-----BEGIN PRIVACY-ENHANCED MESSAGE----- Proc-Type: 2001,MIC-CLEAR Originator-Name: webmaster@www.sec.gov Originator-Key-Asymmetric: MFgwCgYEVQgBAQICAf8DSgAwRwJAW2sNKK9AVtBzYZmr6aGjlWyK3XmZv3dTINen TWSM7vrzLADbmYQaionwg5sDW3P6oaM5D3tdezXMm7z1T+B+twIDAQAB MIC-Info: RSA-MD5,RSA, RKPH7PzDUHWYSC8u0sjwY5BAYV1TLvJKTgzl1jkFr1gSpGhST1Hf5XKtCkV5d0z6 1ybnQV9lH4uSTNUQ9Jdy7w== 0000950152-08-001381.txt : 20080226 0000950152-08-001381.hdr.sgml : 20080226 20080226062800 ACCESSION NUMBER: 0000950152-08-001381 CONFORMED SUBMISSION TYPE: 8-K PUBLIC DOCUMENT COUNT: 2 CONFORMED PERIOD OF REPORT: 20080226 ITEM INFORMATION: Results of Operations and Financial Condition ITEM INFORMATION: Regulation FD Disclosure ITEM INFORMATION: Financial Statements and Exhibits FILED AS OF DATE: 20080226 DATE AS OF CHANGE: 20080226 FILER: COMPANY DATA: COMPANY CONFORMED NAME: NACCO INDUSTRIES INC CENTRAL INDEX KEY: 0000789933 STANDARD INDUSTRIAL CLASSIFICATION: INDUSTRIAL TRUCKS TRACTORS TRAILERS & STACKERS [3537] IRS NUMBER: 341505819 STATE OF INCORPORATION: DE FISCAL YEAR END: 1231 FILING VALUES: FORM TYPE: 8-K SEC ACT: 1934 Act SEC FILE NUMBER: 001-09172 FILM NUMBER: 08641289 BUSINESS ADDRESS: STREET 1: 5875 LANDERBROOK DR CITY: MAYFIELD HEIGHTS STATE: OH ZIP: 44124-4017 BUSINESS PHONE: 4404499668 MAIL ADDRESS: STREET 1: 5875 LANDERBROOK DR CITY: MAYFIELD HEIGHTS STATE: OH ZIP: 44124 8-K 1 l30234ae8vk.htm NACCO INDUSTRIES, INC. 8-K NACCO INDUSTRIES, INC. 8-K
 

 
 
UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
 
FORM 8-K
CURRENT REPORT PURSUANT
TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE
SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
Date of report (Date of earliest event reported): February 26, 2008
NACCO INDUSTRIES, INC.
 
(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)
Delaware
 
(State or Other Jurisdiction of Incorporation)
     
1-9172   34-1505819
 
(Commission File Number)   (IRS Employer Identification Number)
     
5875 Landerbrook Drive, Cleveland, OH   44124-4017
 
(Address of Principal Executive Offices)   (Zip Code)
(440) 449-9600
 
(Registrant’s telephone number, including area code)
N/A
 
(Former Name or Former Address, if Changed Since Last Report)
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:
o   Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)
o   Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)
o   Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))
o   Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))
 
 

 

 

Item 2.02   Results of Operations and Financial Condition and
Item 7.01   Regulation FD Disclosure.
     On February 26, 2008, NACCO Industries, Inc. (the “Company”) will post on its website at www.nacco.com, additional historical quarterly financial data and update the schedules that were previously posted to the website for the fourth quarter and full year 2007 results. A copy of the additional data is attached as Exhibit 99 to this Current Report on Form 8-K.
     This Current Report on Form 8-K and the information attached hereto are being furnished by the Company pursuant to Item 2.02 of Form
8-K, insofar as they disclose historical information regarding the Company’s results of operations.
     The information in this Current Report on Form 8-K, including Exhibit 99, shall not be deemed “filed” for the purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, or otherwise subject to the liability of that section, nor shall it be deemed incorporated by reference in any filing under the Securities Act of 1933, as amended, except as shall be expressly set forth by specific reference in such a filing.
Item 9.01   Financial Statements and Exhibits.
     As described in Item 2.02 and 7.01 of this Current Report on Form 8-K, the following Exhibit is furnished as part of this Current Report on Form 8-K.
     (d) Exhibits
         
       
 
  99    
NACCO Industries, Inc. additional historical quarterly financial data, as posted on the NACCO Industries, Inc. website at www.nacco.com on February 26, 2008.

 

 

SIGNATURES
     Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.
         
  NACCO INDUSTRIES, INC.
 		  
  By:   /s/ Kenneth C. Schilling    
    Name:   Kenneth C. Schilling   
    Title:   Vice President and Controller   
 
Date: February 26, 2008         

 

 

         
EXHIBIT INDEX
         
Exhibit    
Number   Description
       
 
  99    
NACCO Industries, Inc. additional historical quarterly financial data, as posted on the NACCO Industries, Inc. website at www.nacco.com on February 26, 2008.

 

EX-99 2 l30234aexv99.htm EX-99 EX-99
 

Exhibit 99
NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     770.4       796.9       803.1       978.6       3,349.0  
2007
     803.9       830.9       875.2       1,092.7       3,602.7  
 
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     25.1       33.8       31.6       82.1       172.6  
2007
     15.0       17.2       34.0       71.2       137.4  
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.9       9.0       7.7       7.7       34.3  
2007
     5.9       6.8       8.3       7.7       28.7  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       17.8       (2.4 )     2.4       17.8  
2007
     0.4       (1.2 )     (0.8 )     (2.0 )     (3.6 )
 
    Income Before Taxes, Minority Interest, Extraordinary
    Gain (Loss) and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.2       7.0       26.3       72.0       120.5  
2007
     8.7       11.6       26.5       65.5       112.3  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     19.7 %     34.3 %     28.5 %     20.7 %     23.1 %
2007
     25.3 %     14.7 %     20.4 %     21.1 %     20.6 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     12.7       4.7       18.8       70.0       106.2  
2007
     6.6       9.9       21.1       51.7       89.3  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.2 )     —       —       1.0       0.8  
2007
     2.4       1.0       5.0       0.2       8.6  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     4.0       3.8       2.7       2.6       2.6  
2007
     2.7       1.8       6.1       5.4       5.4  
 
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     14.8       15.1       16.0       16.8       62.7  
2007
     15.0       14.8       15.9       15.1       60.8  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     426.3       445.4       503.7       454.3       454.3  
2007
     502.0       510.2       582.9       558.8       558.8  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.6       13.3       12.8       29.9       74.6  
2007
     18.2       12.8       10.7       27.1       68.8  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (13.0 )     30.3       12.0       144.2       173.5  
2007
     (68.9 )     41.9       (8.9 )     117.5       81.6  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (13.2 )     0.3       (23.8 )     1.4       (35.3 )
2007
     (17.2 )     (11.8 )     (5.9 )     (25.0 )     (59.9 )

1

 

NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (26.2 )     30.6       (11.8 )     145.6       138.2  
2007
     (86.1 )     30.1       (14.8 )     92.5       21.7  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (11.5 )     (44.4 )     4.6       (54.5 )     (105.8 )
2007
     7.1       106.1       1.4       (50.2 )     64.4  
 
    Dividends Paid to Shareholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.8       4.0       3.9       4.0       15.7  
2007
     4.0       4.1       4.1       4.2       16.4  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     468.6       448.1       458.6       416.5       416.5  
2007
     431.9       547.3       550.8       506.6       506.6  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     692.8       705.5       719.7       793.1       793.1  
2007
     791.4       807.9       833.2       892.1       892.1  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.2 %     9.1 %     9.8 %     14.7 %     14.7 %
2007
     13.5 %     13.8 %     13.6 %     10.8 %     10.8 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

2

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     618.8       622.0       595.4       652.3       2,488.5  
2007
     633.2       654.6       655.9       776.0       2,719.7  
 
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     89.3       86.2       85.2       86.7       347.4  
2007
     91.1       86.7       94.1       102.8       374.7  
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     68.8       70.7       70.4       70.0       279.9  
2007
     80.9       78.5       83.2       74.8       317.4  
 
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     20.5       15.5       14.8       16.7       67.5  
2007
     10.2       8.2       10.9       28.0       57.3  
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     7.7       6.9       5.6       5.4       25.6  
2007
     4.7       4.9       5.4       5.2       20.2  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.9 )     16.3       (2.9 )     (2.3 )     10.2  
2007
     (1.2 )     (1.8 )     (2.0 )     (2.1 )     (7.1 )
 
    Income (Loss) Before Taxes, Minority Interest and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     13.7       (7.7 )     12.1       13.6       31.7  
2007
     6.7       5.1       7.5       24.9       44.2  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     20.4 %     28.6 %     13.2 %     -32.4 %     -6.9 %
2007
     22.4 %     11.8 %     9.3 %     8.8 %     11.3 %
 
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.4       (5.4 )     10.5       18.1       34.6  
2007
     5.3       4.5       6.8       22.7       39.3  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.4 )     —       —       (0.4 )     (0.8 )
2007
     2.5       —       5.0       0.5       8.0  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.4       1.4       1.4       —       —  
2007
     0.9       0.5       5.3       5.3       5.3  
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.7       10.2       10.6       11.2       41.7  
2007
     10.2       10.3       11.1       10.1       41.7  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     325.4       316.0       337.8       300.7       300.7  
2007
     354.7       362.4       415.5       398.4       398.4  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.4       11.1       9.8       12.8       42.1  
2007
     8.3       8.3       6.7       17.9       41.2  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (17.7 )     10.3       15.8       76.4       84.8  
2007
     (38.0 )     24.4       (15.9 )     64.1       34.6  

3

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (3.0 )     (9.2 )     (6.6 )     (11.8 )     (30.6 )
2007
     (7.5 )     (7.6 )     (2.1 )     (16.7 )     (33.9 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (20.7 )     1.1       9.2       64.6       54.2  
2007
     (45.5 )     16.8       (18.0 )     47.4       0.7  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.7       (44.3 )     0.5       (27.2 )     (70.3 )
2007
     (6.5 )     (0.8 )     (3.5 )     (23.3 )     (34.1 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       —       5.0       5.0  
2007
     —       —       —       17.3       17.3  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     351.2       326.8       329.1       312.4       312.4  
2007
     310.1       311.9       306.7       302.0       302.0  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     445.3       450.4       460.0       476.7       476.7  
2007
     481.0       494.9       510.9       524.3       524.3  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.7 %     3.7 %     5.0 %     7.7 %     7.7 %
2007
     6.2 %     8.1 %     7.2 %     7.9 %     7.9 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

4

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Backlog (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     23.6       25.9       25.7       27.2       27.2  
2007
     30.0       30.0       30.5       30.5       30.5  
 
    Unit Shipments (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     21.7       22.2       20.8       23.1       87.8  
2007
     21.5       22.2       21.2       26.0       90.9  
 
    Revenues - North America
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     415.5       392.6       373.9       381.2       1,563.2  
2007
     371.2       382.0       380.5       418.3       1,552.0  
 
    Revenues - North America - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     17.3 %     4.3 %     1.2 %     -1.8 %     5.0 %
2007
     -10.7 %     -2.7 %     1.8 %     9.7 %     -0.7 %
 
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     131.2       150.6       143.7       193.6       619.1  
2007
     181.2       188.8       187.9       278.2       836.1  
 
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -11.5 %     -5.8 %     28.4 %     23.2 %     7.2 %
2007
     38.1 %     25.4 %     30.8 %     43.7 %     35.1 %
 
    Revenues - Asia-Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     26.1       38.2       32.9       38.4       135.6  
2007
     38.3       38.0       54.5       63.0       193.8  
 
    Revenues - Asia-Pacific - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -22.3 %     -0.5 %     -6.3 %     -6.8 %     -8.6 %
2007
     46.7 %     -0.5 %     65.7 %     64.1 %     42.9 %
 
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     572.8       581.4       550.5       613.2       2,317.9  
2007
     590.7       608.8       622.9       759.5       2,581.9  
 
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.8 %     1.2 %     6.6 %     4.5 %     4.7 %
2007
     3.1 %     4.7 %     13.2 %     23.9 %     11.4 %
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     78.6       77.5       75.0       79.3       310.4  
2007
     81.7       80.3       82.7       94.9       339.6  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     13.7 %     13.3 %     13.6 %     12.9 %     13.4 %
2007
     13.8 %     13.2 %     13.3 %     12.5 %     13.2 %
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     59.9       57.9       57.6       58.5       233.9  
2007
     67.7       65.4       74.5       65.7       273.3  
 
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.5 %     10.0 %     10.5 %     9.5 %     10.1 %
2007
     11.5 %     10.7 %     12.0 %     8.7 %     10.6 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.7       19.6       17.4       20.8       76.5  
2007
     14.0       14.9       8.2       29.2       66.3  
 
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.3 %     3.4 %     3.2 %     3.4 %     3.3 %
2007
     2.4 %     2.4 %     1.3 %     3.8 %     2.6 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.8       5.8       4.7       4.4       21.7  
2007
     3.7       3.9       4.5       4.4       16.5  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.0 )     16.3       (3.0 )     (2.3 )     10.0  
2007
     (1.2 )     (1.9 )     (2.0 )     (2.2 )     (7.3 )
 
    Income Before Taxes, Minority Interest and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     12.9       (2.5 )     15.7       18.7       44.8  
2007
     11.5       12.9       5.7       27.0       57.1  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     37.2 %     17.6 %     9.5 %     27.1 %     22.0 %
2007
     22.6 %     19.4 %     12.3 %     11.9 %     15.8 %

5

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.0       (2.0 )     13.3       22.4       43.7  
2007
     9.0       10.4       5.0       23.8       48.2  
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.4 )     —       —       (0.4 )     (0.8 )
2007
     2.5       —       5.0       0.5       8.0  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.4       1.4       1.4       —       —  
2007
     0.9       0.5       5.3       5.3       5.3  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     7.3       7.5       7.9       8.2       30.9  
2007
     7.7       7.7       9.3       9.2       33.9  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.3       8.4       6.4       11.2       32.3  
2007
     6.1       6.7       5.8       17.3       35.9  

6

 

NACCO Materials Handling Group — Retail (net of eliminations)
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     17.3       17.0       14.6       11.7       60.6  
2007
     13.7       14.2       15.8       2.6       46.3  
 
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -18.4 %     -10.1 %     -17.0 %     -33.1 %     -19.4 %
2007
     -20.8 %     -16.5 %     8.2 %     -77.8 %     -23.6 %
 
    Revenues - Asia Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     28.7       23.6       30.3       27.4       110.0  
2007
     28.8       31.6       17.2       13.9       91.5  
 
    Revenues - Asia Pacific - %change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.3 %     -4.1 %     3.4 %     -9.3 %     -0.5 %
2007
     0.3 %     33.9 %     -43.2 %     -49.3 %     -16.8 %
 
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     46.0       40.6       44.9       39.1       170.6  
2007
     42.5       45.8       33.0       16.5       137.8  
 
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -3.6 %     -6.7 %     -4.3 %     -18.0 %     -8.2 %
2007
     -7.6 %     12.8 %     -26.5 %     -57.8 %     -19.2 %
 
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.8       (4.1 )     (2.6 )     (4.1 )     (9.0 )
2007
     (3.8 )     (6.7 )     2.7       (1.2 )     (9.0 )
 
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.9 %     -10.1 %     -5.8 %     -10.5 %     -5.3 %
2007
     -8.9 %     -14.6 %     8.2 %     -7.3 %     -6.5 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.9       1.1       0.9       1.0       3.9  
2007
     1.0       1.0       0.9       0.8       3.7  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.1       —       0.1       —       0.2  
2007
     —       0.1       —       0.1       0.2  
 
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.8       (5.2 )     (3.6 )     (5.1 )     (13.1 )
2007
     (4.8 )     (7.8 )     1.8       (2.1 )     (12.9 )
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     n.m.       34.6 %     22.2 %     15.7 %     30.5 %
2007
     22.9 %     24.4 %     n.m.       47.6 %     31.0 %
 
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.4       (3.4 )     (2.8 )     (4.3 )     (9.1 )
2007
     (3.7 )     (5.9 )     1.8       (1.1 )     (8.9 )
 

7

 

Housewares — Consolidated *
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     117.9       135.7       169.6       288.3       711.5  
2007
     136.1       141.4       184.9       283.5       745.9  
 
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     28.6       32.9       42.4       84.1       188.0  
2007
     34.4       36.3       51.0       80.3       202.0  
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     28.9       28.0       33.9       47.9       138.7  
2007
     38.6       38.6       37.7       46.4       161.3  
 
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.3 )     4.9       8.5       36.2       49.3  
2007
     (4.2 )     (2.3 )     13.3       33.9       40.7  
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.2       1.1       1.5       1.7       5.5  
2007
     1.1       2.6       3.4       4.8       11.9  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.4       1.2       —       0.9       2.5  
2007
     0.1       0.2       0.9       (0.7 )     0.5  
 
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.9 )     2.6       7.0       33.6       41.3  
2007
     (5.4 )     (5.1 )     9.0       29.8       28.3  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     36.8 %     38.5 %     38.6 %     36.9 %     37.3 %
2007
     38.9 %     39.2 %     37.8 %     38.8 %     38.5 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.2 )     1.6       4.3       21.2       25.9  
2007
     (3.3 )     (3.1 )     5.6       18.2       17.4  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.2       —       —       1.4       1.6  
2007
     (0.1 )     1.0       —       (0.3 )     0.6  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     2.6       2.4       1.3       2.6       2.6  
2007
     1.8       1.3       0.8       0.1       0.1  
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.7       1.6       1.8       2.2       7.3  
2007
     1.6       1.4       1.5       2.1       6.6  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     104.3       107.4       140.0       130.7       130.7  
2007
     121.3       122.5       144.8       136.1       136.1  

8

 

Housewares — Consolidated *
(in millions, except percentage data)
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.8       1.2       2.1       2.0       6.1  
2007
     1.3       1.5       1.4       3.6       7.8  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.0       2.2       (7.5 )     48.2       45.9  
2007
     (19.5 )     (2.0 )     (8.3 )     38.4       8.6  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.8 )     10.3       (16.3 )     (2.1 )     (8.9 )
2007
     (1.2 )     (1.4 )     (1.4 )     (3.6 )     (7.6 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     2.2       12.5       (23.8 )     46.1       37.0  
2007
     (20.7 )     (3.4 )     (9.7 )     34.8       1.0  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (3.7 )     (10.6 )     22.7       (43.5 )     (35.1 )
2007
     17.7       3.5       9.3       (33.0 )     (2.5 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.0       17.0       —       —       23.0  
2007
     18.5       110.0       —       —       128.5  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     59.4       65.9       88.7       45.2       45.2  
2007
     81.5       162.6       172.2       167.8       167.8  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     137.8       123.0       127.2       147.2       147.2  
2007
     122.1       44.7       48.7       40.3       40.3  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.0 %     15.4 %     14.6 %     19.0 %     19.0 %
2007
     18.1 %     16.9 %     20.8 %     21.6 %     21.6 %
 
*   Housewares Consolidated includes Hamilton Beach, Kitchen Collection and the related intercompany eliminations.
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

9

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     95.5       113.6       136.1       201.5       546.7  
2007
     96.8       103.3       140.4       200.2       540.7  
 
    Revenues % Change Year Over Year
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.0 %     2.1 %     6.0 %     4.2 %     3.6 %
2007
     1.4 %     -9.1 %     3.2 %     -0.6 %     -1.1 %
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.7       22.9       27.3       45.0       113.9  
2007
     17.3       19.6       30.1       43.5       110.5  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     19.6 %     20.2 %     20.1 %     22.3 %     20.8 %
2007
     17.9 %     19.0 %     21.4 %     21.7 %     20.4 %
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     17.5       16.4       17.9       19.6       71.4  
2007
     16.6       17.7       15.9       20.0       70.2  
 
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     18.3 %     14.4 %     13.2 %     9.7 %     13.1 %
2007
     17.1 %     17.1 %     11.3 %     10.0 %     13.0 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.2       6.5       9.4       25.4       42.5  
2007
     0.7       1.9       14.2       23.5       40.3  
 
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.3 %     5.7 %     6.9 %     12.6 %     7.8 %
2007
     0.7 %     1.8 %     10.1 %     11.7 %     7.5 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.1       1.0       1.3       1.4       4.8  
2007
     0.8       2.3       3.4       3.6       10.1  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.4       1.2       —       0.8       2.4  
2007
     0.1       0.2       0.7       (0.6 )     0.4  
 
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.3 )     4.3       8.1       23.2       35.3  
2007
     (0.2 )     (0.6 )     10.1       20.5       29.8  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     33.3 %     37.2 %     38.3 %     36.6 %     37.1 %
2007
     50.0 %     33.3 %     37.6 %     38.5 %     38.3 %
 
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.2 )     2.7       5.0       14.7       22.2  
2007
     (0.1 )     (0.4 )     6.3       12.6       18.4  
 
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.2       —       —       1.4       1.6  
2007
     (0.1 )     1.0       —       (0.3 )     0.6  
 
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     2.6       2.4       1.3       2.6       2.6  
2007
     1.8       1.3       0.8       0.1       0.1  
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.3       1.2       1.3       1.7       5.5  
2007
     1.0       0.8       1.0       1.5       4.3  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     90.3       92.9       119.0       114.5       114.5  
2007
     93.6       91.8       115.0       112.0       112.0  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.6       0.7       1.5       1.4       4.2  
2007
     0.7       0.8       0.8       1.6       3.9  

10

 

Hamilton Beach Brands, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.0       4.1       (11.3 )     27.9       28.7  
2007
     2.9       5.5       (9.6 )     20.7       19.5  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.6 )     10.8       (1.5 )     (1.5 )     7.2  
2007
     (0.6 )     (0.7 )     (0.8 )     (1.6 )     (3.7 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     7.4       14.9       (12.8 )     26.4       35.9  
2007
     2.3       4.8       (10.4 )     19.1       15.8  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (9.0 )     (13.0 )     11.6       (24.6 )     (35.0 )
2007
     (4.5 )     (4.9 )     10.6       (19.3 )     (18.1 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.0       17.0       —       —       23.0  
2007
     18.5       110.0       —       —       128.5  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     51.2       55.3       66.9       42.2       42.2  
2007
     56.3       164.0       174.4       155.2       155.2  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     125.5       111.8       116.6       130.2       130.2  
2007
     108.3       (1.4 )     3.8       18.3       18.3  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.3 %     15.8 %     15.0 %     18.0 %     18.0 %
2007
     18.8 %     20.6 %     28.7 %     35.5 %     35.5 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

11

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Number of stores
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     196       197       202       280       280  
2007
     273       271       269       272       272  
 
    Average sales per store
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.6  
2007
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.8  
 
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     23.5       23.2       34.5       89.5       170.7  
2007
     39.7       38.9       46.6       84.8       210.0  
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.0       10.0       15.1       39.0       74.1  
2007
     17.1       16.7       20.9       36.9       91.6  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     42.6 %     43.1 %     43.8 %     43.6 %     43.4 %
2007
     43.1 %     42.9 %     44.8 %     43.5 %     43.6 %
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.4       11.6       16.0       28.3       67.3  
2007
     22.0       20.9       21.8       26.4       91.1  
 
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     48.5 %     50.0 %     46.4 %     31.6 %     39.4 %
2007
     55.4 %     53.7 %     46.8 %     31.1 %     43.4 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.4 )     (1.6 )     (0.9 )     10.7       6.8  
2007
     (4.9 )     (4.2 )     (0.9 )     10.5       0.5  
 
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     -6.0 %     -6.9 %     -2.6 %     12.0 %     4.0 %
2007
     -12.3 %     -10.8 %     -1.9 %     12.4 %     0.2 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.1       0.1       0.2       0.3       0.7  
2007
     0.3       0.4       0.5       0.6       1.8  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       0.1       —       0.1  
2007
     —       —       0.1       —       0.1  
 
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.5 )     (1.7 )     (1.2 )     10.4       6.0  
2007
     (5.2 )     (4.6 )     (1.5 )     9.9       (1.4 )
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     40.0 %     41.2 %     41.7 %     39.4 %     38.3 %
2007
     40.4 %     39.1 %     40.0 %     40.4 %     35.7 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.9 )     (1.0 )     (0.7 )     6.3       3.7  
2007
     (3.1 )     (2.8 )     (0.9 )     5.9       (0.9 )
 
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.4       0.4       0.5       0.5       1.8  
2007
     0.6       0.6       0.5       0.6       2.3  
 
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     14.4       14.8       21.2       16.5       16.5  
2007
     28.0       31.0       29.7       24.4       24.4  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.2       0.5       0.6       0.6       1.9  
2007
     0.6       0.7       0.6       2.0       3.9  

12

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (5.0 )     (1.9 )     3.8       20.3       17.2  
2007
     (22.4 )     (7.7 )     1.4       17.8       (10.9 )
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.2 )     (0.5 )     (14.8 )     (0.6 )     (16.1 )
2007
     (0.6 )     (0.7 )     (0.6 )     (2.0 )     (3.9 )
 
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (5.2 )     (2.4 )     (11.0 )     19.7       1.1  
2007
     (23.0 )     (8.4 )     0.8       15.8       (14.8 )
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     5.3       2.4       11.1       (18.9 )     (0.1 )
2007
     22.2       8.4       (0.8 )     (14.2 )     15.6  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.2       10.6       21.8       3.0       3.0  
2007
     25.2       33.6       32.8       12.6       12.6  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     12.6       11.5       10.9       17.2       17.2  
2007
     14.0       11.2       10.3       22.2       22.2  
 
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.3 %     12.2 %     9.4 %     28.2 %     28.2 %
2007
     11.3 %     -2.3 %     -3.9 %     -6.0 %     -6.0 %
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

13

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Lignite tons delivered - Project mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.4       6.5       7.2       7.3       27.4  
2007
     6.7       6.2       7.0       7.0       26.9  
 
    Lignite tons delivered - Non-project mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.8       2.0       2.1       2.1       8.0  
2007
     1.6       1.6       1.9       1.7       6.8  
 
    Limerock yards delivered
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.7       10.5       9.6       9.4       39.2  
2007
     10.7       9.7       8.6       8.6       37.6  
 
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     33.7       39.2       38.1       38.0       149.0  
2007
     34.6       34.9       34.4       33.2       137.1  
 
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.5       11.0       6.4       6.1       27.0  
2007
     5.5       6.4       5.7       5.6       23.2  
 
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     10.4 %     28.1 %     16.8 %     16.1 %     18.1 %
2007
     15.9 %     18.3 %     16.6 %     16.9 %     16.9 %
 
    Earnings of unconsolidated project
    mining subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     8.9       9.1       9.4       8.6       36.0  
2007
     9.3       8.6       9.8       10.0       37.7  
 
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.1       6.2       4.9       (15.7 )     1.5  
2007
     5.3       2.0       4.9       5.5       17.7  
 
    Operating Expenses as a % of the sum of Gross Profit
    plus Earnings of unconsolidated project mining
    subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     49.2 %     30.8 %     31.0 %     n.m.       2.4 %
2007
     35.8 %     13.3 %     31.6 %     35.3 %     29.1 %
 
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.3       13.9       10.9       30.4       61.5  
2007
     9.5       13.0       10.6       10.1       43.2  
 
    Operating Profit as a % of the sum of Gross Profit plus
    Earnings of unconsolidated project mining subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     50.8 %     69.2 %     69.0 %     n.m.       97.6 %
2007
     64.2 %     86.7 %     68.4 %     64.7 %     70.9 %
 
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     1.9       1.9       1.7       1.8       7.3  
2007
     1.6       1.2       1.8       1.6       6.2  
 
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       —       (0.1 )     (0.1 )
2007
     —       —       —       0.1       0.1  
 
    Income Before Taxes and Cumulative Effect of Accounting
    Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     4.4       12.0       9.2       28.7       54.3  
2007
     7.9       11.8       8.8       8.4       36.9  
 
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     15.9 %     17.5 %     35.9 %     29.6 %     26.9 %
2007
     13.9 %     16.9 %     11.4 %     21.4 %     16.0 %
 
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.7       9.9       5.9       20.2       39.7  
2007
     6.8       9.8       7.8       6.6       31.0  

14

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     3.3       3.3       3.6       3.4       13.6  
2007
     3.2       3.0       3.3       2.9       12.4  
 
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     9.4       0.9       0.9       15.1       26.3  
2007
     8.5       2.9       2.6       5.5       19.5  
 
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     20.7       7.4       5.0       5.6       38.7  
2007
     11.6       8.8       17.8       6.7       44.9  
 
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (9.4 )     (0.8 )     (0.9 )     15.3       4.2  
2007
     (8.4 )     (2.8 )     (2.3 )     (4.7 )     (18.2 )
 
    Cash flow before financing activities (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     11.3       6.6       4.1       20.9       42.9  
2007
     3.2       6.0       15.5       2.0       26.7  
 
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (11.1 )     (5.2 )     (5.6 )     (17.0 )     (38.9 )
2007
     (5.7 )     (2.0 )     (20.9 )     (1.0 )     (29.6 )
 
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     6.3       1.8       6.6       8.3       23.0  
2007
     21.9       5.5       5.0       5.0       37.4  
 
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     109.4       106.0       107.1       101.2       101.2  
2007
     117.4       121.0       105.0       109.3       109.3  
 
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     59.1       62.7       59.9       60.0       60.0  
2007
     61.0       66.0       68.5       76.0       76.0  
 
    Return on Equity (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     19.4 %     29.2 %     35.0 %     60.9 %     60.9 %
2007
     70.7 %     69.0 %     70.7 %     46.8 %     46.8 %
 
(1)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(2)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

15

 

NACCO and Other
(in millions, except percentage data)
                                         
    Operating Profit (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.4 )     (0.5 )     (2.6 )     (1.2 )     (5.7 )
2007
     (0.5 )     (1.7 )     (0.8 )     (0.8 )     (3.8 )
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (0.9 )     (0.9 )     (1.1 )     (1.2 )     (4.1 )
2007
     (1.5 )     (1.9 )     (2.3 )     (3.9 )     (9.6 )
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     0.5       0.3       0.5       3.9       5.2  
2007
     1.5       0.4       0.3       0.7       2.9  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes, Extraordinary Gain (Loss) and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.0 )     0.1       (2.0 )     (3.9 )     (6.8 )
2007
     (0.5 )     (0.2 )     1.2       2.4       2.9  
                                         
    Extraordinary Gain (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     —       —       —       12.8       12.8  
2007
     —       —       —       —       —  
                                         
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2006
     (1.2 )     (1.4 )     (1.9 )     10.5       6.0  
2007
     (2.2 )     (1.3 )     0.9       4.2       1.6  

16

-----END PRIVACY-ENHANCED MESSAGE-----