EX-12 64 l17849aexv12.htm EX-12 EX-12
 

Exhibit 12
RES-CARE, INC. AND SUBSIDIARIES
COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(In thousands, except ratio data)
                                                                                 
                                                                            Nine
                                                                            Months
    Year Ended December 31,   Ended
    1996   1997   1998   1999   2000   2001   2002   2003   2004   9/30/2005
Earnings computation:
                                                                               
Consolidated pretax income from continuing ops
    16,740       26,618       38,416       19,889       24,823       (6,288 )     4,182       20,917       32,780       31,252  
Fixed charges
    6,211       10,604       22,074       27,764       31,166       29,374       34,853       34,871       30,201       22,675  
 
                                                                               
Total earnings
    22,951       37,222       60,490       47,653       55,989       23,086       39,035       55,788       62,981       53,927  
 
                                                                               
 
                                                                               
Fixed charges comptation:
                                                                               
Interest expense
    3,939       6,600       15,556       19,925       23,446       20,815       26,073       25,773       20,878       15,335  
Interest portion of rental expense
    2,272       4,004       6,518       7,839       7,720       8,559       8,780       9,098       9,323       7,340  
 
                                                                               
Total fixed charges
    6,211       10,604       22,074       27,764       31,166       29,374       34,853       34,871       30,201       22,675  
 
                                                                               
 
Ratio of earnings to fixed charges
    3.7       3.5       2.7       1.7       1.8       0.8       1.1       1.6       2.1       2.4  
 
                                                                               
Pro forma ratio of earnings to fixed charges (a):
                                                                               
 
                                                                               
Earnings computation:
                                                                               
Pro forma consolidated pretax income from continuing ops
                                                                    28,188       27,808  
Pro forma fixed charges
                                                                    25,608       19,231  
 
                                                                               
Total pro forma earnings
                                                                    53,796       47,039  
 
                                                                               
 
                                                                               
Fixed charges computation:
                                                                               
Pro forma interest expense
                                                                    16,286       11,891  
Interest portion of rental expense
                                                                    9,323       7,340  
 
                                                                               
Total pro forma fixed charges
                                                                    25,608       19,231  
 
                                                                               
 
Pro forma ratio of earnings to fixed charges
                                                                    2.1       2.4