XML 51 R25.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Fair Value Measurements (Tables)
6 Months Ended
Jun. 30, 2013
Financial Assets and Liabilities Subject to Recurring Fair Value Measurements

The Company’s assets and liabilities subject to recurring fair value measurements are either Level 1 or Level 2 as follows:

 

At June 30, 2013

   Level 1      Level 2      Total  

Assets:

        

Marketable debt securities

        

U.S. tax-exempt securities

      $ 207.1       $ 207.1   

U.S. corporate securities

        65.7         65.7   

U.S. government and agency securities

   $ .4         .2         .6   

Non-U.S. corporate securities

        492.2         492.2   

Non-U.S. government securities

        317.0         317.0   

Other debt securities

        99.2         99.2   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total marketable debt securities

   $ .4       $ 1,181.4       $ 1,181.8   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Derivatives

        

Cross currency swaps

      $ 38.1       $ 38.1   

Interest-rate swaps

        4.3         4.3   

Foreign-exchange contracts

        5.0         5.0   
     

 

 

    

 

 

 

Total derivative assets

      $ 47.4       $ 47.4   
     

 

 

    

 

 

 

Liabilities:

        

Derivatives

        

Cross currency swaps

      $ 28.6       $ 28.6   

Interest-rate swaps

        28.1         28.1   

Foreign-exchange contracts

        .8         .8   
     

 

 

    

 

 

 

Total derivative liabilities

      $ 57.5       $ 57.5   
     

 

 

    

 

 

 

 

At December 31, 2012

   Level 1      Level 2      Total  

Assets:

        

Marketable debt securities

        

U.S. tax-exempt securities

      $ 218.6       $ 218.6   

U.S. corporate securities

        60.1         60.1   

U.S. government and agency securities

   $ .6         .2         .8   

Non-U.S. corporate securities

        448.7         448.7   

Non-U.S. government securities

        355.0         355.0   

Other debt securities

        109.5         109.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total marketable debt securities

   $ .6       $ 1,192.1       $ 1,192.7   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Derivatives

        

Cross currency swaps

      $ 3.0       $ 3.0   

Interest-rate swaps

        1.6         1.6   

Foreign-exchange contracts

        .5         .5   
     

 

 

    

 

 

 

Total derivative assets

      $ 5.1       $ 5.1   
     

 

 

    

 

 

 

Liabilities:

        

Derivatives

        

Cross currency swaps

      $ 74.1       $ 74.1   

Interest-rate swaps

        38.2         38.2   

Foreign-exchange contracts

        .7         .7   
     

 

 

    

 

 

 

Total derivative liabilities

      $ 113.0       $ 113.0   
     

 

 

    

 

 

 
Carrying Amount and Fair Value of Financial Services Fixed-Rate Loans and Fixed-Rate Debt

The Company’s estimate of fair value for fixed-rate loans and debt that are not carried at fair value at June 30, 2013 and December 31, 2012 was as follows:

 

     June 30, 2013      December 31, 2012  
     Carrying
Amount
     Fair
Value
     Carrying
Amount
     Fair
Value
 

Assets:

           

Financial Services fixed-rate loans

   $ 3,412.0       $ 3,454.3       $ 3,361.7       $ 3,434.8   

Liabilities:

           

Truck, Parts and Other fixed-rate debt

     150.0         155.9         150.0         160.6   

Financial Services fixed-rate debt

     3,494.7         3,533.6         3,277.2         3,350.5