EX-99.3 4 p72248exv99w3.htm EXHIBIT 99.3 exv99w3
 

Exhibit 99.3

Last Updated     5/9/2006

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2006
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
       
 
                                                
  1    
Arizona Public Service
   $ (6 )                           $ (6 )   $ (33 )
  2    
Pinnacle West Energy
     —                               —       21  
  3    
APS Energy Services
     1                               1       4  
  4    
SunCor
     21                               21       12  
  5    
El Dorado
     (1 )                             (1 )     —  
  6    
Parent Company
     (3 )                             (3 )     (22 )
     
 
                                    
  7    
Income From Continuing Operations
     12       —       —       —       12       (18 )
  8    
Loss From Discontinued Operations — Net of Tax
     —                               —       6  
  9    
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
     
 
                                    
  10    
Net Income
   $ 12     $ —     $ —     $ —     $ 12     $ (12 )
     
 
                                    
       
 
                                                
       
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
       
 
                                                
  11    
Arizona Public Service
   $ (0.06 )                           $ (0.06 )   $ (0.36 )
  12    
Pinnacle West Energy
     —                               —       0.23  
  13    
APS Energy Services
     0.01                               0.01       0.05  
  14    
SunCor
     0.21                               0.21       0.12  
  15    
El Dorado
     (0.01 )                             (0.01 )     —  
  16    
Parent Company
     (0.03 )                             (0.03 )     (0.24 )
     
 
                                    
  17    
Income From Continuing Operations
     0.12       —       —       —       0.12       (0.20 )
  18    
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     0.01                               0.01       0.06  
  19    
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       —       —       —  
     
 
                                    
  20    
Net Income
   $ 0.13     $ —     $ —     $ —     $ 0.13     $ (0.14 )
     
 
                                    
       
 
                                                
  21    
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 32.37 *                           $ 32.37     $ (0.13 )
       
 
                                                
       
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
  22    
Average — Diluted
     99,449                               99,449       7,404  
  23    
End of Period
     99,187                               99,187       7,084  
 
*   Estimate
See Glossary of Terms.   Page 8 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2006
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
       
Retail
                                                
  24    
Residential
   $ 202                             $ 202     $ 12  
  25    
Business
     233                               233       24  
     
 
                                    
  26    
Total retail
     435       —       —       —       435       36  
       
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
  27    
Traditional contracts
     6                               6       3  
  28    
Off-system sales
     12                               12       12  
  29    
Transmission for others
     6                               6       (1 )
  30    
Other miscellaneous services
     7                               7       —  
     
 
                                    
  31    
Total regulated operating electricity revenues
     466       —       —       —       466       50  
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
  32    
Electricity and other commodity sales
     85                               85       (4 )
     
 
                                    
  33    
Total operating electric revenues
   $ 551     $ —     $ —     $ —     $ 551     $ 46  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
       
 
                                                
       
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
       
Retail sales
                                                
  34    
Residential
     2,419                               2,419       52  
  35    
Business
     3,199                               3,199       157  
     
 
                                    
  36    
Total retail
     5,618       —       —       —       5,618       209  
       
Wholesale electricity delivered
                                                
  37    
Traditional contracts
     215                               215       60  
  38    
Off-system sales
     936                               936       936  
  39    
Retail load hedge management
     178                               178       (572 )
     
 
                                    
  40    
Total regulated electricity
     6,947       —       —       —       6,947       633  
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
  41    
Wholesale sales of electricity
     3,891                               3,891       (2,169 )
     
 
                                    
  42    
Total electric sales
     10,838       —       —       —       10,838       (1,536 )
     
 
                                    
See Glossary of Terms.   Page 9 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2006
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
  43    
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ 173                               173     $ 173  
  44    
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     13                               13       13  
  45    
Interest on deferred fuel
     1                               1       1  
  46    
Amounts recovered through revenues
     (18 )                             (18 )     (18 )
     
 
                                    
  47    
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ 169     $ —     $ —     $ —     $ 169     $ 169  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
       
 
                                                
       
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
  48    
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 11                             $ 11     $ (1 )
  49    
Mark-to-market reversals on realized sales (b)
     (1 )                             (1 )     2  
  50    
Change in mark-to-market value of forward sales
     1                               1       (9 )
     
 
                                    
  51    
Total gross margin
   $ 11     $ —     $ —     $ —     $ 11     $ (8 )
     
 
                                    
       
 
                                                
       
By Pinnacle West Entity
                                                
       
 
                                                
  52    
Parent company marketing and trading division
   $ (2 )                           $ (2 )   $ (23 )
  53    
APS
     10                               10       14  
  54    
Pinnacle West Energy
     —                               —       (5 )
  55    
APS Energy Services
     3                               3       6  
     
 
                                    
  56    
Total gross margin
   $ 11     $ —     $ —     $ —     $ 11     $ (8 )
     
 
                                    
Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization
As of March 31, 2006, Pinnacle West had accumulated net mark-to-market gains of $45 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2006, $11 million; 2007, $21 million; and 2008, $13 million.
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $1 million was transferred to “realized” for the first quarter of 2006. A $1 million realized gain is included in the $11 million on line 48 for the first quarter of 2006.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
See Glossary of Terms.   Page 10 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2006
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
       
 
                                                
       
Retail customers
                                                
  57    
Residential
     930,799                               930,799       40,832  
  58    
Business
     113,570                               113,570       3,775  
     
 
                                    
  59    
Total
     1,044,369       —       —       —       1,044,369       44,607  
  60    
Wholesale customers
     75                               75       (6 )
     
 
                                    
  61    
Total customers
     1,044,444       —       —       —       1,044,444       44,601  
     
 
                                    
       
 
                                                
  62    
Customer growth (% over prior year)
     4.5 %                             4.5 %     0.5 %
       
 
                                                
       
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
       
 
                                                
  63    
Residential
     2,514                               2,514       75  
  64    
Business
     3,252                               3,252       194  
     
 
                                    
  65    
Total
     5,766       —       —       —       5,766       269  
     
 
                                    
       
 
                                                
       
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
       
 
                                                
  66    
Residential
     2,763                               2,763       103  
  67    
Business
     30,444                               30,444       2,738  
       
 
                                                
       
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
       
 
                                                
  68    
Residential
     2,700                               2,700       (41 )
  69    
Business
     28,636                               28,636       776  
       
 
                                                
       
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
       
 
                                                
  70    
System peak demand
     4,205                               4,205       208  
See Glossary of Terms.   Page 11 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2006
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
       
 
                                                
       
Generation production
                                                
  71    
Nuclear
     1,720                               1,720       (527 )
  72    
Coal
     3,083                               3,083       143  
  73    
Gas, oil and other
     1,252                               1,252       125  
     
 
                                    
  74    
Total generation production
     6,055       —       —       —       6,055       (259 )
     
 
                                    
       
Purchased power
                                                
  75    
Firm load
     365                               365       (221 )
  76    
Marketing and trading
     4,669                               4,669       (1,163 )
     
 
                                    
  77    
Total purchased power
     5,034       —       —       —       5,034       (1,384 )
     
 
                                    
  78    
Total energy sources
     11,089       —       —       —       11,089       (1,643 )
     
 
                                    
       
 
                                                
       
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
       
 
                                                
       
Capacity Factors
                                                
  79    
Nuclear
     71 %                             71 %     (23 )%
  80    
Coal
     83 %                             83 %     4 %
  81    
Gas, oil and other
     20 %                             20 %     2 %
  82    
System average
     49 %                             49 %     (1 )%
       
 
                                                
       
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
  83    
Nuclear
     306                               306       254  
  84    
Coal
     257                               257       62  
  85    
Gas
     201                               201       (11 )
     
 
                                    
  86    
Total
     764       —       —       —       764       305  
     
 
                                    
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
See Glossary of Terms.   Page 12 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2006
                                                         
                                                    Increase  
                                                    (Decrease)  
Line         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
       
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
       
 
                                                
       
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
       
On-Peak
                                                
  87    
Palo Verde
   $ 53.78                             $ 53.78     $ 4.04  
  88    
SP15
   $ 58.34                             $ 58.34     $ 2.64  
       
Off-Peak
                                                
  89    
Palo Verde
   $ 41.92                             $ 41.92     $ 4.88  
  90    
SP15
   $ 44.79                             $ 44.79     $ 3.83  
       
 
                                                
       
WEATHER INDICATORS
                                                
       
 
                                                
       
Actual
                                                
  91    
Cooling degree-days
     43                               43       9  
  92    
Heating degree-days
     464                               464       7  
  93    
Average humidity
     28 %                             28 %     (28 )%
       
10-Year Averages
                                                
  94    
Cooling degree-days
     99                               99       —  
  95    
Heating degree-days
     514                               514       —  
  96    
Average humidity
     41 %                             41 %     —  
       
 
                                                
       
ECONOMIC INDICATORS
                                                
       
 
                                                
       
Building Permits — Metro Phoenix (b) (d)
                                                
  97    
Single-family
     5,376                               5,376       (1,094 )
  98    
Multi-family
     2,448                               2,448       1,399  
     
 
                                    
  99    
Total
     7,824       —       —       —       7,824       305  
     
 
                                    
       
Arizona Job Growth (c) (d)
                                                
  100    
Payroll job growth (% over prior year)
     5.6 %                             5.6 %     0.8 %
  101    
Unemployment rate
                                                
       
(%, seasonally adjusted)
     4.6 %                             4.6 %     0.1 %
 
Sources:  
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
 
(d)   Economic indicators reflect latest available data through periods ended February 28, 2006.
See Glossary of Terms.   Page 13 of 31