EX-99.6 8 p68708pexv99w6.htm EXHIBIT 99.6 EXHIBIT 99.6
 

Exhibit 99.6

     
  Last Updated 1/29/2004

    Pinnacle West Capital Corporation
 
    Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
EARNINGS CONTRIBUTION
BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                        
  1      
Arizona Public Service
   $ 33     $ 96     $ 124     $ 54     $ 307  
  2      
Pinnacle West Energy
     —       (1 )     —       (1 )     (2 )
  3      
APS Energy Services
     (2 )     (2 )     —       (9 )     (13 )
  4      
SunCor
     5       1       2       3       11  
  5      
El Dorado
     19       (3 )     (9 )     (5 )     2  
  6      
Parent Company
     (1 )     (1 )     (1 )     —       (3 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  7        
Income Before Accounting Change
     54       90       116       42       302  
  8      
Cumulative Effect of Change in Accounting -
Net of Tax
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  9        
Net Income
   $ 54     $ 90     $ 116     $ 42     $ 302  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
EARNINGS PER SHARE
BY SUBSIDIARY – DILUTED
                                        
  10      
Arizona Public Service
   $ 0.39     $ 1.13     $ 1.46     $ 0.63     $ 3.61  
  11      
Pinnacle West Energy
     —       (0.01 )     (0.01 )     (0.01 )     (0.03 )
  12      
APS Energy Services
     (0.02 )     (0.03 )     —       (0.11 )     (0.16 )
  13      
SunCor
     0.06       0.01       0.03       0.04       0.14  
  14      
El Dorado
     0.22       (0.04 )     (0.10 )     (0.06 )     0.02  
  15      
Parent Company
     (0.01 )     —       (0.01 )     —       (0.02 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  16        
Income Before Accounting Change
     0.64       1.06       1.37       0.49       3.56  
  17      
Cumulative Effect of Change in Accounting -
Net of Tax
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  18        
Net Income
   $ 0.64     $ 1.06     $ 1.37     $ 0.49     $ 3.56  
       
 
    
     
     
     
     
 
  19    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 26.29     $ 27.00     $ 28.01     $ 28.09     $ 28.09  
       
COMMON SHARES OUTSTANDING -
DILUTED (Thousands)
                                        
  20      
Average
     84,834       84,891       85,012       85,015       84,935  
  21      
End of Period
     84,723       84,727       84,779       84,715       84,715  
     
See Glossary of Terms.   Page 1 of 8

 

 

     
  Last Updated 1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
ELECTRIC OPERATING REVENUES
(Dollars in Millions)
                                        
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                        
         
Retail
                                        
  22        
Residential
   $ 157     $ 228     $ 324     $ 172     $ 881  
  23        
Business
     196       253       275       211       935  
       
 
    
     
     
     
     
 
  24          
Total retail
     353       481       599       383       1,816  
         
Wholesale revenue on delivered electricity
                                        
  25        
Traditional contracts
     12       18       75       16       121  
  26        
Retail load hedge management
     7       36       472       46       561  
  27      
Transmission for others
     3       4       4       4       15  
  28      
Other miscellaneous services
     4       8       8       7       27  
       
 
    
     
     
     
     
 
  29          
Total regulated electricity
     379       547       1,158       456       2,540  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                        
         
Delivered marketing and trading
                                        
  30        
Generation sales other than native load
     9       13       14       80       116  
  31        
Realized margins on electricity trading
     3       11       32       10       56  
  32        
Other delivered electricity (a)
     22       55       59       106       242  
       
 
    
     
     
     
     
 
  33        
Total delivered marketing and trading
     34       79       105       196       414  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
OTHER MARKETING AND TRADING
                                        
  34      
Realized margins on delivered commodities other than electricity (a)
     (5 )     1       (4 )     (1 )     (9 )
  35      
Prior period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (a)
     —       —       (17 )     (2 )     (2 )
  36      
Change in mark-to-market for future-period deliveries
     7       25       10       (11 )     14  
       
 
    
     
     
     
     
 
  37      
Total other marketing and trading
     2       26       (11 )     (14 )     3  
       
 
    
     
     
     
     
 
  38    
Total marketing and trading
     36       105       94       182       417  
       
 
    
     
     
     
     
 
  39    
Total electric operating revenues
   $ 415     $ 652     $ 1,252     $ 638     $ 2,957  
       
 
    
     
     
     
     
 

(a)   The net effect on net electric operating revenues from realization of prior-period mark-to-market included in line 39 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not revenue recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 35 are included in lines 31 and 34. For example, line 35 shows that a prior-period mark-to-market gain of $2 million was transferred to “realized” for the total year 2000. Lines 31 and 34 include amounts totaling $2 million of realized revenues for the total year 2000.
     
See Glossary of Terms.   Page 2 of 8

 

 

     
  Last Updated 1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                        
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                        
         
Retail sales
                                        
  40        
Residential
     1,877       2,370       3,506       2,028       9,781  
  41        
Business
     2,736       3,379       3,674       2,965       12,754  
       
 
    
     
     
     
     
 
  42          
Total retail
     4,613       5,749       7,180       4,993       22,535  
         
Wholesale electricity delivered
                                        
  43        
Traditional contracts
     331       391       537       351       1,610  
  44        
Retail load hedge management
     232       585       5,155       702       6,674  
       
 
    
     
     
     
     
 
  45          
Total regulated electricity
     5,176       6,725       12,872       6,046       30,819  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                        
         
Delivered marketing and trading
                                        
  46        
Generation sales other than native load
     396       215       163       720       1,494  
  47        
Electricity trading
     1,294       1,803       4,073       2,089       9,259  
  48        
Other delivered electricity
     735       601       665       960       2,960  
       
 
    
     
     
     
     
 
  49        
Total delivered marketing and trading
     2,425       2,619       4,901       3,769       13,713  
       
 
    
     
     
     
     
 
  50    
Total electric sales
     7,601       9,344       17,773       9,815       44,532  
       
 
    
     
     
     
     
 
     
See Glossary of Terms.   Page 3 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                       
Line             1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
             
 
 
 
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS
   (Dollars in Millions)
                                        
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                        
       
Current Period Effects
                                        
         
Realized margin on delivered commodities
                                        
           
Electricity
                                        
  51          
Generation sales other than native load
   $ 2     $ 6     $ 7     $ 39     $ 54  
  52          
Other electricity marketing and trading (a)
     3       28       33       5       69  
       
 
    
     
     
     
     
 
  53          
Total electricity
     5       34       40       44       123  
  54        
Other commodities (a)
     (5 )     1       (4 )     (1 )     (9 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  55        
Total realized margin
     —       35       36       43       114  
       
 
    
     
     
     
     
 
         
Prior-period mark-to-market (gains) losses on contracts delivered during current period (b)
                                        
  56        
Electricity (a)
     —       —       (18 )     (2 )     (2 )
  57        
Other commodities (a)
     —       —       1       —       —  
  58        
Charge related to trading activities with Enron and its affiliates
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  59        
Subtotal
     —       —       (17 )     (2 )     (2 )
       
 
    
     
     
     
     
 
  60      
Total current period effects (b)
     —       35       19       41       112  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
Change in mark-to-market gains (losses) for future period deliveries (b)
                                        
  61      
Electricity
     2       27       6       (10 )     7  
  62      
Other commodities
     5       (2 )     4       (1 )     7  
       
 
    
     
     
     
     
 
  63      
Total future period effects
     7       25       10       (11 )     14  
       
 
    
     
     
     
     
 
  64    
Total gross margin
   $ 7     $ 60     $ 29     $ 30     $ 126  
       
 
    
     
     
     
     
 

(a)   The net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 60 and in line 64 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 56 are included in line 52. The opposites of amounts included in line 57 are included in line 54. For example, line 56 shows that a prior-period mark-to-market gain of $2 million was transferred to “realized” for the total year 2000. A $2 million realized gain is included in the $69 million on line 52 for the total year 2000.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.   Page 4 of 8

 

 

         
    Last Updated   1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                   
Line         1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
         
 
 
 
 
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (continued)
   (Dollars in Millions)
                                        
       
By Commodity Sold or Traded
                                        
  65    
Electricity
     7       61       28       31       127  
  66    
Natural gas
     —       (1 )     3       4       6  
  67    
Coal
     —       —       (2 )     —       (2 )
  68    
Emission allowances
     —       —       —       (5 )     (5 )
  69    
Other
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  70      
Total gross margin
   $ 7     $ 60     $ 29     $ 30     $ 126  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
By Pinnacle West Entity
                                        
       
Parent company marketing and trading division
                                        
  71      
Generation sales other than native load
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
  72      
Other marketing and trading
     —       —       —       (2 )     (2 )
       
APS
                                        
  73      
Generation sales other than native load
     2       6       7       39       54  
  74      
Other marketing and trading
     5       54       22       (7 )     74  
       
Pinnacle West Energy
                                        
  75      
Generation sales other than native load
     —       —       —       —       —  
  76      
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —  
       
APS ES
                                        
  77      
Other marketing and trading
     —       —       —       —       —  
       
 
    
     
     
     
     
 
  78    
Total gross margin before income taxes
   $ 7     $ 60     $ 29     $ 30     $ 126  
       
 
    
     
     
     
     
 
     
See Glossary of Terms.   Page 5 of 8

 

 

Last Updated    1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                        
       
Retail customers
                                        
  79      
Residential
     746,528       742,485       746,742       761,386       749,285  
  80      
Business
     92,667       93,343       94,479       96,024       94,128  
       
 
    
     
     
     
     
 
  81        
Total
     839,195       835,828       841,221       857,410       843,413  
  82    
Wholesale customers
     67       67       67       67       67  
       
 
    
     
     
     
     
 
  83        
Total customers
     839,262       835,895       841,288       857,477       843,480  
       
 
    
     
     
     
     
 
  84    
Customer Growth (% over prior year)
     4.0 %     4.1 %     4.1 %     4.2 %     4.1 %
       
RETAIL SALES (GWH)-
WEATHER NORMALIZED
                                        
  85    
Residential
     1,933       2,253       3,439       1,934       9,559  
  86    
Business
     2,737       3,297       3,644       3,014       12,692  
       
 
    
     
     
     
     
 
  87        
Total
     4,670       5,550       7,083       4,948       22,251  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
RETAIL USAGE
(KWh/Average Customer)
                                        
  88    
Residential
     2,514       3,192       4,695       2,664       13,054  
  89    
Business
     29,525       36,200       38,887       30,878       135,496  
       
RETAIL USAGE-
WEATHER NORMALIZED
(KWh/Average Customer)
                                       
  90    
Residential
     2,589       3,034       4,605       2,540       12,757  
  91    
Business
     29,536       35,321       38,569       31,388       134,838  
       
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                        
  92    
System peak demand
     3,315       5,095       5,478       4,331       5,478  
     
See Glossary of Terms.   Page 6 of 8

 

 

Last Updated     1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
ENERGY SOURCES (GWH)
                                        
       
Generation production
                                        
  93      
Nuclear
     2,325       2,090       2,348       2,078       8,841  
  94      
Coal
     2,828       3,163       3,343       3,175       12,509  
  95      
Gas, oil and other
     323       526       1,046       889       2,784  
       
 
    
     
     
     
     
 
  96        
Total
     5,476       5,779       6,737       6,142       24,134  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
Purchased power
                                        
  97      
Firm load
     51       819       1,550       95       2,515  
  98      
Marketing and trading
     2,261       2,989       9,893       3,750       18,893  
       
 
    
     
     
     
     
 
  99        
Total
     2,312       3,808       11,443       3,845       21,408  
       
 
    
     
     
     
     
 
  100        
Total energy sources
     7,788       9,587       18,180       9,987       45,542  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
POWER PLANT PERFORMANCE
                                        
       
Capacity Factors
                                        
  101      
Nuclear
     98 %     88 %     98 %     87 %     93 %
  102      
Coal
     76 %     85 %     88 %     84 %     83 %
  103      
Gas, oil and other
     13 %     21 %     40 %     34 %     27 %
  104      
System average
     63 %     67 %     77 %     70 %     69 %
       
Generation Capacity Out of Service and Replaced for
Native Load (average MW/day)
                                        
  105      
Nuclear
     27       129       21       143       80  
  106      
Coal
     223       124       85       187       155  
  107      
Gas
     8       43       16       20       22  
  108        
Total
     258       296       122       350       257  
  109    
Generation Fuel Cost ($/MWh)
   $ 10.65     $ 12.69     $ 14.77     $ 16.28     $ 13.72  
     
See Glossary of Terms.   Page 7 of 8

 

 

Last Updated       1/29/2004

Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2000

                                                     
Line           1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Total Year
           
 
 
 
 
       
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                        
       
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                        
         
On-Peak
                                        
  110        
Palo Verde
   $ 30.52     $ 90.49     $ 170.40     $ 154.33     $ 111.44  
  111        
SP15
   $ 31.40     $ 82.67     $ 152.74     $ 162.59     $ 107.35  
         
Off-Peak
                                        
  112        
Palo Verde
   $ 22.97     $ 31.91     $ 61.48     $ 95.72     $ 53.02  
  113        
SP15
   $ 24.52     $ 32.45     $ 66.28     $ 119.72     $ 60.74  
       
WEATHER INDICATORS
                                        
       
Actual
                                        
  114      
Cooling degree-days
     71       1,712       2,547       253       4,583  
  115      
Heating degree-days
     459       9       —       500       968  
  116      
Average humidity
     37 %     23 %     29 %     46 %     34 %
       
10-Year Averages
                                        
  117      
Cooling degree-days
     77       1,478       2,489       395       4,439  
  118      
Heating degree-days
     546       34       —       433       1,013  
  119      
Average humidity
     45 %     25 %     34 %     40 %     36 %
       
ECONOMIC INDICATORS
                                        
       
Building Permits – Metro Phoenix (b)
                                        
  120      
Single-family
     8,163       9,605       8,331       6,410       32,509  
  121      
Multi-family
     3,208       2,651       2,417       1,952       10,228  
       
 
    
     
     
     
     
 
  122        
Total
     11,371       12,256       10,748       8,362       42,737  
       
 
    
     
     
     
     
 
       
Arizona Job Growth (c)
                                        
  123      
Payroll job growth (% over prior year)
     4.4 %     3.8 %     3.4 %     3.2 %     3.7 %
  124      
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     4.1 %     3.9 %     3.8 %     3.7 %     3.9 %

Sources:
 
(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P.Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 8 of 8