EX-12.2 3 dex122.htm RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES - PNM Ratio of Earnings to Fixed Charges - PNM

 

Exhibit 12.2

PUBLIC SERVICE COMPANY OF NEW MEXICO

Ratio of Earnings to Fixed Charges

(In thousands, except ratio)

 

     Nine Months Ended
September 30, 2010		      Year Ended December 31,  
        2009      2008     2007      2006      2005  
Fixed charges, as defined by the Securities and Exchange                 

Commission:

                 

Interest expensed and capitalized

      $   55,415          $   73,104          $   72,427         $   58,045          $   49,379          $   44,442    
Amortization of debt premium, discount and expenses      968          1,336          4,345         4,618          2,871          2,856    
Interest from discontinued operations (including capitalized interest)      -          1,027          13,758         12,546          11,790          10,658    

Estimated interest factor of lease rental charges

      3,079          4,517          4,553         4,661          4,337          4,588    
                                                    

Total Fixed Charges

      $   59,462          $   79,984          $   95,083         $   79,870          $   68,377          $   62,544    
                                                    
Earnings, as defined by the Securities and Exchange Commission:                 
Earnings from continuing operations before income taxes and non-controlling interest      $   97,656          $   45,627          $   (69,324)        $   34,611          $   89,657          $   51,034    

Fixed charges as above

      59,462          79,984          95,083         79,870          68,377          62,544    
Non-controlling interest in earnings of Valencia      (10,305)         (11,890)         (7,179)        -          -          -    

Interest capitalized

      (2,282)         (6,067)         (7,363)        (10,033)         (5,257)         (3,512)   
                                                    
Earnings Available for Fixed Charges      $   144,531          $   107,654          $   11,217         $   104,448          $   152,777          $   110,066    
                                                    
Ratio of Earnings to Fixed Charges      2.43          1.35          0.12   1      1.31          2.23          1.76    
                                                    

1 The shortfall in the earnings available for fixed charges to achieve a ratio of earnings to fixed charges of 1.00 amounted to $83.9 million for the year December 31, 2008