UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | |||||||||||
Washington, D.C. 20549 | |||||||||||
FORM |
CURRENT REPORT | ||||||||
Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | ||||||||
Date of Report (Date of earliest event reported) |
Commission File Number | Name of Registrant; State or Other Jurisdiction of Incorporation; Address of Principal Executive Offices; and Telephone Number | IRS Employer Identification Number | ||||||||||||
(a Pennsylvania corporation) 10 South Dearborn Street P.O. Box 805379 Chicago, Illinois 60680-5379 (800) 483-3220 | ||||||||||||||
(a Pennsylvania limited liability company) 300 Exelon Way Kennett Square, Pennsylvania 19348-2473 (610) 765-5959 | ||||||||||||||
(an Illinois corporation) 440 South LaSalle Street Chicago, Illinois 60605-1028 (312) 394-4321 | ||||||||||||||
(a Pennsylvania corporation) P.O. Box 8699 2301 Market Street Philadelphia, Pennsylvania 19101-8699 (215) 841-4000 | ||||||||||||||
(a Maryland corporation) 2 Center Plaza 110 West Fayette Street Baltimore, Maryland 21201-3708 (410) 234-5000 | ||||||||||||||
(a Delaware limited liability company) 701 Ninth Street, N.W. Washington, District of Columbia 20068 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
(a District of Columbia and Virginia corporation) 701 Ninth Street, N.W. Washington, District of Columbia 20068 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
(a Delaware and Virginia corporation) 500 North Wakefield Drive Newark, Delaware 19702 (202) 872-2000 | ||||||||||||||
(a New Jersey corporation) 500 North Wakefield Drive Newark, Delaware 19702 (202) 872-2000 |
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions: | |||||
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
EXELON CORPORATION: | ||||||||||||||
Common Stock, without par value | EXC | The Nasdaq Stock Market LLC | ||||||||||||
PECO ENERGY COMPANY: | ||||||||||||||
Trust Receipts of PECO Energy Capital Trust III, each representing a 7.38% Cumulative Preferred Security, Series D, $25 stated value, issued by PECO Energy Capital, L.P. and unconditionally guaranteed by PECO Energy Company | EXC/28 | New York Stock Exchange |
Indicate by check mark whether any of the registrants are emerging growth companies as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§240.12b-2 of this chapter). | |||||
Emerging growth company ☐ |
If an emerging growth company, indicate by check mark if any of the registrants have elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐ |
Exhibit No. | Description | ||||
101 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
104 | The cover page from the Current Report on Form 8-K, formatted as Inline XBRL. |
EXELON CORPORATION | |||||
/s/ Joseph Nigro | |||||
Joseph Nigro | |||||
Senior Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||
Exelon Corporation | |||||
EXELON GENERATION COMPANY, LLC | |||||
/s/ Bryan P. Wright | |||||
Bryan P. Wright | |||||
Senior Vice President and Chief Financial Officer | |||||
Exelon Generation Company, LLC | |||||
COMMONWEALTH EDISON COMPANY | |||||
/s/ Jeanne M. Jones | |||||
Jeanne M. Jones | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Commonwealth Edison Company | |||||
PECO ENERGY COMPANY | |||||
/s/ Robert J. Stefani | |||||
Robert J. Stefani | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
PECO Energy Company | |||||
BALTIMORE GAS AND ELECTRIC COMPANY | |||||
/s/ David M. Vahos | |||||
David M. Vahos | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Baltimore Gas and Electric Company | |||||
PEPCO HOLDINGS LLC | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Pepco Holdings LLC | |||||
POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Potomac Electric Power Company | |||||
DELMARVA POWER & LIGHT COMPANY | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Delmarva Power & Light Company | |||||
ATLANTIC CITY ELECTRIC COMPANY | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Atlantic City Electric Company |
Exhibit No. | Description | ||||
101 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
104 | The cover page from the Current Report on Form 8-K, formatted as Inline XBRL. |
Contact: | Paul Adams Corporate Communications 410-245-8717 Emily Duncan Investor Relations 312-394-2345 |
(in millions) | Exelon Earnings per Diluted Share | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Generation | ||||||||||||||||
2020 GAAP Net Income (Loss) | $ | 0.51 | $ | 501 | $ | 196 | $ | 138 | $ | 53 | $ | 216 | $ | 49 | |||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $62 and $64, respectively) | (0.19) | (183) | — | — | — | — | (192) | ||||||||||||||||
Unrealized Gains Related to Nuclear Decommissioning Trust (NDT) Fund Investments (net of taxes of $161) | (0.18) | (172) | — | — | — | — | (172) | ||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $126) | 0.38 | 375 | — | — | — | — | 375 | ||||||||||||||||
Plant Retirements and Divestitures (net of taxes of $111) | 0.34 | 329 | — | — | — | — | 329 | ||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $5, $0, $0, $1 and $4, respectively) | 0.02 | 15 | — | 1 | 1 | 1 | 12 | ||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $6) | 0.02 | 17 | — | — | — | — | 17 | ||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $3, $1, $0, and $2, respectively) | 0.01 | 10 | — | 2 | — | 1 | 7 | ||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $1) | — | 3 | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $1) | — | 2 | — | — | — | — | 2 | ||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) | 0.06 | 62 | — | — | — | (1) | (28) | ||||||||||||||||
Noncontrolling Interests (net of taxes of $12) | 0.06 | 57 | — | — | — | — | 57 | ||||||||||||||||
2020 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 1.04 | $ | 1,017 | $ | 197 | $ | 141 | $ | 54 | $ | 220 | $ | 456 |
(in millions) | Exelon Earnings per Diluted Share | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | Generation | ||||||||||||||||
2019 GAAP Net Income | $ | 0.79 | $ | 772 | $ | 200 | $ | 140 | $ | 55 | $ | 189 | $ | 257 | |||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $2 and $4, respectively) | — | (2) | — | — | — | — | (10) | ||||||||||||||||
Unrealized Gains Related to NDT Fund Investments (net of taxes of $34) | (0.04) | (39) | — | — | — | — | (39) | ||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $53) | 0.12 | 113 | — | — | — | — | 113 | ||||||||||||||||
Plant Retirements and Divestitures (net of taxes of $40) | 0.12 | 119 | — | — | — | — | 119 | ||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $3, $0, $0, $0 and $3, respectively) | 0.01 | 14 | — | 1 | 1 | 2 | 10 | ||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $9) | (0.09) | (84) | — | — | — | — | (84) | ||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $5, $5 and $0, respectively) | 0.02 | 18 | — | — | — | 17 | 1 | ||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) | 0.01 | 13 | — | — | — | 1 | 9 | ||||||||||||||||
Noncontrolling Interests (net of taxes of $3) | (0.02) | (24) | — | — | — | — | (24) | ||||||||||||||||
2019 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 0.92 | $ | 900 | $ | 200 | $ | 141 | $ | 56 | $ | 209 | $ | 352 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Generation | Other (a) | Exelon Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,643 | $ | 813 | $ | 731 | $ | 1,368 | $ | 4,659 | $ | (361) | $ | 8,853 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 606 | 269 | 250 | 506 | 2,314 | (331) | 3,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 321 | 251 | 191 | 275 | 1,737 | (43) | 2,732 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 294 | 85 | 133 | 200 | 558 | 19 | 1,289 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 81 | 53 | 68 | 121 | 118 | 11 | 452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,302 | 658 | 642 | 1,102 | 4,727 | (344) | 8,087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | — | — | — | — | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 341 | 155 | 89 | 266 | (68) | (14) | 769 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (95) | (39) | (34) | (67) | (80) | (89) | (404) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 10 | 6 | 6 | 16 | 367 | 16 | 421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (85) | (33) | (28) | (51) | 287 | (73) | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 256 | 122 | 61 | 215 | 219 | (87) | 786 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 60 | (16) | 8 | (1) | 100 | 65 | 216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in (losses) earnings of unconsolidated affiliates | — | — | — | — | (2) | 1 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 196 | 138 | 53 | 216 | 117 | (151) | 569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 68 | — | 68 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 196 | $ | 138 | $ | 53 | $ | 216 | $ | 49 | $ | (151) | $ | 501 | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,583 | $ | 778 | $ | 703 | $ | 1,380 | $ | 4,774 | $ | (289) | $ | 8,929 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 577 | 246 | 235 | 519 | 2,651 | (276) | 3,952 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 340 | 219 | 196 | 290 | 1,087 | (60) | 2,072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 259 | 83 | 116 | 193 | 407 | 25 | 1,083 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 80 | 47 | 65 | 122 | 129 | 9 | 452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,256 | 595 | 612 | 1,124 | 4,274 | (302) | 7,559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sales of assets and businesses | 1 | — | — | — | (18) | — | (17) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 328 | 183 | 91 | 256 | 482 | 13 | 1,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (91) | (33) | (31) | (66) | (109) | (79) | (409) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 8 | 4 | 7 | 13 | 128 | (2) | 158 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (83) | (29) | (24) | (53) | 19 | (81) | (251) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 245 | 154 | 67 | 203 | 501 | (68) | 1,102 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 45 | 14 | 12 | 14 | 87 | — | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | — | — | — | — | (170) | — | (170) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 200 | 140 | 55 | 189 | 244 | (68) | 760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | (13) | 1 | (12) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 200 | $ | 140 | $ | 55 | $ | 189 | $ | 257 | $ | (69) | $ | 772 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Net income from 2019 to 2020 | $ | (4) | $ | (2) | $ | (2) | $ | 27 | $ | (208) | $ | (82) | $ | (271) |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Generation | Other (a) | Exelon Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 4,499 | $ | 2,306 | $ | 2,284 | $ | 3,554 | $ | 13,272 | $ | (990) | $ | 24,925 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 1,557 | 768 | 731 | 1,316 | 6,961 | (927) | 10,406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,173 | 742 | 567 | 813 | 4,188 | (113) | 7,370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 841 | 259 | 405 | 585 | 1,161 | 61 | 3,312 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 227 | 131 | 200 | 343 | 364 | 34 | 1,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 3,798 | 1,900 | 1,903 | 3,057 | 12,674 | (945) | 22,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sales of assets and businesses | — | — | — | 2 | 12 | 2 | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 701 | 406 | 381 | 499 | 610 | (43) | 2,554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (287) | (108) | (99) | (201) | (277) | (269) | (1,241) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 32 | 12 | 17 | 42 | 199 | 50 | 352 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (255) | (96) | (82) | (159) | (78) | (219) | (889) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 446 | 310 | 299 | 340 | 532 | (262) | 1,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 142 | (7) | 26 | (77) | 41 | 16 | 141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (losses) of unconsolidated affiliates | — | — | — | 1 | (6) | — | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 304 | 317 | 273 | 418 | 485 | (278) | 1,519 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | (85) | — | (85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 304 | $ | 317 | $ | 273 | $ | 418 | $ | 570 | $ | (278) | $ | 1,604 | |||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 4,342 | $ | 2,333 | $ | 2,327 | $ | 3,700 | $ | 14,280 | $ | (886) | $ | 26,096 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 1,469 | 767 | 804 | 1,391 | 8,148 | (848) | 11,731 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 967 | 643 | 569 | 811 | 3,570 | (141) | 6,419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 767 | 247 | 368 | 562 | 1,221 | 72 | 3,237 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 228 | 126 | 195 | 342 | 394 | 31 | 1,316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 3,431 | 1,783 | 1,936 | 3,106 | 13,333 | (886) | 22,703 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 4 | — | — | — | 15 | — | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 915 | 550 | 391 | 594 | 962 | — | 3,412 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (268) | (100) | (89) | (197) | (336) | (231) | (1,221) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 27 | 11 | 18 | 39 | 729 | 13 | 837 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (241) | (89) | (71) | (158) | 393 | (218) | (384) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 674 | 461 | 320 | 436 | 1,355 | (218) | 3,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 130 | 51 | 59 | 25 | 388 | (27) | 626 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (losses) of unconsolidated affiliates | — | — | — | 1 | (183) | — | (182) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 544 | 410 | 261 | 412 | 784 | (191) | 2,220 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 56 | — | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 544 | $ | 410 | $ | 261 | $ | 412 | $ | 728 | $ | (191) | $ | 2,164 | |||||||||||||||||||||||||||
Change in Net income from 2019 to 2020 | $ | (240) | $ | (93) | $ | 12 | $ | 6 | $ | (158) | $ | (87) | $ | (560) |
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,858 | $ | 587 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 485 | 358 | ||||||||||||
Accounts receivable | ||||||||||||||
Customer accounts receivable | 3,150 | 4,835 | ||||||||||||
Customer allowance for credit losses | (358) | (243) | ||||||||||||
Customer accounts receivable, net | 2,792 | 4,592 | ||||||||||||
Other accounts receivable | 1,576 | 1,631 | ||||||||||||
Other allowance for credit losses | (75) | (48) | ||||||||||||
Other accounts receivable, net | 1,501 | 1,583 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative assets | 472 | 679 | ||||||||||||
Unamortized energy contract assets | 41 | 47 | ||||||||||||
Inventories, net | ||||||||||||||
Fossil fuel and emission allowances | 311 | 312 | ||||||||||||
Materials and supplies | 1,405 | 1,456 | ||||||||||||
Regulatory assets | 1,170 | 1,170 | ||||||||||||
Other | 2,277 | 1,253 | ||||||||||||
Total current assets | 12,312 | 12,037 | ||||||||||||
Property, plant, and equipment, net | 82,561 | 80,233 | ||||||||||||
Deferred debits and other assets | ||||||||||||||
Regulatory assets | 8,485 | 8,335 | ||||||||||||
Nuclear decommissioning trust funds | 13,432 | 13,190 | ||||||||||||
Investments | 444 | 464 | ||||||||||||
Goodwill | 6,677 | 6,677 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative assets | 383 | 508 | ||||||||||||
Unamortized energy contract assets | 308 | 336 | ||||||||||||
Other | 3,165 | 3,197 | ||||||||||||
Total deferred debits and other assets | 32,894 | 32,707 | ||||||||||||
Total assets | $ | 127,767 | $ | 124,977 | ||||||||||
September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | 1,181 | $ | 1,370 | ||||||||||
Long-term debt due within one year | 2,077 | 4,710 | ||||||||||||
Accounts payable | 3,182 | 3,560 | ||||||||||||
Accrued expenses | 1,879 | 1,981 | ||||||||||||
Payables to affiliates | 5 | 5 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 575 | 406 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 177 | 247 | ||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | 107 | 132 | ||||||||||||
Renewable energy credit obligation | 604 | 443 | ||||||||||||
Other | 1,475 | 1,331 | ||||||||||||
Total current liabilities | 11,262 | 14,185 | ||||||||||||
Long-term debt | 35,512 | 31,329 | ||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | ||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 13,058 | 12,351 | ||||||||||||
Asset retirement obligations | 11,989 | 10,846 | ||||||||||||
Pension obligations | 3,648 | 4,247 | ||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | 2,128 | 2,076 | ||||||||||||
Spent nuclear fuel obligation | 1,207 | 1,199 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 9,495 | 9,986 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 396 | 393 | ||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | 266 | 338 | ||||||||||||
Other | 3,313 | 3,064 | ||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | 45,500 | 44,500 | ||||||||||||
Total liabilities | 92,664 | 90,404 | ||||||||||||
Commitments and contingencies | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Common stock | 19,362 | 19,274 | ||||||||||||
Treasury stock, at cost | (123) | (123) | ||||||||||||
Retained earnings | 16,749 | 16,267 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | (3,104) | (3,194) | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | 32,884 | 32,224 | ||||||||||||
Noncontrolling interests | 2,219 | 2,349 | ||||||||||||
Total equity | 35,103 | 34,573 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 127,767 | $ | 124,977 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||
Cash flows from operating activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 1,519 | $ | 2,220 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation, amortization and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 4,419 | 4,393 | ||||||||||||
Asset impairments | 567 | 174 | ||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | (16) | (15) | ||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 164 | 412 | ||||||||||||
Net fair value changes related to derivatives | (448) | 96 | ||||||||||||
Net realized and unrealized gains on NDT funds | (59) | (467) | ||||||||||||
Other non-cash operating activities | 988 | 460 | ||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||
Accounts receivable | 1,195 | 445 | ||||||||||||
Inventories | (67) | (94) | ||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (519) | (671) | ||||||||||||
Option premiums (paid) received, net | (131) | 13 | ||||||||||||
Collateral received (posted), net | 644 | (254) | ||||||||||||
Income taxes | (31) | 143 | ||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (580) | (377) | ||||||||||||
Other assets and liabilities | (3,423) | (1,079) | ||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 4,222 | 5,399 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities | ||||||||||||||
Capital expenditures | (5,606) | (5,259) | ||||||||||||
Proceeds from NDT fund sales | 3,370 | 8,443 | ||||||||||||
Investment in NDT funds | (3,438) | (8,437) | ||||||||||||
Collection of DPP | 2,518 | — | ||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | 46 | 17 | ||||||||||||
Other investing activities | (2) | 21 | ||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | (3,112) | (5,215) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities | ||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | (689) | 430 | ||||||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 500 | — | ||||||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | — | (125) | ||||||||||||
Issuance of long-term debt | 6,756 | 1,576 | ||||||||||||
Retirement of long-term debt | (5,158) | (644) | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (1,119) | (1,055) | ||||||||||||
Proceeds from employee stock plans | 62 | 94 | ||||||||||||
Other financing activities | (104) | (63) | ||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 248 | 213 | ||||||||||||
Increase in cash, cash equivalents, and restricted cash | 1,358 | 397 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period | 1,122 | 1,781 | ||||||||||||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period | $ | 2,480 | $ | 2,178 |
Exelon Earnings per Diluted Share | ComEd | PECO | BGE | PHI | Generation | Other (a) | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 GAAP Net Income (Loss) | $ | 0.79 | $ | 200 | $ | 140 | $ | 55 | $ | 189 | $ | 257 | $ | (69) | $ | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $4, $2, and $2, respectively) | — | — | — | — | — | (10) | 8 | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains Related to NDT Fund Investments (net of taxes of $34) (1) | (0.04) | — | — | — | — | (39) | — | (39) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $53) (2) | 0.12 | — | — | — | — | 113 | — | 113 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Retirements and Divestitures (net of taxes of $40) (3) | 0.12 | — | — | — | — | 119 | — | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $0, $0, $0, $3, and $3, respectively) (4) | 0.01 | — | 1 | 1 | 2 | 10 | — | 14 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $9) (5) | (0.09) | — | — | — | — | (84) | — | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $5, $0, and $5, respectively) | 0.02 | — | — | — | 17 | 1 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (6) | 0.01 | — | — | — | 1 | 9 | 3 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest (net of taxes of $3) (7) | (0.02) | — | — | — | — | (24) | — | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | 0.92 | 200 | 141 | 56 | 209 | 352 | (58) | 900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd, PECO, BGE and PHI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | 0.01 | — | (b) | 7 | — | (b) | (1) | (b) | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Load | 0.01 | — | (b) | 5 | — | (b) | 1 | (b) | — | — | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Energy Delivery (10) | 0.03 | 22 | (c) | (4) | (c) | 9 | (c) | — | (c) | — | — | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation, Excluding Mark-to-Market: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear Volume (11) | (0.03) | — | — | — | — | (26) | — | (26) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear Fuel Cost (12) | 0.01 | — | — | — | — | 13 | — | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capacity Revenue (13) | 0.03 | — | — | — | — | 28 | — | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market and Portfolio Conditions (14) | (0.01) | — | — | — | — | (11) | — | (11) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and Maintenance Expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Labor, Contracting and Materials (15) | 0.02 | (1) | (9) | 4 | (1) | 28 | — | 21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planned Nuclear Refueling Outages | — | — | — | — | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and Non-Pension Postretirement Benefits | 0.01 | (1) | 1 | — | 4 | 4 | (1) | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating and Maintenance (16) | 0.02 | 16 | (12) | — | (5) | 29 | (5) | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense (17) | (0.03) | (25) | (1) | (12) | (5) | 11 | 5 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense, Net | (0.01) | (4) | (5) | (3) | (1) | 10 | (5) | (8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes (18) | 0.05 | (11) | 20 | 3 | 15 | 12 | 12 | 51 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests (19) | (0.01) | — | — | — | — | (6) | — | (6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 0.01 | 1 | (2) | (3) | 4 | 8 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | 0.12 | (3) | — | (2) | 11 | 104 | 7 | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 GAAP Net Income (Loss) | 0.51 | 196 | 138 | 53 | 216 | 49 | (151) | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $64, $2, and $62, respectively) | (0.19) | — | — | — | — | (192) | 9 | (183) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains Related to NDT Fund Investments (net of taxes of $161) (1) | (0.18) | — | — | — | — | (172) | — | (172) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $126) (2) | 0.38 | — | — | — | — | 375 | — | 375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Retirements and Divestitures (net of taxes of $111) (3) | 0.34 | — | — | — | — | 329 | — | 329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $0, $0, $1, $4, and $5, respectively) (4) | 0.02 | — | 1 | 1 | 1 | 12 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $6) | 0.02 | — | — | — | — | 17 | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $1, $0, $2, and $3, respectively) (8) | 0.01 | — | 2 | — | 1 | 7 | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $1) | — | — | — | — | 3 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of taxes of $1) (9) | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (6) | 0.06 | — | — | — | (1) | (28) | 91 | 62 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interest (net of taxes of $12) (7) | 0.06 | — | — | — | — | 57 | — | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 1.04 | $ | 197 | $ | 141 | $ | 54 | $ | 220 | $ | 456 | $ | (51) | $ | 1,017 |
Exelon Earnings per Diluted Share | ComEd | PECO | BGE | PHI | Generation | Other (a) | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 GAAP Net Income (Loss) | $ | 2.22 | $ | 544 | $ | 410 | $ | 261 | $ | 412 | $ | 728 | $ | (191) | $ | 2,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $26, $5, and $31, respectively) | 0.10 | — | — | — | — | 80 | 17 | 97 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Gains Related to NDT Fund Investments (net of taxes of $167) (1) | (0.19) | — | — | — | — | (181) | — | (181) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $54) (2) | 0.12 | — | — | — | — | 119 | — | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Retirements and Divestitures (net of taxes of $8, $1, and $9, respectively) (3) | 0.12 | — | — | — | — | 115 | (1) | 114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $1, $1, $1, $7, and $10, respectively) (4) | 0.03 | — | 2 | 2 | 4 | 23 | — | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Litigation Settlement Gain (net of taxes of $7) | (0.02) | — | — | — | — | (19) | — | (19) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $9) (5) | (0.09) | — | — | — | — | (84) | — | (84) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $5, $0, and $5, respectively) | 0.02 | — | — | — | 17 | 1 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (6) | 0.01 | — | — | — | 1 | 9 | 3 | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests (net of taxes of $18) (7) | 0.06 | — | — | — | — | 58 | — | 58 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | 2.39 | 544 | 412 | 263 | 434 | 849 | (173) | 2,329 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ComEd, PECO, BGE and PHI: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | (0.03) | — | (b) | (19) | — | (b) | (7) | (b) | — | — | (26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Load | (0.01) | — | (b) | (4) | — | (b) | (5) | (b) | — | — | (9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Energy Delivery (11) | 0.04 | 49 | (c) | 3 | (c) | 22 | (c) | (39) | (c) | — | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Generation, Excluding Mark-to-Market: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear Volume (12) | (0.12) | — | — | — | — | (117) | — | (117) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nuclear Fuel Cost (13) | 0.05 | — | — | — | — | 44 | — | 44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capacity Revenue (14) | (0.15) | — | — | — | — | (142) | — | (142) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Zero Emission Credit Revenue (15) | 0.01 | — | — | — | — | 11 | — | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market and Portfolio Conditions (16) | (0.07) | — | — | — | — | (70) | — | (70) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and Maintenance Expense: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Labor, Contracting and Materials (17) | 0.14 | 5 | (6) | 2 | (12) | 146 | — | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Planned Nuclear Refueling Outages (18) | (0.05) | — | — | — | — | (47) | — | (47) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and Non-Pension Postretirement Benefits | 0.02 | (4) | 1 | 1 | 6 | 11 | — | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating and Maintenance (19) | 0.01 | 5 | (58) | 2 | (4) | 74 | (11) | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense (20) | (0.07) | (53) | (9) | (27) | (17) | 31 | 8 | (67) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense, Net (21) | (0.01) | (16) | (6) | (8) | (4) | 28 | (6) | (12) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes (22) | 0.22 | (19) | 14 | 27 | 73 | 98 | 22 | 215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests (23) | 0.07 | — | — | — | — | 66 | — | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (24) | 0.04 | 3 | (2) | (3) | 4 | 38 | (5) | 35 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | 0.07 | (30) | (86) | 16 | (5) | 171 | 8 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 GAAP Net Income (Loss) | 1.64 | 304 | 317 | 273 | 418 | 570 | (278) | 1,604 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $117, $5, and $112, respectively) | (0.34) | — | — | — | — | (349) | 20 | (329) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unrealized Losses Related to NDT Fund Investments (net of taxes of $31) (1) | 0.01 | — | — | — | — | 8 | — | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $4, $130, and $134, respectively) (2) | 0.40 | 11 | — | — | — | 385 | — | 396 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Plant Retirements and Divestitures (net of taxes of $117) (3) | 0.36 | — | — | — | — | 348 | — | 348 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost Management Program (net of taxes of $1, $1, $2, $8, $1, and $11, respectively) (4) | 0.03 | — | 2 | 2 | 6 | 26 | (2) | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $6) | 0.02 | — | — | — | — | 18 | — | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
COVID-19 Direct Costs (net of taxes of $3, $1, $1, $8, and $13, respectively) (8) | 0.04 | — | 7 | 4 | 3 | 23 | — | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred Prosecution Agreement Payments (net of taxes of $0) (9) | 0.20 | 200 | — | — | — | — | — | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $1) | — | — | — | — | 3 | — | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition Related Costs (net of tax of $1) (10) | — | — | — | — | — | 2 | — | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (6) | 0.07 | — | — | — | (1) | (28) | 95 | 66 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling Interests (net of taxes of $2) (7) | 0.02 | — | — | — | — | 17 | — | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 2.46 | $ | 514 | $ | 326 | $ | 279 | $ | 429 | $ | 1,020 | $ | (165) | $ | 2,403 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 8,853 | $ | (37) | (b) | $ | 8,929 | $ | (77) | (b) | |||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 3,614 | 194 | (b),(c) | 3,952 | (63) | (b),(c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 2,732 | (718) | (c),(d),(e),(f),(g),(h),(i) | 2,072 | 18 | (c),(d),(e),(f),(i) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,289 | (262) | (c) | 1,083 | (96) | (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 452 | — | 452 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 8,087 | 7,559 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sales of assets and businesses | 3 | — | (17) | 18 | (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 769 | 1,353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (404) | 8 | (b) | (409) | 14 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 421 | (333) | (j) | 158 | (75) | (c),(j) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | 17 | (251) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 786 | 1,102 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 216 | (34) | (b),(c),(d),(e),(f),(g),(h),(i),(j),(k) | 172 | 33 | (b),(c),(d),(e),(f),(i),(j),(k) | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | (1) | — | (170) | 164 | (f) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 569 | 760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | 68 | (57) | (l) | (12) | 24 | (l) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 501 | $ | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate(m) | 27.5 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per average common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.51 | $ | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 0.51 | $ | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 976 | 973 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 977 | 974 |
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 24,925 | $ | (238) | (b) | $ | 26,096 | $ | (64) | (b) | |||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 10,406 | 210 | (b),(c) | 11,731 | (160) | (b),(c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 7,370 | (1,023) | (c),(d),(e),(f),(g),(h),(i),(j) | 6,419 | 70 | (c),(d),(e),(f),(j),(n) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 3,312 | (275) | (c) | 3,237 | (294) | (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 1,299 | — | 1,316 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 22,387 | 22,703 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 16 | (4) | (b),(c) | 19 | (15) | (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 2,554 | 3,412 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (1,241) | 48 | (b) | (1,221) | 42 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 352 | (22) | (k) | 837 | (501) | (b),(c),(k) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (889) | (384) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 1,665 | 3,028 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 141 | 87 | (b),(c),(d),(e),(f),(g),(i),(k),(l) | 626 | (98) | (b),(c),(d),(e),(f),(j),(k),(l),(n) | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | (5) | — | (182) | 164 | (f) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 1,519 | 2,220 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | (85) | (15) | (m) | 56 | (58) | (m) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to common shareholders | $ | 1,604 | $ | 2,164 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Effective tax rate(o) | 8.5 | % | 20.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per average common share | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 1.64 | $ | 2.23 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | $ | 1.64 | $ | 2.22 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 976 | 972 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 976 | 973 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,643 | $ | — | $ | 1,583 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 606 | — | 577 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 321 | — | 340 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 294 | — | 259 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 81 | — | 80 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,302 | 1,256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain of sale of assets | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 341 | 328 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (95) | — | (91) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 10 | — | 8 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (85) | (83) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 256 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 60 | — | 45 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 196 | $ | 200 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 4,499 | $ | — | $ | 4,342 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 1,557 | — | 1,469 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,173 | (215) | (b),(c) | 967 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 841 | — | 767 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 227 | — | 228 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 3,798 | 3,431 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets | — | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 701 | 915 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (287) | — | (268) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 32 | — | 27 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (255) | (241) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 446 | 674 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 142 | 4 | (b) | 130 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 304 | $ | 544 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 813 | $ | — | $ | 778 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 269 | — | 246 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 251 | (4) | (b) | 219 | (1) | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 85 | — | 83 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 53 | — | 47 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 658 | 595 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 155 | 183 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (39) | — | (33) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 6 | — | 4 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (33) | (29) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 122 | 154 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (16) | 1 | (b) | 14 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 138 | $ | 140 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 2,306 | $ | — | $ | 2,333 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 768 | — | 767 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 742 | (13) | (b) | 643 | (3) | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 259 | — | 247 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 131 | — | 126 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,900 | 1,783 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 406 | 550 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (108) | — | (100) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 12 | — | 11 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (96) | (89) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 310 | 461 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (7) | 4 | (b) | 51 | 1 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 317 | $ | 410 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 731 | $ | — | $ | 703 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 250 | — | 235 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 191 | (1) | (b),(c) | 196 | (1) | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 133 | — | 116 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 68 | — | 65 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 642 | 612 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 89 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (34) | — | (31) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 6 | — | 7 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (28) | (24) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 61 | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 8 | — | 12 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 53 | $ | 55 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 2,284 | $ | — | $ | 2,327 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 731 | — | 804 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 567 | (8) | (b),(c) | 569 | (3) | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 405 | — | 368 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 200 | — | 195 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,903 | 1,936 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 381 | 391 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (99) | — | (89) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 17 | — | 18 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (82) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 299 | 320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 26 | 2 | (b),(c) | 59 | 1 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 273 | $ | 261 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,368 | $ | — | $ | 1,380 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 506 | — | 519 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 275 | (7) | (b),(c),(d) | 290 | (25) | (e) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 200 | — | 193 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 121 | — | 122 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,102 | 1,124 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 266 | 256 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (67) | — | (66) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 16 | — | 13 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (51) | (53) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 215 | 203 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (1) | 3 | (b),(c),(d),(f) | 14 | 5 | (e),(f) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 216 | $ | 189 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 3,554 | $ | — | $ | 3,700 | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 1,316 | — | 1,391 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 813 | (17) | (b),(c),(d) | 811 | (28) | (e) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 585 | — | 562 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 343 | — | 342 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 3,057 | 3,106 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets | 2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 499 | 594 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (201) | — | (197) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 42 | — | 39 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (159) | (158) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 340 | 436 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | (77) | 6 | (b),(c),(d),(f) | 25 | 6 | (e),(f) | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 418 | $ | 412 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 4,659 | $ | (37) | (b) | $ | 4,774 | $ | (77) | (b) | |||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 2,314 | 194 | (b),(c) | 2,651 | (63) | (b),(c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,737 | (706) | (c),(d),(e),(f),(g),(h),(i) | 1,087 | 33 | (c),(d),(f),(g),(h) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 558 | (262) | (c) | 407 | (96) | (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income | 118 | — | 129 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 4,727 | 4,274 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of assets and businesses | — | — | (18) | 18 | (c) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | (68) | 482 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (80) | (2) | (b) | (109) | 4 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 367 | (333) | (j) | 128 | (75) | (c),(j) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | 287 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 219 | 501 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 100 | 52 | (b),(c),(d),(e),(f),(h),(i),(j),(k) | 87 | 41 | (b),(c),(d),(f),(g),(k),(j) | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | (2) | — | (170) | 164 | (f) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 117 | 244 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | 68 | (57) | (l) | (13) | 24 | (l) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to membership interest | $ | 49 | $ | 257 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (a) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 13,272 | $ | (238) | (b) | $ | 14,280 | $ | (64) | (b) | |||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 6,961 | 210 | (b),(c) | 8,148 | (160) | (b),(c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 4,188 | (773) | (c),(d),(e),(f),(g),(h),(i) | 3,570 | 92 | (c),(d),(f),(g),(h),(m) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,161 | (275) | (c) | 1,221 | (294) | (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 364 | — | 394 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 12,674 | 13,333 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 12 | (4) | (b),(c) | 15 | (15) | (c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | 610 | 962 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (277) | 10 | (b) | (336) | 20 | (b) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 199 | (22) | (j) | 729 | (501) | (b),(c) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (78) | 393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 532 | 1,355 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 41 | 149 | (b),(c),(d),(e),(f),(h),(i),(j),(k) | 388 | (97) | (b),(c),(d),(f),(g),(j),(k),(m) | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated affiliates | (6) | — | (183) | 164 | (f) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 485 | 784 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (loss) income attributable to noncontrolling interests | (85) | (15) | (l) | 56 | (58) | (l) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to membership interest | $ | 570 | $ | 728 |
Three Months Ended September 30, 2020 | Three Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (b) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (b) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | (361) | $ | — | $ | (289) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | (331) | — | (276) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | (43) | — | (60) | 12 | (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 19 | — | 25 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 11 | — | 9 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | (344) | (302) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | 3 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating (loss) income | (14) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (89) | 10 | (d) | (79) | 10 | (d) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 16 | — | (2) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (73) | (81) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income taxes | (87) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 65 | (90) | (d),(e) | — | (13) | (d),(e) | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | (151) | (68) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to common shareholders | $ | (151) | $ | (69) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
GAAP (b) | Non-GAAP Adjustments | GAAP (b) | Non-GAAP Adjustments | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | (990) | $ | — | $ | (886) | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | (927) | — | (848) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | (113) | 3 | (c) | (141) | 12 | (e) | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 61 | — | 72 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 34 | — | 31 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | (945) | (886) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales of assets | 2 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating loss | (43) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (269) | 38 | (d),(e) | (231) | 22 | (d) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 50 | — | 13 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (219) | (218) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss before income taxes | (262) | (218) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 16 | (78) | (c),(d),(e) | (27) | (9) | (d),(e) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net loss | (278) | (191) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss attributable to common shareholders | $ | (278) | $ | (191) |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather - Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 9,022 | 8,453 | 6.7 | % | (2.8) | % | $ | 920 | $ | 865 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 7,809 | 8,453 | (7.6) | % | (9.5) | % | 379 | 393 | (3.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6,949 | 7,437 | (6.6) | % | (8.0) | % | 135 | 141 | (4.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 235 | 279 | (15.8) | % | (15.9) | % | 10 | 12 | (16.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 234 | 222 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 24,015 | 24,622 | (2.5) | % | (6.9) | % | 1,678 | 1,633 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (35) | (50) | (30.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 1,643 | $ | 1,583 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 606 | $ | 577 | 5.0 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 58 | 11 | 97 | 427.3 | % | (40.2) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 923 | 785 | 641 | 17.6 | % | 44.0 | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather - Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 21,928 | 20,737 | 5.7 | % | (0.3) | % | $ | 2,389 | $ | 2,221 | 7.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 21,803 | 23,518 | (7.3) | % | (7.6) | % | 1,067 | 1,103 | (3.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 19,619 | 20,859 | (5.9) | % | (6.2) | % | 388 | 399 | (2.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 744 | 906 | (17.9) | % | (17.6) | % | 33 | 35 | (5.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 663 | 660 | 0.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 64,094 | 66,020 | (2.9) | % | (5.0) | % | 4,540 | 4,418 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (41) | (76) | (46.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 4,499 | $ | 4,342 | 3.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 1,557 | $ | 1,469 | 6.0 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 3,541 | 4,132 | 3,972 | (14.3) | % | (10.9) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,286 | 948 | 882 | 35.7 | % | 45.8 | % |
Number of Electric Customers | 2020 | 2019 | |||||||||
Residential | 3,685,192 | 3,658,796 | |||||||||
Small Commercial & Industrial | 386,428 | 383,838 | |||||||||
Large Commercial & Industrial | 1,977 | 1,973 | |||||||||
Public Authorities & Electric Railroads | 4,870 | 4,842 | |||||||||
Total | 4,078,467 | 4,049,449 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather- Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,477 | 4,106 | 9.0 | % | 6.4 | % | $ | 518 | $ | 479 | 8.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,017 | 2,203 | (8.4) | % | (9.4) | % | 104 | 109 | (4.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,791 | 4,109 | (7.7) | % | (8.3) | % | 66 | 63 | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 145 | 183 | (20.8) | % | (20.8) | % | 7 | 9 | (22.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 58 | 63 | (7.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 10,430 | 10,601 | (1.6) | % | (3.2) | % | 753 | 723 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 6 | (7) | (185.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 759 | 716 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,121 | 2,109 | 0.6 | % | (4.3) | % | 32 | 38 | (15.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,157 | 1,901 | 13.5 | % | 12.7 | % | 16 | 17 | (5.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 9 | 10 | (10.0) | % | (13.4) | % | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 5,269 | 5,395 | (2.3) | % | (4.2) | % | 6 | 5 | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 1 | 2 | (50.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated natural gas revenues(g) | 9,556 | 9,415 | 1.5 | % | (1.1) | % | 55 | 62 | (11.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (1) | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 54 | 62 | (12.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 813 | $ | 778 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 269 | $ | 246 | 9.3 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 37 | 2 | 26 | 1,750.0 | % | 42.3 | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,128 | 1,143 | 1,004 | (1.3) | % | 12.4 | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather- Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 10,874 | 10,568 | 2.9 | % | 4.5 | % | $ | 1,277 | $ | 1,231 | 3.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 5,493 | 6,093 | (9.8) | % | (8.4) | % | 291 | 304 | (4.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 10,393 | 11,449 | (9.2) | % | (8.9) | % | 174 | 163 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 407 | 560 | (27.3) | % | (27.2) | % | 21 | 23 | (8.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 171 | 186 | (8.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 27,167 | 28,670 | (5.2) | % | (4.2) | % | 1,934 | 1,907 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 14 | (6) | (333.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 1,948 | 1,901 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 25,867 | 26,678 | (3.0) | % | 0.7 | % | 252 | 285 | (11.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 13,020 | 16,585 | (21.5) | % | (8.0) | % | 86 | 122 | (29.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 20 | 46 | (56.5) | % | (16.5) | % | — | 1 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 17,553 | 19,087 | (8.0) | % | (6.9) | % | 18 | 18 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 3 | 5 | (40.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated natural gas revenues(g) | 56,460 | 62,396 | (9.5) | % | (3.8) | % | 359 | 431 | (16.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (1) | 1 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 358 | 432 | (17.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 2,306 | $ | 2,333 | (1.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 768 | $ | 767 | 0.1 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,594 | 2,704 | 2,876 | (4.1) | % | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,504 | 1,570 | 1,391 | (4.2) | % | 8.1 | % |
Number of Electric Customers | 2020 | 2019 | Number of Natural Gas Customers | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Residential | 1,505,080 | 1,489,046 | Residential | 490,158 | 484,676 | |||||||||||||||||||||
Small Commercial & Industrial | 154,183 | 153,400 | Small Commercial & Industrial | 44,138 | 43,869 | |||||||||||||||||||||
Large Commercial & Industrial | 3,105 | 3,104 | Large Commercial & Industrial | 5 | 2 | |||||||||||||||||||||
Public Authorities & Electric Railroads | 10,149 | 9,775 | Transportation | 715 | 735 | |||||||||||||||||||||
Total | 1,672,517 | 1,655,325 | Total | 535,016 | 529,282 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather- Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,919 | 3,697 | 6.0 | % | 6.4 % | $ | 389 | $ | 352 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 756 | 800 | (5.5) | % | (6.4) | % | 65 | 64 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,580 | 3,876 | (7.6) | % | (6.7) | % | 113 | 116 | (2.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 51 | 66 | (22.7) | % | (24.2) | % | 7 | 7 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 78 | 82 | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 8,306 | 8,439 | (1.6) | % | (1.3) | % | 652 | 621 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (6) | (2) | 200.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 646 | 619 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,520 | 2,289 | 10.1 | % | 6.4 | % | 55 | 49 | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 862 | 836 | 3.1 | % | 1.8 | % | 9 | 9 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 7,971 | 8,960 | (11.0) | % | (11.6) | % | 21 | 20 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | 1,417 | 1,160 | 22.2 | % | — | 3 | 5 | (40.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated natural gas revenues(g) | 12,770 | 13,245 | (3.6) | % | (7.2) | % | 88 | 83 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (3) | 1 | (400.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 85 | 84 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 731 | $ | 703 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 250 | $ | 235 | 6.4 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 69 | 26 | 74 | 165.4 | % | (6.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 751 | 753 | 601 | (0.3) | % | 25.0 | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather- Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 9,807 | 9,805 | — | % | 6.4 % | $ | 1,034 | $ | 1,019 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,035 | 2,238 | (9.1) | % | (5.1) | % | 183 | 193 | (5.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 9,657 | 10,567 | (8.6) | % | (7.2) | % | 311 | 335 | (7.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 157 | 192 | (18.2) | % | (20.0) | % | 20 | 20 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 233 | 242 | (3.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 21,656 | 22,802 | (5.0) | % | (1.4) | % | 1,781 | 1,809 | (1.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (18) | 8 | (325.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 1,763 | 1,817 | (3.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 26,394 | 28,170 | (6.3) | % | 8.8 % | 342 | 327 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 6,241 | 6,417 | (2.7) | % | 10.3 % | 55 | 55 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 28,236 | 33,247 | (15.1) | % | (10.6) | % | 96 | 93 | 3.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | 5,095 | 4,060 | 25.5 | % | n/a | 16 | 19 | (15.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated natural gas revenues(g) | 65,966 | 71,894 | (8.2) | % | (0.5) | % | 509 | 494 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 12 | 16 | (25.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 521 | 510 | 2.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 2,284 | $ | 2,327 | (1.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 731 | $ | 804 | (9.1) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,499 | 2,750 | 2,961 | (9.1) | % | (15.6) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 998 | 1,073 | 861 | (7.0) | % | 15.9 | % |
Number of Electric Customers | 2020 | 2019 | Number of Natural Gas Customers | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Residential | 1,187,498 | 1,174,188 | Residential | 644,872 | 636,030 | |||||||||||||||||||||
Small Commercial & Industrial | 114,038 | 114,301 | Small Commercial & Industrial | 38,173 | 38,129 | |||||||||||||||||||||
Large Commercial & Industrial | 12,428 | 12,296 | Large Commercial & Industrial | 6,083 | 6,005 | |||||||||||||||||||||
Public Authorities & Electric Railroads | 267 | 264 | Total | 689,128 | 680,164 | |||||||||||||||||||||
Total | 1,314,231 | 1,301,049 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather- Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,532 | 2,451 | 3.3 | % | 7.9 | % | $ | 307 | $ | 311 | (1.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 308 | 356 | (13.5) | % | (11.7) | % | 36 | 41 | (12.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,615 | 4,121 | (12.3) | % | (10.6) | % | 195 | 222 | (12.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 148 | 263 | (43.7) | % | (43.7) | % | 8 | 11 | (27.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 47 | 58 | (19.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 6,603 | 7,191 | (8.2) | % | (5.8) | % | 593 | 643 | (7.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 18 | (1) | (1,900.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 611 | $ | 642 | (4.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 163 | $ | 181 | (9.9) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 30 | — | 11 | n/a | 172.7 | % | |||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,211 | 1,334 | 1,148 | (9.2) | % | 5.5 | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather- Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 6,270 | 6,424 | (2.4) | % | 1.9 | % | $ | 779 | $ | 792 | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 870 | 1,014 | (14.2) | % | (12.4) | % | 101 | 114 | (11.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 9,918 | 11,226 | (11.7) | % | (10.2) | % | 558 | 633 | (11.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 501 | 629 | (20.3) | % | (20.0) | % | 25 | 27 | (7.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 166 | 166 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 17,559 | 19,293 | (9.0) | % | (6.6) | % | 1,629 | 1,732 | (5.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 21 | 16 | 31.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 1,650 | $ | 1,748 | (5.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 467 | $ | 513 | (9.0) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,140 | 2,236 | 2,453 | (4.3) | % | (12.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,665 | 1,933 | 1,654 | (13.9) | % | 0.7 | % |
Number of Electric Customers | 2020 | 2019 | |||||||||
Residential | 828,578 | 814,412 | |||||||||
Small Commercial & Industrial | 53,813 | 54,130 | |||||||||
Large Commercial & Industrial | 22,485 | 22,240 | |||||||||
Public Authorities & Electric Railroads | 167 | 158 | |||||||||
Total | 905,043 | 890,940 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather - Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,635 | 1,540 | 6.2 | % | 7.9 | % | $ | 193 | $ | 178 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 621 | 659 | (5.8) | % | (4.9) | % | 45 | 48 | (6.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,064 | 1,229 | (13.4) | % | (12.9) | % | 21 | 26 | (19.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 10 | 11 | (9.1) | % | (13.1) | % | 3 | 3 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 44 | 50 | (12.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 3,330 | 3,439 | (3.2) | % | (2.2) | % | 306 | 305 | 0.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 8 | (6) | (233.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 314 | 299 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 441 | 403 | 9.4 | % | (11.1) | % | 11 | 9 | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 339 | 386 | (12.2) | % | (20.8) | % | 6 | 4 | 50.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 402 | 407 | (1.2) | % | (1.2) | % | 1 | 1 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,231 | 1,212 | 1.6 | % | — | % | 3 | 4 | (25.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(g) | — | — | n/a | n/a | 2 | 2 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated natural gas revenues | 2,413 | 2,408 | 0.2 | % | (5.7) | % | 23 | 20 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(f) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 23 | 20 | 15.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 337 | $ | 319 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 131 | $ | 127 | 3.1 | % |
Electric Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 47 | 8 | 30 | 487.5 | % | 56.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,012 | 1,050 | 876 | (3.6) | % | 15.5 | % |
Natural Gas Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 55 | 6 | 39 | 816.7 | % | 41.0 | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather - Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,088 | 4,110 | (0.5) | % | 3.2 | % | $ | 501 | $ | 499 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,581 | 1,735 | (8.9) | % | (7.3) | % | 127 | 141 | (9.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,185 | 3,407 | (6.5) | % | (5.4) | % | 66 | 75 | (12.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 32 | 34 | (5.9) | % | (6.5) | % | 10 | 10 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 148 | 151 | (2.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 8,886 | 9,286 | (4.3) | % | (2.0) | % | 852 | 876 | (2.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (14) | (5) | 180.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 838 | 871 | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,256 | 5,751 | (8.6) | % | (3.5) | % | 68 | 64 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,567 | 2,972 | (13.6) | % | (9.1) | % | 30 | 30 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,265 | 1,372 | (7.8) | % | (7.8) | % | 3 | 4 | (25.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 4,811 | 4,905 | (1.9) | % | (0.7) | % | 10 | 11 | (9.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(g) | — | — | n/a | n/a | 5 | 6 | (16.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated natural gas revenues | 13,899 | 15,000 | (7.3) | % | (4.1) | % | 116 | 115 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(f) | — | 1 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 116 | 116 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 954 | $ | 987 | (3.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 379 | $ | 399 | (5.0) | % |
Electric Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,551 | 2,715 | 2,922 | (6.0) | % | (12.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,332 | 1,464 | 1,222 | (9.0) | % | 9.0 | % |
Natural Gas Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,664 | 2,828 | 3,023 | (5.8) | % | (11.9) | % |
Number of Electric Customers | 2020 | 2019 | Number of Natural Gas Customers | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
Residential | 471,875 | 466,972 | Residential | 126,659 | 124,944 | |||||||||||||||||||||
Small Commercial & Industrial | 62,291 | 61,657 | Small Commercial & Industrial | 9,885 | 9,885 | |||||||||||||||||||||
Large Commercial & Industrial | 1,234 | 1,418 | Large Commercial & Industrial | 17 | 18 | |||||||||||||||||||||
Public Authorities & Electric Railroads | 610 | 616 | Transportation | 160 | 158 | |||||||||||||||||||||
Total | 536,010 | 530,663 | Total | 136,721 | 135,005 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather - Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,533 | 1,470 | 4.3 | % | 5.4 | % | $ | 263 | $ | 252 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 397 | 431 | (7.9) | % | (9.1) | % | 53 | 58 | (8.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 851 | 938 | (9.3) | % | (9.6) | % | 46 | 49 | (6.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 9 | 10 | (10.0) | % | (5.8) | % | 3 | 3 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 50 | 56 | (10.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 2,790 | 2,849 | (2.1) | % | (1.9) | % | 415 | 418 | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | 5 | 1 | 400.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 420 | $ | 419 | 0.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 211 | $ | 210 | 0.5 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 58 | 13 | 36 | 346.2 | % | 61.1 | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 989 | 980 | 839 | 0.9 | % | 17.9 | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | % Change | Weather - Normal % Change | 2020 | 2019 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Rate-Regulated Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,193 | 3,182 | 0.3 | % | 3.1 | % | $ | 545 | $ | 525 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 967 | 1,055 | (8.3) | % | (7.5) | % | 127 | 132 | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 2,287 | 2,600 | (12.0) | % | (11.6) | % | 131 | 135 | (3.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 33 | 34 | (2.9) | % | (2.3) | % | 10 | 10 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 159 | 164 | (3.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total rate-regulated electric revenues(c) | 6,480 | 6,871 | (5.7) | % | (4.2) | % | 972 | 966 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Rate-Regulated Revenues(d) | (20) | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 952 | $ | 966 | (1.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 469 | $ | 479 | (2.1) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2020 | 2019 | Normal | From 2019 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,618 | 2,899 | 3,069 | (9.7) | % | (14.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,300 | 1,330 | 1,143 | (2.3) | % | 13.7 | % |
Number of Electric Customers | 2020 | 2019 | ||||||||||||
Residential | 497,222 | 493,720 | ||||||||||||
Small Commercial & Industrial | 61,521 | 61,376 | ||||||||||||
Large Commercial & Industrial | 3,305 | 3,418 | ||||||||||||
Public Authorities & Electric Railroads | 694 | 676 | ||||||||||||
Total | 562,742 | 559,190 |
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Supply (in GWhs) | ||||||||||||||||||||||||||
Nuclear Generation(a) | ||||||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic | 13,679 | 15,281 | 39,630 | 44,436 | ||||||||||||||||||||||
Midwest | 24,471 | 23,730 | 71,929 | 71,459 | ||||||||||||||||||||||
New York | 6,734 | 7,204 | 19,296 | 20,783 | ||||||||||||||||||||||
Total Nuclear Generation | 44,884 | 46,215 | 130,855 | 136,678 | ||||||||||||||||||||||
Fossil and Renewables | ||||||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic | 304 | 485 | 1,864 | 2,351 | ||||||||||||||||||||||
Midwest | 196 | 262 | 852 | 981 | ||||||||||||||||||||||
New York | 1 | 3 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||||||
ERCOT | 4,394 | 4,500 | 10,658 | 10,644 | ||||||||||||||||||||||
Other Power Regions(b) | 2,794 | 3,135 | 8,905 | 8,789 | ||||||||||||||||||||||
Total Fossil and Renewables | 7,689 | 8,385 | 22,282 | 22,769 | ||||||||||||||||||||||
Purchased Power | ||||||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic | 8,252 | 5,235 | 17,924 | 10,359 | ||||||||||||||||||||||
Midwest | 71 | 124 | 595 | 662 | ||||||||||||||||||||||
ERCOT | 1,104 | 1,329 | 3,351 | 3,585 | ||||||||||||||||||||||
Other Power Regions(b) | 14,512 | 13,006 | 37,981 | 36,693 | ||||||||||||||||||||||
Total Purchased Power | 23,939 | 19,694 | 59,851 | 51,299 | ||||||||||||||||||||||
Total Supply/Sales by Region(d) | ||||||||||||||||||||||||||
Mid-Atlantic(c) | 22,235 | 21,001 | 59,418 | 57,146 | ||||||||||||||||||||||
Midwest(c) | 24,738 | 24,116 | 73,376 | 73,102 | ||||||||||||||||||||||
New York | 6,735 | 7,207 | 19,299 | 20,787 | ||||||||||||||||||||||
ERCOT | 5,498 | 5,829 | 14,009 | 14,229 | ||||||||||||||||||||||
Other Power Regions(b) | 17,306 | 16,141 | 46,886 | 45,482 | ||||||||||||||||||||||
Total Supply/Sales by Region | 76,512 | 74,294 | 212,988 | 210,746 | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
September 30, 2020 | September 30, 2019 | September 30, 2020 | September 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||
Outage Days(e) | ||||||||||||||||||||||||||
Refueling | 17 | 15 | 203 | 145 | ||||||||||||||||||||||
Non-refueling | 4 | 15 | 15 | 43 | ||||||||||||||||||||||
Total Outage Days | 21 | 30 | 218 | 188 |
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