EX-12 2 d288277dex12.htm STATEMENT REGARDING COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Statement Regarding Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12

Statement Regarding Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     October 31,  
     2007      2008     2009     2010     2011  

(Loss) earnings:

            

(Loss) income before income taxes

    $ 70,680       $ (466,787 )    $ (496,465 )    $ (117,187 )    $ (29,366 ) 

Interest expense

      102,652         89,300        96,727        106,997        80,282   

Rent expense

      6,294         6,382        5,812        5,528        4,135   

Amortization

      1,102         1,380        1,239        1,374        1,347   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 180,728       $ (369,725 )    $ (392,687 )    $ (3,288 )    $ 56,398   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Fixed charges:

            

Homebuilding Interest incurred

    $ 136,758       $ 116,340      $ 118,026      $ 114,975      $ 114,761   

Rent expense

      6,294         6,382        5,812        5,528        4,135   

Amortization

      1,102         1,380        1,239        1,374        1,347   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
   $ 144,154       $ 124,102      $ 125,077      $ 121,877      $ 120,243   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ratio

      1.25         (a )      (a )      (a )      .47   
  

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(a) For the twelve-month periods ended October 31, 2010, 2009 and 2008, our earnings were not sufficient to cover fixed charges by approximately $125.2 million, $517.8 million and $493.8 million, respectively.