EX-12 8 dex12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     2007     2006    2005    2004     2003  
(in millions)                             

Income (loss) before income tax (expense) benefit

   $ (73 )   $ 395    $ 145    $ (35 )   $   (316 )

Cumulative effect of changes in accounting principle

     —         —        —        —         —    

Interest expense(A)

     493       418      300      219       260  

Debt expense amortization

     9       13      8      18       7  

Interest portion of rent expense (33%)

     17       15      15      13       13  
                                      

Total earnings

     446         841        468      215       (36 )
                                      

Capitalized interest

     7       6      1      1       6  

Interest expense(A)

       510       433      314        232       273  

Debt expense amortization

     9       13      8      18       7  
                                      

Total fixed charges

     526       452      323      251       286  
                                      

Ratio of earnings to fixed charges

     0.85       1.86      1.45      0.86       (0.13 )

Earnings shortfall

     (80 )     —        —        (36 )     (322 )

 

(A) Excludes interest expense on income tax contingencies.

 

E-37