EX-99 2 l30234aexv99.htm EX-99 EX-99
 

Exhibit 99
NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     770.4       796.9       803.1       978.6       3,349.0  
2007
     803.9       830.9       875.2       1,092.7       3,602.7  
 
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     25.1       33.8       31.6       82.1       172.6  
2007
     15.0       17.2       34.0       71.2       137.4  
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.9       9.0       7.7       7.7       34.3  
2007
     5.9       6.8       8.3       7.7       28.7  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       17.8       (2.4 )     2.4       17.8  
2007
     0.4       (1.2 )     (0.8 )     (2.0 )     (3.6 )
 
    Income Before Taxes, Minority Interest, Extraordinary
    Gain (Loss) and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.2       7.0       26.3       72.0       120.5  
2007
     8.7       11.6       26.5       65.5       112.3  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     19.7 %     34.3 %     28.5 %     20.7 %     23.1 %
2007
     25.3 %     14.7 %     20.4 %     21.1 %     20.6 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     12.7       4.7       18.8       70.0       106.2  
2007
     6.6       9.9       21.1       51.7       89.3  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.2 )     —       —       1.0       0.8  
2007
     2.4       1.0       5.0       0.2       8.6  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     4.0       3.8       2.7       2.6       2.6  
2007
     2.7       1.8       6.1       5.4       5.4  
 
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     14.8       15.1       16.0       16.8       62.7  
2007
     15.0       14.8       15.9       15.1       60.8  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     426.3       445.4       503.7       454.3       454.3  
2007
     502.0       510.2       582.9       558.8       558.8  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.6       13.3       12.8       29.9       74.6  
2007
     18.2       12.8       10.7       27.1       68.8  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (13.0 )     30.3       12.0       144.2       173.5  
2007
     (68.9 )     41.9       (8.9 )     117.5       81.6  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (13.2 )     0.3       (23.8 )     1.4       (35.3 )
2007
     (17.2 )     (11.8 )     (5.9 )     (25.0 )     (59.9 )

1

 

NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (26.2 )     30.6       (11.8 )     145.6       138.2  
2007
     (86.1 )     30.1       (14.8 )     92.5       21.7  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (11.5 )     (44.4 )     4.6       (54.5 )     (105.8 )
2007
     7.1       106.1       1.4       (50.2 )     64.4  
 
    Dividends Paid to Shareholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.8       4.0       3.9       4.0       15.7  
2007
     4.0       4.1       4.1       4.2       16.4  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     468.6       448.1       458.6       416.5       416.5  
2007
     431.9       547.3       550.8       506.6       506.6  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     692.8       705.5       719.7       793.1       793.1  
2007
     791.4       807.9       833.2       892.1       892.1  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.2 %     9.1 %     9.8 %     14.7 %     14.7 %
2007
     13.5 %     13.8 %     13.6 %     10.8 %     10.8 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

2

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     618.8       622.0       595.4       652.3       2,488.5  
2007
     633.2       654.6       655.9       776.0       2,719.7  
 
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     89.3       86.2       85.2       86.7       347.4  
2007
     91.1       86.7       94.1       102.8       374.7  
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     68.8       70.7       70.4       70.0       279.9  
2007
     80.9       78.5       83.2       74.8       317.4  
 
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     20.5       15.5       14.8       16.7       67.5  
2007
     10.2       8.2       10.9       28.0       57.3  
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     7.7       6.9       5.6       5.4       25.6  
2007
     4.7       4.9       5.4       5.2       20.2  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.9 )     16.3       (2.9 )     (2.3 )     10.2  
2007
     (1.2 )     (1.8 )     (2.0 )     (2.1 )     (7.1 )
 
    Income (Loss) Before Taxes, Minority Interest and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     13.7       (7.7 )     12.1       13.6       31.7  
2007
     6.7       5.1       7.5       24.9       44.2  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     20.4 %     28.6 %     13.2 %     -32.4 %     -6.9 %
2007
     22.4 %     11.8 %     9.3 %     8.8 %     11.3 %
 
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.4       (5.4 )     10.5       18.1       34.6  
2007
     5.3       4.5       6.8       22.7       39.3  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.4 )     —       —       (0.4 )     (0.8 )
2007
     2.5       —       5.0       0.5       8.0  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.4       1.4       1.4       —       —  
2007
     0.9       0.5       5.3       5.3       5.3  
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.7       10.2       10.6       11.2       41.7  
2007
     10.2       10.3       11.1       10.1       41.7  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     325.4       316.0       337.8       300.7       300.7  
2007
     354.7       362.4       415.5       398.4       398.4  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.4       11.1       9.8       12.8       42.1  
2007
     8.3       8.3       6.7       17.9       41.2  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (17.7 )     10.3       15.8       76.4       84.8  
2007
     (38.0 )     24.4       (15.9 )     64.1       34.6  

3

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (3.0 )     (9.2 )     (6.6 )     (11.8 )     (30.6 )
2007
     (7.5 )     (7.6 )     (2.1 )     (16.7 )     (33.9 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (20.7 )     1.1       9.2       64.6       54.2  
2007
     (45.5 )     16.8       (18.0 )     47.4       0.7  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.7       (44.3 )     0.5       (27.2 )     (70.3 )
2007
     (6.5 )     (0.8 )     (3.5 )     (23.3 )     (34.1 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       —       5.0       5.0  
2007
     —       —       —       17.3       17.3  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     351.2       326.8       329.1       312.4       312.4  
2007
     310.1       311.9       306.7       302.0       302.0  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     445.3       450.4       460.0       476.7       476.7  
2007
     481.0       494.9       510.9       524.3       524.3  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.7 %     3.7 %     5.0 %     7.7 %     7.7 %
2007
     6.2 %     8.1 %     7.2 %     7.9 %     7.9 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

4

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Backlog (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     23.6       25.9       25.7       27.2       27.2  
2007
     30.0       30.0       30.5       30.5       30.5  
 
    Unit Shipments (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     21.7       22.2       20.8       23.1       87.8  
2007
     21.5       22.2       21.2       26.0       90.9  
 
    Revenues - North America
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     415.5       392.6       373.9       381.2       1,563.2  
2007
     371.2       382.0       380.5       418.3       1,552.0  
 
    Revenues - North America - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     17.3 %     4.3 %     1.2 %     -1.8 %     5.0 %
2007
     -10.7 %     -2.7 %     1.8 %     9.7 %     -0.7 %
 
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     131.2       150.6       143.7       193.6       619.1  
2007
     181.2       188.8       187.9       278.2       836.1  
 
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -11.5 %     -5.8 %     28.4 %     23.2 %     7.2 %
2007
     38.1 %     25.4 %     30.8 %     43.7 %     35.1 %
 
    Revenues - Asia-Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     26.1       38.2       32.9       38.4       135.6  
2007
     38.3       38.0       54.5       63.0       193.8  
 
    Revenues - Asia-Pacific - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -22.3 %     -0.5 %     -6.3 %     -6.8 %     -8.6 %
2007
     46.7 %     -0.5 %     65.7 %     64.1 %     42.9 %
 
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     572.8       581.4       550.5       613.2       2,317.9  
2007
     590.7       608.8       622.9       759.5       2,581.9  
 
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.8 %     1.2 %     6.6 %     4.5 %     4.7 %
2007
     3.1 %     4.7 %     13.2 %     23.9 %     11.4 %
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     78.6       77.5       75.0       79.3       310.4  
2007
     81.7       80.3       82.7       94.9       339.6  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     13.7 %     13.3 %     13.6 %     12.9 %     13.4 %
2007
     13.8 %     13.2 %     13.3 %     12.5 %     13.2 %
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     59.9       57.9       57.6       58.5       233.9  
2007
     67.7       65.4       74.5       65.7       273.3  
 
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.5 %     10.0 %     10.5 %     9.5 %     10.1 %
2007
     11.5 %     10.7 %     12.0 %     8.7 %     10.6 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.7       19.6       17.4       20.8       76.5  
2007
     14.0       14.9       8.2       29.2       66.3  
 
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.3 %     3.4 %     3.2 %     3.4 %     3.3 %
2007
     2.4 %     2.4 %     1.3 %     3.8 %     2.6 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.8       5.8       4.7       4.4       21.7  
2007
     3.7       3.9       4.5       4.4       16.5  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.0 )     16.3       (3.0 )     (2.3 )     10.0  
2007
     (1.2 )     (1.9 )     (2.0 )     (2.2 )     (7.3 )
 
    Income Before Taxes, Minority Interest and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     12.9       (2.5 )     15.7       18.7       44.8  
2007
     11.5       12.9       5.7       27.0       57.1  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     37.2 %     17.6 %     9.5 %     27.1 %     22.0 %
2007
     22.6 %     19.4 %     12.3 %     11.9 %     15.8 %

5

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.0       (2.0 )     13.3       22.4       43.7  
2007
     9.0       10.4       5.0       23.8       48.2  
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.4 )     —       —       (0.4 )     (0.8 )
2007
     2.5       —       5.0       0.5       8.0  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.4       1.4       1.4       —       —  
2007
     0.9       0.5       5.3       5.3       5.3  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     7.3       7.5       7.9       8.2       30.9  
2007
     7.7       7.7       9.3       9.2       33.9  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.3       8.4       6.4       11.2       32.3  
2007
     6.1       6.7       5.8       17.3       35.9  

6

 

NACCO Materials Handling Group — Retail (net of eliminations)
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     17.3       17.0       14.6       11.7       60.6  
2007
     13.7       14.2       15.8       2.6       46.3  
 
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -18.4 %     -10.1 %     -17.0 %     -33.1 %     -19.4 %
2007
     -20.8 %     -16.5 %     8.2 %     -77.8 %     -23.6 %
 
    Revenues - Asia Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     28.7       23.6       30.3       27.4       110.0  
2007
     28.8       31.6       17.2       13.9       91.5  
 
    Revenues - Asia Pacific - %change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.3 %     -4.1 %     3.4 %     -9.3 %     -0.5 %
2007
     0.3 %     33.9 %     -43.2 %     -49.3 %     -16.8 %
 
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     46.0       40.6       44.9       39.1       170.6  
2007
     42.5       45.8       33.0       16.5       137.8  
 
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -3.6 %     -6.7 %     -4.3 %     -18.0 %     -8.2 %
2007
     -7.6 %     12.8 %     -26.5 %     -57.8 %     -19.2 %
 
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.8       (4.1 )     (2.6 )     (4.1 )     (9.0 )
2007
     (3.8 )     (6.7 )     2.7       (1.2 )     (9.0 )
 
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.9 %     -10.1 %     -5.8 %     -10.5 %     -5.3 %
2007
     -8.9 %     -14.6 %     8.2 %     -7.3 %     -6.5 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.9       1.1       0.9       1.0       3.9  
2007
     1.0       1.0       0.9       0.8       3.7  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.1       —       0.1       —       0.2  
2007
     —       0.1       —       0.1       0.2  
 
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.8       (5.2 )     (3.6 )     (5.1 )     (13.1 )
2007
     (4.8 )     (7.8 )     1.8       (2.1 )     (12.9 )
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     n.m.       34.6 %     22.2 %     15.7 %     30.5 %
2007
     22.9 %     24.4 %     n.m.       47.6 %     31.0 %
 
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.4       (3.4 )     (2.8 )     (4.3 )     (9.1 )
2007
     (3.7 )     (5.9 )     1.8       (1.1 )     (8.9 )
 

7

 

Housewares — Consolidated *
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     117.9       135.7       169.6       288.3       711.5  
2007
     136.1       141.4       184.9       283.5       745.9  
 
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     28.6       32.9       42.4       84.1       188.0  
2007
     34.4       36.3       51.0       80.3       202.0  
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     28.9       28.0       33.9       47.9       138.7  
2007
     38.6       38.6       37.7       46.4       161.3  
 
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.3 )     4.9       8.5       36.2       49.3  
2007
     (4.2 )     (2.3 )     13.3       33.9       40.7  
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.2       1.1       1.5       1.7       5.5  
2007
     1.1       2.6       3.4       4.8       11.9  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.4       1.2       —       0.9       2.5  
2007
     0.1       0.2       0.9       (0.7 )     0.5  
 
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.9 )     2.6       7.0       33.6       41.3  
2007
     (5.4 )     (5.1 )     9.0       29.8       28.3  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     36.8 %     38.5 %     38.6 %     36.9 %     37.3 %
2007
     38.9 %     39.2 %     37.8 %     38.8 %     38.5 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.2 )     1.6       4.3       21.2       25.9  
2007
     (3.3 )     (3.1 )     5.6       18.2       17.4  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.2       —       —       1.4       1.6  
2007
     (0.1 )     1.0       —       (0.3 )     0.6  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     2.6       2.4       1.3       2.6       2.6  
2007
     1.8       1.3       0.8       0.1       0.1  
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.7       1.6       1.8       2.2       7.3  
2007
     1.6       1.4       1.5       2.1       6.6  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     104.3       107.4       140.0       130.7       130.7  
2007
     121.3       122.5       144.8       136.1       136.1  

8

 

Housewares — Consolidated *
(in millions, except percentage data)
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.8       1.2       2.1       2.0       6.1  
2007
     1.3       1.5       1.4       3.6       7.8  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.0       2.2       (7.5 )     48.2       45.9  
2007
     (19.5 )     (2.0 )     (8.3 )     38.4       8.6  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.8 )     10.3       (16.3 )     (2.1 )     (8.9 )
2007
     (1.2 )     (1.4 )     (1.4 )     (3.6 )     (7.6 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     2.2       12.5       (23.8 )     46.1       37.0  
2007
     (20.7 )     (3.4 )     (9.7 )     34.8       1.0  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (3.7 )     (10.6 )     22.7       (43.5 )     (35.1 )
2007
     17.7       3.5       9.3       (33.0 )     (2.5 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.0       17.0       —       —       23.0  
2007
     18.5       110.0       —       —       128.5  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     59.4       65.9       88.7       45.2       45.2  
2007
     81.5       162.6       172.2       167.8       167.8  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     137.8       123.0       127.2       147.2       147.2  
2007
     122.1       44.7       48.7       40.3       40.3  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.0 %     15.4 %     14.6 %     19.0 %     19.0 %
2007
     18.1 %     16.9 %     20.8 %     21.6 %     21.6 %
 
*   Housewares Consolidated includes Hamilton Beach, Kitchen Collection and the related intercompany eliminations.
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

9

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     95.5       113.6       136.1       201.5       546.7  
2007
     96.8       103.3       140.4       200.2       540.7  
 
    Revenues % Change Year Over Year
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.0 %     2.1 %     6.0 %     4.2 %     3.6 %
2007
     1.4 %     -9.1 %     3.2 %     -0.6 %     -1.1 %
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.7       22.9       27.3       45.0       113.9  
2007
     17.3       19.6       30.1       43.5       110.5  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     19.6 %     20.2 %     20.1 %     22.3 %     20.8 %
2007
     17.9 %     19.0 %     21.4 %     21.7 %     20.4 %
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     17.5       16.4       17.9       19.6       71.4  
2007
     16.6       17.7       15.9       20.0       70.2  
 
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.3 %     14.4 %     13.2 %     9.7 %     13.1 %
2007
     17.1 %     17.1 %     11.3 %     10.0 %     13.0 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.2       6.5       9.4       25.4       42.5  
2007
     0.7       1.9       14.2       23.5       40.3  
 
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.3 %     5.7 %     6.9 %     12.6 %     7.8 %
2007
     0.7 %     1.8 %     10.1 %     11.7 %     7.5 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.1       1.0       1.3       1.4       4.8  
2007
     0.8       2.3       3.4       3.6       10.1  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.4       1.2       —       0.8       2.4  
2007
     0.1       0.2       0.7       (0.6 )     0.4  
 
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.3 )     4.3       8.1       23.2       35.3  
2007
     (0.2 )     (0.6 )     10.1       20.5       29.8  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     33.3 %     37.2 %     38.3 %     36.6 %     37.1 %
2007
     50.0 %     33.3 %     37.6 %     38.5 %     38.3 %
 
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.2 )     2.7       5.0       14.7       22.2  
2007
     (0.1 )     (0.4 )     6.3       12.6       18.4  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.2       —       —       1.4       1.6  
2007
     (0.1 )     1.0       —       (0.3 )     0.6  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     2.6       2.4       1.3       2.6       2.6  
2007
     1.8       1.3       0.8       0.1       0.1  
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.3       1.2       1.3       1.7       5.5  
2007
     1.0       0.8       1.0       1.5       4.3  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     90.3       92.9       119.0       114.5       114.5  
2007
     93.6       91.8       115.0       112.0       112.0  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.6       0.7       1.5       1.4       4.2  
2007
     0.7       0.8       0.8       1.6       3.9  

10

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.0       4.1       (11.3 )     27.9       28.7  
2007
     2.9       5.5       (9.6 )     20.7       19.5  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.6 )     10.8       (1.5 )     (1.5 )     7.2  
2007
     (0.6 )     (0.7 )     (0.8 )     (1.6 )     (3.7 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     7.4       14.9       (12.8 )     26.4       35.9  
2007
     2.3       4.8       (10.4 )     19.1       15.8  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (9.0 )     (13.0 )     11.6       (24.6 )     (35.0 )
2007
     (4.5 )     (4.9 )     10.6       (19.3 )     (18.1 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.0       17.0       —       —       23.0  
2007
     18.5       110.0       —       —       128.5  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     51.2       55.3       66.9       42.2       42.2  
2007
     56.3       164.0       174.4       155.2       155.2  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     125.5       111.8       116.6       130.2       130.2  
2007
     108.3       (1.4 )     3.8       18.3       18.3  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.3 %     15.8 %     15.0 %     18.0 %     18.0 %
2007
     18.8 %     20.6 %     28.7 %     35.5 %     35.5 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

11

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Number of stores
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     196       197       202       280       280  
2007
     273       271       269       272       272  
 
    Average sales per store
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.6  
2007
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.8  
 
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     23.5       23.2       34.5       89.5       170.7  
2007
     39.7       38.9       46.6       84.8       210.0  
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.0       10.0       15.1       39.0       74.1  
2007
     17.1       16.7       20.9       36.9       91.6  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     42.6 %     43.1 %     43.8 %     43.6 %     43.4 %
2007
     43.1 %     42.9 %     44.8 %     43.5 %     43.6 %
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.4       11.6       16.0       28.3       67.3  
2007
     22.0       20.9       21.8       26.4       91.1  
 
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     48.5 %     50.0 %     46.4 %     31.6 %     39.4 %
2007
     55.4 %     53.7 %     46.8 %     31.1 %     43.4 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.4 )     (1.6 )     (0.9 )     10.7       6.8  
2007
     (4.9 )     (4.2 )     (0.9 )     10.5       0.5  
 
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -6.0 %     -6.9 %     -2.6 %     12.0 %     4.0 %
2007
     -12.3 %     -10.8 %     -1.9 %     12.4 %     0.2 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.7  
2007
     0.3       0.4       0.5       0.6       1.8  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       0.1       —       0.1  
2007
     —       —       0.1       —       0.1  
 
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.5 )     (1.7 )     (1.2 )     10.4       6.0  
2007
     (5.2 )     (4.6 )     (1.5 )     9.9       (1.4 )
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     40.0 %     41.2 %     41.7 %     39.4 %     38.3 %
2007
     40.4 %     39.1 %     40.0 %     40.4 %     35.7 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.9 )     (1.0 )     (0.7 )     6.3       3.7  
2007
     (3.1 )     (2.8 )     (0.9 )     5.9       (0.9 )
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.4       0.4       0.5       0.5       1.8  
2007
     0.6       0.6       0.5       0.6       2.3  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     14.4       14.8       21.2       16.5       16.5  
2007
     28.0       31.0       29.7       24.4       24.4  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.2       0.5       0.6       0.6       1.9  
2007
     0.6       0.7       0.6       2.0       3.9  

12

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (5.0 )     (1.9 )     3.8       20.3       17.2  
2007
     (22.4 )     (7.7 )     1.4       17.8       (10.9 )
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.2 )     (0.5 )     (14.8 )     (0.6 )     (16.1 )
2007
     (0.6 )     (0.7 )     (0.6 )     (2.0 )     (3.9 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (5.2 )     (2.4 )     (11.0 )     19.7       1.1  
2007
     (23.0 )     (8.4 )     0.8       15.8       (14.8 )
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     5.3       2.4       11.1       (18.9 )     (0.1 )
2007
     22.2       8.4       (0.8 )     (14.2 )     15.6  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.2       10.6       21.8       3.0       3.0  
2007
     25.2       33.6       32.8       12.6       12.6  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     12.6       11.5       10.9       17.2       17.2  
2007
     14.0       11.2       10.3       22.2       22.2  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.3 %     12.2 %     9.4 %     28.2 %     28.2 %
2007
     11.3 %     -2.3 %     -3.9 %     -6.0 %     -6.0 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

13

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Lignite tons delivered - Project mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.4       6.5       7.2       7.3       27.4  
2007
     6.7       6.2       7.0       7.0       26.9  
 
    Lignite tons delivered - Non-project mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.8       2.0       2.1       2.1       8.0  
2007
     1.6       1.6       1.9       1.7       6.8  
 
    Limerock yards delivered
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.7       10.5       9.6       9.4       39.2  
2007
     10.7       9.7       8.6       8.6       37.6  
 
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     33.7       39.2       38.1       38.0       149.0  
2007
     34.6       34.9       34.4       33.2       137.1  
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.5       11.0       6.4       6.1       27.0  
2007
     5.5       6.4       5.7       5.6       23.2  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.4 %     28.1 %     16.8 %     16.1 %     18.1 %
2007
     15.9 %     18.3 %     16.6 %     16.9 %     16.9 %
 
    Earnings of unconsolidated project
    mining subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.9       9.1       9.4       8.6       36.0  
2007
     9.3       8.6       9.8       10.0       37.7  
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.1       6.2       4.9       (15.7 )     1.5  
2007
     5.3       2.0       4.9       5.5       17.7  
 
    Operating Expenses as a % of the sum of Gross Profit
    plus Earnings of unconsolidated project mining
    subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     49.2 %     30.8 %     31.0 %     n.m.       2.4 %
2007
     35.8 %     13.3 %     31.6 %     35.3 %     29.1 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.3       13.9       10.9       30.4       61.5  
2007
     9.5       13.0       10.6       10.1       43.2  
 
    Operating Profit as a % of the sum of Gross Profit plus
    Earnings of unconsolidated project mining subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     50.8 %     69.2 %     69.0 %     n.m.       97.6 %
2007
     64.2 %     86.7 %     68.4 %     64.7 %     70.9 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.9       1.9       1.7       1.8       7.3  
2007
     1.6       1.2       1.8       1.6       6.2  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       —       (0.1 )     (0.1 )
2007
     —       —       —       0.1       0.1  
 
    Income Before Taxes and Cumulative Effect of Accounting
    Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     4.4       12.0       9.2       28.7       54.3  
2007
     7.9       11.8       8.8       8.4       36.9  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.9 %     17.5 %     35.9 %     29.6 %     26.9 %
2007
     13.9 %     16.9 %     11.4 %     21.4 %     16.0 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.7       9.9       5.9       20.2       39.7  
2007
     6.8       9.8       7.8       6.6       31.0  

14

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.3       3.3       3.6       3.4       13.6  
2007
     3.2       3.0       3.3       2.9       12.4  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.4       0.9       0.9       15.1       26.3  
2007
     8.5       2.9       2.6       5.5       19.5  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     20.7       7.4       5.0       5.6       38.7  
2007
     11.6       8.8       17.8       6.7       44.9  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (9.4 )     (0.8 )     (0.9 )     15.3       4.2  
2007
     (8.4 )     (2.8 )     (2.3 )     (4.7 )     (18.2 )
 
    Cash flow before financing activities (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.3       6.6       4.1       20.9       42.9  
2007
     3.2       6.0       15.5       2.0       26.7  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (11.1 )     (5.2 )     (5.6 )     (17.0 )     (38.9 )
2007
     (5.7 )     (2.0 )     (20.9 )     (1.0 )     (29.6 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.3       1.8       6.6       8.3       23.0  
2007
     21.9       5.5       5.0       5.0       37.4  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     109.4       106.0       107.1       101.2       101.2  
2007
     117.4       121.0       105.0       109.3       109.3  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     59.1       62.7       59.9       60.0       60.0  
2007
     61.0       66.0       68.5       76.0       76.0  
 
    Return on Equity (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     19.4 %     29.2 %     35.0 %     60.9 %     60.9 %
2007
     70.7 %     69.0 %     70.7 %     46.8 %     46.8 %
 
(1)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(2)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

15

 

NACCO and Other
(in millions, except percentage data)
                                         
    Operating Profit (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.4 )     (0.5 )     (2.6 )     (1.2 )     (5.7 )
2007
     (0.5 )     (1.7 )     (0.8 )     (0.8 )     (3.8 )
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.9 )     (0.9 )     (1.1 )     (1.2 )     (4.1 )
2007
     (1.5 )     (1.9 )     (2.3 )     (3.9 )     (9.6 )
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.5       0.3       0.5       3.9       5.2  
2007
     1.5       0.4       0.3       0.7       2.9  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes, Extraordinary Gain (Loss) and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.0 )     0.1       (2.0 )     (3.9 )     (6.8 )
2007
     (0.5 )     (0.2 )     1.2       2.4       2.9  
                                         
    Extraordinary Gain (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       —       12.8       12.8  
2007
     —       —       —       —       —  
                                         
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.2 )     (1.4 )     (1.9 )     10.5       6.0  
2007
     (2.2 )     (1.3 )     0.9       4.2       1.6  

16