EX-12.1 2 w75550exv12w1.htm EX-12.1 exv12w1
Exhibit 12.1
Statement re: Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges
                                                 
                                            Nine months  
                                            ended  
    Year ended October 31,     July 31,  
    2004     2005     2006     2007     2008     2009  
(Loss) earnings:
                                                
(Loss) income before income taxes
   $ 647,432     $ 1,323,328     $ 1,126,616     $ 70,680     $ (466,787 )   $ (389,729 )
Interest expense
     94,324       126,221       122,473       102,652       89,300       58,660  
Rent expense
     2,417       3,923       4,377       4,252       4,070       2,258  
Amortization
     1,085       1,079       1,096       1,102       1,380        869  
 
                                    
 
   $ 745,258     $ 1,454,551     $ 1,254,562     $ 178,686     $ (372,037 )   $ (327,942 )
 
                                    
 
                                                
Fixed charges:
                                                
Homebuilding Interest incurred
   $ 113,452     $ 115,439     $ 141,266     $ 136,758     $ 116,340     $ 87,527  
Rent expense
     2,417       3,923       4,377       4,252       4,070       2,258  
Amortization
     1,085       1,079       1,096       1,102       1,380       869  
                                       
 
   $ 116,954     $ 120,441     $ 146,739     $ 142,112     $ 121,790     $ 90,654  
                                       
 
                                                
Ratio
     6.37       12.08       8.55       1.26       (a )     (a )
                                       
 
(a)   For the twelve-month period ended October 31, 2008 and the nine-month period ended July 31, 2009 our earnings were not sufficient to cover fixed charges by approximately $493.8 million and $418.6 million, respectively.