EX-99.6 7 p72248exv99w6.htm EXHIBIT 99.6 exv99w6
 

Exhibit 99.6
Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation
 
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
EARNINGS CONTRIBUTION BY
SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
       
 
                                                
  1    
Arizona Public Service
   $ 16     $ 43     $ 100     $ 21     $ 181     $ (18 )
  2    
Pinnacle West Energy
     4       1       2       (15 )     (8 )     11  
  3    
APS Energy Services
     8       5       1       3       16       (12 )
  4    
SunCor
     1       2       6       36       46       36  
  5    
El Dorado
     —       —       —       —       (1 )     4  
  6    
Parent Company
     (11 )     3       —       —       (9 )     (32 )
     
 
                                    
       
 
                                                
  7    
Income From Continuing Operations
     18       54       109       45       225       (11 )
       
 
                                                
  8    
Income From Discontinued Operations — Net of Tax
     7       2       1       4       16       37  
  9    
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       66  
     
 
                                    
  10    
Net Income
   $ 25     $ 56     $ 110     $ 49     $ 241     $ 92  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
EARNINGS PER SHARE BY
SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
       
 
                                                
  11    
Arizona Public Service
   $ 0.17     $ 0.47     $ 1.10     $ 0.24     $ 1.98     $ (0.37 )
  12    
Pinnacle West Energy
     0.05       0.01       0.02       (0.16 )     (0.08 )     0.15  
  13    
APS Energy Services
     0.08       0.06       0.01       0.03       0.18       (0.15 )
  14    
SunCor
     0.01       0.03       0.07       0.39       0.50       0.37  
  15    
El Dorado
     —       —       —       —       (0.01 )     0.05  
  16    
Parent Company
     (0.11 )     0.02       (0.01 )     (0.01 )     (0.10 )     (0.36 )
     
 
                                    
       
 
                                                
  17    
Income From Continuing Operations
     0.20       0.59       1.19       0.49       2.47       (0.31 )
       
 
                                                
  18    
Income From Discontinued Operations — Net of Tax
     0.08       0.02       0.01       0.05       0.16       0.41  
  19    
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       0.77  
     
 
                                    
  20    
Net Income
   $ 0.28     $ 0.61     $ 1.20     $ 0.54     $ 2.63     $ 0.87  
     
 
                                    
       
 
                                                
  21    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 29.39     $ 29.95     $ 30.68     $ 30.97     $ 30.97     $ 1.57  
       
 
                                                
       
COMMON SHARES
OUTSTANDING (Thousands)
                                                
  22    
Average — Diluted
     91,359       91,450       91,467       91,403       91,405       6,441  
  23    
End of Period
     91,257       91,262       91,271       91,288       91,288       33  
       
 
                                                
See Glossary of Terms.   Page 26 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation
 
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ELECTRIC OPERATING
REVENUES (Dollars in
Millions)
                                                
       
 
                                                
       
REGULATED ELECTRICITY
SEGMENT
                                                
       
Retail
                                                
  24    
Residential
   $ 168     $ 233     $ 363     $ 193     $ 957     $ 51  
  25    
Business
     196       251       284       222       953       25  
     
 
                                    
  26    
Total retail
     364       484       647       415       1,910       76  
       
Wholesale revenue on delivered
electricity
                                                
  27    
Traditional contracts
     3       4       5       3       15       7  
  28    
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
  29    
Transmission for others
     6       5       9       8       28       (2 )
  30    
Other miscellaneous services
     7       6       6       6       25       7  
     
 
                                    
  31    
Total regulated operating electricity revenues
     380       499       667       432       1,978       88  
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING
SEGMENT
                                                
  32    
Electricity and other commodity sales
     117       101       83       91       392       105  
     
 
                                    
  33    
Total operating electric revenues
   $ 497     $ 600     $ 750     $ 523     $ 2,370     $ 193  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
       
 
                                                
       
REGULATED ELECTRICITY
SEGMENT
                                                
       
Retail sales
                                                
  34    
Residential
     2,104       2,543       4,126       2,374       11,147       703  
  35    
Business
     2,849       3,450       3,891       3,225       13,415       497  
     
 
                                    
  36    
Total retail
     4,953       5,993       8,017       5,599       24,562       1,200  
       
Wholesale electricity delivered
                                                
  37    
Traditional contracts
     130       131       127       112       500       27  
  38    
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
  39    
Retail load hedge management
     109       205       446       334       1,094       (1,548 )
     
 
                                    
  40    
Total regulated electricity
     5,192       6,329       8,590       6,045       26,156       (321 )
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING
SEGMENT
                                                
  41    
Wholesale sales of electricity
     7,372       6,798       7,255       7,378       28,803       5,949  
     
 
                                    
  42    
Total electric sales
     12,564       13,127       15,845       13,423       54,959       5,628  
     
 
                                    
       
 
                                                
See Glossary of Terms.   Page 27 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation
 
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
POWER SUPPLY ADJUSTOR
(“PSA”) - REGULATED
ELECTRICITY SEGMENT
(Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
  43    
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
  44    
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       —       —       —       —       —  
  45    
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       —       —  
  46    
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
     
 
                                    
  47    
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING
SEGMENT PRETAX GROSS
MARGIN ANALYSIS
(Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
  48    
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 25     $ 20     $ 4     $ 16     $ 65     $ (56 )
  49    
Mark-to-market reversals on realized sales (b)
     (3 )     1       (3 )     (1 )     (11 )     35  
  50    
Change in mark-to-market value of forward sales
     (3 )     (1 )     (3 )     (5 )     (7 )     (64 )
     
 
                                    
  51    
Total gross margin
   $ 19     $ 20     $ (2 )   $ 10     $ 47     $ (85 )
     
 
                                    
       
 
                                                
       
By Pinnacle West Entity
                                                
       
 
                                                
  52    
Parent company marketing and trading division
   $ 2     $ 4     $ (2 )   $ (9 )   $ (5 )   $ (95 )
  53    
APS
     6       4       (6 )     4       8     $ 6  
  54    
Pinnacle West Energy
     (1 )     —       —       9       8     $ 4  
  55    
APS Energy Services
     12       12       6       6       36     $ —  
     
 
                                    
  56    
Total gross margin
   $ 19     $ 20     $ (2 )   $ 10     $ 47     $ (85 )
     
 
                                    
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $6 million was transferred to “realized” for the total year 2003. A $6 million realized gain is included in the $65 million on line 48 for the total year 2003.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.   Page 28 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation
 
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
       
 
                                                
       
Retail customers
                                                
  57    
Residential
     827,937       821,331       824,655       839,539       828,366       26,565  
  58    
Business
     101,999       102,601       103,262       104,521       103,096       2,868  
     
 
                                    
  59    
Total
     929,936       923,932       927,917       944,060       931,462       29,432  
  60    
Wholesale customers
     65       66       66       66       66       (1 )
     
 
                                    
  61    
Total customers
     930,001       923,998       927,983       944,126       931,528       29,431  
     
 
                                    
       
 
                                                
  62    
Customer growth (% over prior year)
     3.3 %     3.1 %     3.2 %     3.4 %     3.3 %     0.2 %
       
 
                                                
       
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
       
 
                                                
  63    
Residential
     2,218       2,477       3,939       2,269       10,904       443  
  64    
Business
     2,885       3,485       3,857       3,174       13,402       496  
     
 
                                    
  65    
Total
     5,103       5,962       7,796       5,443       24,306       939  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
  66    
Residential
     2,541       3,096       5,004       2,828       13,457       432  
  67    
Business
     27,927       33,625       37,677       30,865       130,529       1,288  
       
 
                                                
       
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
       
 
                                                
  68    
Residential
     2,679       3,016       4,777       2,703       13,163       116  
  69    
Business
     28,286       33,969       37,356       30,371       129,997       1,234  
       
 
                                                
       
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
       
 
                                                
  70    
System peak demand
     3,569       5,571       6,332       5,124       6,332       529  
       
 
                                                
See Glossary of Terms.   Page 29 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation
 
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
       
 
                                                
       
Generation production
                                                
  71    
Nuclear
     2,306       2,047       2,230       1,732       8,315       (666 )
  72    
Coal
     2,770       2,824       2,972       2,801       11,367       (690 )
  73    
Gas, oil and other
     1,288       1,572       2,696       535       6,091       1,722  
     
 
                                    
  74    
Total generation production
     6,364       6,443       7,898       5,068       25,773       366  
     
 
                                    
       
Purchased power
                                                
  75    
Firm load
     (12 )     606       1,099       1,418       3,111       1,492  
  76    
Marketing and trading
     6,489       6,527       7,498       7,236       27,750       4,045  
     
 
                                    
  77    
Total purchased power
     6,477       7,133       8,597       8,654       30,861       5,537  
     
 
                                    
  78    
Total energy sources
     12,841       13,576       16,495       13,722       56,634       5,903  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
POWER PLANT PERFORMANCE
                              
       
 
                                                
       
Capacity Factors
                                                
  79    
Nuclear
     98 %     86 %     93 %     72 %     87 %     (7 )%
  80    
Coal
     75 %     75 %     79 %     74 %     76 %     (4 )%
  81    
Gas, oil and other
     26 %     30 %     45 %     9 %     27 %     0 %
  82    
System average
     58 %     57 %     65 %     41 %     54 %     (9 )%
       
 
                                                
       
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
  83    
Nuclear
     31       136       61       297       131       64  
  84    
Coal
     292       254       277       253       269       102  
  85    
Gas
     189       148       154       338       205       157  
     
 
                                    
  86    
Total
     512       538       492       888       605       323  
     
 
                                    
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
See Glossary of Terms.   Page 30 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation
 
Consolidated Statistics By Quarter
2003
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
       
 
                                                
       
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
       
On-Peak
                                                
  87    
Palo Verde
   $ 49.66     $ 48.88     $ 52.88     $ 42.98     $ 48.60     $ 16.32  
  88    
SP15
   $ 54.35     $ 50.73     $ 53.54     $ 46.88     $ 51.38     $ 17.16  
       
Off-Peak
                                                
  89    
Palo Verde
   $ 36.09     $ 25.48     $ 36.08     $ 30.48     $ 32.03     $ 12.14  
  90    
SP15
   $ 39.70     $ 28.27     $ 37.81     $ 32.85     $ 34.66     $ 12.97  
       
 
                                                
       
WEATHER INDICATORS
                                                
       
 
                                                
       
Actual
                                                
  91    
Cooling degree-days
     76       1,550       2,701       572       4,899       24  
  92    
Heating degree-days
     349       17       —       370       736       (64 )
  93    
Average humidity
     44 %     18 %     30 %     34 %     31 %     4 %
       
10-Year Averages
                                                
  94    
Cooling degree-days
     99       1,547       2,541       437       4,623       —  
  95    
Heating degree-days
     514       31       —       386       930       —  
  96    
Average humidity
     41 %     23 %     33 %     39 %     34 %     0 %
       
 
                                                
       
ECONOMIC INDICATORS
                                                
       
 
                                                
       
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
  97    
Single-family
     8,030       10,613       11,191       9,817       39,651       5,339  
  98    
Multi-family
     863       2,053       1,231       2,580       6,727       (347 )
  99    
Total
     8,893       12,666       12,422       12,397       46,378       4,992  
       
 
                                                
       
Arizona Job Growth (c)
                                                
  100    
Payroll job growth (% over prior year)
     1.1 %     0.9 %     1.5 %     2.0 %     1.4 %     1.4 %
  101    
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     5.8 %     5.9 %     5.7 %     5.3 %     5.7 %     (0.5 )%
 
Sources:  
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 31 of 31