EX-99.3 5 ex99_3-20120726.htm EXHIBIT 99.3 ex99_3-20120726.htm
EXHIBIT 99.3
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
Summary
($ Millions)
       
       
       
 
 
    
 
2Q 2012
  
2Q 2011
       
Core Results
$1,332
  
$1,819
EPS - Diluted
$1.64
  
$2.23
       
Reported Net Income
$1,328
  
$1,817
EPS - Diluted
$1.64
  
$2.23
       
Total Worldwide Sales Volumes (mboe/day)
759  
  
705  
Total Worldwide Production Volumes (mboe/day)
766  
  
715  
       
Total Worldwide Crude Oil Realizations ($/BBL)
$99.34
  
$103.12
Total Worldwide NGL Realizations ($/BBL)
$42.06
  
$57.67
Domestic Natural Gas Realizations ($/MCF)
$2.09
  
$4.27
       
Wtd. Average Basic Shares O/S (mm)
810.3
  
812.5
Wtd. Average Diluted Shares O/S (mm)
811.0
  
813.3
       
       
 
YTD 2012
  
YTD 2011
       
Core Results
$2,892
  
$3,412
EPS - Diluted
$3.56
  
$4.19
       
Reported Net Income
$2,887
  
$3,366
EPS - Diluted
$3.55
  
$4.13
       
Total Worldwide Sales Volumes (mboe/day)
752  
  
717  
Total Worldwide Production Volumes (mboe/day)
760  
  
723  
       
Total Worldwide Crude Oil Realizations ($/BBL)
$103.63
  
$97.38
Total Worldwide NGL Realizations ($/BBL)
$47.52
  
$55.38
Domestic Natural Gas Realizations ($/MCF)
$2.46
  
$4.24
       
Wtd. Average Basic Shares O/S (mm)
810.4
  
812.5
Wtd. Average Diluted Shares O/S (mm)
811.2
  
813.3
       
Shares Outstanding (mm)
809.9
  
812.8
       
Cash Flow from Operations
$     6,000  
  
$     5,600  
 
 
1
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Second Quarter
Net Income (Loss)
($ millions)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
2,043
                
$
2,043
  
                           
Chemical
  
194
                  
194
  
                           
Midstream, marketing and other
  
77
                  
77
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(25
)
                
(25
)
                           
Other
  
(82
)
                
(82
)
                           
Taxes
  
(875
)
                
(875
)
                           
                           
Income from continuing operations
  
1,332
      
-   
          
1,332
  
Discontinued operations, net of tax
  
(4
)
    
4
    
Discontinued operations, net
    
-   
  
Net Income
$
1,328
    
$
4
        
$
1,332
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
1.64
                      
Discontinued operations, net
  
-   
                      
Net Income
$
1.64
                
$
1.64
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
1.64
                      
Discontinued operations, net
  
-   
                      
Net Income
$
1.64
                
$
1.64
  
 
 
2
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2011 Second Quarter
Net Income (Loss)
($ millions)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
2,624
                
$
2,624
  
                           
Chemical
  
253
                  
253
  
                           
Midstream, marketing and other
  
187
                  
187
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(22
)
                
(22
)
                           
Other
  
(112
)
                
(112
)
                           
Taxes
  
(1,111
)
                
(1,111
)
                           
                           
Income from continuing operations
  
1,819
      
-   
          
1,819
  
Discontinued operations, net of tax
  
(2
)
    
2
    
Discontinued operations, net
    
-   
  
Net Income
$
1,817
    
$
2
        
$
1,819
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
2.23
                      
Discontinued operations, net
  
-   
                      
Net Income
$
2.23
                
$
2.23
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
2.23
                      
Discontinued operations, net
  
-   
                      
Net Income
$
2.23
                
$
2.23
  
 
 
3
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Six Months
Net Income (Loss)
($ millions)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
4,547
                
$
4,547
  
                           
Chemical
  
378
                  
378
  
                           
Midstream, marketing and other
  
208
                  
208
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(53
)
                
(53
)
                           
Other
  
(174
)
                
(174
)
                           
Taxes
  
(2,014
)
                
(2,014
)
                           
                           
                           
Income from continuing operations
  
2,892
      
-   
          
2,892
  
Discontinued operations, net of tax
  
(5
)
    
5
    
Discontinued operations, net
    
-   
  
Net Income
$
2,887
    
$
5
        
$
2,892
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
3.56
                      
Discontinued operations, net
  
(0.01
 )                    
Net Income
$
3.55
                
$
3.56
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
3.56
                      
Discontinued operations, net
  
(0.01
)
                    
Net Income
$
3.55
                
$
3.56
  
 
 
4
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2011 Six Months
Net Income (Loss)
($ millions)
                           
                           
 
Reported
              
Core
 
Income
  
Significant Items Affecting Income
  
Results
Oil & Gas
$
5,092
    
$
35
    
Libya exploration write-off
  
$
5,134
  
           
(22
)
  
Gain on sale of Colombia pipeline interest
        
           
29
    
Foreign tax
        
                           
Chemical
  
472
                  
472
  
                           
Midstream, marketing and other
  
301
                  
301
  
                           
Corporate
                          
Interest expense, net
  
(236
)
    
163
    
Premium on debt extinguishments
    
(73
)
                           
Other
  
(240
)
                
(240
)
                           
Taxes
  
(2,165
)
    
(50
)
  
Tax effect of adjustments
    
(2,182
)
           
33
    
State income tax charge
        
                           
Income from continuing operations
  
3,224
      
188
          
3,412
  
Discontinued operations, net of tax
  
142
      
(142
)
  
Discontinued operations, net
    
-   
  
Net Income
$
3,366
    
$
46
        
$
3,412
  
                           
                           
Basic Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
3.96
                      
Discontinued operations, net
  
0.18
                      
Net Income
$
4.14
                
$
4.19
  
                           
Diluted Earnings Per Common Share
                          
Income from continuing operations
$
3.96
                      
Discontinued operations, net
  
0.17
                      
Net Income
$
4.13
                
$
4.19
  
 
 
5
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
Worldwide Effective Tax Rate
                             
 
QUARTERLY
  
YEAR-TO-DATE
 
2012
  
2012
  
2011
  
2012
  
2011
REPORTED INCOME
QTR 2
  
QTR 1
  
QTR 2
  
6 Months
  
6 Months
Oil & Gas
2,043
    
2,504
    
2,624
    
4,547
    
5,092
  
Chemicals
194
    
184
    
253
    
378
    
472
  
Midstream, marketing and other
77
    
131
    
187
    
208
    
301
  
Corporate & other
(107
)
  
(120
)
  
(134
)
  
(227
)
  
(476
)
Pre-tax income
2,207
    
2,699
    
2,930
    
4,906
    
5,389
  
                             
Income tax expense
                            
Federal and state
254
    
446
    
557
    
700
    
927
  
Foreign
621
    
693
    
554
    
1,314
    
1,238
  
Total
875
    
1,139
    
1,111
    
2,014
    
2,165
  
                             
Income from continuing operations
1,332
    
1,560
    
1,819
    
2,892
    
3,224
  
                             
Worldwide effective tax rate
40%
  
42%
  
38%
  
41%
  
40%
                             
                             
 
2012
  
2012
  
2011
  
2012
  
2011
CORE RESULTS
QTR 2
  
QTR 1
  
QTR 2
  
6 Months
  
6 Months
Oil & Gas
2,043
    
2,504
    
2,624
    
4,547
    
5,134
  
Chemicals
194
    
184
    
253
    
378
    
472
  
Midstream, marketing and other
77
    
131
    
187
    
208
    
301
  
Corporate & other
(107
)
  
(120
)
  
(134
)
  
(227
)
  
(313
)
Pre-tax income
2,207
    
2,699
    
2,930
    
4,906
    
5,594
  
                             
Income tax expense
                            
Federal and state
254
    
446
    
557
    
700
    
957
  
Foreign
621
    
693
    
554
    
1,314
    
1,225
  
Total
875
    
1,139
    
1,111
    
2,014
    
2,182
  
                             
Core results
1,332
    
1,560
    
1,819
    
2,892
    
3,412
  
                             
Worldwide effective tax rate
40%
  
42%
  
38%
  
41%
  
39%
 
 
6
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Second Quarter Net Income (Loss)
Reported Income Comparison
                         
   
Second
  
First
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2012
  
2012
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
2,043
    
$
2,504
    
$
(461
)
Chemical
    
194
      
184
      
10
  
Midstream, marketing and other
    
77
      
131
      
(54
)
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(25
)
    
(28
)
    
3
  
Other
    
(82
)
    
(92
)
    
10
  
Taxes
    
(875
)
    
(1,139
)
    
264
  
Income from continuing operations
    
1,332
      
1,560
      
(228
)
Discontinued operations, net
    
(4
)
    
(1
)
    
(3
)
Net Income
  
$
1,328
    
$
1,559
    
$
(231
)
                         
Earnings Per Common Share
                        
Basic
  
$
1.64
    
$
1.92
    
$
(0.28
)
Diluted
  
$
1.64
    
$
1.92
    
$
(0.28
)
                         
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
40%
    
42%
    
2%
                         
                         
                         
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Second Quarter Net Income (Loss)
Core Results Comparison
                         
   
Second
  
First
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2012
  
2012
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
2,043
    
$
2,504
    
$
(461
)
Chemical
    
194
      
184
      
10
  
Midstream, marketing and other
    
77
      
131
      
(54
)
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(25
)
    
(28
)
    
3
  
Other
    
(82
)
    
(92
)
    
10
  
Taxes
    
(875
)
    
(1,139
)
    
264
  
Core Results
  
$
1,332
    
$
1,560
    
$
(228
)
                         
Core Results Per Common Share
                        
Basic
  
$
1.64
    
$
1.92
    
$
(0.28
)
Diluted
  
$
1.64
    
$
1.92
    
$
(0.28
)
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
40%
    
42%
    
2%
 
 
7
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
 
8
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Second Quarter Net Income (Loss)
Reported Income Comparison
                         
   
Second
  
Second
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2012
  
2011
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
2,043
    
$
2,624
    
$
(581
)
Chemical
    
194
      
253
      
(59
)
Midstream, marketing and other
    
77
      
187
      
(110
)
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(25
)
    
(22
)
    
(3
)
Other
    
(82
)
    
(112
)
    
30
  
Taxes
    
(875
)
    
(1,111
)
    
236
  
Income from continuing operations
    
1,332
      
1,819
      
(487
)
Discontinued operations, net
    
(4
)
    
(2
)
    
(2
)
Net Income
  
$
1,328
    
$
1,817
    
$
(489
)
                         
Earnings Per Common Share
                        
Basic
  
$
1.64
    
$
2.23
    
$
(0.59
)
Diluted
  
$
1.64
    
$
2.23
    
$
(0.59
)
                         
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
40%
    
38%
    
-2%
                         
                         
                         
                         
                         
OCCIDENTAL PETROLEUM
2012 Second Quarter Net Income (Loss)
Core Results Comparison
                         
   
Second
  
Second
        
   
Quarter
  
Quarter
        
   
2012
  
2011
  
B / (W)
Oil & Gas
  
$
2,043
    
$
2,624
    
$
(581
)
Chemical
    
194
      
253
      
(59
)
Midstream, marketing and other
    
77
      
187
      
(110
)
Corporate
                        
Interest expense, net
    
(25
)
    
(22
)
    
(3
)
Other
    
(82
)
    
(112
)
    
30
  
Taxes
    
(875
)
    
(1,111
)
    
236
  
Core Results
  
$
1,332
    
$
1,819
    
$
(487
)
                         
Core Results Per Common Share
                        
Basic
  
$
1.64
    
$
2.23
    
$
(0.59
)
Diluted
  
$
1.64
    
$
2.23
    
$
(0.59
)
                         
Worldwide Effective Tax Rate
    
40%
    
38%
    
-2%
 
 
9
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
 
10
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
                             
     
Second Quarter
    
Six Months
     
2012
  
2011
    
2012
  
2011
NET PRODUCTION PER DAY:
                            
                             
United States
                            
Crude Oil (MBBL)
                            
 
California
  
88
    
78
      
87
    
77
  
 
Permian
  
138
    
132
      
139
    
132
  
Midcontinent and other
  
23
    
16
      
20
    
15
  
 
Total
  
249
    
226
      
246
    
224
  
NGL (MBBL)
                            
 
California
  
15
    
15
      
15
    
15
  
 
Permian
  
39
    
40
      
39
    
38
  
Midcontinent and other
  
19
    
16
      
19
    
12
  
 
Total
  
73
    
71
      
73
    
65
  
Natural Gas (MMCF)
                            
 
California
  
269
    
252
      
268
    
247
  
 
Permian
  
151
    
143
      
153
    
154
  
Midcontinent and other
  
420
    
366
      
416
    
347
  
 
Total
  
840
    
761
      
837
    
748
  
                             
                             
Latin America
                            
                             
Crude Oil (MBBL)
Colombia
  
31
    
30
      
27
    
31
  
                             
Natural Gas (MMCF)
Bolivia
  
14
    
16
      
14
    
16
  
                             
                             
Middle East / North Africa
                            
Crude Oil (MBBL)
                            
 
Bahrain
  
4
    
3
      
4
    
3
  
 
Dolphin
  
9
    
10
      
9
    
10
  
 
Oman
  
62
    
68
      
63
    
67
  
 
Qatar
  
74
    
68
      
73
    
72
  
 
Other
  
32
    
28
      
37
    
43
  
 
Total
  
181
    
177
      
186
    
195
  
                             
NGL (MBBL)
Dolphin
  
9
    
11
      
9
    
10
  
                             
Natural Gas (MMCF)
                            
 
Bahrain
  
230
    
172
      
224
    
172
  
 
Dolphin
  
194
    
203
      
183
    
199
  
 
Oman
  
57
    
49
      
57
    
50
  
 
Total
  
481
    
424
      
464
    
421
  
                             
                             
Barrels of Oil Equivalent (MBOE)
    
766
    
715
      
760
    
723
  
 
 
11
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
          
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
          
                             
     
Second Quarter
    
Six Months
     
2012
  
2011
    
2012
  
2011
NET SALES VOLUMES PER DAY:
                            
United States
                            
Crude Oil (MBBL)
    
249
    
226
      
246
    
224
  
NGL (MBBL)
    
73
    
71
      
73
    
65
  
Natural Gas (MMCF)
    
835
    
761
      
835
    
748
  
                             
Latin America
                            
Crude Oil (MBBL)
    
31
    
30
      
27
    
31
  
Natural Gas (MMCF)
    
14
    
16
      
14
    
16
  
                             
Middle East / North Africa
                            
Crude Oil (MBBL)
                            
 
Bahrain
  
4
    
3
      
4
    
3
  
 
Dolphin
  
8
    
10
      
8
    
10
  
 
Oman
  
60
    
66
      
63
    
69
  
 
Qatar
  
73
    
65
      
71
    
71
  
 
Other
  
30
    
23
      
32
    
36
  
 
Total
  
175
    
167
      
178
    
189
  
                             
NGL (MBBL)
Dolphin
  
9
    
11
      
9
    
10
  
                             
Natural Gas (MMCF)
    
481
    
424
      
464
    
421
  
                             
                             
Barrels of Oil Equivalent (MBOE)
    
759
    
705
      
752
    
717
  
 
 
12
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
                                   
     
Second Quarter
  
Six Months
     
2012
  
2011
  
2012
  
2011
                                   
OIL & GAS:
                                  
PRICES
                                  
United States
                                  
Crude Oil ($/BBL)
      
92.34
      
98.74
      
97.88
      
93.45
  
NGL ($/BBL)
      
43.75
      
61.30
      
49.14
      
58.87
  
Natural gas ($/MCF)
      
2.09
      
4.27
      
2.46
      
4.24
  
                                   
Latin America
                                  
Crude Oil ($/BBL)
      
98.15
      
103.22
      
100.40
      
97.75
  
Natural Gas ($/MCF)
      
12.06
      
9.55
      
11.84
      
8.88
  
                                   
Middle East / North Africa
                                  
Crude Oil ($/BBL)
      
109.70
      
109.11
      
112.28
      
102.05
  
NGL ($/BBL)
      
29.32
      
33.50
      
34.76
      
33.71
  
                                   
Total Worldwide
                                  
Crude Oil ($/BBL)
      
99.34
      
103.12
      
103.63
      
97.38
  
NGL ($/BBL)
      
42.06
      
57.67
      
47.52
      
55.38
  
Natural Gas ($/MCF)
      
1.72
      
3.12
      
1.97
      
3.08
  
                                   
                                   
                                   
     
Second Quarter
  
Six Months
     
2012
  
2011
  
2012
  
2011
Exploration Expense
                                  
United States
    
$
80
    
$
59
    
$
141
    
$
99
  
Latin America
      
-   
      
-   
      
-   
      
-   
  
Middle East / North Africa
      
16
      
3
      
53
      
47
  
TOTAL REPORTED
    
$
96
    
$
62
    
$
194
    
$
146
  
Less - non-core impairments
      
-   
      
-   
      
-   
      
(35
)
TOTAL CORE
    
$
96
    
$
62
    
$
194
    
$
111
  
 
 
13
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
SUMMARY OF OPERATING STATISTICS
                                 
                                 
   
Second Quarter
  
Six Months
Capital Expenditures ($MM)
2012
  
2011
  
2012
  
2011
Oil & Gas
                                
California
  
$
580
    
$
413
    
$
1,103
    
$
721
  
Permian
    
508
      
237
      
937
      
453
  
Midcontinent and other
  
418
      
234
      
842
      
414
  
Latin America
    
67
      
45
      
109
      
87
  
Middle East  / North Africa
  
430
      
303
      
858
      
655
  
Exploration
    
183
      
111
      
354
      
176
  
Chemicals
    
75
      
37
      
117
      
59
  
Midstream, marketing and other
  
422
      
243
      
754
      
370
  
Corporate
    
30
      
10
      
51
      
23
  
 
TOTAL
$
2,713
    
$
1,633
    
$
5,125
    
$
2,958
  
                                 
                                 
Depreciation, Depletion &
Second Quarter
  
Six Months
Amortization of Assets ($MM)
2012
  
2011
  
2012
  
2011
Oil & Gas
                                
Domestic
  
$
582
    
$
410
    
$
1,170
    
$
817
  
Latin America
    
31
      
21
      
56
      
49
  
Middle East  / North Africa
  
328
      
274
      
663
      
596
  
Chemicals
    
86
      
85
      
171
      
167
  
Midstream, marketing and other
  
54
      
44
      
100
      
89
  
Corporate
    
6
      
5
      
12
      
11
  
 
TOTAL
$
1,087
    
$
839
    
$
2,172
    
$
1,729
  
 
 
14
 
 
Investor Relations Supplemental Schedules
 
 
OCCIDENTAL PETROLEUM
  
CORPORATE
  
($ millions)
  
                         
   
30-Jun-12
  
31-Dec-11
                         
CAPITALIZATION
                        
                         
Long-Term Debt (including short-term borrowings)
    
$
7,620
        
$
5,871
    
                         
EQUITY
    
$
39,550
        
$
37,620
    
                         
Total Debt To Total Capitalization
      
16%
        
13%
  
 
 
15