-----BEGIN PRIVACY-ENHANCED MESSAGE----- Proc-Type: 2001,MIC-CLEAR Originator-Name: webmaster@www.sec.gov Originator-Key-Asymmetric: MFgwCgYEVQgBAQICAf8DSgAwRwJAW2sNKK9AVtBzYZmr6aGjlWyK3XmZv3dTINen TWSM7vrzLADbmYQaionwg5sDW3P6oaM5D3tdezXMm7z1T+B+twIDAQAB MIC-Info: RSA-MD5,RSA, F0sjP3kkvbiAW3lKNy/oxCIcYurnVbxW6MsJV1tbZ6Lk/3jw0st2SO01IvnGIDaI Igv2bkBX+xQlmKAMUipwLg== 0000950152-06-003832.txt : 20060503 0000950152-06-003832.hdr.sgml : 20060503 20060503173055 ACCESSION NUMBER: 0000950152-06-003832 CONFORMED SUBMISSION TYPE: 8-K PUBLIC DOCUMENT COUNT: 2 CONFORMED PERIOD OF REPORT: 20060503 ITEM INFORMATION: Results of Operations and Financial Condition ITEM INFORMATION: Regulation FD Disclosure ITEM INFORMATION: Financial Statements and Exhibits FILED AS OF DATE: 20060503 DATE AS OF CHANGE: 20060503 FILER: COMPANY DATA: COMPANY CONFORMED NAME: NACCO INDUSTRIES INC CENTRAL INDEX KEY: 0000789933 STANDARD INDUSTRIAL CLASSIFICATION: INDUSTRIAL TRUCKS TRACTORS TRAILERS & STACKERS [3537] IRS NUMBER: 341505819 STATE OF INCORPORATION: DE FISCAL YEAR END: 1231 FILING VALUES: FORM TYPE: 8-K SEC ACT: 1934 Act SEC FILE NUMBER: 001-09172 FILM NUMBER: 06805161 BUSINESS ADDRESS: STREET 1: 5875 LANDERBROOK DR CITY: MAYFIELD HEIGHTS STATE: OH ZIP: 44124-4017 BUSINESS PHONE: 4404499668 MAIL ADDRESS: STREET 1: 5875 LANDERBROOK DR CITY: MAYFIELD HEIGHTS STATE: OH ZIP: 44124 8-K 1 l20081ae8vk.htm NACCO INDUSTRIES, INC. 8-K NACCO Industries, Inc. 8-K
 

 
 
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
 
FORM 8-K
CURRENT REPORT PURSUANT
TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE
SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
Date of report (Date of earliest event reported): May 3, 2006
NACCO INDUSTRIES, INC.
(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)
Delaware
 
(State or Other Jurisdiction of Incorporation)
     
1-9172
  34-1505819
 
(Commission File Number)
  (IRS Employer Identification Number)
                 
    5875 Landerbrook Drive, Cleveland, OH       44124-4017    
         
    (Address of Principal Executive Offices)       (Zip Code)    
(440) 449-9600
 
(Registrant’s telephone number, including area code)
N/A
 
(Former Name or Former Address, if Changed Since Last Report)
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:
o Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)
o Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)
o Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))
o Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))
 
 

 

 

Item 2.02 Results of Operations and Financial Condition and
Item 7.01 Regulation FD Disclosure.
     On May 3, 2006, NACCO Industries, Inc. (the “Company”) will post on its website at www.nacco.com, additional historical quarterly financial data and update the schedules that were previously posted to the website for the first quarter 2006 results. A copy of the additional data is attached as Exhibit 99 to this Current Report on Form 8-K.
     This Current Report on Form 8-K and the information attached hereto are being furnished by the Company pursuant to Item 2.02 and 7.01 of Form 8-K, insofar as they disclose historical information regarding the Company’s results of operations.
     In accordance with General Instruction B.2 and B.6 of Form 8-K, the information in this Current Report on Form 8-K, including Exhibit 99, shall not be deemed “filed” for the purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, or otherwise subject to the liability of that section, nor shall it be deemed incorporated by reference in any filing under the Securities Act of 1933, as amended, except as shall be expressly set forth by specific reference in such a filing.
Item 9.01 Financial Statements and Exhibits.
     As described in Item 2.02 and 7.01 of this Current Report on Form 8-K, the following Exhibit is furnished as part of this Current Report on Form 8-K.
     (d) Exhibits
             
 
    99     NACCO Industries, Inc. additional historical quarterly financial data, as posted on the NACCO Industries, Inc. website at www.nacco.com on May 3, 2006.

 

 

SIGNATURES
     Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized.
             
    NACCO INDUSTRIES, INC.    
 
            
 
  By:   /s/ Kenneth C. Schilling
 
Name: Kenneth C. Schilling 		   
 
      Title: Vice President and Controller    
Date: May 3, 2006

 

 

EXHIBIT INDEX
     
Exhibit    
Number   Description
99
  NACCO Industries, Inc. additional historical quarterly financial data, as posted on the NACCO Industries, Inc. website at www.nacco.com on May 3, 2006.

 

EX-99 2 l20081aexv99.htm EX-99 QUARTERLY FINANCIALS EX-99
 

Exhibit 99
NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     727.8       778.5       744.3       906.8       3,157.4  
2006
     770.4                                  
                                         
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     12.2       25.5       27.8       42.5       108.0  
2006
     25.1                                  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     10.4       10.7       11.5       10.7       43.3  
2006
     9.9                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.4 )     (0.6 )     (0.6 )     (3.5 )     (6.1 )
2006
     —                                  
                                         
    Income Before Taxes, Minority Interest, Extraordinary
    Gain (Loss) and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.2       15.4       16.9       35.3       70.8  
2006
     15.2                                  
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.2       11.3       13.6       32.4       62.5  
2006
     12.7                                  
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -59.4 %     26.6 %     19.5 %     21.5 %     18.5 %
2006
     19.7 %                                
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       (0.5 )     —       3.2       2.7  
2006
     (0.2 )                                
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.4       4.0       3.3       5.7       5.7  
2006
     4.0                                  
                                         
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     16.1       15.2       15.5       16.8       63.6  
2006
     14.8                                  
                                         
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     407.6       437.4       491.3       420.9       420.9  
2006
     426.3                                  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     15.1       16.5       20.0       19.1       70.7  
2006
     18.6                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (33.7 )     (12.4 )     (3.2 )     124.5       75.2  
2006
     (13.0 )                                
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (12.6 )     (10.5 )     (17.6 )     (15.6 )     (56.3 )
2006
     (13.2 )                                

1

 

NACCO Industries, Inc. — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (46.3 )     (22.9 )     (20.8 )     108.9       18.9  
2006
     (26.2 )     —       —       —       —  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     10.7       (6.2 )     21.9       (28.2 )     (1.8 )
2006
     (11.5 )                                
                                         
    Dividends Paid to Shareholders
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.7       3.8       3.8       3.9       15.2  
2006
     3.8                                  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     463.7       460.5       487.2       467.2       467.2  
2006
     468.6                                  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     682.1       677.5       687.3       703.3       703.3  
2006
     692.8                                  
                                         
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.8 %     9.4 %     9.3 %     9.1 %     9.1 %
2006
     10.2 %                                
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

2

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     583.9       618.1       563.5       634.4       2,399.9  
2006
     618.8                                  
                                         
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     80.5       91.8       82.9       89.6       344.8  
2006
     89.3                                  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     74.4       74.7       70.7       77.5       297.3  
2006
     68.8                                  
                                         
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     6.1       17.1       12.2       12.1       47.5  
2006
     20.5                                  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     7.4       7.7       8.3       7.9       31.3  
2006
     7.7                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.6 )     (0.5 )     (0.7 )     (3.5 )     (6.3 )
2006
     (0.9 )                                
                                         
    Income (Loss) Before Taxes, Minority Interest and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.3       9.9       4.6       7.7       22.5  
2006
     13.7                                  
                                         
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.3       7.5       4.5       5.8       18.1  
2006
     11.4                                  
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     33.3 %     24.2 %     2.2 %     24.7 %     20.0 %
2006
     20.4 %                                
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       (0.5 )     —       (0.7 )     (1.2 )
2006
     (0.4 )                                
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     4.0       2.8       2.5       1.8       1.8  
2006
     1.4                                  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     10.8       10.1       9.7       10.5       41.1  
2006
     9.7                                  
                                         
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     305.9       334.5       349.4       305.7       305.7  
2006
     325.4                                  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.6       9.4       10.9       14.7       43.6  
2006
     8.4                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (27.5 )     (21.0 )     (18.6 )     79.0       11.9  
2006
     (17.7 )                                

3

 

NACCO Materials Handling Group — Consolidated
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (6.1 )     (3.7 )     (8.8 )     (11.5 )     (30.1 )
2006
     (3.0 )                                
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (33.6 )     (24.7 )     (27.4 )     67.5       (18.2 )
2006
     (20.7 )                                
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (2.7 )     36.7       15.4       (6.3 )     43.1  
2006
     0.7                                  
                                         
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       —       —       5.0       5.0  
2006
     —                                  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     286.6       322.2       338.5       341.5       341.5  
2006
     351.2                                  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     437.6       432.7       435.9       427.6       427.6  
2006
     445.3                                  
                                         
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.4 %     4.6 %     4.6 %     4.2 %     4.2 %
2006
     6.7 %                                
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

4

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Backlog (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     27.5       23.9       25.6       23.5       23.5  
2006
     23.6                                  
                                         
    Unit Shipments (in thousands)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     19.9       22.0       19.1       22.4       83.4  
2006
     21.7                                  
                                         
    Revenues - North America
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     354.3       376.3       369.6       388.3       1,488.5  
2006
     415.5                                  
                                         
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     148.3       159.9       111.9       157.2       577.3  
2006
     131.2                                  
                                         
    Revenues - Asia-Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     33.6       38.4       35.1       41.2       148.3  
2006
     26.1                                  
                                         
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     536.2       574.6       516.6       586.7       2,214.1  
2006
     572.8                                  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     69.5       80.8       70.5       80.3       301.1  
2006
     78.6                                  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     60.6       63.7       57.6       65.1       247.0  
2006
     59.9                                  
                                         
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.9       17.1       12.9       15.2       54.1  
2006
     18.7                                  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     6.2       7.4       7.5       7.0       28.1  
2006
     6.8                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.6 )     (1.1 )     (0.9 )     (3.6 )     (7.2 )
2006
     (1.0 )                                
                                         
    Income Before Taxes, Minority Interest and
    Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     4.3       10.8       6.3       11.8       33.2  
2006
     12.9                                  
                                         
    Revenues - North America - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     33.7 %     30.3 %     24.7 %     10.4 %     23.9 %
2006
     17.3 %                                
                                         
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     15.7 %     21.4 %     -8.4 %     -3.3 %     6.0 %
2006
     -11.5 %                                
                                         
    Revenues - Asia-Pacific - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     19.1 %     53.0 %     12.9 %     32.9 %     28.5 %
2006
     -22.3 %                                
                                         
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     27.3 %     29.0 %     14.9 %     7.6 %     18.9 %
2006
     6.8 %                                
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     13.0 %     14.1 %     13.6 %     13.7 %     13.6 %
2006
     13.7 %                                
                                         
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     11.3 %     11.1 %     11.1 %     11.1 %     11.2 %
2006
     10.5 %                                
                                         
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.7 %     3.0 %     2.5 %     2.6 %     2.4 %
2006
     3.3 %                                
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     37.2 %     17.6 %     9.5 %     27.1 %     22.0 %
2006
     26.4 %                                

5

 

NACCO Materials Handling Group — Wholesale
(in millions, except backlog, unit shipments and percentage data)
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     2.8       8.9       5.7       8.6       26.0  
2006
     10.0                                  
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       (0.5 )     —       (0.7 )     (1.2 )
2006
     (0.4 )                                
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.8       2.7       2.5       1.8       1.8  
2006
     1.4                                  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     6.9       6.8       7.1       7.5       28.3  
2006
     7.3                                  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     7.6       7.9       10.0       11.0       36.5  
2006
     6.3                                  

6

 

NACCO Materials Handling Group — Retail (net of eliminations)
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues - Europe
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     21.2       18.9       17.6       17.5       75.2  
2006
     17.3                                  
                                         
    Revenues - Asia Pacific
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     26.5       24.6       29.3       30.2       110.6  
2006
     28.7                                  
                                         
    Revenues - Consolidated
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     47.7       43.5       46.9       47.7       185.8  
2006
     46.0                                  
                                         
    Operating Profit (Loss) $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (2.8 )     —       (0.7 )     (3.1 )     (6.6 )
2006
     1.8                                  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.2       0.3       0.8       0.9       3.2  
2006
     0.9                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       0.6       0.2       0.1       0.9  
2006
     0.1                                  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (4.0 )     (0.9 )     (1.7 )     (4.1 )     (10.7 )
2006
     0.8                                  
                                         
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (2.5 )     (1.4 )     (1.2 )     (2.8 )     (7.9 )
2006
     1.4                                  
                                         
    Revenues - Europe - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -1.9 %     -11.3 %     -17.0 %     -28.3 %     -15.0 %
2006
     -18.4 %                                
                                         
    Revenues - Asia Pacific - %change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -5.0 %     -14.9 %     24.2 %     14.8 %     3.7 %
2006
     8.3 %                                
                                         
    Revenues - Consolidated - % change yr. over yr.
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -3.6 %     -13.3 %     4.7 %     -5.9 %     -4.8 %
2006
     -3.6 %                                
                                         
    Operating Profit (Loss) %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -5.9 %     0.0 %     -1.5 %     -6.5 %     -3.6 %
2006
     3.9 %                                
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     37.5 %     -55.6 %     29.4 %     31.7 %     26.2 %
2006
     n.m.                                  
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       —       —       —       —  
2006
     —                                  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.2       0.1       —       —       —  
2006
     —                                  

7

 

Housewares — Consolidated *
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     114.8       132.4       152.6       239.3       639.1  
2006
     117.9                                  
                                         
    Gross Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     25.5       30.1       37.0       63.5       156.1  
2006
     28.6                                  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     26.2       26.6       26.2       37.8       116.8  
2006
     28.9                                  
                                         
    Operating Profit
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (0.7 )     3.5       10.8       25.7       39.3  
2006
     (0.3 )                                
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.3       1.4       1.5       1.7       5.9  
2006
     1.2                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (0.2 )     (0.5 )     (0.3 )     0.5       (0.5 )
2006
     0.4                                  
                                         
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.8 )     2.6       9.6       23.5       33.9  
2006
     (1.9 )                                
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.1 )     1.6       5.9       14.9       21.3  
2006
     (1.2 )                                
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     38.9 %     38.5 %     38.5 %     36.6 %     37.2 %
2006
     36.8 %                                
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       —       —       3.9       3.9  
2006
     0.2                                  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.4       1.2       0.8       3.9       3.9  
2006
     2.6                                  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.9       1.7       1.8       2.4       7.8  
2006
     1.7                                  
                                         
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     108.5       108.1       123.8       119.2       119.2  
2006
     104.3                                  

8

 

Housewares — Consolidated *
(in millions, except percentage data)
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.2       1.3       2.0       0.9       5.4  
2006
     0.8                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (2.4 )     3.8       (1.8 )     32.3       31.9  
2006
     3.0                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.2 )     (0.9 )     (2.0 )     (0.7 )     (4.8 )
2006
     (0.8 )                                
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (3.6 )     2.9       (3.8 )     31.6       27.1  
2006
     2.2                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.2       (2.5 )     4.3       (31.2 )     (26.2 )
2006
     (3.7 )                                
                                         
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.0       5.0       7.5       10.0       27.5  
2006
     6.0                                  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     63.9       66.6       78.4       57.2       57.2  
2006
     59.4                                  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     144.1       140.6       139.9       145.0       145.0  
2006
     137.8                                  
                                         
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     15.5 %     15.9 %     17.2 %     14.8 %     14.8 %
2006
     15.0 %                                
 
*   Housewares Consolidated includes Hamilton Beach/Proctor-Silex, Kitchen Collection and the related intercompany eliminations.
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

9

 

Hamilton Beach/Proctor-Silex, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     94.6       111.3       128.4       193.4       527.7  
2006
     95.5                                  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     16.4       20.7       26.1       43.7       106.9  
2006
     18.7                                  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     15.3       15.4       14.8       24.4       69.9  
2006
     17.5                                  
                                         
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.1       5.3       11.3       19.3       37.0  
2006
     1.2                                  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.2       1.3       1.3       1.5       5.3  
2006
     1.1                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (0.2 )     (0.5 )     (0.3 )     0.5       (0.5 )
2006
     0.4                                  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.1       4.5       10.3       17.3       32.2  
2006
     (0.3 )                                
                                         
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.1       2.8       6.4       11.0       20.3  
2006
     (0.2 )                                
                                         
    Revenues % Change Year Over Year
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -2.1 %     10.1 %     8.2 %     1.3 %     4.0 %
2006
     1.0 %                                
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     17.3 %     18.6 %     20.3 %     22.6 %     20.3 %
2006
     19.6 %                                
                                         
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     16.2 %     13.8 %     11.5 %     12.6 %     13.2 %
2006
     18.3 %                                
                                         
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.2 %     4.8 %     8.8 %     10.0 %     7.0 %
2006
     1.3 %                                
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     n.m.       37.8 %     37.9 %     36.4 %     37.0 %
2006
     33.3 %                                
                                         
    Restructuring Expense (Reversal)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       —       —       3.9       3.9  
2006
     0.2                                  
                                         
    Restructuring Accrual Balance
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.4       1.2       0.8       3.9       3.9  
2006
     2.6                                  
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.5       1.2       1.4       2.0       6.1  
2006
     1.3                                  
                                         
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     94.3       93.6       107.5       107.4       107.4  
2006
     90.3                                  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.0       0.9       1.7       0.8       4.4  
2006
     0.6                                  

10

 

Hamilton Beach/Proctor-Silex, Inc.
(in millions, except percentage data)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     6.0       5.4       0.0       20.4       31.8  
2006
     8.0                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.0 )     (0.5 )     (1.7 )     (0.6 )     (3.8 )
2006
     (0.6 )                                
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.0       4.9       (1.7 )     19.8       28.0  
2006
     7.4                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (5.0 )     (4.5 )     2.1       (19.3 )     (26.7 )
2006
     (9.0 )                                
                                         
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.0       5.0       7.5       10.0       27.5  
2006
     6.0                                  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     53.2       53.9       63.5       54.2       54.2  
2006
     51.2                                  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     133.0       130.7       130.5       131.8       131.8  
2006
     125.5                                  
                                         
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     15.6 %     16.5 %     18.3 %     15.3 %     15.3 %
2006
     15.3 %                                
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

11

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Number of stores
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     186       191       194       195       195  
2006
     196                                  
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     21.3       22.1       25.8       47.7       116.9  
2006
     23.5                                  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     9.1       9.4       11.0       19.7       49.2  
2006
     10.0                                  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     10.9       11.2       11.4       13.4       46.9  
2006
     11.4                                  
                                         
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.8 )     (1.8 )     (0.4 )     6.3       2.3  
2006
     (1.4 )                                
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.1       0.1       0.2       0.2       0.6  
2006
     0.1                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       —       —       —       —  
2006
     —                                  
                                         
    Income Before Taxes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.9 )     (1.9 )     (0.6 )     6.1       1.7  
2006
     (1.5 )                                
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (1.2 )     (1.1 )     (0.4 )     3.7       1.0  
2006
     (0.9 )                                
                                         
    Average sales per store
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.1       0.1       0.1       0.3       0.6  
2006
     0.1                                  
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     42.7 %     42.5 %     42.6 %     41.3 %     42.1 %
2006
     42.6 %                                
                                         
    Operating Expenses as a % of revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     51.2 %     50.7 %     44.2 %     28.1 %     40.1 %
2006
     48.5 %                                
                                         
    Operating Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     -8.5 %     -8.1 %     -1.6 %     13.2 %     2.0 %
2006
     -6.0 %                                
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     36.8 %     42.1 %     33.3 %     39.3 %     41.2 %
2006
     40.0 %                                
                                         
    Depreciation and amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.4       0.5       0.4       0.4       1.7  
2006
     0.4                                  
                                         
    Net Working Capital (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     14.4       14.8       16.7       12.1       12.1  
2006
     14.4                                  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.2       0.4       0.3       0.1       1.0  
2006
     0.2                                  

12

 

The Kitchen Collection, Inc.
(in millions, except percentage data and number of stores)
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (8.4 )     (1.6 )     (1.8 )     11.9       0.1  
2006
     (5.0 )                                
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (0.2 )     (0.4 )     (0.3 )     (0.1 )     (1.0 )
2006
     (0.2 )                                
                                         
    Cash flow before financing activities (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (8.6 )     (2.0 )     (2.1 )     11.8       (0.9 )
2006
     (5.2 )                                
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.2       2.0       2.2       (11.9 )     0.5  
2006
     5.3                                  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     10.7       12.7       14.9       3.0       3.0  
2006
     8.2                                  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     11.3       10.2       9.8       13.5       13.5  
2006
     12.6                                  
                                         
    Return on Equity (3)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     13.4 %     8.6 %     4.7 %     8.7 %     8.7 %
2006
     11.3 %                                
 
(1)   Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories less accounts payable.
 
(2)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(3)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

13

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Lignite tons delivered - Project mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     6.7       6.0       7.3       7.2       27.2  
2006
     6.4                                  
                                         
    Lignite tons delivered - Non-project mines
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.8       1.8       1.9       2.0       7.5  
2006
     1.8                                  
                                         
    Limerock yards delivered
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.2       4.9       6.5       8.6       25.2  
2006
     9.7                                  
                                         
    Revenues
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     29.1       28.0       28.2       33.1       118.4  
2006
     33.7                                  
                                         
    Gross Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     4.6       2.9       1.2       3.7       12.4  
2006
     3.5                                  
                                         
    Earnings of unconsolidated project
    mining subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.4       7.7       9.4       8.3       33.8  
2006
     8.9                                  
                                         
    Operating Expenses
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.9       5.2       5.2       6.1       22.4  
2006
     6.1                                  
                                         
    Operating Profit $
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     7.1       5.4       5.4       5.9       23.8  
2006
     6.3                                  
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     2.4       2.1       2.1       1.8       8.4  
2006
     1.9                                  
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       —       —       —       —  
2006
     —                                  
                                         
    Income Before Taxes and Cumulative Effect of
    Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     4.7       3.3       3.3       4.1       15.4  
2006
     4.4                                  
                                         
    Net Income
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     4.3       3.2       3.3       5.4       16.2  
2006
     3.7                                  
                                         
    Gross Profit %
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     15.8 %     10.4 %     4.3 %     11.2 %     10.5 %
2006
     10.4 %                                
                                         
    Operating Expenses as a % of the sum of Gross Profit
    plus Earnings of unconsolidated project mining
    subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     45.4 %     49.1 %     49.1 %     50.8 %     48.5 %
2006
     49.2 %                                
                                         
    Operating Profit as a % of the sum of Gross Profit plus
    Earnings of unconsolidated project mining
    subsidiaries
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     54.6 %     50.9 %     50.9 %     49.2 %     51.5 %
2006
     50.8 %                                
                                         
    Effective Income Tax Rate
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.5%       3.0%       n.m.       -31.7%       -5.2%  
2006
     15.9%                                  

14

 

The North American Coal Corporation
(in millions, except percentage data)
                                         
    Depreciation, depletion and
    amortization expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.4       3.3       4.0       3.8       14.5  
2006
     3.3                                  
                                         
    Capital Expenditures
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     5.3       5.8       7.0       3.5       21.6  
2006
     9.4                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) operating activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     8.3       (0.9 )     10.8       8.2       26.4  
2006
     20.7                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) investing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (5.3 )     (5.8 )     (6.8 )     (3.5 )     (21.4 )
2006
     (9.4 )                                
                                         
    Cash flow before financing activities (1)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     3.0       (6.7 )     4.0       4.7       5.0  
2006
     11.3                                  
                                         
    Net cash provided by (used for) financing activities
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (2.7 )     6.5       1.2       (10.1 )     (5.1 )
2006
     (11.1 )                                
                                         
    Dividends to NACCO
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     2.2       3.0       0.5       0.7       6.4  
2006
     6.3                                  
                                         
    Total debt
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     115.7       121.7       123.4       114.1       114.1  
2006
     109.4                                  
                                         
    Equity
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     83.2       86.3       89.1       84.5       84.5  
2006
     59.1                                  
                                         
    Return on Equity (2)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     21.9 %     20.5 %     17.5 %     19.1 %     19.1 %
2006
     19.4 %                                
 
(1)   Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities.
 
(2)   Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters.

15

 

NACCO and Other
(in millions, except percentage data)
                                         
    Operating Profit (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (0.3 )     (0.5 )     (0.6 )     (1.2 )     (2.6 )
2006
     (1.4 )                                
                                         
    Interest (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     (0.7 )     (0.5 )     (0.4 )     (0.7 )     (2.3 )
2006
     (0.9 )                                
                                         
    Other (Income) Expense
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     0.4       0.4       0.4       (0.5 )     0.7  
2006
     0.5                                  
                                         
    Income (Loss) Before Taxes, Extraordinary Gain (Loss)
    and Cumulative Effect of Accounting Changes
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     —       (0.4 )     (0.6 )     —       (1.0 )
2006
     (1.0 )                                
                                         
    Net Income (Loss)
    Q1   Q2   Q3   Q4   FY
2005
     1.7       (1.0 )     (0.1 )     6.3       6.9  
2006
     (1.2 )                                

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