EX-12.1 5 w73683exv12w1.htm EXHIBIT 12.1 exv12w1
Exhibit 12.1
Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
                                                 
                                            Three months  
                                            Ended  
    Year ended October 31,     January 31,  
    2004     2005     2006     2007     2008     2009  
 
(Loss) earnings:
                                                
(Loss) income before income taxes
   $ 647,432     $ 806,110     $ 1,126,616     $ 70,680     $ (466,787 )   $ (156,561 )
Interest expense
     94,324       126,221       122,473       102,652       89,300       16,148  
Rent expense
     2,417       3,923       4,377       4,252       4,070       763  
Amortization
     1,085       1,079       1,096       1,102       1,380       282  
 
                                    
 
   $ 745,258     $ 937,333     $ 1,254,562     $ 178,686     $ (372,037 )   $ (139,368 )
 
                                    
 
                                                
Fixed charges:
                                                
Homebuilding
                                                
Interest incurred
   $ 113,452     $ 115,439     $ 141,266     $ 136,758     $ 116,340     $ 28,285  
Rent expense
     2,417       3,923       4,377       4,252       4,070       763  
Amortization
     1,085       1,079       1,096       1,102       1,380       282  
 
                                    
 
   $ 116,954     $ 120,441     $ 146,739     $ 142,112     $ 121,790     $ 29,330  
 
                                    
 
                                                
Ratio
     6.37       7.78       8.55       1.26       (1 )     (1 )
 
                                    
 
(1)   For the twelve-month period ended October 31, 2008 and the three-month period ended January 31, 2009 our earnings were not sufficient to cover fixed charges by approximately $493.8 million and $168.7 million, respectively.