EX-99.4 5 p13420exv99w4.htm EX-99.4 exv99w4
Exhibit 99.4
Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 4     $ 75     $ 204     $ —     $ 284     $ 14  
2  
Pinnacle West Energy
     —       —       —       —       —       —  
3  
APS Energy Services
     1       (1 )     2       (2 )     —       3  
4  
SunCor
     9       1       (1 )     6       14       (36 )
5  
El Dorado
     (2 )     —       (3 )     (1 )     (6 )     (3 )
6  
Parent Company
     5       4       —       1       9       6  
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     17       79       202       4       301       (16 )
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
8  
Silverhawk
     —       —       —       —       —       (1 )
9  
SunCor
     —       —       7       2       9       (1 )
10  
Other
     —       —       —       (3 )     (3 )     (2 )
   
 
                                    
11  
Total
     —       —       7       (1 )     6       (4 )
   
 
                                                
12  
Net Income
   $ 17     $ 79     $ 209     $ 3     $ 307     $ (20 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY
SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ 0.04     $ 0.75     $ 2.03     $ —     $ 2.82     $ 0.12  
14  
Pinnacle West Energy
     —       —       —       —       —       —  
15  
APS Energy Services
     0.01       (0.01 )     0.01       (0.02 )     (0.01 )     0.02  
16  
SunCor
     0.09       0.01       (0.01 )     0.06       0.15       (0.35 )
17  
El Dorado
     (0.02 )     —       (0.03 )     (0.01 )     (0.06 )     (0.03 )
18  
Parent Company
     0.04       0.04       —       0.01       0.09       0.06  
   
 
                                    
   
 
                                                
19  
Income From Continuing Operations
     0.16       0.79       2.00       0.04       2.99       (0.18 )
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
20  
Silverhawk
     —       —       —       —       —       —  
21  
SunCor
     —       (0.01 )     0.07       0.02       0.08       (0.02 )
22  
Other
     —       —       —       (0.03 )     (0.02 )     (0.02 )
   
 
                                    
23  
Total
     —       (0.01 )     0.07       (0.01 )     0.06       (0.04 )
   
 
                                                
24  
Net Income
   $ 0.16     $ 0.78     $ 2.07     $ 0.03     $ 3.05     $ (0.22 )
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 34.45     $ 34.13     $ 35.55     $ 35.15     $ 35.15     $ 0.67  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING
(Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     100,622       100,779       100,829       100,963       100,835       825  
27  
End of Period
     100,115       100,290       100,367       100,486       100,486       838  
     
See Glossary of Terms.   Page 14 of 31

 

 

Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 246     $ 335     $ 574     $ 263     $ 1,418     $ 147  
29  
Business
     264       342       425       323       1,355       116  
   
 
                                    
30  
Total retail
     510       677       999       586       2,773       263  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     5       9       12       7       34       12  
32  
Off-system sales
     7       10       16       17       49       3  
33  
Transmission for others
     7       7       8       7       29       3  
34  
Other miscellaneous services
     7       8       9       10       33       2  
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     536       711       1,044       627       2,918       283  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     72       93       99       78       342       11  
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 608     $ 804     $ 1,143     $ 705     $ 3,260     $ 294  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     2,734       3,287       5,084       2,667       13,771       777  
39  
Business
     3,285       4,004       4,426       3,685       15,400       424  
   
 
                                    
40  
Total retail
     6,019       7,291       9,510       6,352       29,171       1,201  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     175       262       296       190       923       40  
42  
Off-system sales
     243       310       478       448       1,481       (132 )
43  
Retail load hedge management
     117       254       529       125       1,026       (564 )
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     6,554       8,117       10,813       7,115       32,601       545  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     1,923       2,648       3,146       1,681       9,397       (6,958 )
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     8,477       10,765       13,959       8,796       41,998       (6,413 )
   
 
                                    
     
See Glossary of Terms.   Page 15 of 31

 

 

Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
 
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ 160     $ 118     $ 137     $ 150     $ 160     $ (13 )
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     25       104       69       (9 )     189       (55 )
49  
Regulatory disallowance
     —       (14 )     —       —       (14 )     (14 )
50  
Interest on deferred fuel
     2       1       2       2       7       (1 )
51  
Amounts recovered through revenues
     (69 )     (72 )     (58 )     (32 )     (231 )     34  
   
 
                                    
52  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ 118     $ 137     $ 150     $ 111     $ 111     $ (49 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
53  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 13     $ 23     $ 6     $ 11     $ 54     $ —  
54  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     (8 )     1       (3 )     (3 )     (7 )     7  
55  
Change in mark-to-market value of forward sales
     10       (6 )     2       2       1       1  
   
 
                                    
56  
Total gross margin
   $ 15     $ 18     $ 5     $ 10     $ 48     $ 8  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
57  
APS
   $ (1 )   $ 7     $ —     $ —     $ 7     $ (7 )
58  
Pinnacle West
     11       10       1       9       31       14  
59  
APS Energy Services
     5       1       4       1       10       1  
60  
Pinnacle West Energy
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
61  
Total gross margin
   $ 15     $ 18     $ 5     $ 10     $ 48     $ 8  
   
 
                                    
Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization
As of December 31, 2007, Pinnacle West had accumulated net mark-to-market gains of $9 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2008, $2 million; and thereafter, $7 million.
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 53 and in line 54 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 53 are included in line 54. For example, line 54 shows that a prior-period mark-to-market gain of $7 million was transferred to “realized” for the total year of 2007. A $7 million realized gain is included in the $54 million on line 53 for the total year of 2007.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.   Page 16 of 31

 

 

Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
62  
Residential
     965,428       962,095       963,874       972,654       966,013       29,549  
63  
Business
     118,649       119,792       120,918       121,898       120,314       4,883  
   
 
                                    
64  
Total
     1,084,077       1,081,887       1,084,792       1,094,552       1,086,327       34,432  
65  
Wholesale customers
     63       62       61       56       61       (16 )
   
 
                                    
66  
Total customers
     1,084,140       1,081,949       1,084,853       1,094,608       1,086,388       34,416  
   
 
                                    
   
 
                                                
67  
Customer growth (% over prior year)
     3.8 %     3.5 %     3.2 %     2.6 %     3.3 %     (1.1 )%
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
68  
Residential
     2,657       3,220       4,810       2,704       13,390       378  
69  
Business
     3,228       3,977       4,368       3,663       15,236       223  
   
 
                                    
70  
Total
     5,885       7,197       9,178       6,367       28,626       601  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average
Customer)
                                                
 
71  
Residential
     2,832       3,417       5,275       2,742       14,256       380  
72  
Business
     27,687       33,425       36,601       30,230       127,998       (1,751 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
73  
Residential
     2,752       3,346       4,990       2,780       13,861       (33 )
74  
Business
     27,205       33,199       36,126       30,047       126,633       (3,431 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
75  
Native load peak demand
     4,496       6,705       7,128       5,089       7,128       (92 )
     
See Glossary of Terms.   Page 17 of 31

 

 

Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
76  
Nuclear
     2,299       1,846       2,218       1,430       7,794       806  
77  
Coal
     3,164       3,265       3,563       3,350       13,342       166  
78  
Gas, oil and other
     1,151       1,518       2,480       1,554       6,703       (681 )
   
 
                                    
79  
Total generation production
     6,614       6,629       8,261       6,334       27,839       291  
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
80  
Firm load
     278       1,676       2,521       913       5,388       1,098  
81  
Marketing and trading
     2,128       3,097       3,993       2,078       11,296       (7,572 )
   
 
                                    
82  
Total purchased power
     2,406       4,773       6,514       2,991       16,684       (6,474 )
   
 
                                    
83  
Total energy sources
     9,020       11,402       14,775       9,325       44,523       (6,183 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
84  
Nuclear
     94 %     75 %     89 %     57 %     79 %     8 %
85  
Coal
     84 %     86 %     93 %     87 %     87 %     0 %
86  
Gas, oil and other
     16 %     21 %     34 %     21 %     23 %     (2 )%
87  
System average
     50 %     49 %     61 %     47 %     52 %     1 %
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
88  
Nuclear
     57       260       76       470       216       63  
89  
Coal
     203       189       79       164       158       76  
90  
Gas
     267       405       147       264       271       182  
   
 
                                    
91  
Total
     527       854       302       898       645       321  
   
 
                                    
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
See Glossary of Terms.   Page 18 of 31

 

 

Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                               
   
On-Peak
                                                
92  
Palo Verde
   $ 54.62     $ 64.64     $ 69.26     $ 57.18     $ 61.43     $ 4.67  
93  
SP15
   $ 60.02     $ 68.75     $ 68.84     $ 68.13     $ 66.44     $ 4.49  
   
Off-Peak
                                                
94  
Palo Verde
   $ 42.06     $ 41.46     $ 37.03     $ 44.39     $ 41.24     $ 4.15  
95  
SP15
   $ 45.86     $ 46.14     $ 41.23     $ 50.71     $ 45.99     $ 5.38  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
96  
Cooling degree-days
     172       1,708       2,686       595       5,161       466  
97  
Heating degree-days
     589       8       —       398       995       144  
98  
Average humidity
     36 %     18 %     30 %     30 %     30 %     2 %
   
10-Year Averages
                                                
99  
Cooling degree-days
     96       1,554       2,544       441       4,635       —  
100  
Heating degree-days
     517       28       —       394       939       —  
101  
Average humidity
     42 %     22 %     32 %     38 %     33 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
102  
Single-family
     7,017       7,447       4,827       1,530       20,821       (7,155 )
103  
Multi-family
     4,131       3,573       2,687       2,193       12,833       2,726  
   
 
                                    
104  
Total
     11,148       11,020       7,514       3,723       33,654       (4,429 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
105  
Payroll job growth (% over prior year)
     4.1 %     3.3 %     2.6 %     0.1 %     2.5 %     (2.9 )%
106  
Unemployment rate
(%, seasonally adjusted)
     4.0 %     3.7 %     3.6 %     4.1 %     3.9 %     (0.2 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 19 of 31