EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION SUPPLEMENTAL CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION

Exhibit 99.2

 

 

Condensed Consolidating Balance Sheet

March 31, 2006

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
  Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
  Eliminations     Consolidated

Assets:

           

Cash and cash equivalents

  $ 51,911     $ 13,979   $ 192     $ 41,595   $ —       $ 107,677

Accounts receivable

    38,672       434,640     —         70,745     (10,931 )     533,126

Unbilled work

    27,094       27,909     —         47,024     —         102,027

Construction joint ventures

    44,528       1,807     —         —       (46,335 )     —  

Deferred taxes

    6,834       —       —         —       —         6,834

Other current assets

    8,906       8,103     —         1,052     —         18,061
                                         

Total current assets

    177,945       486,438     192       160,416     (57,266 )     767,725

Property and equipment, net

    8,905       57,688     6,265       —       —         72,858

Intercompany advances

    —         285,927     (259 )     —       (285,668 )     —  

Investments in subsidiaries

    273,030       9     —         —       (273,039 )     —  

Goodwill

    26,268       —       —         —       —         26,268

Other assets

    7,844       2,219     119       —       —         10,182
                                         
  $ 493,992     $ 832,281   $ 6,317     $ 160,416   $ (615,973 )   $ 877,033
                                         

Liabilities and Stockholders’ Equity:

           

Current maturities of long-term debt

  $ 6,834     $ 8,281   $ 231     $ —     $ —       $ 15,346

Accounts payable

    11,172       421,127     4       32,763     (10,728 )     454,338

Deferred contract revenue

    3,391       59,123     —         29,587     —         92,101

Accrued expenses

    (618 )     42,549     103       8,447     (203 )     50,278
                                         

Total current liabilities

    20,779       531,080     338       70,797     (10,931 )     612,063

Long-term debt

    23,032       7,691     6,309       —       —         37,032

Other long-term liabilities

    31,738       5,008     —         —       —         36,746

Intercompany advances payable

    227,251       15,133     —         43,284     (285,668 )     —  

Stockholders’ equity

    191,192       273,369     (330 )     46,335     (319,374 )     191,192
                                         
  $ 493,992     $ 832,281   $ 6,317     $ 160,416   $ (615,973 )   $ 877,033
                                         


Condensed Consolidating Balance Sheet

December 31, 2005

(In thousands)

 

     Parent     Subsidiary
Guarantors
   Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
   Eliminations     Consolidated

Assets:

              

Cash and cash equivalents

   $ 75,828     $ 23,714    $ 205     $ 40,101    $ —       $ 139,848

Accounts receivable

     43,096       425,833      —         71,996      (4,553 )     536,372

Unbilled work

     26,542       24,936      —         45,601      —         97,079

Construction joint ventures

     43,350       2,373      —         —        (45,723 )     —  

Deferred taxes

     12,888       —        —         —        —         12,888

Other current assets

     9,841       8,800      —         1,062      —         19,703
                                            

Total current assets

     211,545       485,656      205       158,760      (50,276 )     805,890
              

Property and equipment, net

     8,620       57,852      6,341       —        —         72,813

Intercompany advances

     —         273,114      (259 )     —        (272,855 )     —  

Investments in subsidiaries

     264,021       3      —         —        (264,024 )     —  

Goodwill

     26,706       —        —         —        —         26,706

Other assets

     7,621       2,101      125       —        —         9,847
                                            
   $ 518,513     $ 818,726    $ 6,412     $ 158,760    $ (587,155 )   $ 915,256
                                            

Liabilities and Stockholders’ Equity:

              

Current maturities of long-term debt

   $ 7,996     $ 8,059    $ 226     $ —      $ —       $ 16,281

Accounts payable

     10,486       423,534      19       37,012      (3,972 )     467,079

Deferred contract revenue

     1,713       55,589      —         25,871      —         83,173

Accrued expenses

     (1,012 )     38,711      99       48,805      (581 )     86,022
                                            

Total current liabilities

     19,183       525,893      344       111,688      (4,553 )     652,555
              

Long-term debt

     24,249       9,349      6,371       —        —         39,969

Other long-term liabilities

     35,626       3,931      —         —        —         39,557

Intercompany advances payable

     256,280       15,226      —         1,348      (272,854 )     —  

Stockholders’ equity

     183,175       264,327      (303 )     45,724      (309,748 )     183,175
                                            
   $ 518,513     $ 818,726    $ 6,412     $ 158,760    $ (587,155 )   $ 915,256
                                            


Condensed Consolidating Balance Sheet

December 31, 2004

(In thousands)

 

     Parent    Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
   Eliminations     Consolidated

Assets:

              

Cash and cash equivalents

   $ 89,236    $ (1,667 )   $ 455     $ 48,281    $ —       $ 136,305

Accounts receivable

     38,440      259,255       —         83,907      (8,693 )     372,909

Unbilled work

     22,305      19,060       —         48,915      —         90,280

Construction joint ventures

     72,386      3,217       —         —        (75,603 )     —  

Deferred taxes

     4,110      —         —         —        —         4,110

Other current assets

     967      1,262       —         1,883      —         4,112
                                            

Total current assets

     227,444      281,127       455       182,986      (84,296 )     607,716
              

Property and equipment, net

     7,554      3,300       6,632       —        —         17,486

Intercompany advances

     —        229,643       (348 )     —        (229,295 )     —  

Investments in subsidiaries

     173,903      4       —         —        (173,907 )     —  

Goodwill

     12,678      —         —         —        —         12,678

Other assets

     13,711      2,523       151       —        —         16,385
                                            
   $ 435,290    $ 516,597     $ 6,890     $ 182,986    $ (487,498 )   $ 654,265
                                            

Liabilities and Stockholders’ Equity:

              

Current maturities of long-term debt

   $ 553    $ —       $ 206     $ —      $ —       $ 759

Accounts payable

     15,623      275,861       316       61,577      (8,693 )     344,684

Deferred contract revenue

     1,823      26,665       —         28,623      —         57,111

Accrued expenses

     756      19,695       96       6,586      —         27,133
                                            

Total current liabilities

     18,755      322,221       618       96,786      (8,693 )     429,687
              

Long-term debt

     2,011      —         6,597       —        —         8,608

Other long-term liabilities

     41,936      —         —         —        —         41,936

Intercompany advances payable

     198,554      20,144       —         10,597      (229,295 )     —  

Stockholders’ equity

     174,034      174,232       (325 )     75,603      (249,510 )     174,034
                                            
   $ 435,290    $ 516,597     $ 6,890     $ 182,986    $ (487,498 )   $ 654,265
                                            


Condensed Consolidating Statement of Income

For the Three Months Ended March 31, 2006

(In thousands)

 

     Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
    Eliminations     Consolidated  

Revenues

   $ 9,716     $ 547,634     $ —       $ 68,702     $ (13,289 )   $ 612,763  
                                                

Costs and Expenses:

            

Cost of Operations

     9,197       519,904       —         64,629       (13,289 )     580,441  

General and Administrative expenses

     4,164       13,895       (188 )     —           17,871  
                                                

Total Costs and Expenses

   $ 13,361     $ 533,799     $ (188 )   $ 64,629     $ (13,289 )   $ 598,312  
                                                

INCOME (LOSS) FROM CONSTRUCTION OPERATIONS

   $ (3,645 )   $ 13,835     $ 188     $ 4,073     $ —       $ 14,451  

Other (Income) Expense, net

     (162 )     (330 )     69       —         —         (423 )

Interest Expense

     502       301       144       —         —         947  
                                                

Income (Loss) before Taxes

   $ (3,985 )   $ 13,864     $ (25 )   $ 4,073     $ —       $ 13,927  

(Provision) Credit for Income Taxes

     895       (5,185 )     —         (1,547 )     —         (5,837 )

Equity in net income (loss) of subsidiaries

     11,180       358       —         —         (11,538 )     —    
                                                

NET INCOME (LOSS)

   $ 8,090     $ 9,037     $ (25 )   $ 2,526     $ (11,538 )   $ 8,090  
                                                


Condensed Consolidating Statement of Income

For the Three Months Ended March 31, 2005

(In thousands)

 

     Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
    Eliminations     Consolidated  

Revenues

   $ 3,307     $ 300,704     $ —       $ 67,542     $ —       $ 371,553  
                                                

Costs and Expenses:

            

Cost of Operations

     2,417       283,079       —         63,385       —         348,881  

General and Administrative expenses

     5,154       8,381       (202 )     —           13,333  
                                                

Total Costs and Expenses

   $ 7,571     $ 291,460     $ (202 )   $ 63,385     $ —       $ 362,214  
                                                

INCOME (LOSS) FROM CONSTRUCTION OPERATIONS

   $ (4,264 )   $ 9,244     $ 202     $ 4,157     $ —       $ 9,339  

Other (Income) Expense, net

     (46 )     105       26       —         —         85  

Interest Expense

     36       185       153       —         —         374  
                                                

Income (Loss) before Taxes

   $ (4,254 )   $ 8,954     $ 23     $ 4,157     $ —       $ 8,880  

(Provision) Credit for Income Taxes

     2,072       (3,822 )     —         (1,580 )     —         (3,330 )

Equity in net income (loss) of subsidiaries

     7,732       621       —         —         (8,353 )     —    
                                                

NET INCOME (LOSS)

   $ 5,550     $ 5,753     $ 23     $ 2,577     $ (8,353 )   $ 5,550  
                                                


Condensed Consolidating Statement of Income

For the Year Ended December 31, 2005

(In thousands)

 

     Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
    Eliminations     Consolidated  

Revenues

   $ 27,131     $ 1,464,907     $ —       $ 253,320     $ (11,881 )   $ 1,733,477  
                                                

Costs and Expenses:

            

Cost of Operations

     24,139       1,374,123       —         277,392       (11,881 )     1,663,773  

General and Administrative expenses

     20,364       42,170       (783 )     —           61,751  
                                                

Total Costs and Expenses

   $ 44,503     $ 1,416,293     $ (783 )   $ 277,392     $ (11,881 )   $ 1,725,524  
                                                

INCOME (LOSS) FROM CONSTRUCTION OPERATIONS

   $ (17,372 )   $ 48,614     $ 783     $ (24,072 )   $ —       $ 7,953  

Other (Income) Expense, net

     715       (1,846 )     160       —         —         (971 )

Interest Expense

     609       793       601       —         —         2,003  
                                                

Income (Loss) before Taxes

   $ (18,696 )   $ 49,667     $ 22     $ (24,072 )   $ —       $ 6,921  

(Provision) Credit for Income Taxes

     8,091       (20,212 )     —         9,249       —         (2,872 )

Equity in net income (loss) of subsidiaries

     14,654       1,594       —         —         (16,248 )     —    
                                                

NET INCOME (LOSS)

   $ 4,049     $ 31,049     $ 22     $ (14,823 )   $ (16,248 )   $ 4,049  
                                                


Condensed Consolidating Statement of Income

For the Year Ended December 31, 2004

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
    Eliminations     Consolidated  

Revenues

  $ 29,620     $ 1,496,118     $ —       $ 316,577     $ —       $ 1,842,315  
                                               

Costs and Expenses:

           

Cost of Operations

    24,403       1,421,274       —         303,256       —         1,748,933  

General and Administrative expenses

    16,708       27,127       (786 )     —         —         43,049  
                                               

Total Costs and Expenses

  $ 41,111     $ 1,448,401     $ (786 )   $ 303,256     $ —       $ 1,791,982  
                                               

INCOME (LOSS) FROM CONSTRUCTION OPERATIONS

  $ (11,491 )   $ 47,717     $ 786     $ 13,321     $ —       $ 50,333  

Other (Income) Expense, net

    3,815       282       606       —         —         4,703  

Interest Expense

    85       8       611       —         —         704  
                                               

Income (Loss) before Taxes

  $ (15,391 )   $ 47,427     $ (431 )   $ 13,321     $ —       $ 44,926  

(Provision) Credit for Income Taxes

    14,880       (18,871 )     —         (4,928 )     —         (8,919 )

Equity in net income (loss) of subsidiaries

    36,518       3,019       —         —         (39,537 )     —    
                                               

NET INCOME (LOSS)

  $ 36,007     $ 31,575     $ (431 )   $ 8,393     $ (39,537 )   $ 36,007  
                                               


Condensed Consolidating Statement of Income

For the Year Ended December 31, 2003

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Joint
Ventures
    Eliminations     Consolidated  

Revenues

  $ 64,466     $ 1,006,105     $ —       $ 303,532     $ —       $ 1,374,103  
                                               

Costs and Expenses:

           

Cost of Operations

    64,629       950,608       —         288,614       —         1,303,851  

General and Administrative expenses

    15,793       24,800       (831 )     —         —         39,762  
                                               

Total Costs and Expenses

  $ 80,422     $ 975,408     $ (831 )   $ 288,614     $ —       $ 1,343,613  
                                               

INCOME (LOSS) FROM CONSTRUCTION OPERATIONS

  $ (15,956 )   $ 30,697     $ 831     $ 14,918     $ —       $ 30,490  

Other (Income) Expense, net

    582       (2,273 )     256       —         —         (1,435 )

Interest Expense

    360       —         643       —         —         1,003  
                                               

Income (Loss) before Taxes

  $ (16,898 )   $ 32,970     $ (68 )   $ 14,918     $ —       $ 30,922  

(Provision) Credit for Income Taxes

    32,464       (13,699 )     —         (5,669 )     —         13,096  

Equity in net income (loss) of subsidiaries

    28,452       1,490       —         —         (29,942 )     —    
                                               

NET INCOME (LOSS)

  $ 44,018     $ 20,761     $ (68 )   $ 9,249     $ (29,942 )   $ 44,018  
                                               


Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Three Months Ended March 31, 2006

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Proportional
Share of
Joint Ventures
    Eliminations     Consolidated  

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) OPERATING ACTIVITIES

  $ 9,251     $ 5,361     $ 44     $ (40,442 )   $ (611 )   $ (26,397 )
                                               

Cash Flows from Investing Activities:

           

Acquisition of property and equipment, net

  $ (760 )   $ (781 )   $ —       $ —       $ —       $ (1,541 )

Capital contributions to joint ventures, net

    (511 )     (100 )     —         —         611       —    

Increase (decrease) in intercompany advances

    (29,029 )     (12,907 )     —         41,936       —         —    

Other items, net

    (147 )     128       —         —         —         (19 )
                                               

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) INVESTING ACTIVITIES

  $ (30,447 )   $ (13,660 )   $ —       $ 41,936     $ 611     $ (1,560 )
                                               

Cash Flows from Financing Activities:

           

Reduction in long-term debt, net

  $ (2,379 )   $ (1,436 )   $ (57 )   $ —       $ —       $ (3,872 )

Other items, net

    (342 )     —         —         —         —         (342 )
                                               

NET CASH USED BY FINANCING ACTIVITIES

  $ (2,721 )   $ (1,436 )   $ (57 )   $ —       $ —       $ (4,214 )
                                               

Net Increase (Decrease) in Cash

  $ (23,917 )   $ (9,735 )   $ (13 )   $ 1,494     $ —       $ (32,171 )

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

    75,828       23,714       205       40,101       —         139,848  
                                               

Cash and Cash Equivalents at End of Period

  $ 51,911     $ 13,979     $ 192     $ 41,595     $ —       $ 107,677  
                                               


Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Three Months Ended March 31, 2005

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Proportional
Share of
Joint Ventures
    Eliminations     Consolidated  

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) OPERATING ACTIVITIES

  $ 5,009     $ (18,786 )   $ (213 )   $ (9,204 )   $ (3,394 )   $ (26,588 )
                                               

Cash Flows from Investing Activities:

           

Acquisition of Cherry Hill Construction, Inc., net of cash balance acquired

  $ (22,447 )   $ 2,164     $ —       $ 313     $ —       $ (19,970 )

Acquisition of property and equipment, net

    (837 )     (604 )     (8 )     —         —         (1,449 )

Proceeds from sale of available-for-sale securities

    —         3,819       —         —         —         3,819  

Capital contributions to joint ventures, net

    (2,884 )     (510 )     —         —         3,394       —    

Increase (decrease) in intercompany advances

    (15,181 )     13,399       201       1,581       —         —    

Other items, net

    —         (8 )     —         —         —         (8 )
                                               

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) INVESTING ACTIVITIES

  $ (41,349 )   $ 18,260     $ 193     $ 1,894     $ 3,394     $ (17,608 )
                                               

Cash Flows from Financing Activities:

           

Proceeds from long-term debt, net

  $ (135 )   $ (5,567 )   $ (49 )   $ —       $ —       $ (5,751 )

Other items, net

    118       —         —         —         —         118  
                                               

NET CASH USED BY FINANCING ACTIVITIES

  $ (17 )   $ (5,567 )   $ (49 )   $ —       $ —       $ (5,633 )
                                               

Net Increase (Decrease) in Cash

  $ (36,357 )   $ (6,093 )   $ (69 )   $ (7,310 )   $ —       $ (49,829 )

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

    89,236       (1,667 )     455       48,281       —         136,305  
                                               

Cash and Cash Equivalents at End of Period

  $ 52,879     $ (7,760 )   $ 386     $ 40,971     $ —       $ 86,476  
                                               


Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Year Ended December 31, 2005

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Proportional
Share of
Joint Ventures
    Eliminations     Consolidated  

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) OPERATING ACTIVITIES

  $ (15,950 )   $ 49,613     $ 53     $ 756       (4,133 )   $ 30,339  
                                               

Cash Flows from Investing Activities:

           

Acquisition of Cherry Hill Construction, Inc., net of cash balance acquired

  $ (22,447 )   $ 2,164     $ —       $ 313     $ —       $ (19,970 )

Acquisition of Rudolph and Sletten, Inc., net of cash balance acquired

    (55,460 )     1,863       —         —         —         (53,597 )

Acquisition of property and equipment, net

    (2,954 )     (7,956 )     (8 )     —         —         (10,918 )

Proceeds from land held for sale, net

    —         3,966       —         —         —         3,966  

Proceeds from sale of available-for-sale securities

    —         36,389       —         —         —         36,389  

Capital contributions to joint ventures, net

    (2,270 )     (1,863 )     —         —         4,133       —    

Increase (decrease) in intercompany advances

    62,613       (53,275 )     (89 )     (9,249 )     —         —    

Other items, net

    (175 )     854       —         —         —         679  
                                               

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) INVESTING ACTIVITIES

  $ (20,693 )   $ (17,858 )   $ (97 )   $ (8,936 )   $ 4,133     $ (43,451 )
                                               

Cash Flows from Financing Activities:

           

Purchase of preferred stock pursant to settlement of lawsuit

  $ (7,109 )   $ —       $ —       $ —       $ —       $ (7,109 )

Proceeds from long-term debt, net

    29,681       (6,374 )     (206 )     —         —         23,101  

Other items, net

    663       —         —         —         —         663  
                                               

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) FINANCING ACTIVITIES

  $ 23,235     $ (6,374 )   $ (206 )   $ —       $ —       $ 16,655  
                                               

Net Increase (Decrease) in Cash

  $ (13,408 )   $ 25,381     $ (250 )   $ (8,180 )   $ —       $ 3,543  

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

    89,236       (1,667 )     455       48,281       —         136,305  
                                               

Cash and Cash Equivalents at End of Year

  $ 75,828     $ 23,714     $ 205     $ 40,101     $ —       $ 139,848  
                                               


Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Year Ended December 31, 2004

(In thousands)

 

    Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Proportional
Share of
Joint Ventures
  Eliminations     Consolidated  

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) OPERATING ACTIVITIES

  $ 31,912     $ 24,740     $ 198     $ 12,956   $ (10,040 )   $ 59,766  
                                             

Cash Flows from Investing Activities:

           

Acquisition of property and equipment, net

  $ (1,190 )   $ (1,794 )   $ —       $ —     $ —       $ (2,984 )

Proceeds from land held for sale, net

    —         1,161       —         —       —         1,161  

Capital contributions to joint ventures, net

    (9,440 )     (600 )     —         —       10,040       —    

Increase (decrease) in intercompany advances

    13,926       (18,828 )     (26 )     4,928     —         —    

Other items, net

    (105 )     —         —         —       —         (105 )
                                             

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) INVESTING ACTIVITIES

  $ 3,191     $ (20,061 )   $ (26 )   $ 4,928   $ 10,040     $ (1,928 )
                                             

Cash Flows from Financing Activities:

           

Proceeds from long-term debt, net

  $ 551     $ —       $ (196 )   $ —     $ —       $ 355  

Proceeds from exercise of common stock options and stock purchase warrants

    11,624       —         —         —       —         11,624  

Other items, net

    (1,335 )     —         —         —       —         (1,335 )
                                             

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) FINANCING ACTIVITIES

  $ 10,840     $ —       $ (196 )   $ —     $ —       $ 10,644  
                                             

Net Increase (Decrease) in Cash

  $ 45,943     $ 4,679     $ (24 )   $ 17,884   $ —       $ 68,482  

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

    43,293       (6,346 )     479       30,397     —         67,823  
                                             

Cash and Cash Equivalents at End of Year

  $ 89,236     $ (1,667 )   $ 455     $ 48,281   $ —       $ 136,305  
                                             


Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Year Ended December 31, 2003

(In thousands)

 

     Parent     Subsidiary
Guarantors
    Non-Guarantor
Subsidiary
    Proportional
Share of
Joint Ventures
    Eliminations     Consolidated  

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) OPERATING ACTIVITIES

   $ 11,874     $ 33,334     $ 335     $ (218 )   $ (2,749 )   $ 42,576  
                                                

Cash Flows from Investing Activities:

            

Acquisition of James A. Cummings, Inc., net of cash balance acquired

   $ (20,565 )   $ 11,952     $ —       $ —       $ —       $ (8,613 )

Acquisition of property and equipment, net

     (3,318 )     (1,069 )     (219 )     —         —         (4,606 )

Proceeds from land held for sale , net

     —         4,996       —         —         —         4,996  

Capital contributions to joint ventures, net

     (2,572 )     (177 )     —         —         2,749       —    

Increase (decrease) in intercompany advances

     43,534       (49,328 )     125       5,669       —         —    

Other items, net

     —         343       —         —         —         343  
                                                

NET CASH PROVIDED FROM (USED BY) INVESTING ACTIVITIES

   $ 17,079     $ (33,283 )   $ (94 )   $ 5,669     $ 2,749     $ (7,880 )
                                                

Cash Flows from Financing Activities:

            

Purchase of preferred stock pursant to tender offer

   $ (11,261 )   $ —       $ —       $ —       $ —       $ (11,261 )

Reduction of long-term debt, net

     (3,364 )     —         (163 )     —         —         (3,527 )

Other items, net

     884       —         —         —         —         884  
                                                

NET CASH USED BY FINANCING ACTIVITIES

   $ (13,741 )   $ —       $ (163 )   $ —       $ —       $ (13,904 )
                                                

Net Increase in Cash

   $ 15,212     $ 51     $ 78     $ 5,451     $ —       $ 20,792  

Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year

     28,081       (6,397 )     401       24,946       —         47,031  
                                                

Cash and Cash Equivalents at End of Year

   $ 43,293     $ (6,346 )   $ 479     $ 30,397     $ —       $ 67,823