EX-99 2 l36309aexv99.htm EX-99 EX-99
EXHIBIT 99
NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       865.0         948.1         917.8         949.4         3,680.3    
 
2009
       558.6                                            
       
       
       
      Operating Profit (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       16.3         10.7         3.1         (417.4 )       (387.3 )  
 
2009
       (0.8 )                                          
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       7.9         9.0         8.3         7.8         33.0    
 
2009
       7.4                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.3         (1.4 )       (1.3 )       0.9         (1.5 )  
 
2009
       0.5                                            
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       8.1         3.1         (3.9 )       (426.1 )       (418.8 )  
 
2009
       (8.7 )                                          
       
       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       5.6         2.3         (17.3 )       (428.2 )       (437.6 )  
 
2009
       (9.1 )                                          
       
       
       
      Restructuring Expense (Reversal)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.6         0.8         1.7         6.0         9.1    
 
2009
       0.7                                            
       
       
       
      Restructuring Accrual Balance  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.3         5.7         6.6         10.0         10.0    
 
2009
       5.6                                            
       
       
       
        Depreciation, depletion and    
      amortization expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       15.4         15.1         15.4         14.6         60.5    
 
2009
       13.6                                            
       
       
       
      Net Working Capital (2)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       594.6         590.0         561.5         523.0         523.0    
 
2009
       481.7                                            
       
       
       
      Capital Expenditures  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       18.0         21.5         18.0         14.4         71.9    
 
2009
       9.0                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) operating activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (85.5 )       34.1         6.4         49.9         4.9    
 
2009
       (21.0 )                                          
       
       
       
      Net cash provided by (used for) investing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (16.2 )       (22.0 )       (18.4 )       (14.8 )       (71.4 )  
 
2009
       (4.9 )                                          
       
      
                                                       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       30.9 %       22.6 %       n.m.         n.m.         n.m.    
 
2009
       -4.6 %                                          
       


1

 

NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Cash flow before financing activities (3)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (101.7 )       12.1         (12.0 )       35.1         (66.5 )  
 
2009
       (25.9 )                                          
       
       
       
      Net cash provided by (used for) financing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       40.6         (46.8 )       (3.9 )       (73.0 )       (83.1 )  
 
2009
       43.2                                            
       
       
       
      Dividends Paid to Shareholders  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       4.1         4.3         4.2         4.3         16.9    
 
2009
       4.3                                            
       
       
       
      Total debt  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       555.3         517.3         516.3         449.5         449.5    
 
2009
       495.3                                            
       
       
       
      Equity  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       899.8         912.7         863.0         356.7         356.7    
 
2009
       340.9                                            
       
      
                                                       
       
      Return on Equity (4)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       10.4 %       9.3 %       4.8 %       -55.8 %       -55.8 %  
 
2009
       -67.0 %                                          
       


 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, the Company recorded a noncash impairment charge of $435.7 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

2

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       698.9         767.5         696.4         661.5         2,824.3    
 
2009
       389.1                                            
       
       
       
      Gross Profit  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       92.8         85.4         62.6         69.3         310.1    
 
2009
       44.9                                            
       
       
       
      Operating Expenses  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       79.6         78.2         68.2         428.1         654.1    
 
2009
       57.5                                            
       
       
       
      Operating Profit (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       13.2         7.2         (5.6 )       (358.8 )       (344.0 )  
 
2009
       (12.6 )                                          
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.6         5.9         5.3         4.7         21.5    
 
2009
       4.2                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (1.3 )       (1.7 )       (1.4 )       (0.8 )       (5.2 )  
 
2009
       0.1                                            
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       8.9         3.0         (9.5 )       (362.7 )       (360.3 )  
 
2009
       (16.9 )                                          
       
       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       7.3         2.6         (20.1 )       (365.8 )       (376.0 )  
 
2009
       (18.5 )                                          
       
       
       
      Restructuring Expense (Reversal)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.6         0.8         1.7         6.0         9.1    
 
2009
       0.7                                            
       
       
       
      Restructuring Accrual Balance  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.3         5.7         6.6         10.0         10.0    
 
2009
       5.6                                            
       
       
       
      Depreciation and amortization expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       10.9         10.5         10.6         10.0         42.0    
 
2009
       9.2                                            
       
       
       
      Net Working Capital (2)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       448.5         451.7         413.2         377.7         377.7    
 
2009
       349.4                                            
       
       
       
      Capital Expenditures  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       10.9         12.3         13.2         4.8         41.2    
 
2009
       1.7                                            
       
      
                                                       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       18.0 %       10.0 %       n.m.         n.m.         n.m.    
 
2009
       n.m.                                            
       


3

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Net cash provided by (used for) operating activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (62.6 )       16.3         —         19.0         (27.3 )  
 
2009
       (8.9 )                                          
       
       
       
      Net cash provided by (used for) investing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (10.4 )       (11.8 )       (12.7 )       (2.6 )       (37.5 )  
 
2009
       4.2                                            
       
       
       
      Cash flow before financing activities (3)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (73.0 )       4.5         (12.7 )       16.4         (64.8 )  
 
2009
       (4.7 )                                          
       
       
       
      Net cash provided by (used for) financing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       43.9         (4.7 )       28.9         (20.1 )       48.0    
 
2009
       20.9                                            
       
       
       
      Dividends to (capital contributions from) NACCO  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       —         —         (25.0 )       —         (25.0 )  
 
2009
       (25.0 )                                          
       
       
       
      Total debt  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       349.8         349.6         352.1         291.0         291.0    
 
2009
       287.5                                            
       
       
       
      Equity  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       538.6         553.1         530.6         154.2         154.2    
 
2009
       162.8                                            
       
                                                       
       
      Return on Equity (4)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       8.1 %       7.5 %       2.4 %       -81.7 %       -81.7 %  
 
2009
       -103.6 %                                          
       


 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, NMHG recorded a noncash impairment charge of $351.1 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

4

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)

                                                       
       
      Backlog (in thousands)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       29.1         28.4         26.0         14.9         14.9    
 
2009
       12.8                                            
       
       
       
      Unit Shipments (in thousands)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       22.3         23.4         20.7         20.8         87.2    
 
2009
       10.7                                            
       
       
       
      Revenues - North America  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       394.1         416.6         394.6         387.3         1,592.6    
 
2009
       229.2                                            
       
       
       
      Revenues - Europe  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       222.7         256.1         211.7         204.8         895.3    
 
2009
       100.3                                            
       
       
       
      Revenues - Asia-Pacific  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       61.1         69.7         66.9         54.5         252.2    
 
2009
       42.1                                            
       
       
       
      Revenues - Consolidated  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       677.9         742.4         673.2         646.6         2,740.1    
 
2009
       371.6                                            
       
       
       
      Gross Profit $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       84.3         76.8         54.4         62.9         278.4    
 
2009
       39.1                                            
       
       
       
      Operating Expenses  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       70.9         69.5         59.4         421.3         621.1    
 
2009
       51.9                                            
       
       
       
      Operating Profit (Loss) $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       13.4         7.3         (5.0 )       (358.4 )       (342.7 )  
 
2009
       (12.8 )                                          
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.2         5.4         4.8         4.4         19.8    
 
2009
       4.0                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (1.4 )       (1.7 )       (1.3 )       (0.9 )       (5.3 )  
 
2009
       0.2                                            
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       9.6         3.6         (8.5 )       (361.9 )       (357.2 )  
 
2009
       (17.0 )                                          
       
      
                                                       
       
      Revenues - North America - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       6.2 %       9.1 %       3.7 %       -7.4 %       2.6 %  
 
2009
       -41.8 %                                          
       
       
       
      Revenues - Europe - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       22.9 %       35.6 %       12.7 %       -26.4 %       7.1 %  
 
2009
       -55.0 %                                          
       
       
       
      Revenues - Asia-Pacific - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       59.5 %       83.4 %       22.8 %       -13.5 %       30.1 %  
 
2009
       -31.1 %                                          
       
       
       
      Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       14.8 %       21.9 %       8.1 %       -14.9 %       6.1 %  
 
2009
       -45.2 %                                          
       
       
       
      Gross Profit %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       12.4 %       10.3 %       8.1 %       9.7 %       10.2 %  
 
2009
       10.5 %                                          
       
       
       
      Operating Expenses as a % of revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       10.5 %       9.4 %       8.8 %       65.2 %       22.7 %  
 
2009
       14.0 %                                          
       
       
       
      Operating Profit (Loss) %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       2.0 %       1.0 %       -0.7 %       -55.4 %       -12.5 %  
 
2009
       -3.4 %                                          
       
      
                                                       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       17.7 %       8.3 %       n.m.         n.m.         n.m.    
 
2009
       n.m.                                            
       


5

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)

                                                       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       7.9         3.2         (12.7 )       (364.0 )       (365.6 )  
 
2009
       (19.1 )                                          
       
       
       
      Restructuring Expense (Reversal)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.6         0.8         1.7         5.7         8.8    
 
2009
       0.7                                            
       
       
       
      Restructuring Accrual Balance  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.3         5.7         6.6         10.0         10.0    
 
2009
       5.6                                            
       
       
       
      Depreciation and amortization expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       9.9         9.6         9.7         9.2         38.4    
 
2009
       8.5                                            
       
       
       
      Capital Expenditures  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       10.5         11.9         12.6         4.2         39.2    
 
2009
       1.6                                            
       
      


 
(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, NMHG Wholesale recorded a noncash impairment charge of $351.1 million during the fourth quarter of 2008.

6

 

NACCO Materials Handling Group — Retail (net of eliminations)
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Revenues - Europe  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.5         6.9         4.4         5.2         22.0    
 
2009
       4.4                                            
       
       
       
      Revenues - Asia Pacific  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       15.5         18.2         18.8         9.7         62.2    
 
2009
       13.1                                            
       
       
       
      Revenues - Consolidated  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       21.0         25.1         23.2         14.9         84.2    
 
2009
       17.5                                            
       
       
       
      Operating Profit (Loss) $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.2 )       (0.1 )       (0.6 )       (0.4 )       (1.3 )  
 
2009
       0.2                                            
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.4         0.5         0.5         0.3         1.7    
 
2009
       0.2                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.1         —         (0.1 )       0.1         0.1    
 
2009
       (0.1 )                                          
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.7 )       (0.6 )       (1.0 )       (0.8 )       (3.1 )  
 
2009
       0.1                                            
       
       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.6 )       (0.6 )       (7.4 )       (1.8 )       (10.4 )  
 
2009
       0.6                                            
       

                                                       
       
      Revenues - Europe - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       -59.9 %       -51.4 %       -72.2 %       100.0 %       -52.5 %  
 
2009
       -20.0 %                                          
       
       
       
      Revenues - Asia Pacific - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       -46.2 %       -42.4 %       9.3 %       -30.2 %       -32.0 %  
 
2009
       -15.5 %                                          
       
       
       
      Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       -50.6 %       -45.2 %       -29.7 %       -9.7 %       -38.9 %  
 
2009
       -16.7 %                                          
       
       
       
      Operating Profit (Loss) %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       -1.0 %       -0.4 %       -2.6 %       -2.7 %       -1.5 %  
 
2009
       1.1 %                                          
       
      
                                                       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       14.3 %       n.m.         n.m.         n.m.         n.m.    
 
2009
       n.m.                                            
       


7

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       95.2         108.8         138.2         186.5         528.7    
 
2009
       94.2                                            
       
       
       
      Gross Profit $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       19.9         16.9         18.4         29.0         84.2    
 
2009
       17.3                                            
       
       
       
      Operating Expenses  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       17.2         15.6         14.4         97.8         145.0    
 
2009
       12.9                                            
       
       
       
      Operating Profit (Loss) $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       2.7         1.3         4.0         (68.8 )       (60.8 )  
 
2009
       4.4                                            
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       2.9         2.5         2.5         2.3         10.2    
 
2009
       2.1                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       —         0.2         (0.1 )       (0.5 )       (0.4 )  
 
2009
       (0.1 )                                          
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       (0.2 )       (1.4 )       1.6         (70.6 )       (70.6 )  
 
2009
       2.4                                            
       
       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       0.1         (0.6 )       1.3         (74.1 )       (73.3 )  
 
2009
       1.4                                            
       
       
       
      Depreciation and amortization expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.8         0.9         1.1         1.4         4.2    
 
2009
       0.8                                            
       
       
       
      Net Working Capital (2)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       86.8         81.6         98.5         93.9         93.9    
 
2009
       72.3                                            
       
       
       
      Capital Expenditures  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       1.7         1.6         1.3         1.1         5.7    
 
2009
       0.7                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) operating activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       4.8         6.5         (7.8 )       14.5         18.0    
 
2009
       12.2                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) investing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (1.7 )       (1.6 )       (1.3 )       (1.1 )       (5.7 )  
 
2009
       (0.7 )                                          
       

                                                       
       
      Revenues % Change Year Over Year  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       -1.7 %       5.3 %       -1.6 %       -6.8 %       -2.2 %  
 
2009
       -1.1 %                                          
       
       
       
      Gross Profit %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       20.9 %       15.5 %       13.3 %       15.5 %       15.9 %  
 
2009
       18.4 %                                          
       
       
       
      Operating Expenses as a % of revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       18.1 %       14.3 %       10.4 %       52.4 %       27.4 %  
 
2009
       13.7 %                                          
       
       
       
      Operating Profit (Loss) %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       2.8 %       1.2 %       2.9 %       -36.9 %       -11.5 %  
 
2009
       4.7 %                                          
       
                                                       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       n.m.         57.1 %       18.7 %       n.m.         n.m.    
 
2009
       41.7 %                                          
       


8

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Cash flow before financing activities (3)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       3.1         4.9         (9.1 )       13.4         12.3    
 
2009
       11.5                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) financing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (3.6 )       (2.6 )       9.9         (10.3 )       (6.6 )  
 
2009
       (2.3 )                                          
       
       
       
      Dividends to (capital contributions from) NACCO  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (3.0 )       —         (10.0 )       (16.0 )       (29.0 )  
 
2009
       —                                            
       
       
       
      Total debt  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       148.6         146.0         145.9         119.6         119.6    
 
2009
       117.3                                            
       
       
       
      Equity  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       19.7         21.8         32.4         (38.2 )       (38.2 )  
 
2009
       (37.6 )                                          
       
      
                                                       
       
      Return on Equity (4)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       63.5 %       154.7 %       72.0 %       -687.6 %       -687.6 %  
 
2009
       n.m.                                            
       


(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, HBB recorded a noncash impairment charge of $80.7 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

9

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)

                                                       
       
      Number of stores  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       269         272         278         285         285    
 
2009
       282                                            
       
       
       
      Revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       39.2         39.7         45.6         77.8         202.3    
 
2009
       39.7                                            
       
       
       
      Gross Profit $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       16.1         16.3         17.6         34.1         84.1    
 
2009
       17.0                                            
       
       
       
      Operating Expenses  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       21.6         21.6         22.4         30.7         96.3    
 
2009
       21.3                                            
       
       
       
      Operating Profit (Loss) $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       (5.5 )       (5.3 )       (4.8 )       3.4         (12.2 )  
 
2009
       (4.3 )                                          
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.2         0.3         0.3         0.3         1.1    
 
2009
       0.1                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.1         (0.1 )       0.1         (0.1 )       —    
 
2009
       (0.1 )                                          
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       (5.8 )       (5.5 )       (5.2 )       3.2         (13.3 )  
 
2009
       (4.3 )                                          
       
       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       (3.2 )       (3.7 )       (3.3 )       0.2         (10.0 )  
 
2009
       (2.8 )                                          
       
       
       
      Depreciation and amortization expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.7         0.7         0.7         0.9         3.0    
 
2009
       0.9                                            
       
       
       
      Net Working Capital (2)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       34.0         29.1         25.5         25.8         25.8    
 
2009
       35.1                                            
       
       
       
      Capital Expenditures  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.6         2.8         2.5         0.1         6.0    
 
2009
       0.2                                            
       

                                                       
       
      Average sales per store  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.1         0.1         0.2         0.3         0.7    
 
2009
       0.1                                            
       
                                                       
       
      Gross Profit %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       41.1 %       41.1 %       38.6 %       43.8 %       41.6 %  
 
2009
       42.8 %                                          
       
       
       
      Operating Expenses as a % of revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       55.1 %       54.4 %       49.1 %       39.5 %       47.6 %  
 
2009
       53.7 %                                          
       
       
       
      Operating Profit (Loss) %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       -14.0 %       -13.4 %       -10.5 %       4.4 %       -6.0 %  
 
2009
       -10.8 %                                          
       
                                                       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       44.8 %       32.7 %       36.5 %       n.m.         24.8 %  
 
2009
       34.9 %                                          
       


10

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)

                                                       
       
      Net cash provided by (used for) operating activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (17.7 )       1.0         —         10.3         (6.4 )  
 
2009
       (13.4 )                                          
       
       
       
      Net cash provided by (used for) investing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.6 )       (2.8 )       (2.5 )       (0.1 )       (6.0 )  
 
2009
       (0.2 )                                          
       
       
       
      Cash flow before financing activities (3)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (18.3 )       (1.8 )       (2.5 )       10.2         (12.4 )  
 
2009
       (13.6 )                                          
       
       
       
      Net cash provided by (used for) financing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       17.6         1.8         1.9         (9.7 )       11.6    
 
2009
       13.1                                            
       
       
       
      Dividends to (capital contributions from) NACCO  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.8 )       —         (5.0 )       (6.0 )       (11.8 )  
 
2009
       (3.0 )                                          
       
       
       
      Total debt  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       29.5         31.3         28.2         —         —    
 
2009
       10.1                                            
       
       
       
      Equity  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       19.8         16.1         17.8         37.5         37.5    
 
2009
       37.8                                            
       
                                                       
       
      Return on Equity (4)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008 (1)
       -6.5 %       -11.9 %       -24.9 %       -44.1 %       -44.1 %  
 
2009
       -37.2 %                                          
       


(1)   During the fourth quarter of 2008, the Company’s stock price significantly declined compared with previous periods and the Company’s market value of equity was below the book value of tangible assets and the book value of equity. The Company performed an interim impairment test, which indicated that goodwill and certain other intangibles were impaired at December 31, 2008. Therefore, KC recorded a noncash impairment charge of $3.9 million during the fourth quarter of 2008.
 
(2)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(3)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(4)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

11

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Lignite tons delivered - Project mines  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.9         6.5         6.8         7.1         26.3    
 
2009
       6.8                                            
       
       
       
       
      Lignite tons delivered - Non-project mines  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       1.6         1.6         2.1         1.4         6.7    
 
2009
       1.9                                            
       
       
       
      Limerock yards delivered  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       6.8         6.3         4.6         4.3         22.0    
 
2009
       1.4                                            
       
       
       
      Revenues  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       32.3         33.1         39.0         26.1         130.5    
 
2009
       36.5                                            
       
       
       
      Gross Profit $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       3.1         3.4         5.4         2.8         14.7    
 
2009
       6.6                                            
       
       
       
        Earnings of unconsolidated project    
      mining subsidiaries  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       8.6         9.3         9.7         11.8         39.4    
 
2009
       10.5                                            
       
       
       
             
             
      Operating Expenses  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.2         4.8         5.8         6.3         22.1    
 
2009
       4.3                                            
       
       
       
             
      Operating Profit $  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       6.5         7.9         9.3         8.3         32.0    
 
2009
       12.8                                            
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       1.6         1.3         1.4         1.1         5.4    
 
2009
       1.0                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.9         (0.3 )       (0.2 )       1.0         1.4    
 
2009
       (0.2 )                                          
       
       
       
      Income Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       4.0         6.9         8.1         6.2         25.2    
 
2009
       12.0                                            
       
       
       
      Net Income  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       3.8         6.4         7.0         4.9         22.1    
 
2009
       10.8                                            
       
                                                       
       
      Gross Profit %  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       9.6 %       10.3 %       13.8 %       10.7 %       11.3 %  
 
2009
       18.1 %                                          
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
        Operating Expenses as a % of the sum of Gross Profit    
        plus Earnings of unconsolidated project mining    
      subsidiaries  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       44.4 %       37.8 %       38.4 %       43.2 %       40.9 %  
 
2009
       25.1 %                                          
       
       
       
        Operating Profit as a % of the sum of Gross Profit plus    
      Earnings of unconsolidated project mining subsidiaries  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       55.6 %       62.2 %       61.6 %       56.8 %       59.1 %  
 
2009
       74.9 %                                          
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
       
      Effective Income Tax Rate  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       5.0 %       7.2 %       13.6 %       21.0 %       12.3 %  
 
2009
       10.0 %                                          
       


12

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
        Depreciation, depletion and    
      amortization expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       3.0         2.9         3.0         2.2         11.1    
 
2009
       2.6                                            
       
       
       
      Capital Expenditures  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       4.8         4.8         0.9         2.1         12.6    
 
2009
       0.7                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) operating activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       2.9         6.4         12.5         1.4         23.2    
 
2009
       15.2                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) investing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (3.5 )       (5.8 )       (1.9 )       (4.7 )       (15.9 )  
 
2009
       0.4                                            
       
       
       
      Cash flow before financing activities (1)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.6 )       0.6         10.6         (3.3 )       7.3    
 
2009
       15.6                                            
       
       
       
      Net cash provided by (used for) financing activities  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.4 )       (0.2 )       (10.1 )       3.5         (7.2 )  
 
2009
       (16.2 )                                          
       
       
       
      Dividends to NACCO  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       —         0.6         0.7         5.9         7.2    
 
2009
       3.0                                            
       
       
       
      Total debt  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       109.0         109.4         100.0         109.4         109.4    
 
2009
       96.4                                            
       
       
       
      Equity  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       80.2         85.9         92.2         86.0         86.0    
 
2009
       93.9                                            
       
                                                       
       
      Return on Equity (2)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       39.8 %       32.7 %       29.5 %       26.3 %       26.3 %  
 
2009
       33.2 %                                          
       


(1)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(2)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

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NACCO and Other
(in millions, except percentage data)

                                                       
       
      Operating Profit (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (0.7 )       (0.3 )       0.2         (1.5 )       (2.3 )  
 
2009
       (1.1 )                                          
       
       
       
      Interest (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       (2.4 )       (1.0 )       (1.2 )       (0.6 )       (5.2 )  
 
2009
       —                                            
       
       
       
      Other (Income) Expense  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.6         0.5         0.3         1.3         2.7    
 
2009
       0.8                                            
       
       
       
      Income (Loss) Before Taxes  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       1.1         0.2         1.1         (2.2 )       0.2    
 
2009
       (1.9 )                                          
       
       
       
      Net Income (Loss)  
        Q1     Q2     Q3     Q4     FY  
 
2008
       0.4         (0.6 )       0.8         (1.0 )       (0.4 )  
 
2009
       (1.5 )                                          
       
      


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