EX-99.7 9 p68708pexv99w7.htm EXHIBIT 99.7 EXHIBIT 99.7
 

Exhibit 99.7

Last Updated     1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
EARNINGS CONTRIBUTION
BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                        
  1      
Arizona Public Service
   $ 33     $ 70     $ 130     $ 34     $ 267  
  2      
Pinnacle West Energy
     —       —       —       —       —  
  3      
APS Energy Services
     (2 )     (2 )     (2 )     (3 )     (9 )
  4      
SunCor
     1       3       —       2       6  
  5      
El Dorado
     —       —       —       11       11  
  6      
Parent Company
     (1 )     (2 )     (2 )     —       (5 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  7        
Income From Continuing Operations
     31       69       126       44       270  
  8a      
Income Tax Benefit From Discontinued Operations
     —       —       38       —       38  
  8b      
Extraordinary Charge - Net of Income Tax
     —       —       (140 )     —       (140 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  9        
Net Income
   $ 31     $ 69     $ 24     $ 44     $ 168  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
EARNINGS PER SHARE
BY SUBSIDIARY - DILUTED
                                        
  10      
Arizona Public Service
   $ 0.38     $ 0.82     $ 1.52     $ 0.42     $ 3.14  
  11      
Pinnacle West Energy
     —       —       —       —       —  
  12      
APS Energy Services
     (0.02 )     (0.02 )     (0.02 )     (0.05 )     (0.11 )
  13      
SunCor
     0.01       0.03       (0.01 )     0.03       0.07  
  14      
El Dorado
     —       —       —       0.13       0.14  
  15      
Parent Company
     (0.01 )     (0.02 )     (0.01 )     —       (0.07 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  16        
Income From Continuing Operations
     0.36       0.81       1.48       0.53       3.17  
  17a      
Income Tax Benefit From Discontinued Operations
     —       —       0.45       —       0.45  
  17b      
Extraordinary Charge - Net of Income Tax
     —       —       (1.65 )     —       (1.65 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  18        
Net Income
   $ 0.36     $ 0.81     $ 0.28     $ 0.53     $ 1.97  
       
 
    
     
     
     
     
 
  19    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 25.49     $ 25.58     $ 25.84     $ 26.00     $ 26.00  
       
COMMON SHARES OUTSTANDING -
DILUTED (Thousands)
                                        
  20      
Average
     85,176       85,093       84,989       84,894       85,009  
  21      
End of Period
     84,645       84,771       84,735       84,750       84,750  
     
See Glossary of Terms.   Page 1 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
ELECTRIC OPERATING REVENUES
                                        
         
(Dollars in Millions)
                                        
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                        
         
Retail
                                        
  22        
Residential
   $ 157     $ 189     $ 295     $ 164     $ 805  
  23        
Business
     190       237       269       216       912  
       
 
    
     
     
     
     
 
  24          
Total retail
     347       426       564       380       1,717  
         
Wholesale revenue on delivered electricity
                                        
  25        
Traditional contracts
     11       16       21       13       61  
  26        
Retail load hedge management
     —       —       108       —       108  
  27      
Transmission for others
     3       3       3       3       11  
  28      
Other miscellaneous services
     3       4       6       5       18  
       
 
    
     
     
     
     
 
  29          
Total regulated electricity
     364       449       702       401       1,915  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                        
         
Delivered marketing and trading
                                        
  30        
Generation sales other than native load
     7       6       6       11       30  
  31        
Realized margins on electricity trading
     4       (2 )     5       3       10  
  32        
Other delivered electricity (a)
     17       22       45       27       111  
       
 
    
     
     
     
     
 
  33        
Total delivered marketing and trading
     28       26       56       41       151  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
OTHER MARKETING AND TRADING
                                        
  34      
Realized margins on delivered commodities other than electricity (a)
     (1 )     —       (2 )     5       2  
  35      
Prior period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
     —       —       —       —       —  
  36      
Change in mark-to-market for future-period deliveries
     —       6       (1 )     (4 )     1  
       
 
    
     
     
     
     
 
  37      
Total other marketing and trading
     (1 )     6       (3 )     1       3  
       
 
    
     
     
     
     
 
  38    
Total marketing and trading
     27       32       53       42       154  
       
 
    
     
     
     
     
 
  39    
Total electric operating revenues
   $ 391     $ 481     $ 755     $ 442     $ 2,069  
       
 
    
     
     
     
     
 

(a)   The net effect on net electric operating revenues from realization of prior-period mark-to-market included in line 39 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not revenue recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 35 are included in lines 31 and 34. For example, line 35 shows that a prior-period mark-to-market gain of $0 million was transferred to “realized” for the total year 1999. Lines 31 and 34 include amounts totaling $0 million of realized revenues for the total year 1999.

     
See Glossary of Terms.   Page 2 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                        
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                        
         
Retail sales
                                        
  40        
Residential
     1,796       1,939       3,160       1,880       8,775  
  41        
Business
     2,665       3,239       3,464       2,932       12,300  
       
 
    
     
     
     
     
 
  42          
Total sales
     4,461       5,178       6,624       4,812       21,075  
         
Wholesale electricity delivered
                                        
  43        
Traditional contracts
     309       351       441       321       1,422  
  44        
Retail load hedge management
     —       —       631       —       631  
       
 
    
     
     
     
     
 
  45          
Total regulated electricity
     4,770       5,529       7,696       5,133       23,128  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                        
         
Delivered marketing and trading
                                        
  46        
Generation sales other than native load
     348       254       171       494       1,267  
  47        
Electricity trading
     1,286       1,198       2,165       1,029       5,678  
  48        
Other delivered electricity
     902       1,192       2,937       1,664       6,695  
       
 
    
     
     
     
     
 
  49        
Total delivered marketing and trading
     2,536       2,644       5,273       3,187       13,640  
       
 
    
     
     
     
     
 
  50    
Total electric sales
     7,306       8,173       12,969       8,320       36,768  
       
 
    
     
     
     
     
 
     
See Glossary of Terms.   Page 3 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                        
         
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS
                                        
         
(Dollars in Millions)
                                        
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                        
       
Current Period Effects
                                        
         
Realized margin on delivered commodities
                                        
           
Electricity
                                        
  51          
Generation sales other than native load
   $ 2     $ 1     $ 2     $ 2     $ 7  
  52          
Other electricity marketing and trading (a)
     6       (2 )     3       —       7  
       
 
    
     
     
     
     
 
  53          
Total electricity
     8       (1 )     5       2       14  
  54        
Other commodities (a)
     (1 )     —       (2 )     6       3  
       
 
    
     
     
     
     
 
  55        
Total realized margin
     7       (1 )     3       8       17  
       
 
    
     
     
     
     
 
         
Prior-period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
                                        
  56        
Electricity
     —       —       —       —       —  
  57        
Other commodities
     —       —       —       —       —  
  58        
Charge related to trading activities with Enron and its affiliates
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  59        
Subtotal
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  60      
Total current period effects
     7       (1 )     3       8       17  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
Change in mark-to-market gains (losses) for future period deliveries
                                        
  61      
Electricity
     (1 )     4       (1 )     —       2  
  62      
Other commodities
     1       2       —       (4 )     (1 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  63      
Total future period effects
     —       6       (1 )     (4 )     1  
       
 
    
     
     
     
     
 
  64    
Total gross margin
   $ 7     $ 5     $ 2     $ 4     $ 18  
       
 
    
     
     
     
     
 

(a)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.

     
See Glossary of Terms.   Page 4 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                   
Line         1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
         
 
 
 
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                        
         
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (continued)
                                        
         
(Dollars in Millions)
                                        
       
By Commodity Sold or Traded
                                        
  65    
Electricity
   $ 7     $ 3     $ 4     $ 2     $ 16  
  66    
Natural gas
     (1 )     —       —       1       —  
  67    
Coal
     —       —       —       —       —  
  68    
Emission allowances
     1       2       (2 )     1       2  
  69    
Other
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  70      
Total gross margin
   $ 7     $ 5     $ 2     $ 4     $ 18  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
By Pinnacle West Entity
                                        
       
Parent company marketing and trading division
                                        
  71      
Generation sales other than native load
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
  72      
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —  
       
APS
                                        
  73      
Generation sales other than native load
     2       1       2       2       7  
  74      
Other marketing and trading
     5       4       —       2       11  
       
Pinnacle West Energy
                                        
  75      
Generation sales other than native load
     —       —       —       —       —  
  76      
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —  
       
APS ES
                                        
  77      
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  78    
Total gross margin before income taxes
   $ 7     $ 5     $ 2     $ 4     $ 18  
       
 
    
     
     
     
     
 
     
See Glossary of Terms.   Page 5 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                        
       
Retail customers
                                        
  79      
Residential
     717,540       713,259       717,204       731,092       719,774  
  80      
Business
     89,046       89,949       91,076       91,914       90,496  
       
 
    
     
     
     
     
 
  81        
Total
     806,586       803,208       808,280       823,006       810,270  
  82    
Wholesale customers
     67       67       71       73       70  
       
 
    
     
     
     
     
 
  83        
Total customers
     806,653       803,275       808,351       823,079       810,340  
       
 
    
     
     
     
     
 
  84    
Customer Growth (% over prior year)
     4.2 %     4.3 %     4.2 %     4.0 %     4.2 %
       
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                        
  85    
Residential
     1,859       1,984       3,166       1,924       8,933  
  86    
Business
     2,669       3,280       3,461       2,893       12,303  
       
 
    
     
     
     
     
 
  87        
Total
     4,528       5,264       6,627       4,817       21,236  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
RETAIL USAGE
                                        
         
(KWh/Average Customer)
                                        
  88    
Residential
     2,503       2,719       4,406       2,571       12,191  
  89    
Business
     29,928       36,009       38,034       31,899       135,918  
       
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED
                                        
         
(KWh/Average Customer)
                                        
  90    
Residential
     2,591       2,782       4,414       2,632       12,411  
  91    
Business
     29,973       36,465       38,001       31,475       135,951  
       
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                        
  92    
System peak demand
     3,343       4,885       4,935       3,881       4,935  
     
See Glossary of Terms.   Page 6 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
ENERGY SOURCES (GWH)
                                        
       
Generation production
                                        
  93      
Nuclear
     2,295       2,080       2,397       2,077       8,849  
  94      
Coal
     2,677       2,764       3,230       3,204       11,875  
  95      
Gas, oil and other
     241       477       557       484       1,759  
       
 
    
     
     
     
     
 
  96        
Total
     5,213       5,321       6,184       5,765       22,483  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
Purchased power
                                        
  97      
Firm load
     170       753       1,470       87       2,480  
  98      
Marketing and trading
     2,189       2,390       5,734       2,693       13,006  
       
 
    
     
     
     
     
 
  99        
Total
     2,359       3,143       7,204       2,780       15,486  
       
 
    
     
     
     
     
 
  100        
Total energy sources
     7,572       8,464       13,388       8,545       37,969  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
POWER PLANT PERFORMANCE
                                        
       
Capacity Factors
                                        
  101      
Nuclear
     98 %     88 %     100 %     87 %     93 %
  102      
Coal
     72 %     74 %     85 %     85 %     79 %
  103      
Gas, oil and other
     9 %     18 %     21 %     18 %     17 %
  104      
System average
     61 %     61 %     71 %     66 %     65 %
       
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)
                                        
  105      
Nuclear
     36       135       3       152       82  
  106      
Coal
     337       368       177       172       264  
  107      
Gas
     —       —       —       —       —  
  108        
Total
     373       503       180       324       345  
  109    
Generation Fuel Cost ($/MWh)
   $ 10.00     $ 10.96     $ 11.02     $ 11.33     $ 10.85  
     
See Glossary of Terms.   Page 7 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
1999

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                        
       
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                        
         
On-Peak
                                        
  110        
Palo Verde
   $ 21.57     $ 29.02     $ 38.46     $ 33.31     $ 30.59  
  111        
SP15
   $ 21.26     $ 27.17     $ 35.01     $ 33.84     $ 29.32  
         
Off-Peak
                                        
  112        
Palo Verde
   $ 13.94     $ 15.33     $ 20.73     $ 22.26     $ 18.07  
  113        
SP15
   $ 13.68     $ 14.47     $ 20.60     $ 25.06     $ 18.45  
       
WEATHER INDICATORS
                                        
       
Actual
                                        
  114      
Cooling degree-days
     71       1,312       2,353       589       4,325  
  115      
Heating degree-days
     459       112       —       359       930  
  116      
Average humidity
     34 %     27 %     40 %     28 %     32 %
       
10-Year Averages
                                        
  117      
Cooling degree-days
     77       1,478       2,489       395       4,439  
  118      
Heating degree-days
     546       34       —       433       1,013  
  119      
Average humidity
     45 %     25 %     34 %     40 %     36 %
       
ECONOMIC INDICATORS
                                        
       
Building Permits – Metro Phoenix (b)
                                        
  120      
Single-family
     8,873       9,299       8,223       6,855       33,250  
  121      
Multi-family
     2,337       2,396       1,861       3,011       9,605  
       
 
    
     
     
     
     
 
  122          
Total
     11,210       11,695       10,084       9,866       42,855  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
Arizona Job Growth (c)
                                        
  123      
Payroll job growth (% over prior year)
     3.9 %     4.4 %     4.6 %     4.2 %     4.3 %
  124      
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     4.4 %     4.4 %     4.3 %     4.3 %     4.4 %

Sources:

(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
     
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
     
(c)   Arizona Department of Economic Security

     
See Glossary of Terms.   Page 8 of 8