EX-99.6 7 p69118exv99w6.htm EX-99.6 exv99w6
 

Exhibit 99.6

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
  1    
Arizona Public Service
   $ 65     $ 70     $ 108     $ 39     $ 281     $ (26 )
  2    
Pinnacle West Energy
     —       1       13       4       18       20  
  3    
APS Energy Services
     (8 )     —       (3 )     —       (10 )     3  
  4    
SunCor
     —       —       2       —       3       (8 )
  5    
El Dorado
     1       —       —       —       —       (2 )
  6    
Parent Company
     4       (4 )     42       (7 )     35       38  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  7    
Income Before Accounting Change
     62       67       162       36       327       25  
       
Cumulative Effect of Change in Accounting -
                                                
  8    
Net of Tax
     (3 )     —       (12 )     —       (15 )     (15 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  9    
Net Income
   $ 59     $ 67     $ 150     $ 36     $ 312     $ 10  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
  10    
Arizona Public Service
   $ 0.76     $ 0.82     $ 1.27     $ 0.46     $ 3.30     $ (0.31 )
  11    
Pinnacle West Energy
     —       0.02       0.16       0.04       0.21       0.24  
  12    
APS Energy Services
     (0.10 )     —       (0.03 )     —       (0.12 )     0.04  
  13    
SunCor
     0.01       —       0.03       0.01       0.04       (0.10 )
  14    
El Dorado
     0.01       —       —       —       —       (0.02 )
  15    
Parent Company
     0.05       (0.05 )     0.49       (0.09 )     0.42       0.44  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  16    
Income Before Accounting Change
     0.73       0.79       1.92       0.42       3.85       0.29  
       
Cumulative Effect of Change in Accounting -
                                                
  17    
Net of Tax
     (0.03 )     —       (0.15 )     —       (0.17 )     (0.17 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  18    
Net Income
   $ 0.70     $ 0.79     $ 1.77     $ 0.42     $ 3.68     $ 0.12  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  19    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 28.83     $ 28.17     $ 29.37     $ 29.46     $ 29.46     $ 1.37  
       
COMMON SHARES OUTSTANDING - DILUTED (Thousands)
                                                
  20    
Average
     84,966       85,042       84,909       84,824       84,930       (5 )
  21    
End of Period
     84,718       84,713       84,663       84,724       84,724       9  

      

See Glossary of Terms.   Page 1 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
       
Regulated Electricity Segment
                                                
       
Retail
                                                
  22    
Residential
   $ 173     $ 234     $ 328     $ 180     $ 915     $ 34  
  23    
Business
     199       258       276       219       952       17  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  24    
Total retail
     372       492       604       399       1,867       51  
       
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
  25    
Traditional contracts
     26       55       (10 )     2       73       (48 )
  26    
Retail load hedge management
     —       —       —       —       —       (561 )
  27    
Transmission for others
     4       5       9       8       26       11  
  28    
Other miscellaneous services
     6       5       6       1       18       (9 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  29    
Total regulated electricity
     408       557       609       410       1,984       (556 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Marketing and Trading Segment
                                                
       
Delivered marketing and trading
                                                
  30    
Generation sales other than native load
     87       51       4       6       148       32  
  31    
Realized margin on electricity trading (a)
     (15 )     20       12       53       70       14  
  32    
Other delivered electricity (a)
     45       16       54       17       132       (110 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  33    
Total delivered marketing and trading
     117       87       70       76       350       (64 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Other Marketing and Trading
                                                
  34    
Realized margins on delivered commodities other than electricity (a)
     (5 )     (12 )     (1 )     4       (14 )     (5 )
  35    
Prior period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
     13       5       (37 )     (50 )     6       8  
  36    
Change in mark-to-market for future-period deliveries
     47       36       129       (9 )     128       114  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  37    
Total other marketing and trading
     55       29       91       (55 )     120       117  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  38    
Total marketing and trading
     172       116       161       21       470       53  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  39    
Total electric operating revenues
   $ 580     $ 673     $ 770     $ 431     $ 2,454     $ (503 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

(a)   The net effect on net electric operating revenues from realization of prior-period mark-to-market included in line 39 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not revenue recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 35 are included in lines 31, 32 and 34. For example, line 35 shows that a prior-period mark-to-market loss of $6 million was transferred to “realized” for the total year 2001. Lines 31, 32 and 34 include amounts totaling $6 million of realized loss for the total year 2001.

      

See Glossary of Terms.   Page 2 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
       
Regulated Electricity Segment
                                                
       
Retail sales
                                                
  40    
Residential
     2,121       2,467       3,597       2,149       10,335       554  
  41    
Business
     2,824       3,445       3,724       3,071       13,064       310  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  42    
Total retail
     4,945       5,912       7,321       5,220       23,399       864  
       
Wholesale electricity delivered
                                                
  43    
Traditional contracts
     569       598       (37 )     83       1,213       (397 )
  44    
Retail load hedge management
     75       736       1,847       382       3,040       (3,634 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  45    
Total regulated electricity
     5,589       7,246       9,131       5,685       27,652       (3,167 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Marketing and Trading Segment
                                                
       
Delivered marketing and trading
                                                
  46    
Generation sales other than native load
     623       436       73       256       1,388       (106 )
  47    
Electricity trading
     2,751       2,975       3,725       4,136       13,587       4,328  
  48    
Other delivered electricity
     299       194       95       438       1,026       (1,934 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  49    
Total delivered marketing and trading
     3,673       3,605       3,893       4,830       16,001       2,288  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  50    
Total electric sales
     9,263       10,851       13,024       10,515       43,653       (879 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

      

See Glossary of Terms.   Page 3 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
       
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS
                                                
       
(Dollars in Millions)
                                                
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
       
Current Period Effects
                                                
       
Realized margin on delivered commodities
                                                
       
Electricity
                                                
  51    
Generation sales other than native load
   $ 48     $ 26     $ 3     $ 3     $ 80     $ 26  
  52    
Other electricity marketing and trading (a)
     4       43       14       56       117       48  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  53    
Total electricity
     52       69       17       59       197       74  
  54    
Other commodities (a)
     (5 )     (12 )     (1 )     4       (14 )     (5 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  55    
Total realized margin
     47       57       16       63       183       69  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Prior-period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period
                                                
  56    
Electricity (a)
     1       —       (38 )     (38 )     (11 )     (9 )
  57    
Other commodities (a)
     12       5       1       (4 )     25       25  
  58    
Charge related to trading activities with Enron and its affiliates
     —       —       —       (8 )     (8 )     (8 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  59    
Subtotal
     13       5       (37 )     (50 )     6       8  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  60    
Total current period effects (b)
     60       62       (21 )     13       189       77  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Change in mark-to-market gains (losses) for future period deliveries (b)
                                                
  61    
Electricity
     45       42       126       (2 )     146       139  
  62    
Other commodities
     2       (6 )     3       (7 )     (18 )     (25 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  63    
Total future period effects
     47       36       129       (9 )     128       114  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  64    
Total gross margin
   $ 107     $ 98     $ 108     $ 4     $ 317     $ 191  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization

As of December 31, 2001, Pinnacle West had accumulated mark-to-market net gains of $138.0 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2002, $43.0 million; 2003, $22.6 million; 2004, $23.6 million; 2005 and thereafter, $48.8 million.

(a)   The net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 60 and in line 64 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 56 are included in line 52. The opposites of amounts included in line 57 are included in line 54. For example, line 56 shows that a prior-period mark-to-market gain of $11 million was transferred to “realized” for the total year 2001. A $11 million realized gain is included in the $117 million on line 52 for the total year 2001.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.

      

See Glossary of Terms.   Page 4 of 8

 

 

Last Updated 5/7/2004
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
       
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (continued)
                                                
       
(Dollars in Millions)
                                                
       
By Commodity Sold or Traded
                                                
  65    
Electricity
   $ 98     $ 111     $ 105     $ 15     $ 328     $ 201  
  66    
Natural gas
     (3 )     (12 )     9       (3 )     (8 )     (15 )
  67    
Coal
     14       2       (2 )     (6 )     7       10  
  68    
Emission allowances
     (2 )     (3 )     (4 )     (2 )     (10 )     (5 )
  69    
Other
     —       —       —       —       —       —  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  70    
Total gross margin
   $ 107     $ 98     $ 108     $ 4     $ 317     $ 191  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
By Pinnacle West Entity
                                                
       
Parent company marketing and trading division
                                                
  71    
Generation sales other than native load
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
  72    
Other marketing and trading
     7       3       74       (6 )     78       80  
       
APS
                                                
  73    
Generation sales other than native load
     48       26       2       3       79       25  
  74    
Other marketing and trading
     53       68       32       3       156       82  
       
Pinnacle West Energy
                                                
  75    
Generation sales other than native load
     —       —       —       —       —       —  
  76    
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —       —  
       
APS ES
                                                
  77    
Other marketing and trading
     (1 )     1       —       4       4       4  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  78    
Total gross margin before income taxes
   $ 107     $ 98     $ 108     $ 4     $ 317     $ 191  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

      

See Glossary of Terms.   Page 5 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
       
Retail customers
                                                
  79    
Residential
     775,317       770,335       773,321       786,382       776,339       27,054  
  80    
Business
     97,222       98,065       98,874       98,631       98,198       4,070  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  81    
Total
     872,539       868,400       872,195       885,013       874,537       31,124  
  82    
Wholesale customers
     68       66       66       66       66       (1 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  83    
Total customers
     872,607       868,466       872,261       885,079       874,603       31,123  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  84    
Customer Growth (% over prior year)
     4.0 %     3.9 %     3.7 %     3.2 %     3.7 %     (0.4 )%
       
RETAIL SALES (GWH) -
                                                
       
WEATHER NORMALIZED
                                                
  85    
Residential
     2,033       2,233       3,410       2,123       9,799       122  
  86    
Business
     2,823       3,328       3,658       3,010       12,819       79  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  87    
Total
     4,856       5,561       7,068       5,133       22,618       201  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
RETAIL USAGE
                                                
       
(KWh/Average Customer)
                                                
  88    
Residential
     2,737       3,203       4,651       2,733       13,312       259  
  89    
Business
     29,047       35,130       37,666       31,136       133,037       133,037  
       
RETAIL USAGE -
                                                
       
WEATHER NORMALIZED
                                                
       
(KWh/Average Customer)
                                                
  90    
Residential
     2,622       2,899       4,410       2,700       12,622       (293 )
  91    
Business
     29,037       33,937       36,997       30,518       130,542       (4,806 )
       
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
  92    
System peak demand
     3,661       5,358       5,687       3,898       5,687       209  

      

See Glossary of Terms.   Page 6 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
       
Generation production
                                                
  93    
Nuclear
     2,261       1,985       2,320       1,819       8,385       (456 )
  94    
Coal
     2,901       3,245       3,223       3,203       12,572       63  
  95    
Gas, oil and other
     1,007       1,256       1,157       574       3,994       1,210  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  96    
Total
     6,169       6,486       6,700       5,596       24,951       817  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Purchased power
                                                
  97    
Firm load
     170       845       1,734       212       2,961       446  
  98    
Marketing and trading
     3,126       3,905       5,667       4,955       17,653       (1,240 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  99    
Total
     3,296       4,750       7,401       5,167       20,614       (794 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  100    
Total energy sources
     9,465       11,236       14,101       10,763       45,565       23  
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
       
Capacity Factors
                                                
  101    
Nuclear
     96 %     84 %     97 %     76 %     88 %     (5 )%
  102    
Coal
     78 %     87 %     85 %     85 %     84 %     1 %
  103    
Gas, oil and other
     39 %     46 %     38 %     20 %     37 %     10 %
  104    
System average
     71 %     73 %     73 %     62 %     70 %     1 %
       
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)
                                                
  105    
Nuclear
     57       180       26       246       127       47  
  106    
Coal
     284       166       129       90       167       13  
  107    
Gas
     36       52       24       16       32       10  
  108    
Total
     376       398       179       352       326       70  
  109    
Generation Fuel Cost ($/MWh)
   $ 19.64     $ 19.28     $ 13.21     $ 12.51     $ 16.22     $ 2.50  

      

See Glossary of Terms.   Page 7 of 8

 

 

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2001

                                                         
                                                    Increase
                                                    (Decrease)
Line
       1st Qtr
   2nd Qtr
   3rd Qtr
   4th Qtr
   Total Year
   vs Prior Year
       
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
       
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
       
On-Peak
                                                
  110    
Palo Verde
   $ 214.21     $ 182.71     $ 49.80     $ 26.89     $ 118.41     $ 6.98  
  111    
SP15
   $ 219.66     $ 186.30     $ 45.61     $ 28.38     $ 119.99     $ 12.64  
       
Off-Peak
                                                
  112    
Palo Verde
   $ 130.40     $ 70.32     $ 27.22     $ 18.33     $ 61.57     $ 8.55  
  113    
SP15
   $ 159.80     $ 84.78     $ 28.92     $ 20.41     $ 73.48     $ 12.74  
       
WEATHER INDICATORS
                                                
       
Actual
                                                
  114    
Cooling degree-days
     106       1,733       2,663       620       5,122       539  
  115    
Heating degree-days
     657       43       —       460       1,160       192  
  116    
Average humidity
     50 %     25 %     31 %     39 %     36 %     2 %
       
10-Year Averages
                                                
  117    
Cooling degree-days
     80       1,491       2,540       420       4,531       —  
  118    
Heating degree-days
     521       36       —       415       972       —  
  119    
Average humidity
     43 %     24 %     33 %     40 %     35 %     0 %
       
ECONOMIC INDICATORS
                                                
       
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
  120    
Single-family
     8,783       9,394       8,384       6,304       32,865       356  
  121    
Multi-family
     3,925       1,833       2,514       732       9,004       (1,224 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
  122    
Total
     12,708       11,227       10,898       7,036       41,869       (868 )
       
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
       
Arizona Job Growth(c)
                                                
  123    
Payroll job growth (% over prior year)
     2.4 %     1.5 %     0.8 %     (0.7 )%     1.0 %     (2.7 )%
  124    
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     3.9 %     4.4 %     4.9 %     5.7 %     4.7 %     0.8 %

Sources:

(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security

      

See Glossary of Terms.   Page 8 of 8