EX-99.3 5 ex99_3-20140130.htm EXHIBIT 99.3 ex99_3-20140130.htm
EXHIBIT 99.3
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
Summary
       
       
       
       
 
4Q 2013
  
4Q 2012
       
Core Results (millions)
$1,379
  
$1,479
EPS - Diluted
$1.72
  
$1.83
       
Reported Net Income (millions)
$1,643
  
$336
EPS - Diluted
$2.04
  
$0.42
       
Total Worldwide Sales Volumes (mboe/day)
772
  
784
Total Worldwide Production Volumes (mboe/day)
750
  
779
       
Total Worldwide Crude Oil Realizations ($/BBL)
$99.27
  
$96.19
Total Worldwide NGL Realizations ($/BBL)
$44.69
  
$45.08
Domestic Natural Gas Realizations ($/MCF)
$3.33
  
$3.09
       
Wtd. Average Basic Shares O/S (millions)
801.7
  
807.1
Wtd. Average Diluted Shares O/S (millions)
802.1
  
807.7
       
       
 
YTD 2013
  
YTD 2012
       
Core Results (millions)
$5,602
  
$5,750
EPS - Diluted
$6.95
  
$7.09
       
Reported Net Income (millions)
$5,903
  
$4,598
EPS - Diluted
$7.32
  
$5.67
       
Total Worldwide Sales Volumes (mboe/day)
762
  
764
Total Worldwide Production Volumes (mboe/day)
763
  
766
       
Total Worldwide Crude Oil Realizations ($/BBL)
$99.84
  
$99.87
Total Worldwide NGL Realizations ($/BBL)
$41.03
  
$45.18
Domestic Natural Gas Realizations ($/MCF)
$3.37
  
$2.62
       
Wtd. Average Basic Shares O/S (millions)
804.1
  
809.3
Wtd. Average Diluted Shares O/S (millions)
804.6
  
810.0
       
Shares Outstanding (millions)
796.0
  
805.5
       
Cash Flow from Operations (millions)
$12,900
  
$11,300
 
 
1
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2013 Fourth Quarter
Net Income (Loss)
($ millions, except per share amounts)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
1,511
    
$
607
    
Asset impairments
  
$
2,118
  
                           
Chemical
  
128
                  
128
  
                           
Midstream, marketing and other
  
1,098
      
(1,030
)
  
Plains Pipeline sale gain and other
    
68
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(23
)
                
(23
)
                           
Other
  
(93
)
                
(93
)
                           
Taxes
  
(973
)
    
154
    
Tax effect of pre-tax adjustments
    
(819
)
                           
                           
Income from continuing operations
  
1,648
      
(269
)
        
1,379
  
Discontinued operations, net of tax
  
(5
)
    
5
    
Discontinued operations, net
    
-
  
Net Income
$
1,643
    
$
(264
)
      
$
1,379
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
2.05
                      
Discontinued operations, net
  
(0.01
)
                    
Net Income
$
2.04
                
$
1.72
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
2.05
                      
Discontinued operations, net
  
(0.01
)
                    
Net Income
$
2.04
                
$
1.72
  
 
 
2
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Fourth Quarter
Net Income (Loss)
($ millions, except per share amounts)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
522
    
$
1,731
    
Asset impairments and related items
$
2,253
  
                           
Chemical
  
180
                  
180
  
                           
Midstream, marketing and other
  
75
                  
75
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(30
)
                
(30
)
                           
Other
  
(134
)
    
20
    
Litigation reserves
    
(114
)
                           
Taxes
  
(249
)
    
(636
)
  
Tax effect of adjustments
    
(885
)
                           
                           
Income from continuing operations
  
364
      
1,115
          
1,479
  
Discontinued operations, net of tax
  
(28
)
    
28
    
Discontinued operations, net
    
-
  
Net Income
$
336
    
$
1,143
        
$
1,479
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
0.45
                      
Discontinued operations, net
  
(0.03
)
                    
Net Income
$
0.42
                
$
1.83
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
0.45
                      
Discontinued operations, net
  
(0.03
)
                    
Net Income
$
0.42
                
$
1.83
  
                           
 
 
3
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2013 Twelve Months
Net Income (Loss)
($ millions, except per share amounts)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
7,894
     $
607
    
Asset impairments
  
$
8,501
  
                           
Chemical
  
743
      
(131
)
  
Carbocloro sale gain
    
612
  
                           
Midstream, marketing and other
  
1,573
      
(1,030
)
  
Plains Pipeline sale gain and other
    
543
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(110
)
                
(110
)
                           
Other
  
(423
)
    
55
    
Charge for former executives and consultants (a)
    
(368
)
                           
Taxes
  
(3,755
)
    
179
    
Tax effect of pre-tax adjustments
    
(3,576
)
                           
                           
Income from continuing operations
  
5,922
      
(320
)
        
5,602
  
Discontinued operations, net of tax
  
(19
)
    
19
    
Discontinued operations, net
    
-
  
Net Income
$
5,903
    
$
(301
)
      
$
5,602
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
7.35
                      
Discontinued operations, net
  
(0.02
)
                    
Net Income
$
7.33
                
$
6.95
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
7.34
                      
Discontinued operations, net
  
(0.02
)
                    
Net Income
$
7.32
                
$
6.95
  
                           
                           
(a) Reflects pre-tax charge for the estimated cost related to the employment and post-employment benefits for the
        
Company's former Executive Chairman and termination of certain other employees and consulting arrangements.
        
 
 
4
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Twelve Months
Net Income (Loss)
($ millions, except per share amounts)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
7,095
    
$
1,731
    
Asset impairments and related items
$
8,826
  
                           
Chemical
  
720
                  
720
  
                           
Midstream, marketing and other
  
439
                  
439
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(117
)
                
(117
)
                           
Other
  
(384
)
    
20
    
Litigation reserves
    
(364
)
                           
Taxes
  
(3,118
)
    
(636
)
  
Tax effect of adjustments
    
(3,754
)
                           
                           
Income from continuing operations
  
4,635
      
1,115
          
5,750
  
Discontinued operations, net of tax
  
(37
)
    
37
    
Discontinued operations, net
    
-
  
Net Income
$
4,598
    
$
1,152
        
$
5,750
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
5.72
                      
Discontinued operations, net
  
(0.05
)
                    
Net Income
$
5.67
                
$
7.09
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
5.71
                      
Discontinued operations, net
  
(0.04
)
                    
Net Income
$
5.67
                
$
7.09
  
 
 
5
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
Worldwide Effective Tax Rate
                             
 
QUARTERLY
  
YEAR-TO-DATE
 
2013
  
2013
  
2012
  
2013
  
2012
REPORTED INCOME
QTR 4
  
QTR 3
  
QTR 4
  
12 Months
  
12 Months
Oil & Gas
1,511
    
2,363
    
522
    
7,894
    
7,095
  
Chemical
128
    
181
    
180
    
743
    
720
  
Midstream, marketing and other
1,098
    
212
    
75
    
1,573
    
439
  
Corporate & other
(116
)
  
(131
)
  
(164
)
  
(533
)
  
(501
)
Pre-tax income
2,621
    
2,625
    
613
    
9,677
    
7,753
  
                             
Income tax expense
                            
Federal and state
517
    
461
    
(293
)
  
1,602
    
694
  
Foreign
456
    
576
    
542
    
2,153
    
2,424
  
Total
973
    
1,037
    
249
    
3,755
    
3,118
  
                             
Income from continuing operations
1,648
    
1,588
    
364
    
5,922
    
4,635
  
                             
Worldwide effective tax rate
37%
  
40%
  
41%
  
39%
  
40%
                             
                             
 
2013
  
2013
  
2012
  
2013
  
2012
CORE RESULTS
QTR 4
  
QTR 3
  
QTR 4
  
12 Months
  
12 Months
Oil & Gas
2,118
    
2,363
    
2,253
    
8,501
    
8,826
  
Chemical
128
    
181
    
180
    
612
    
720
  
Midstream, marketing and other
68
    
212
    
75
    
543
    
439
  
Corporate & other
(116
)
  
(131
)
  
(144
)
  
(478
)
  
(481
)
Pre-tax income
2,198
    
2,625
    
2,364
    
9,178
    
9,504
  
                             
Income tax expense
                            
Federal and state
363
    
461
    
343
    
1,447
    
1,330
  
Foreign
456
    
576
    
542
    
2,129
    
2,424
  
Total
819
    
1,037
    
885
    
3,576
    
3,754
  
                             
Core results
1,379
    
1,588
    
1,479
    
5,602
    
5,750
  
                             
Worldwide effective tax rate
37%
  
40%
  
37%
  
39%
  
39%
 
 
6
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2013 Fourth Quarter Net Income (Loss)
Reported Income Comparison
                         
   
Fourth
  
Third
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2013
  
2013
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
1,511
    
$
2,363
    
$
(852
)
Chemical
    
128
      
181
      
(53
)
Midstream, marketing and other
    
1,098
      
212
      
886
  
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(23
)
    
(28
)
    
5
  
Other
    
(93
)
    
(103
)
    
10
  
Taxes
    
(973
)
    
(1,037
)
    
64
  
Income from continuing operations
    
1,648
      
1,588
      
60
  
Discontinued operations, net
    
(5
)
    
(5
)
    
-
  
Net Income
  
$
1,643
    
$
1,583
    
$
60
  
                         
Earnings Per Common Share
                        
Basic
  
$
2.04
    
$
1.96
    
$
0.08
  
Diluted
  
$
2.04
    
$
1.96
    
$
0.08
  
                         
                         
 Worldwide Effective Tax Rate
    
37%
    
40%
    
3%
                         
                         
                         
OCCIDENTAL PETROLEUM
2013 Fourth Quarter Net Income (Loss)
Core Results Comparison
                         
   
Fourth
  
Third
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2013
  
2013
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
2,118
    
$
2,363
    
$
(245
)
Chemical
    
128
      
181
      
(53
)
Midstream, marketing and other
    
68
      
212
      
(144
)
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(23
)
    
(28
)
    
5
  
Other
    
(93
)
    
(103
)
    
10
  
Taxes
    
(819
)
    
(1,037
)
    
218
  
Core Results
  
$
1,379
    
$
1,588
    
$
(209
)
                         
Core Results Per Common Share
                        
Basic
  
$
1.72
    
$
1.97
    
$
(0.25
)
Diluted
  
$
1.72
    
$
1.97
    
$
(0.25
)
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
37%
    
40%
    
3%
 
 
7
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
 
8
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2013 Fourth Quarter Net Income (Loss)
Reported Income Comparison
                         
   
Fourth
  
Fourth
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2013
  
2012
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
1,511
    
$
522
    
$
989
  
Chemical
    
128
      
180
      
(52
)
Midstream, marketing and other
    
1,098
      
75
      
1,023
  
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(23
)
    
(30
)
    
7
  
Other
    
(93
)
    
(134
)
    
41
  
Taxes
    
(973
)
    
(249
)
    
(724
)
Income from continuing operations
    
1,648
      
364
      
1,284
  
Discontinued operations, net
    
(5
)
    
(28
)
    
23
  
Net Income
  
$
1,643
    
$
336
    
$
1,307
  
                         
Earnings Per Common Share
                        
Basic
  
$
2.04
    
$
0.42
    
$
1.62
  
Diluted
  
$
2.04
    
$
0.42
    
$
1.62
  
                         
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
37%
    
41%
    
4%
                         
                         
                         
                         
                         
OCCIDENTAL PETROLEUM
2013 Fourth Quarter Net Income (Loss)
Core Results Comparison
                         
   
Fourth
  
Fourth
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2013
  
2012
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
2,118
    
$
2,253
    
$
(135
)
Chemical
    
128
      
180
      
(52
)
Midstream, marketing and other
    
68
      
75
      
(7
)
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(23
)
    
(30
)
    
7
  
Other
    
(93
)
    
(114
)
    
21
  
Taxes
    
(819
)
    
(885
)
    
66
  
Core Results
  
$
1,379
    
$
1,479
    
$
(100
)
                         
Core Results Per Common Share
                        
Basic
  
$
1.72
    
$
1.83
    
$
(0.11
)
Diluted
  
$
1.72
    
$
1.83
    
$
(0.11
)
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
37%
    
37%
    
0%
 
 
9
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
 
10
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
                             
     
Fourth Quarter
    
Twelve Months
     
2013
  
2012
    
2013
  
2012
NET PRODUCTION PER DAY:
                            
                             
United States
                            
Oil (MBBL)
                            
 
California
  
94
    
92
      
90
    
88
  
 
Permian
  
146
    
146
      
146
    
142
  
Midcontinent and other
  
30
    
27
      
30
    
25
  
 
Total
  
270
    
265
      
266
    
255
  
NGLs (MBBL)
                            
 
California
  
20
    
21
      
20
    
17
  
 
Permian
  
36
    
40
      
39
    
39
  
Midcontinent and other
  
17
    
16
      
18
    
17
  
 
Total
  
73
    
77
      
77
    
73
  
Natural Gas (MMCF)
                            
 
California
  
260
    
242
      
260
    
256
  
 
Permian
  
147
    
162
      
157
    
155
  
Midcontinent and other
  
355
    
396
      
371
    
410
  
 
Total
  
762
    
800
      
788
    
821
  
                             
                             
Latin America
                            
Oil (MBBL)
Colombia
  
29
    
30
      
29
    
29
  
                             
Natural Gas (MMCF)
Bolivia
  
12
    
12
      
12
    
13
  
                             
                             
Middle East / North Africa
                            
Oil (MBBL)
                            
 
Dolphin
  
7
    
7
      
6
    
8
  
 
Oman
  
64
    
74
      
66
    
67
  
 
Qatar
  
69
    
71
      
68
    
71
  
 
Other
  
29
    
40
      
39
    
40
  
 
Total
  
169
    
192
      
179
    
186
  
                             
NGLs (MBBL)
Dolphin
  
7
    
7
      
7
    
8
  
 
Other
  
-
    
-
      
-
    
1
  
 
Total
  
7
    
7
      
7
    
9
  
                             
Natural Gas (MMCF)
                            
 
Dolphin
  
145
    
138
      
142
    
163
  
 
Oman
  
42
    
56
      
51
    
57
  
 
Other
  
253
    
242
      
241
    
232
  
 
Total
  
440
    
436
      
434
    
452
  
                             
                             
Barrels of Oil Equivalent (MBOE)
    
750
    
779
      
763
    
766
  

 
11
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
          
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
          
                             
     
Fourth Quarter
    
Twelve Months
     
2013
  
2012
    
2013
  
2012
NET SALES VOLUMES PER DAY:
                            
United States
                            
Oil (MBBL)
    
270
    
265
      
266
    
255
  
NGLs (MBBL)
    
73
    
77
      
77
    
73
  
Natural Gas (MMCF)
    
762
    
800
      
789
    
819
  
                             
Latin America
                            
Oil (MBBL)
    
23
    
30
      
27
    
28
  
Natural Gas (MMCF)
    
12
    
12
      
12
    
13
  
                             
Middle East / North Africa
                            
Oil (MBBL)
                            
 
Dolphin
  
7
    
7
      
6
    
8
  
 
Oman
  
65
    
70
      
68
    
66
  
 
Qatar
  
66
    
75
      
67
    
71
  
 
Other
  
59
    
43
      
38
    
40
  
 
Total
  
197
    
195
      
179
    
185
  
                             
NGLs (MBBL)
Dolphin
  
7
    
7
      
7
    
8
  
 
Other
  
-
    
2
      
-
    
1
  
     
7
    
9
      
7
    
9
  
                             
Natural Gas (MMCF)
    
440
    
436
      
434
    
452
  
                             
                             
Barrels of Oil Equivalent (MBOE)
    
772
    
784
      
762
    
764
  
 
 
12
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
                                 
   
Fourth Quarter
  
Twelve Months
   
2013
  
2012
  
2013
  
2012
                                 
OIL & GAS:
                                
REALIZED PRICES
                                
United States
                                
Oil ($/BBL)
    
94.52
      
87.81
      
96.42
      
93.72
  
NGLs ($/BBL)
    
45.72
      
44.54
      
41.80
      
46.07
  
Natural gas ($/MCF)
    
3.33
      
3.09
      
3.37
      
2.62
  
                                 
Latin America
                                
Oil ($/BBL)
    
99.77
      
97.95
      
103.21
      
98.35
  
Natural gas ($/MCF)
    
10.58
      
11.56
      
11.17
      
11.85
  
                                 
Middle East / North Africa
                                
Oil ($/BBL)
    
105.83
      
107.50
      
104.48
      
108.76
  
NGLs ($/BBL)
    
35.01
      
49.14
      
33.00
      
37.74
  
                                 
Total Worldwide
                                
Oil ($/BBL)
    
99.27
      
96.19
      
99.84
      
99.87
  
NGLs ($/BBL)
    
44.69
      
45.08
      
41.03
      
45.18
  
Natural gas ($/MCF)
    
2.47
      
2.35
      
2.54
      
2.06
  
                                 
INDEX PRICES
                                
WTI oil ($/BBL)
    
97.46
      
88.18
      
97.97
      
94.21
  
Brent oil ($/BBL)
    
109.35
      
110.08
      
108.76
      
111.70
  
NYMEX gas ($/MCF)
    
3.64
      
3.37
      
3.66
      
2.81
  
                                 
REALIZED PRICES AS PERCENTAGE OF INDEX PRICES
                                
Worldwide oil as a percentage of WTI
    
102%
    
109%
    
102%
    
106%
Worldwide oil as a percentage of Brent
    
91%
    
87%
    
92%
    
89%
Worldwide NGLs as a percentage of WTI
    
46%
    
51%
    
42%
    
48%
Domestic natural gas as a percentage of NYMEX
    
92%
    
92%
    
92%
    
93%
                                     
                                 
                                 
   
Fourth Quarter
  
Twelve Months
   
2013
  
2012
  
2013
  
2012
Exploration Expense
                                
United States
  
$
50
    
$
46
    
$
187
    
$
232
  
Latin America
    
1
      
1
      
6
      
2
  
Middle East / North Africa
    
9
      
35
      
63
      
111
  
   
$
60
    
$
82
    
$
256
    
$
345
  
 
 
13
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
                                 
                                 
   
Fourth Quarter
  
Twelve Months
Capital Expenditures ($MM)
  
2013
  
2012
  
2013
  
2012
Oil & Gas
                                
California
  
$
457
    
$
382
    
$
1,533
    
$
2,029
  
Permian
    
435
      
424
      
1,722
      
1,920
  
Midcontinent and other
    
260
      
204
      
901
      
1,324
  
Latin America
    
103
      
124
      
339
      
309
  
Middle East  / North Africa
    
519
      
638
      
2,120
      
2,016
  
Exploration
    
143
      
108
      
430
      
622
  
Chemical
    
125
      
165
      
424
      
357
  
Midstream, marketing and other
  
425
      
440
      
1,404
      
1,558
  
Corporate
    
19
      
25
      
164
      
91
  
 
TOTAL
  
2,486
      
2,510
      
9,037
      
10,226
  
Non-controlling interest contributions
  
(67
)
    
-
      
(212
)
    
-
  
Cracker JV contribution
    
23
      
-
      
23
      
-
  
   
$
2,442
    
$
2,510
    
$
8,848
    
$
10,226
  
                                 
                                 
Depreciation, Depletion &
  
Fourth Quarter
  
Twelve Months
Amortization of Assets ($MM)
  
2013
  
2012
  
2013
  
2012
Oil & Gas
                                
Domestic
  
$
745
    
$
628
    
$
2,967
    
$
2,412
  
Latin America
    
20
      
31
      
107
      
117
  
Middle East  / North Africa
    
534
      
385
      
1,679
      
1,404
  
Chemical
    
86
      
88
      
346
      
345
  
Midstream, marketing and other
  
58
      
52
      
212
      
206
  
Corporate
    
8
      
7
      
36
      
27
  
 
TOTAL
$
1,451
    
$
1,191
    
$
5,347
    
$
4,511
  
 
 
14
 
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
  
CORPORATE
  
($ millions)
  
                         
   
31-Dec-13
  
31-Dec-12
                         
CAPITALIZATION
                        
                         
Long-Term Debt (including current maturities)
    
$
6,939
        
$
7,623
    
                         
EQUITY
    
$
43,372
        
$
40,048
    
                         
Total Debt To Total Capitalization
      
14%
        
16%
  
 
 
15