EX-12 7 c06107exv12.htm EXHIBIT 12 Exhibit 12
Exhibit 12
                                         
Year ended October 31,   2006     2007     2008     2009     2010  
 
                                        
(Loss) earnings:
                                        
(Loss) income before income taxes
   $ 1,126,616     $ 70,680     $ (466,787 )   $ (452,164 )   $ (117,187 )
Interest expense
     122,473       102,652       89,300       96,726       106,997  
Rent expense
     4,377       4,252       4,070       3,425       2,890  
Amortization
     1,096       1,102       1,380       1,239       1,374  
 
                              
 
   $ 1,254,562     $ 178,686     $ (372,037 )   $ (350,774 )   $ (5,926 )
 
                              
 
                                        
Fixed charges:
                                        
Homebuilding
                                        
Interest incurred
   $ 141,266     $ 136,758     $ 116,340     $ 118,026     $ 114,975  
Rent expense
     4,377       4,252       4,070       3,425       2,890  
Amortization
     1,096       1,102       1,380       1,239       1,374  
 
                              
 
   $ 146,739     $ 142,112     $ 121,790       122,690     $ 119,239  
 
                              
 
                                        
Ratio
     8.55       1.26         (a)       (a)       (a)
 
                              
     
(a)  
For the twelve-month periods ended October 31, 2010, 2009 and 2008, our earnings were not sufficient to cover fixed charges by approximately $125.2 million, $473.5 million and $493.8 million, respectively.