EX-99.3 4 g95670exv99w3.htm EX-99.3 CONSOLIDATED ADJUSTED EBTIDA RECONCILIATION EX-99.3 CONSOLIDATED ADJUSTED EBTIDA
 

Exide Technologies
Adjusted EBITDA Reconciliation by Segment
Fiscal Year Ended March 31, 2005
(in millions)

EXHIBIT 99.3

                                                                         
Fiscal Year Ended March 31, 2005   Transportation     Industrial Energy                                    
            Europe and             Europe and                     Successor     Predecessor        
    North America     ROW     North America     ROW     Other     Total     Company     Company     Total  
Net income (loss)
   $ (100.4 )   $ (112.1 )   $ (19.7 )   $ (108.1 )   $ 1,595.8     $ 1,255.5     $ (493.1 )   $ 1,748.6     $ 1,255.5  
Interest expense, net
     —       —       —       —       48.0       48.0       39.2       8.8       48.0  
Income tax provision (benefit)
     —       —       —       —       29.2       29.2       31.7       (2.5 )     29.2  
Fresh Start accounting adjustments, net
     —       —       —       —       (228.4 )     (228.4 )     —       (228.4 )     (228.4 )
Gain on discharge of liabilities subject to compromise
     —       —       —       —       (1,558.8 )     (1,558.8 )     —       (1,558.8 )     (1,558.8 )
 
                                                      
EBIT (excluding Fresh Start adjustments and gain on discharge of liabilities subject to compromise)
     (100.4 )     (112.1 )     (19.7 )     (108.1 )     (114.2 )     (454.5 )     (422.2 )     (32.3 )     (454.5 )
Depreciation and amortization
     26.5       32.3       10.6       33.6       13.6       116.6       108.7       7.9       116.6  
Goodwill impairment
     122.0       117.6       37.4       122.4       —       399.4       399.4       —       399.4  
Reorganization items, net
     —       —       —       —       26.8       26.8       8.4       18.4       26.8  
Restructuring and impairment
     2.8       29.5       0.1       12.9       1.7       47.0       46.4       0.6       47.0  
Other restructuring costs included in general and administrative expenses
     0.7       —       —       1.2       3.0       4.9       4.9       —       4.9  
Currency remeasurement loss (gain)
     —       —       —       —       6.7       6.7       0.4       6.3       6.7  
Loss on revaluation of foreign currency forward contract
     —       —       —       —       13.2       13.2       13.2       —       13.2  
Unrealized gain on revaluation of warrants
     —       —       —       —       (63.1 )     (63.1 )     (63.1 )     —       (63.1 )
Loss (gain) on sale of capital assets
     0.1       (0.1 )     0.2       4.4       2.1       6.7       6.7       —       6.7  
Non-cash increase in cost of sales from Fresh Start inventory step-up
     0.9       1.0       0.2       1.4       —       3.5       3.5       —       3.5  
Other non-cash losses (gains)
     0.8       0.7       0.3       (1.8 )     —       —       —       —          
 
                                                      
Adjusted EBITDA
   $ 53.4     $ 68.2     $ 29.5     $ 68.1     $ (112.0 )   $ 107.2     $ 106.3     $ 0.9     $ 107.2  
 
                                                      
                                                                         
Three Months Ended March 31, 2005   Transportation     Industrial Energy                                    
            Europe and     North     Europe and                     Successor     Predecessor        
    North America     ROW     America     ROW     Other     Total     Company     Company     Total  
Net income (loss)
   $ (3.8 )   $ (17.5 )   $ 3.5     $ (6.5 )   $ (46.3 )   $ (70.6 )   $ (70.6 )   $ —     $ (70.6 )
Interest expense, net
     —       —       —       —       10.1       10.1       10.1       —       10.1  
Income tax provision (benefit)
     —       —       —       —       0.9       0.9       0.9       —       0.9  
Fresh Start accounting adjustments, net
     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
Gain on discharge of liabilities subject to compromise
     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
 
                                                      
EBIT (excluding Fresh Start adjustments and gain on discharge of liabilities subject to compromise)
     (3.8 )     (17.5 )     3.5       (6.5 )     (35.3 )     (59.6 )     (59.6 )     —       (59.6 )
Depreciation and amortization
     7.1       6.2       2.6       4.4       4.2       24.5       24.5       —       24.5  
Goodwill impairment
     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
Reorganization items, net
     —       —       —       —       2.8       2.8       2.8       —       2.8  
Restructuring and impairment
     1.9       22.5       0.1       10.0       (1.1 )     33.4       33.4       —       33.4  
Other restructuring costs included in general and administrative expenses
     0.7       —       —       1.2       —       1.9       1.9       —       1.9  
Currency remeasurement loss (gain)
     —       —       —       —       9.7       9.7       9.7       —       9.7  
Loss on revaluation of foreign currency forward contract
     —       —       —       —       (8.6 )     (8.6 )     (8.6 )     —       (8.6 )
Unrealized gain on revaluation of warrants
     —       —       —       —       (1.6 )     (1.6 )     (1.6 )     —       (1.6 )
Loss (gain) on sale of capital assets
     —       (0.3 )     —       4.3       1.5       5.5       5.5       —       5.5  
Non-cash increase in cost of sales from Fresh Start inventory step-up
     —       —       —       —       —       —       —       —       —  
Other non-cash losses (gains)
     0.2       0.2       0.6       0.4       (1.5 )     (0.1 )     (0.1 )     —       (0.1 )
 
                                                      
Adjusted EBITDA
   $ 6.1     $ 11.1     $ 6.8     $ 13.8     $ (29.9 )   $ 7.9     $ 7.9     $ —     $ 7.9  
 
                                                      

 

Exide Technologies
Adjusted EBITDA Reconciliation by Segment
Fiscal Year Ended March 31, 2004
(in millions)

                                                 
Fiscal Year Ended March 31, 2004   Transportation     Industrial Energy              
            Europe and             Europe and              
    North America     ROW     North America     ROW     Other     Total  
Net income (loss)
   $ 63.0     $ 75.7     $ 14.4     $ 4.4     $ (271.6 )   $ (114.1 )
Interest expense, net
     —       —       —       —       99.0       99.0  
Income tax provision (benefit)
     —       —       —       —       3.3       3.3  
 
                                    
EBIT
     63.0       75.7       14.4       4.4       (169.3 )     (11.8 )
Depreciation and amortization
     23.8       24.4       12.6       26.8       10.2       97.8  
Reorganization items, net
     —       —       —       —       67.0       67.0  
Restructuring and impairment
     2.0       8.5       —       38.4       3.8       52.7  
Other restructuring costs included in general and administrative expenses
     —       —       —       —       0.8       0.8  
Currency remeasurement loss (gain)
     —       —       —       —       (43.8 )     (43.8 )
Loss (gain) on sale of capital assets
     (1.9 )     0.1       (1.5 )     (1.9 )     (4.5 )     (9.7 )
Minority interest
     —       —       —       —       0.5       0.5  
Cumulative effect of change in accounting principle
     —       —       —       —       15.6       15.6  
Losses on sales of accounts receivable
     —       —       —       —       11.3       11.3  
Other non-cash losses (gains)
     —       —       —       —       —       —  
 
                                    
Adjusted EBITDA
   $ 86.9     $ 108.7     $ 25.5     $ 67.7     $ (108.4 )   $ 180.4  
 
                                    
                                                 
Three Months Ended March 31, 2004   Transportation     Industrial Energy              
            Europe and             Europe and              
    North America     ROW     North America     ROW     Other     Total  
Net income (loss)
   $ 12.0     $ 13.7     $ 4.6     $ (14.2 )   $ (66.6 )   $ (50.5 )
Interest expense, net
     —       —       —       —       24.5       24.5  
Income tax provision (benefit)
     —       —       —       —       (1.3 )     (1.3 )
 
                                    
EBIT (excluding Fresh Start adjustments and gain on discharge of liabilities subject to compromise)
     12.0       13.7       4.6       (14.2 )     (43.4 )     (27.3 )
Depreciation and amortization
     6.1       6.5       3.3       7.4       2.5       25.8  
Reorganization items, net
     —       —       —       —       21.1       21.1  
Restructuring and impairment
     0.4       7.1       —       23.7       1.5       32.7  
Other restructuring costs included in cost of sales or general and administrative expenses
     (0.4 )     —       —       —       —       (0.4 )
Currency remeasurement loss (gain)
     —       —       —       —       (3.6 )     (3.6 )
Loss (gain) on sale of capital assets
     (1.8 )     0.1       (1.4 )     2.5       (4.3 )     (4.9 )
Minority interest
     —       —       —       —       0.2       0.2  
Cumulative effect of change in accounting principle
     —       —       —       —       15.6       15.6  
Losses on sales of accounts receivable
     —       —       —       —       2.0       2.0  
Other non-cash losses (gains)
     2.5       (0.1 )     —       (2.2 )     (15.4 )     (15.2 )
 
                                    
Adjusted EBITDA
   $ 18.8     $ 27.3     $ 6.5     $ 17.2     $ (23.8 )   $ 46.0  
 
                                    

 

Exide Technologies
Adjusted EBITDA Reconciliation by Segment
Fiscal Year Ended March 31, 2003
(in millions)

                                                 
    Transportation     Industrial Energy              
            Europe             Europe              
    North America     and ROW     North America     and ROW     Other     Total  
Net income (loss)
   $ 63.7     $ 82.6     $ 4.6     $ (5.4 )   $ (286.4 )   $ (140.9 )
Interest expense, net
     —       —       —       —       105.8       105.8  
Income tax provision (benefit)
     —       —       —       —       27.0       27.0  
 
                                    
EBIT
     63.7       82.6       4.6       (5.4 )     (153.6 )     (8.1 )
Depreciation and amortization
     25.9       20.4       12.0       22.6       10.9       91.8  
Goodwill impairment
     —       —       —       37.0               37.0  
Reorganization items, net
     —       —       —       —       36.4       36.4  
Restructuring and impairment
     5.1       5.6       4.8       9.6       0.6       25.7  
Other restructuring costs included in general and administrative expenses
     —       0.2       —       2.1               2.3  
Currency remeasurement loss (gain)
     —       —       —       —       (22.8 )     (22.8 )
Loss (gain) on sale of capital assets
     —       —       —       (0.2 )     (0.8 )     (1.0 )
Minority interest
     —       —       —       —       0.2       0.2  
Losses on sales of accounts receivable
     —       —       —       —       12.0       12.0  
Other non-cash losses (gains)
     (2.2 )     0.6       (1.2 )     3.0       3.9       4.1  
 
                                    
Adjusted EBITDA
   $ 92.5     $ 109.4     $ 20.2     $ 68.7     $ (113.2 )   $ 177.6  
 
                                    

 

 

Exide Technologies
Adjusted EBITDA Reconciliation by Segment
Fiscal Year Ended March 31, 2002
(in millions)

                                                 
    Transportation     Industrial Energy              
            Europe             Europe              
    North America     and ROW     North America     and ROW     Other     Total  
Net income (loss)
   $ (14.0 )   $ 65.4     $ (69.6 )   $ 9.4     $ (295.3 )   $ (304.1 )
Interest expense, net
                                     136.2       136.2  
Income tax provision (benefit)
                                     (1.4 )     (1.4 )
 
                                    
EBIT
     (14.0 )     65.4       (69.6 )     9.4       (160.5 )     (169.3 )
Depreciation and amortization
     31.2       25.7       11.4       25.4       7.0       100.7  
Goodwill impairment
                     105.0                       105.0  
Advisor fees
                                     11.2       11.2  
Restructuring and impairment
     7.4       0.3       8.9       (1.1 )     17.6       33.1  
Daramic purchase commitment
     15.5                                       15.5  
Currency remeasurement loss (gain)
                                     5.1       5.1  
Loss (gain) on sale of capital assets
                                     (1.1 )     (1.1 )
Minority interest
                                     0.2       0.2  
Cumulative effect of change in accounting principle
                                     0.5       0.5  
LCE contract termination
                                     (8.2 )     (8.2 )
Loss on debt-to-equity conversion
                                     13.9       13.9  
Losses on sales of accounts receivable
                                     14.6       14.6  
Bad debt provisions for Kmart and China
     12.6                       3.4               16.0  
Non-cash inventory write-offs
     0.5       2.5       0.5       8.7               12.2  
Other non-cash losses (gains)
     1.6       (0.1 )     (1.5 )     2.8       1.7       4.5  
 
                                    
Adjusted EBITDA
   $ 54.8     $ 93.8     $ 54.7     $ 48.6     $ (98.0 )   $ 153.9