332.8       31.8             31.8       9.6 %     489.2       95.5       0.3       95.8       19.6 %     424.3       61.5             61.5       14.5 %     439.9       73.2             73.2       16.6 %     1,686.2       262.0       0.3       262.3       15.6 %
Tools & Hardware
    274.3       43.0             43.0       15.7 %     300.3       43.5       3.1       46.6       15.5 %     300.6       45.1             45.1       15.0 %     343.5       50.1             50.1       14.6 %     1,218.7       181.7       3.1       184.8       15.2 %
Home Fashions
    103.0       (1.7 )           (1.7 )     (1.7 %)     109.5       4.6             4.6       4.2 %     118.9       8.7             8.7       7.3 %     109.1       8.2             8.2       7.5 %     440.5       19.8             19.8       4.5 %
Other
    198.4       18.7             18.7       9.4 %     200.1       20.1       0.2       20.3       10.1 %     190.0       20.8             20.8       10.9 %     220.3       28.8             28.8       13.1 %     808.8       88.4       0.2       88.6       11.0 %
Corporate
          (7.4 )           (7.4 )                   (9.7 )           (9.7 )                   (10.2 )           (10.2 )                   (12.0 )           (12.0 )                   (39.3 )           (39.3 )        
Impairment
                                          (19.4 )     19.4                           (244.6 )     244.6                                                           (264.0 )     264.0                
Restructuring
          (6.6 )     6.6                           (14.1 )     14.1                           (0.4 )     0.4                           (7.1 )     7.1                           (28.2 )     28.2                
                     
Continuing Operations
    1,275.9       91.7       9.8       101.5       8.0 %     1,491.1       131.6       42.3       173.9       11.7 %     1,418.6       (89.6 )     245.0       155.4       11.0 %     1,521.5       180.5       7.1       187.6       12.3 %     5,707.1       314.2       304.2       618.4       10.8 %
 
(1)   Charges are primarily related to restructuring, asset impairment, product line exits, acquisitions and divestitures

 


 

Newell Rubbermaid Inc.
Proforma Quarterly Income Statements
Restatement to Reflect the Intended Disposition of the Little Tikes Business
September 11, 2006
The company has updated its segment reporting to reflect the intended disposition of the Little Tikes business, previously reported in the Other segment. The schedule below shows these businesses as part of Discontinued Operations.
                                                 
    Q1   Q2
2006   Reported   Charges (1)   Excluding Charges   Reported   Charges (1)   Excluding Charges
 
                                               
Net Sales
    1,342.6             1,342.6       1,634.1             1,634.1  
GROSS MARGIN
    432.1             432.1       563.0             563.0  
SG&A
    (313.2 )           (313.2 )     (342.2 )           (342.2 )
Impairment
                                   
Restructuring
    (9.1 )     9.1             (19.1 )     19.1        
OPERATING INCOME
    109.8       9.1       118.9       201.7       19.1       220.8  
Non-Operating Expense
    (36.2 )           (36.2 )     (37.4 )           (37.4 )
Income Taxes
    56.6       (2.0 )     54.6       (28.8 )     (5.6 )     (34.4 )
         
Income from Continuing Operations
    130.2       7.1       137.3       135.5       13.5       149.0  
 
                                               
Discontinued Operations, net
    (75.4 )     75.4             (16.0 )     16.0        
 
                                               
NET INCOME
    54.8       82.5       137.3       119.5       29.5       149.0  
         
 
                                               
EARNINGS PER SHARE FROM CONTINUING OPERATIONS:
                                               
Basic
  $ 0.47     $ 0.03     $ 0.50     $ 0.49     $ 0.05     $ 0.54  
Diluted
  $ 0.47     $ 0.03     $ 0.50     $ 0.49     $ 0.05     $ 0.54  
 
                                               
LOSS PER SHARE FROM DISCONTINUED OPERATIONS:
                                               
Basic
  $ (0.27 )   $ 0.27     $     $ (0.06 )   $ 0.06     $  
Diluted
  $ (0.27 )   $ 0.27     $     $ (0.06 )   $ 0.06     $  
 
                                               
EARNINGS PER SHARE:
                                               
Basic
  $ 0.20     $ 0.30     $ 0.50     $ 0.44     $ 0.11     $ 0.54  
Diluted
  $ 0.21     $ 0.29     $ 0.50     $ 0.43     $ 0.10     $ 0.54  
 
                                               
Average shares outstanding:
                                               
Basic
    274.5       274.5       274.5       274.6       274.6       274.6  
Diluted
    283.3       283.3       283.3       283.6       283.6       283.6  
 
(1)   Charges are related to restructuring and divestitures.

 


 

Newell Rubbermaid Inc.
Proforma Quarterly Income Statements
Restatement to Reflect the Intended Disposition of the Little Tikes Business
September 11, 2006
The company has updated its segment reporting to reflect the intended disposition of the Little Tikes business, previously reported in the Other segment. The schedule below shows these businesses as part of Discontinued Operations.
                                                                                                                         
    Q1   Q2   Q3   Q4   Full Year
2005   Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
 
                                                                                                                       
Net Sales
    1,203.7             1,203.7       1,493.9             1,493.9       1,436.6             1,436.6       1,583.0             1,583.0       5,717.2             5,717.2  
GROSS MARGIN
    338.4             338.4       477.1             477.1       462.4             462.4       480.2             480.2       1,758.1             1,758.1  
SG&A
    (255.9 )           (255.9 )     (281.5 )           (281.5 )     (273.0 )           (273.0 )     (307.3 )           (307.3 )     (1,117.7 )           (1,117.7 )
Impairment
                      (31.4 )     31.4             25.2       (25.2 )           5.8       (5.8 )           (0.4 )     0.4        
Restructuring
    (6.5 )           (6.5 )     (0.3 )           (0.3 )     (14.6 )           (14.6 )     (51.2 )     51.2             (72.6 )     51.2       (21.4 )
OPERATING INCOME
    76.0             76.0       163.9       31.4       195.3       200.0       (25.2 )     174.8       127.5       45.4       172.9       567.4       51.6       619.0  
Non-Operating Expense
    (29.0 )           (29.0 )     (33.3 )           (33.3 )     (33.2 )           (33.2 )     (8.5 )           (8.5 )     (104.0 )           (104.0 )
Income Taxes
    48.7             48.7       (41.9 )     (6.9 )     (48.8 )     (30.2 )     5.1       (25.1 )     (33.7 )     (16.9 )     (50.6 )     (57.1 )     (18.7 )     (75.8 )
                     
Income from Continuing Operations
    95.7             95.7       88.7       24.5       113.2       136.6       (20.1 )     116.5       85.3       28.5       113.8       406.3       32.9       439.2  
 
                                                                                                                       
Discontinued Operations, net
    (59.1 )     59.1             (22.5 )     22.5             (65.1 )     65.1             (8.3 )     8.3             (155.0 )     155.0        
 
                                                                                                                       
NET INCOME
    36.6       59.1       95.7       66.2       47.0       113.2       71.5       45.0       116.5       77.0       36.8       113.8       251.3       187.9       439.2  
                     
 
                                                                                                                       
EARNINGS PER SHARE FROM
                                                                                                                       
CONTINUING OPERATIONS:
                                                                                                                       
Basic
  $ 0.35     $     $ 0.35     $ 0.32     $ 0.09     $ 0.41     $ 0.50     $ (0.07 )   $ 0.42     $ 0.31     $ 0.10     $ 0.41     $ 1.48     $ 0.12     $ 1.60  
Diluted
  $ 0.35     $     $ 0.35     $ 0.32     $ 0.09     $ 0.41     $ 0.49     $ (0.07 )   $ 0.42     $ 0.31     $ 0.10     $ 0.41     $ 1.48     $ 0.12     $ 1.60  
 
                                                                                                                       
LOSS PER SHARE FROM
                                                                                                                       
DISCONTINUED OPERATIONS:
                                                                                                                       
Basic
  $ (0.22 )   $ 0.22     $     $ (0.08 )   $ 0.08     $     $ (0.24 )   $ 0.24     $     $ (0.03 )   $ 0.03     $     $ (0.56 )   $ 0.56     $  
Diluted
  $ (0.21 )   $ 0.21     $     $ (0.08 )   $ 0.08     $     $ (0.23 )   $ 0.23     $     $ (0.03 )   $ 0.03     $     $ (0.56 )   $ 0.56     $  
 
                                                                                                                       
EARNINGS PER SHARE:
                                                                                                                       
Basic
  $ 0.13     $ 0.22     $ 0.35     $ 0.24     $ 0.17     $ 0.41     $ 0.26     $ 0.16     $ 0.42     $ 0.28     $ 0.13     $ 0.41     $ 0.92     $ 0.68     $ 1.60  
Diluted
  $ 0.13     $ 0.21     $ 0.35     $ 0.24     $ 0.17     $ 0.41     $ 0.27     $ 0.16     $ 0.42     $ 0.28     $ 0.13     $ 0.41     $ 0.91     $ 0.68     $ 1.60  
 
                                                                                                                       
Average shares outstanding:
                                                                                                                       
Basic
    274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4  
Diluted
    274.9       274.9       274.9       274.7       274.7       274.7       283.3       283.3       283.3       274.9       274.9       274.9       274.9       274.9       274.9  
 
(1)   Charges are related to restructuring, asset impairment and divestitures.

 


 

Newell Rubbermaid
Proforma Quarterly Income Statements
Restatement to Reflect the Intended Disposition of the Little Tikes Business
September 11, 2006
The company has updated its segment reporting to reflect the intended disposition of the Little Tikes business, previously reported in the Other segment. The schedule below shows these businesses as part of Discontinued Operations.
                                                                                                                         
    Q1   Q2   Q3   Q4   Full Year
2004   Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
  Reported   Charges (1)   Excluding
Charges
 
                                                                                                                       
Net Sales
    1,275.9             1,275.9       1,491.1             1,491.1       1,418.6             1,418.6       1,521.5             1,521.5       5,707.1             5,707.1  
GROSS MARGIN
    350.4       3.2       353.6       436.7       7.3       444.0       409.3             409.3       460.1             460.1       1,656.5       10.5       1,667.0  
SG&A
    (252.1 )           (252.1 )     (271.6 )     1.5       (270.1 )     (253.9 )           (253.9 )     (272.5 )           (272.5 )     (1,050.1 )     1.5       (1,048.6 )
Impairment
                      (19.4 )     19.4             (244.6 )     244.6                               (264.0 )     264.0        
Restructuring
    (6.6 )     6.6             (14.1 )     14.1             (0.4 )     0.4             (7.1 )     7.1             (28.2 )     28.2        
OPERATING INCOME
    91.7       9.8       101.5       131.6       42.3       173.9       (89.6 )     245.0       155.4       180.5       7.1       187.6       314.2       304.2       618.4  
Non Operating Expense
    (33.3 )           (33.3 )     (31.2 )           (31.2 )     (29.1 )           (29.1 )     (22.7 )           (22.7 )     (116.3 )           (116.3 )
Income Taxes
    (18.6 )     (5.5 )     (24.1 )     (13.0 )     (17.5 )     (30.5 )     (19.5 )     (16.1 )     (35.6 )     (41.9 )     (1.6 )     (43.5 )     (92.9 )     (40.7 )     (133.7 )
                     
Income from Continuing Operations
    39.8       4.3       44.1       87.4       24.8       112.2       (138.2 )     228.9       90.7       115.9       5.5       121.4       105.0       263.5       368.4  
 
                                                                                                                       
Discontinued Operations
    (114.7 )     114.7             (26.4 )     26.4             (88.2 )     88.2             8.2       (8.2 )           (221.1 )     221.1        
 
                                                                                                                       
NET (LOSS) INCOME
    (74.9 )     119.0       44.1       61.0       51.2       112.2       (226.4 )     317.1       90.7       124.1       (2.7 )     121.4       (116.1 )     484.6       368.4  
                     
 
                                                                                                                       
EARNINGS (LOSS) PER SHARE FROM
                                                                                                                       
CONTINUING OPERATIONS:
                                                                                                                       
Basic
  $ 0.15     $ 0.02     $ 0.16     $ 0.32     $ 0.09     $ 0.41     $ (0.50 )   $ 0.83     $ 0.33     $ 0.42     $ 0.02     $ 0.44     $ 0.38     $ 0.96     $ 1.34  
Diluted
  $ 0.14     $ 0.02     $ 0.16     $ 0.32     $ 0.09     $ 0.41     $ (0.50 )   $ 0.83     $ 0.33     $ 0.42     $ 0.02     $ 0.44     $ 0.38     $ 0.96     $ 1.34  
 
                                                                                                                       
LOSS PER SHARE FROM
                                                                                                                       
DISCONTINUED OPERATIONS:
                                                                                                                       
Basic
  $ (0.42 )   $ 0.42     $     $ (0.10 )   $ 0.10     $     $ (0.32 )   $ 0.32     $     $ 0.03     $ (0.03 )   $     $ (0.81 )   $ 0.81     $  
Diluted
  $ (0.42 )   $ 0.42     $     $ (0.10 )   $ 0.10     $     $ (0.32 )   $ 0.32     $     $ 0.03     $ (0.03 )   $     $ (0.80 )   $ 0.80     $  
 
                                                                                                                       
(LOSS) EARNINGS PER SHARE:
                                                                                                                       
Basic
  $ (0.27 )   $ 0.43     $ 0.16     $ 0.22     $ 0.19     $ 0.41     $ (0.83 )   $ 1.16     $ 0.33     $ 0.45     $ (0.01 )   $ 0.44     $ (0.42 )   $ 1.77     $ 1.34  
Diluted
  $ (0.27 )   $ 0.43     $ 0.16     $ 0.22     $ 0.19     $ 0.41     $ (0.83 )   $ 1.16     $ 0.33     $ 0.45     $ (0.01 )   $ 0.44     $ (0.42 )   $ 1.76     $ 1.34  
 
                                                                                                                       
Average shares outstanding:
                                                                                                                       
Basic
    274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4       274.4  
Diluted
    274.5       274.5       274.5       274.5       274.5       274.5       274.4       274.4       274.4       283.5       283.5       283.5       274.7       274.7       274.7  
 
(1)   Charges are primarily related to restructuring, asset impairment, product line exits, acquisitions and divestitures