EX-12.1 2 dex121.htm STATEMENT RE COMPUTATION OF RATIOS Statement RE Computation of Ratios

 

Exhibit 12.1

STATEMENT RE COMPUTATION OF RATIOS

 

     Nine
Months
Ended		      Year Ended December 31,  
     Sept. 30,
2010		      2009      2008      2007      2006      2005  
     (in thousands, except ratios)  

Earnings:

                  

Pre-tax income (loss)

      $ 99,895           $ (46,074)          $ 18,582           $ (43,550)          $ 52,235           $ 27,528     

Less: income (loss) from equity

      (92)          277           93           358           33           82     
                                                     
     99,987           (46,351)          18,489           (43,908)          52,202           27,446     

Fixed charges (1):

                  

Interest expense, gross (2)

      42,216           70,311           94,177           100,935           17,785           18,944     

Interest portion of rent expense

      3,826           5,241           5,163           4,098           2,241           2,512     
                                                     

a) Fixed charges

      46,042           75,552           99,340           105,033           20,026           21,456     
                                                     

b) Earnings for ratio (3)

      $ 146,029           $ 29,201           $ 117,829           $ 61,125           $   72,228           $   48,902     
                                                     

Ratios:

                  

Earnings to fixed charges (b/a)

      3.2           –     (4)         1.2           –     (4)         3.6           2.3     

Deficit of earnings to fixed charges

      $ –             $ (46,351)          $ –             $ (43,908)          $ –             $ –       

 

  (1)

Fixed charges consist of interest on indebtedness and amortization of debt issuance costs plus that portion of lease rental expense representative of the interest factor.

  (2)

Interest expense, gross, includes amortization of prepaid debt fees and discount.

  (3)

Earnings for ratio consist of income (loss) from continuing operations before income taxes, less income (loss) from equity investees, plus fixed charges.

  (4)

Due to Itron’s losses for the years ended December 31, 2009 and 2007, the coverage ratio was less than 1:1. Additional earnings of $46,351 and $43,908 would have been needed to achieve a coverage ratio of 1:1 in each of those respective periods.